موجة جديدة في عالم البلوكتشين: الدمج العميق بين RWA و التمويل اللامركزي
إن موجة التطور التالية في صناعة البلوكتشين لم تعد مقتصرة على تحسين الأداء وسرعة المعالجة، بل تركز على كيفية دمج الأصول من العالم الحقيقي مع التمويل اللامركزي بشكل عميق. تماماً كما وضعت الإيثيريوم الأساس لعصر العقود الذكية، فإن مسار RWA يقود التحول من التقنية إلى الأصول، محققاً تقاطعاً غير مسبوق بين النظام البيئي على السلسلة والثروة التقليدية. حالياً، ارتفعت RWA لتصبح الفئة السابعة في التمويل اللامركزي، مع قيمة إجمالية مقفلة تتجاوز 120 مليار دولار.
السندات الحكومية الأمريكية هي واحدة من أعمق الأصول المالية من حيث السيولة في العالم. متوسط حجم التداول اليومي لها يبقى على مستوى عدة تريليونات من الدولارات على مدار العام، ويمكن شراؤها وبيعها في أي وقت بفارق سعري منخفض للغاية. كأصول مدعومة من الحكومة الأمريكية بـ "الثقة والائتمان الكاملين"، لم يحدث حتى الآن أي تخلف جوهري عن السداد، ويمكن اعتباره نموذجًا للمخاطر صفر التخلف. يُنظر إلى عائد السندات الحكومية على أنه سعر فائدة خالي من المخاطر، مما يوفر مرجعًا موثوقًا لتسعير الأصول وإدارة المخاطر.
تعتبر مسارات RWA نموذجًا مثاليًا للابتكار على السلسلة، بفضل القيمة الفريدة التي تربط الاقتصاد الحقيقي مع أذون الخزانة الأمريكية، التي تُعد من بين الأصول الأكثر سيولة وأمانًا في العالم. لا تقتصر فوائد أذون الخزانة المرمزة على اقتباس المزايا الأساسية لأذون الخزانة الأمريكية فحسب، بل تدمج أيضًا الشفافية والكفاءة وقابلية التجميع في DeFi، مما يخلق أداة استثمارية غير مسبوقة. تتوقع مجموعة بوسطن الاستشارية أنه بحلول عام 2030، سيتجاوز حجم سوق توكينز الأصول غير السائلة 16 تريليون دولار، مما يمثل 10% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. اعتبارًا من مايو 2025، زادت القيمة السوقية لأذون الخزانة المرمزة من حوالي 1.39 مليار دولار قبل عام إلى 6.89 مليار دولار، مما يؤكد على الإمكانيات الهائلة للنمو في هذا المجال.
تحتل منصة تداول معينة مكانة رائدة في سوق السندات الأمريكية المرمزة من خلال منتجها الرائدين USDY و OUSG. تشغل هذان المنتجين خمسين في المائة من جميع الأصول المرتبطة بالسندات الأمريكية، مما يساهم بحوالي 25% من حصة السوق، مما يجعلها متقدمة بشكل ملحوظ على المنتجات المماثلة. في الوقت نفسه، يستمر إجمالي TVL للمنصة في تسجيل أرقام قياسية جديدة. في مارس 2025، أعلنت المنصة أن TVL قد تجاوز مليار دولار لأول مرة، والآن، بعد شهرين فقط، اقترب من 1.2 مليار دولار.
في ظل انخفاض التضخم العالمي وتباين أسعار الفائدة، يستمر الطلب على الأصول المستقرة وعالية السيولة في الارتفاع، مما أدى إلى ظهور السندات الوطنية المرمزة. سنقوم بعد ذلك بتحليل كيفية استمرار منصة معينة في الريادة من خلال الابتكار، وما هي مصادر ميزتها الأساسية، وكيف ستقوم من خلال أدواتها وهياكلها الفريدة بربط العالم المشفر بالتمويل التقليدي وتحقيق "قناة أصول سلسة" حقيقية.
نظرة عامة على المشروع
مقدمة المشروع
تقدم هذه المنصة ثلاثة منتجات من السندات المرمّزة من خلال صناديق ETF الكبيرة وعالية السيولة المدارة من قبل عمالقة إدارة الأصول، وهي صندوق السندات الحكومية الأمريكية (OUSG)، صندوق السندات الاستثمارية قصيرة الأجل (OSTB)، وصندوق السندات الشركات ذات العائد المرتفع (OHYG).
حصة السوق: حوالي 20%
القيمة السوقية لمنتجات السندات الحكومية: $122,511,877
رسوم الإدارة:0.15%
مقدمة عن المنتجات الأساسية
تعتبر منتجات USDY و OUSG هما المنتجين الأكثر مركزية والأداء الأفضل على المنصة حالياً، حيث تستهدفان احتياجات العائدات الثابتة وسيناريوهات الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية، مما يشكل الدعامة الأساسية لنظام منتجات RWA.
دولار أمريكي
USDY هي عملة مستقرة قابلة للكسب، حيث يتم دعم كل USDY بسندات خزينة أمريكية قصيرة الأجل وودائع مصرفية, ويمكن لحامليها كسب الفوائد الناتجة عن الأصول الأساسية تلقائياً دون الحاجة إلى المشاركة في عقود إضافية أو رهن.
مقدمة عن الآلية:
الإصدار والصك: موجه للمؤسسات والمستثمرين المؤهلين خارج الولايات المتحدة، يمكن صك واسترداد يوميًا حسب القيمة الصافية ($1 USDY≈$1 USD)، بعد الصك الأول يوجد فترة قفل انتقال لمدة 40-50 يومًا.
معدل الفائدة وAPY: اعتبارًا من أبريل 2025، من المتوقع أن يكون العائد السنوي المستهدف لـ USDY حوالي 5.2%، ويعتمد هذا العائد على الدخل الفعلي من الأصول الأساسية ( من السندات الحكومية والودائع )، ويتم تحديده ونشره شهريًا من خلال مستندات الحوكمة.
OUSG
OUSG هو صندوق قابل للتحويل على البلوكتشين، يوفر للمستثمرين تعرضاً لديون الحكومة الأمريكية قصيرة الأجل من خلال الاحتفاظ به في صندوق معين وشراء السندات مباشرة، ويقوم بتحديث صافي القيمة اليومية (NAV) ليعكس أحدث أداء للأصول والرسوم المستحقة.
تكوين الآلية:
الأصول الأساسية: تستثمر بشكل رئيسي في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل في صندوق معين، بالإضافة إلى السندات الحكومية عالية التصنيف من عدة مؤسسات وصندوق GSE.
هيكل الصندوق: تتحمل المنصة مسؤولية إدارة الصندوق، ويحصل حاملوه على الحصص المناسبة من خلال سك/استرداد رموز OUSG؛ بعد نهاية يوم العمل اليومي، يتم تحديث سعر Oracle على البلوكتشين وفقًا لأحدث NAV.
نشر الأسعار: يتم تحديث سعر الأوركل على البلوكتشين بواسطة المنصة، ويتم حساب سعر كل توكن OUSG اليومي بقسمة NAV على إجمالي كمية التوكن، وينشر على البلوكتشين، مما يدعم الاستثمار والاسترداد الفوري على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
توزيع الرسوم:
رسوم الإدارة: 0.15% سنويًا، تُستخدم لتغطية تكاليف تشغيل وإدارة المنصة.
رسوم الأداء:0%، مما يعني أنه بغض النظر عن العوائد، لا توجد تقسيمات إضافية.
تكاليف أخرى: لا توجد رسوم اشتراك أو رسوم استرداد أو رسوم خفية؛ جميع الرسوم يتم خصمها من NAV اليومي، ولا يحتاج حاملو الأسهم إلى دفع رسوم استرداد إضافية.
رسوم الخدمة من طرف ثالث: الرسوم الإدارية للصندوق الأساسي (≈0.10%-0.15%) مدرجة بالفعل في الرسوم الإدارية وNAV المذكورة أعلاه، ولا توجد رسوم إضافية.
حيث أن "End NAV" و "Start NAV" يمثلان صافي قيمة الصندوق في بداية ونهاية فترة الثلاثين يومًا.
تحديث القواعد: يتم التحديث مرة واحدة كل يوم عمل ( باستثناء العطلات )، بناءً على التغيرات في صافي الدخل وصافي القيمة على مدار 30 يومًا الماضية ( و7 أيام )، ويتم حسابها على أساس سنوي، مما يعكس الأداء التاريخي للعوائد ولكنه لا يمثل الأداء المستقبلي.
الآلية الرئيسية: فتح جسر "كيلومتر الأخير"
تمويل التدفق
بمساعدة شبكة Layer2 عالية الإنتاجية وذات التكلفة المنخفضة، بالإضافة إلى قدرة بعض شبكات التسوية عبر الحدود، ستقوم Flux بإدخال سيولة الأصول التقليدية بسلاسة إلى بيئة متعددة السلاسل، مما يعزز تداول العملات المستقرة ورموز الأصول الحقيقية في السوق الثانوية على DEX أو المجمعات، وتوفير السيولة في برك AMM، وخلق عوائد إضافية لمزودي السيولة من خلال تقسيم الرسوم.
في الوقت نفسه، يوفر المنصة شبكة للتحقق من الامتثال ل RWA مدعومة بسلسلتها الخاصة؛ والسوق العالمية مبنية على منصة للتخزين عبر السلسلة والتداول، مما يشكل مجموعة من البنية التحتية المالية على البلوكتشين من البداية إلى النهاية.
upstream:端 الإصدار و端 الإدارة
التمويل التقليدي: آليته تبدأ من الحراسة المتوافقة للأصول التقليدية عالية الجودة مثل سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، حيث تقدم عدة مؤسسات الدعم العائد الأساسي من خلال ETF، ويتولى مكتب الائتمان المستقل مسؤولية التخلف عن السداد والرقابة.
التمويل على البلوكتشين: بعد تدفق الأموال التقليدية إلى حسابات المؤسسات المركزية في شكل عملات مستقرة، تُنقل إلى المنصة، من خلال سك عملات USDY و OUSG كأدلة على العوائد المرمزة، يتم إدخال معدل الفائدة الخالي من المخاطر للأصول في العالم الحقيقي إلى البلوكتشين.
中游:آلية زيادة القيمة
Fund: يمكن للمستخدمين إيداع العملات المستقرة على المنصة للحصول على عائد مباشر من USDY( أو استبدال OUSG من خلال Flux Fund بحد أدنى منخفض، حيث أطلق الأخير كمية كبيرة من السيولة المحتملة من خلال "Fund".
Lend: في مرحلة "Lend" في Flux، أصبح OUSG هو الضمان الوحيد القابل للرهن. ستقوم بروتوكولات الإقراض على السلسلة المصرح بها أو المقترضون المؤسسيون بإقراض العملات المستقرة لمستخدمي المنصة، والذين يقومون برهن OUSG في Flux OUSG Pool، مما يحقق إعادة تمويل وإعادة استخدام شهادات العائد. هذه العملية لا تمكن الحائزين فقط من الحصول على عوائد السندات الحكومية دون الحاجة إلى إدارة نشطة، بل تقلل أيضًا من عتبة المشاركة لمستخدمي رأس المال الصغير والمتوسط، مما يتيح لمزيد من الأفراد الدخول في سوق RWA بمستوى منخفض من المتطلبات.
تضمن Flux Finance من خلال المراقبة المستمرة لبركة الرهن OUSG وآلية التسوية التلقائية، أن تكون مخاطر تقلب أسعار الضمانات تحت السيطرة، مما يحافظ على أمان وكفاءة النظام البيئي بأكمله.
) downstream: آلية نقل القيمة
السيولة RWA التي أطلقتها Flux، تنقل القيمة إلى نظام Web3 البيئي بأكمله من خلال الإقراض على السلسلة، والتداول اللامركزي وإعادة الرهن، مما يوفر لرؤية DeFi، وتطبيقات العقود الذكية، وAI+البلوكتشين، وDePIN وغيرها من المسارات الناشئة رؤوس أموال مستقرة ومنخفضة التكلفة.
في الوقت نفسه، تواصل Flux تحسين هيكل الحوكمة والامتثال الخاص بها، من خلال إدخال الحفظ متعدد التوقيع، والتدقيق خارج السلسلة، وآلية ترقية العقود على السلسلة، لتناسب البيئة التنظيمية والمتطلبات السوقية المتغيرة باستمرار.
يجمع Flux Finance بين "العملة الصعبة" السندات الحكومية الأمريكية وسوق فعالة على البلوكتشين، مما لا يحقق فقط تواصل القيمة بين الأصول على البلوكتشين وخارجها، ولكن أيضًا يضخ سيولة ضخمة غير مسبوقة في عالم التشفير. داخل هذه الحلقة البيئية المغلقة، تحقق آلية Flux وعد "الاستقرار والفعالية" في مسار RWA، وتفتح نموذجًا جديدًا للاندماج العميق بين التمويل التقليدي وWeb3.
![البلوكشين وول ستريت: Ondo Finance يربط العالم المالي الحقيقي بعالم التشفير في آخر كيلومتر]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2c21e4b7308507fdb5e000d9e7aad6f8.webp(
سلسلة حصرية
سلسلة مخصصة هي شبكة البلوكتشين التي أطلقتها المنصة، مصممة للأصول الواقعية، وتستهدف توفير البنية التحتية الأساسية للأسواق المالية المؤسسية. هي تقع بين السلاسل التقليدية المرخصة والسلاسل العامة المفتوحة، حيث تجمع بين توافق وارتباط سلسلة البلوكتشين المفتوحة، وتلبي احتياجات المؤسسات في الامتثال وإدارة المخاطر.
يتكون البلوكتشين المخصص من عدة عناصر أساسية:
الدعم الأصلي للأصول الحقيقية: تقديم خدمات رسم الأصول مثل السندات الحكومية وصناديق السوق النقدي من الأساس.
آلية التحقق "نموذج الإذن": على عكس الطريقة التي يمكن لأي شخص المشاركة فيها في البلوكتشين العامة، يمكن فقط للعُقد التي تم مراجعتها التحقق من المعاملات، مما يمنع إلى حد ما سلوكيات مدمرة مثل MEV.
أداة جسر عبر السلاسل تم تطويرها ذاتيًا: تدعم التواصل الأصلي مع شبكات مثل الإيثيريوم، Arbitrum، Solana، مما يقلل من عقبات تدفق الأصول.
عملية KYC الإلزامية: لضمان التوافق مع هوية المستخدمين المشاركين.
تدعم السلسلة الخاصة الأصول الحقيقية بشكل أصلي وتدمج آليات الامتثال ) للتحقق من الأذونات، وعمليات KYC وغيرها (، مما يحقق الربط والتواصل بين الأصول على السلسلة والمنتجات المالية التقليدية، ويقوم بربط البلوكتشين بنظام المالية التقليدي.
العيوب المحتملة:
على الرغم من أن آلية التحقق من الترخيص قد عززت الأمان، إلا أنها زادت أيضًا من درجة المركزية في الشبكة، حيث تتركز سلطة التحقق في أيدي عدد محدود من الكيانات ذات رأس المال الكبير، كما ستتأثر حرية الابتكار في الآلية.
لا يزال هناك حاجة لتعزيز جانب الأمان. على الرغم من أن السلسلة الخاصة تستخدم آليات أمان متعددة، مثل التحقق من صحة المصرح لهم وجسور عبر السلاسل، إلا أن أمان طبقة التحقق والطبقة الوسيطة لا يزال بحاجة إلى مزيد من التحقق. بالنظر إلى حجم الأموال الكبير، فإن أي حادث أمني سيؤدي إلى عواقب لا يمكن تصورها.
![البلوكتشين وول ستريت: Ondo Finance تربط بين المالية التقليدية وعالم التشفير في آخر كيلومتر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b4650df17e11451a9591d7f09dcb78e.webp(
السوق العالمية
هي منصة تم إطلاقها من قبل المنصة تهدف إلى تحويل الأصول المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة إلى كتلة، لتوفير قنوات تداول على السلسلة على مدار الساعة للمستثمرين العالميين. تكمن الابتكار الأساسي في تحقيق توكنينغ الأصول المالية التقليدية من خلال تقنية البلوكتشين، مما يمنحها سيولة وقابلية تحويل مشابهة لعملات مستقرة، وبالتالي كسر الحواجز بين التمويل على السلسلة والتمويل التقليدي.
تشكل الأسواق العالمية عدة أجزاء رئيسية معًا:
سلسلة مخصصة: كالبنية التحتية الأساسية، توفر بيئة تجمع بين انفتاح البلوكتشين العامة وامتثال سلسلة الإذن، تدعم إصدار الأصول المرمزة، وتداولها، وإدارتها.
جسر عبر السلاسل: المنصة تحقق انتقال الأصول مع العديد من شبكات البلوكتشين من خلال جسر عبر السلاسل المدمج، مما يعزز من التشغيل البيني عبر السلاسل.
التعاون مع نظام المؤسسات المالية التقليدية: ضمان الأمان والامتثال للأصول الأساسية.
المزايا:
بالنسبة للمستثمرين المستخدمين، توفر الأسواق العالمية تسهيلات غير مسبوقة. على عكس طرق الوصاية على الأصول من قبل المؤسسات المالية التقليدية، تحقق الأسواق العالمية تجميع الأموال المتناثرة من الأفراد في بركة ضمان موحدة عبر المؤسسات والشركات، مما يحرر السيولة المحتملة للأفراد ذوي الأموال الصغيرة. وهذا يجعل العمليات المالية مثل التمويل بالهامش، والمشتقات، والخيارات الدائمة، التي كانت متاحة فقط للمؤسسات الكبيرة، متاحة أيضًا للمستثمرين العاديين من خلال الأسواق العالمية.
بالنسبة للمؤسسات، فإن الأسواق العالمية تستفيد من مزايا العقود الذكية على البلوكتشين، مما يبسط العمليات المالية التقليدية. الاشتراك و
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
اندماج RWA وDeFi: ترميز السندات الأمريكية يقود موجة جديدة من الأصول داخل السلسلة
موجة جديدة في عالم البلوكتشين: الدمج العميق بين RWA و التمويل اللامركزي
إن موجة التطور التالية في صناعة البلوكتشين لم تعد مقتصرة على تحسين الأداء وسرعة المعالجة، بل تركز على كيفية دمج الأصول من العالم الحقيقي مع التمويل اللامركزي بشكل عميق. تماماً كما وضعت الإيثيريوم الأساس لعصر العقود الذكية، فإن مسار RWA يقود التحول من التقنية إلى الأصول، محققاً تقاطعاً غير مسبوق بين النظام البيئي على السلسلة والثروة التقليدية. حالياً، ارتفعت RWA لتصبح الفئة السابعة في التمويل اللامركزي، مع قيمة إجمالية مقفلة تتجاوز 120 مليار دولار.
السندات الحكومية الأمريكية هي واحدة من أعمق الأصول المالية من حيث السيولة في العالم. متوسط حجم التداول اليومي لها يبقى على مستوى عدة تريليونات من الدولارات على مدار العام، ويمكن شراؤها وبيعها في أي وقت بفارق سعري منخفض للغاية. كأصول مدعومة من الحكومة الأمريكية بـ "الثقة والائتمان الكاملين"، لم يحدث حتى الآن أي تخلف جوهري عن السداد، ويمكن اعتباره نموذجًا للمخاطر صفر التخلف. يُنظر إلى عائد السندات الحكومية على أنه سعر فائدة خالي من المخاطر، مما يوفر مرجعًا موثوقًا لتسعير الأصول وإدارة المخاطر.
تعتبر مسارات RWA نموذجًا مثاليًا للابتكار على السلسلة، بفضل القيمة الفريدة التي تربط الاقتصاد الحقيقي مع أذون الخزانة الأمريكية، التي تُعد من بين الأصول الأكثر سيولة وأمانًا في العالم. لا تقتصر فوائد أذون الخزانة المرمزة على اقتباس المزايا الأساسية لأذون الخزانة الأمريكية فحسب، بل تدمج أيضًا الشفافية والكفاءة وقابلية التجميع في DeFi، مما يخلق أداة استثمارية غير مسبوقة. تتوقع مجموعة بوسطن الاستشارية أنه بحلول عام 2030، سيتجاوز حجم سوق توكينز الأصول غير السائلة 16 تريليون دولار، مما يمثل 10% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. اعتبارًا من مايو 2025، زادت القيمة السوقية لأذون الخزانة المرمزة من حوالي 1.39 مليار دولار قبل عام إلى 6.89 مليار دولار، مما يؤكد على الإمكانيات الهائلة للنمو في هذا المجال.
تحتل منصة تداول معينة مكانة رائدة في سوق السندات الأمريكية المرمزة من خلال منتجها الرائدين USDY و OUSG. تشغل هذان المنتجين خمسين في المائة من جميع الأصول المرتبطة بالسندات الأمريكية، مما يساهم بحوالي 25% من حصة السوق، مما يجعلها متقدمة بشكل ملحوظ على المنتجات المماثلة. في الوقت نفسه، يستمر إجمالي TVL للمنصة في تسجيل أرقام قياسية جديدة. في مارس 2025، أعلنت المنصة أن TVL قد تجاوز مليار دولار لأول مرة، والآن، بعد شهرين فقط، اقترب من 1.2 مليار دولار.
في ظل انخفاض التضخم العالمي وتباين أسعار الفائدة، يستمر الطلب على الأصول المستقرة وعالية السيولة في الارتفاع، مما أدى إلى ظهور السندات الوطنية المرمزة. سنقوم بعد ذلك بتحليل كيفية استمرار منصة معينة في الريادة من خلال الابتكار، وما هي مصادر ميزتها الأساسية، وكيف ستقوم من خلال أدواتها وهياكلها الفريدة بربط العالم المشفر بالتمويل التقليدي وتحقيق "قناة أصول سلسة" حقيقية.
نظرة عامة على المشروع
مقدمة المشروع
تقدم هذه المنصة ثلاثة منتجات من السندات المرمّزة من خلال صناديق ETF الكبيرة وعالية السيولة المدارة من قبل عمالقة إدارة الأصول، وهي صندوق السندات الحكومية الأمريكية (OUSG)، صندوق السندات الاستثمارية قصيرة الأجل (OSTB)، وصندوق السندات الشركات ذات العائد المرتفع (OHYG).
مقدمة عن المنتجات الأساسية
تعتبر منتجات USDY و OUSG هما المنتجين الأكثر مركزية والأداء الأفضل على المنصة حالياً، حيث تستهدفان احتياجات العائدات الثابتة وسيناريوهات الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية، مما يشكل الدعامة الأساسية لنظام منتجات RWA.
دولار أمريكي
USDY هي عملة مستقرة قابلة للكسب، حيث يتم دعم كل USDY بسندات خزينة أمريكية قصيرة الأجل وودائع مصرفية, ويمكن لحامليها كسب الفوائد الناتجة عن الأصول الأساسية تلقائياً دون الحاجة إلى المشاركة في عقود إضافية أو رهن.
مقدمة عن الآلية:
OUSG
OUSG هو صندوق قابل للتحويل على البلوكتشين، يوفر للمستثمرين تعرضاً لديون الحكومة الأمريكية قصيرة الأجل من خلال الاحتفاظ به في صندوق معين وشراء السندات مباشرة، ويقوم بتحديث صافي القيمة اليومية (NAV) ليعكس أحدث أداء للأصول والرسوم المستحقة.
تكوين الآلية:
توزيع الرسوم:
APY:
حيث أن "End NAV" و "Start NAV" يمثلان صافي قيمة الصندوق في بداية ونهاية فترة الثلاثين يومًا.
الآلية الرئيسية: فتح جسر "كيلومتر الأخير"
تمويل التدفق
بمساعدة شبكة Layer2 عالية الإنتاجية وذات التكلفة المنخفضة، بالإضافة إلى قدرة بعض شبكات التسوية عبر الحدود، ستقوم Flux بإدخال سيولة الأصول التقليدية بسلاسة إلى بيئة متعددة السلاسل، مما يعزز تداول العملات المستقرة ورموز الأصول الحقيقية في السوق الثانوية على DEX أو المجمعات، وتوفير السيولة في برك AMM، وخلق عوائد إضافية لمزودي السيولة من خلال تقسيم الرسوم.
في الوقت نفسه، يوفر المنصة شبكة للتحقق من الامتثال ل RWA مدعومة بسلسلتها الخاصة؛ والسوق العالمية مبنية على منصة للتخزين عبر السلسلة والتداول، مما يشكل مجموعة من البنية التحتية المالية على البلوكتشين من البداية إلى النهاية.
upstream:端 الإصدار و端 الإدارة
中游:آلية زيادة القيمة
تضمن Flux Finance من خلال المراقبة المستمرة لبركة الرهن OUSG وآلية التسوية التلقائية، أن تكون مخاطر تقلب أسعار الضمانات تحت السيطرة، مما يحافظ على أمان وكفاءة النظام البيئي بأكمله.
) downstream: آلية نقل القيمة
يجمع Flux Finance بين "العملة الصعبة" السندات الحكومية الأمريكية وسوق فعالة على البلوكتشين، مما لا يحقق فقط تواصل القيمة بين الأصول على البلوكتشين وخارجها، ولكن أيضًا يضخ سيولة ضخمة غير مسبوقة في عالم التشفير. داخل هذه الحلقة البيئية المغلقة، تحقق آلية Flux وعد "الاستقرار والفعالية" في مسار RWA، وتفتح نموذجًا جديدًا للاندماج العميق بين التمويل التقليدي وWeb3.
![البلوكشين وول ستريت: Ondo Finance يربط العالم المالي الحقيقي بعالم التشفير في آخر كيلومتر]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2c21e4b7308507fdb5e000d9e7aad6f8.webp(
سلسلة حصرية
سلسلة مخصصة هي شبكة البلوكتشين التي أطلقتها المنصة، مصممة للأصول الواقعية، وتستهدف توفير البنية التحتية الأساسية للأسواق المالية المؤسسية. هي تقع بين السلاسل التقليدية المرخصة والسلاسل العامة المفتوحة، حيث تجمع بين توافق وارتباط سلسلة البلوكتشين المفتوحة، وتلبي احتياجات المؤسسات في الامتثال وإدارة المخاطر.
يتكون البلوكتشين المخصص من عدة عناصر أساسية:
تدعم السلسلة الخاصة الأصول الحقيقية بشكل أصلي وتدمج آليات الامتثال ) للتحقق من الأذونات، وعمليات KYC وغيرها (، مما يحقق الربط والتواصل بين الأصول على السلسلة والمنتجات المالية التقليدية، ويقوم بربط البلوكتشين بنظام المالية التقليدي.
العيوب المحتملة:
![البلوكتشين وول ستريت: Ondo Finance تربط بين المالية التقليدية وعالم التشفير في آخر كيلومتر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b4650df17e11451a9591d7f09dcb78e.webp(
السوق العالمية
هي منصة تم إطلاقها من قبل المنصة تهدف إلى تحويل الأصول المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة إلى كتلة، لتوفير قنوات تداول على السلسلة على مدار الساعة للمستثمرين العالميين. تكمن الابتكار الأساسي في تحقيق توكنينغ الأصول المالية التقليدية من خلال تقنية البلوكتشين، مما يمنحها سيولة وقابلية تحويل مشابهة لعملات مستقرة، وبالتالي كسر الحواجز بين التمويل على السلسلة والتمويل التقليدي.
تشكل الأسواق العالمية عدة أجزاء رئيسية معًا:
المزايا:
بالنسبة للمستثمرين المستخدمين، توفر الأسواق العالمية تسهيلات غير مسبوقة. على عكس طرق الوصاية على الأصول من قبل المؤسسات المالية التقليدية، تحقق الأسواق العالمية تجميع الأموال المتناثرة من الأفراد في بركة ضمان موحدة عبر المؤسسات والشركات، مما يحرر السيولة المحتملة للأفراد ذوي الأموال الصغيرة. وهذا يجعل العمليات المالية مثل التمويل بالهامش، والمشتقات، والخيارات الدائمة، التي كانت متاحة فقط للمؤسسات الكبيرة، متاحة أيضًا للمستثمرين العاديين من خلال الأسواق العالمية.
بالنسبة للمؤسسات، فإن الأسواق العالمية تستفيد من مزايا العقود الذكية على البلوكتشين، مما يبسط العمليات المالية التقليدية. الاشتراك و