الشركات المدرجة تحتضن التشفير الاحتياطي: الدوافع والاستراتيجيات وراء ذلك
في السنوات الأخيرة، بدأت المزيد والمزيد من الشركات المدرجة في البورصة بإدراج أصول التشفير في ميزانياتها العمومية. من استثمار شركة تكنولوجيا شهيرة بكثافة في البيتكوين، إلى مجموعة إعلامية تجمع 2.5 مليار دولار لبناء خزينة بيتكوين، وصولاً إلى تجارب صغيرة من قبل العديد من عمالقة الصناعة التقليدية والتكنولوجيا في العملات المستقرة أو احتياطي الإيثريوم الاستراتيجي. وفقًا لمنصة بيانات معينة، حتى 17 يوليو، اعتمدت 154 شركة مدرجة على احتياطي استراتيجي من البيتكوين؛ ووفقًا لتقرير صدر عن مؤسسة بحثية في نهاية يونيو من هذا العام، بلغ إجمالي استثمارات الشركات المدرجة في أصول التشفير 76 مليار دولار.
خلف هذا الاتجاه، بالإضافة إلى بعض السياسات الودية وتأثير بعض الشركات كنموذج، هناك مجموعة من صناديق رأس المال الاستثماري في مجال التشفير وصناديق Web3 التي تركز على تخطيط الأصول الرقمية على مستوى المؤسسات تلعب دورًا. من خلال قيادة استثمارات PIPE (استثمار الأسهم الخاصة في أسهم الشركات المدرجة) والسندات القابلة للتحويل والاستحواذ العكسي، تقدم حلولًا شاملة للشركات المدرجة تشمل شراء العملات المشفرة، وحقوق الملكية المرمزة، وتسوية العملات المستقرة، وإدارة خزائن الدولة على السلسلة.
إن الكيانات الرئيسية التي تدفع نحو تشفير الشركات المدرجة قد توسعت من عدد قليل من شركات الاستثمار المعروفة في المراحل المبكرة، لتشمل العديد من المؤسسات الجديدة في مجال الاستثمار في التشفير، وبدأ عدد متزايد من شركات رأس المال الاستثماري في التشفير بالانضمام إلى هذا الصف.
الجهات الرئيسية المشاركة واستراتيجياتها
شركة استثمار معروفة بالتشفير A
استثمرت الشركة في العديد من شركات DAT (خزينة الأصول الرقمية)، ومن أبرزها شركة خدمات مالية يقودها أحد المبشرين المعروفين بالبيتكوين. تحاول الشركة تقليد استراتيجية شركة تقنية معينة، وقد حصلت على دعم من العديد من عمالقة الصناعة. أشارت شركة الاستثمار A إلى أن حجم هذه الشركة يكفي تمامًا لاستغلال جميع أدوات السوق المالية، وفي الوقت نفسه فإن قيمتها السوقية صغيرة، مما يمكنها من تحقيق نمو BPS بشكل أسرع وبمرونة، والتداول بزيادة أعلى.
علاوة على ذلك، قادت شركة الاستثمار هذه جولة استثمار أخرى في شركة مدرجة في بورصة ناسداك، والتي تتبنى استراتيجية لشركة تكنولوجيا معينة، ولكنها تطبقها على سلسلة كتلة معينة. تعتقد شركة الاستثمار A أن هذه السلسلة الكتلية هي بديل مثير للاهتمام لبيتكوين، وذلك لأسباب تشمل: نظرًا لفترة نضوجها القصيرة، قد يكون لديها مساحة أكبر للارتفاع؛ تقلبها أعلى من بيتكوين، مما يعني أن الاستفادة من هذا التقلب يمكن أن تحقق عائدات أعلى؛ يمكن أن تعزز عوائد الرهانات الخاصة بها نمو الرموز لكل سهم؛ نظرًا لقلة البدائل المتاحة حاليًا، هناك طلب غير مستغل أكبر.
شركة خدمات التمويل الرقمي المعروفة B
في مايو 2025، أعلنت إحدى شركات الإعلام أنها ستجمع حوالي 2.5 مليار دولار لبناء خزينة البيتكوين من خلال إصدار 1.5 مليار دولار من الأسهم العادية و 1 مليار دولار من السندات القابلة للتحويل. كانت الشركة B مستشاراً مالياً لهذه الصفقة التمويلية، بالإضافة إلى كونها واحدة من المنسقين الرئيسيين، حيث صممت هيكل التمويل للشركة والتزمت بتقديم دعم سيولة.
في السابق، ساعدت الشركة B العديد من الشركات غير الأصلية في مجال التشفير على تنفيذ مدفوعات التشفير وتجارب الخزينة، وتولت دور المستشار في عدة عمليات دمج SPAC، مما دفع الشركات المستهدفة إلى إدراج الأصول الرقمية في تخصيص أصولها الاستراتيجية. شاركت الشركة B في تمويلات تتعلق بالتشفير تجاوزت 800 مليون دولار أمريكي لشركات مدرجة بين عامي 2024-2025، تغطي عدة جوانب مثل استثمارات الأسهم، التمويل بالديون، وخدمات الاستشارات.
شركة استثمار Web3 معروفة C
في يوليو 2025، أعلنت الشركة C عن توقيع مذكرة تفاهم غير ملزمة مع شركة متخصصة في المواد الغذائية والتعبئة. وفقًا لبيان مشترك صادر عن الطرفين، ستستثمر الشركة C ما يصل إلى 100 مليون دولار من عملة البيتكوين في استراتيجية عائدات خزانة البيتكوين الخاصة بالشركة الغذائية. سيتعين على المؤسس المشارك في الشركة C الانضمام إلى "لجنة رؤية البيتكوين" الخاصة بالشركة الغذائية، لتقديم التوجيه الاستراتيجي لإدارة الخزانة وتحسين العائدات. أعلنت الشركة الغذائية في مايو من هذا العام عن خطة احتياطي الأموال بالبيتكوين، بهدف شراء 5000 عملة بيتكوين خلال ثلاث سنوات، وقد اشترت 21 عملة بيتكوين من احتياطي أموالها في نفس الشهر.
بالإضافة إلى ذلك، باعتبارها واحدة من المستثمرين المعروفين في صناعة Web3 التي برزت خلال جنون NFT، فإن الشركة C تسعى أيضًا للحصول على فرصة للاكتتاب العام في الولايات المتحدة. ووفقًا لتقارير وسائل الإعلام، فإن المؤسس المشارك للشركة C يخطط للاكتتاب العام في نيويورك، سعيًا للاستفادة من "الفرصة الفريدة" التي تقدمها بعض أساليب تنظيم الأصول الرقمية الحكومية. مع تراجع مشاريع NFT وGameFi، فإن أحدث تقرير مالي للشركة C يظهر أيضًا أنها تتحول نحو خدمات الاستشارات، والتي تشمل استشارات الرموز، ودراسة الاقتصاد الرمزي، والتسويق، واستشارات الإدراج، وتشغيل العقد، وخدمات التداول.
###某亚洲التشفير投资机构D
في ديسمبر 2024، أعلنت المؤسسة D عن إطلاق صندوق بحجم 150 مليون دولار، بهدف نسخ نموذج إدارة خزينة البيتكوين على طريقة شركة تكنولوجيا معينة لشركات قائمة في آسيا. سيركز الصندوق على الشركات المدرجة في الأسواق مثل اليابان وهونغ كونغ وتايلاند وتايوان وكوريا الجنوبية. كانت أول حالة استفادة هي شركة مدرجة في بورصة طوكيو للأوراق المالية، والتي شهدت ارتفاعًا في سعر سهمها بأكثر من 1000% في عام 2024، لتصبح أفضل الأسهم أداءً في بورصة طوكيو.
في مايو من هذا العام، دخلت المؤسسة D السوق العامة من خلال اندماج استراتيجي مع موزع الرفاهية في هونغ كونغ المدرج في ناسداك، وتغير اسمها. وقد مكن هذا الاندماج موزع الرفاهية من الحصول على خبرة المؤسسة D في بيتكوين، التي ستشارك في استثمارات الموزع وإدارة الخزانة. وقد أعلن الموزع عن تبني استراتيجية احتياطي بيتكوين، ويخطط لاستخدام 150 مليون دولار لدعم مشاريع خزينة بيتكوين لعشر شركات مدرجة على الأقل في السوق الآسيوية.
في الآونة الأخيرة، قام ائتلاف مستثمري البيتكوين، بما في ذلك المؤسسة D، بإصدار نحو 58,862,249 سهم جديد لشركة خدمات البرمجيات المدرجة في كوريا، وجمع ما يقرب من 25 مليون دولار. تخطط شركة خدمات البرمجيات لاستخدام رأس المال الجديد لدعم عملياتها اليومية وبدء خطط أعمال جديدة في مجال الأصول الرقمية.
المؤسسات المشاركة الأخرى
بجانب المؤسسات الرئيسية المذكورة أعلاه، شاركت العديد من مؤسسات الاستثمار في التشفير في التخطيط الاستراتيجي لأصول التشفير لشركات الإدراج. على سبيل المثال، أعلنت شركة معدات اللياقة البدنية وخدمات اللياقة البدنية الرقمية عن توقيع إطار تمويل "خزينة رموز FET" الذي تصل قيمته الإجمالية إلى 500 مليون دولار، حيث استثمرت مؤسستان استثماريتان في الدفعة الأولى التي تبلغ 55 مليون دولار. بينما قامت شركة تطوير وتصنيع وتوزيع السلع الاستهلاكية بإصدار سندات قابلة للتحويل بقيمة 150 مليون دولار، باستخدام رموز إحدى سلاسل الكتل العامة كضمان.
علاوة على ذلك، شاركت العديد من شركات رأس المال الاستثماري المعروفة في التشفير في تمويل بقيمة 750 مليون دولار الذي أكملته شركة مدرجة في البورصة لتكون احتياطياتها المالية من البيتكوين. لم تساهم مشاركة هذه المؤسسات في توفير الدعم المالي للشركة المدرجة فحسب، بل قدمت أيضًا إرشادات مهنية لاستراتيجيتها في الأصول المشفرة.
بشكل عام، تسعى هذه المؤسسات الاستثمارية في التشفير إلى دفع الشركات المدرجة لتبني استراتيجية الاحتياطي من الأصول المشفرة بطرق متعددة، بما في ذلك الاستثمار المباشر، وتقديم خدمات الاستشارات، وتصميم خطط التمويل، وما إلى ذلك. تعكس هذه الظاهرة الطلب المتزايد من رأس المال التقليدي على الأصول المشفرة عالية الجودة، كما تعكس التكامل العميق بين صناعة التشفير والمالية التقليدية. مع انضمام المزيد من الشركات المدرجة إلى هذا الاتجاه، من المتوقع أن يتوسع دور الأصول المشفرة في إدارة المالية للشركات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-1a2ed0b9
· 08-13 00:09
لا تزال تتردد في شراء الانخفاض؟ لقد تجاوز شراء الانخفاض الوقت.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseLandlady
· 08-12 17:01
من استغل الحمقى مرة أخرى؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchroedingerGas
· 08-10 01:09
又有大资金入场خداع الناس لتحقيق الربح咯
شاهد النسخة الأصليةرد0
PebbleHander
· 08-10 00:59
玩عملة小حمقى而已
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkTongue
· 08-10 00:55
妖妖灵 بدأت تتداول العملات الرقمية!
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCry
· 08-10 00:50
لقد أصبح الأمر رائعًا، أخيرًا فهمت الشركات التقليدية
اتجاهات الاحتياطي الاستراتيجي للأصول المشفرة للشركات المدرجة في البورصة: تحليل المحركات والاستراتيجيات وراء استثمار 76 مليار دولار
الشركات المدرجة تحتضن التشفير الاحتياطي: الدوافع والاستراتيجيات وراء ذلك
في السنوات الأخيرة، بدأت المزيد والمزيد من الشركات المدرجة في البورصة بإدراج أصول التشفير في ميزانياتها العمومية. من استثمار شركة تكنولوجيا شهيرة بكثافة في البيتكوين، إلى مجموعة إعلامية تجمع 2.5 مليار دولار لبناء خزينة بيتكوين، وصولاً إلى تجارب صغيرة من قبل العديد من عمالقة الصناعة التقليدية والتكنولوجيا في العملات المستقرة أو احتياطي الإيثريوم الاستراتيجي. وفقًا لمنصة بيانات معينة، حتى 17 يوليو، اعتمدت 154 شركة مدرجة على احتياطي استراتيجي من البيتكوين؛ ووفقًا لتقرير صدر عن مؤسسة بحثية في نهاية يونيو من هذا العام، بلغ إجمالي استثمارات الشركات المدرجة في أصول التشفير 76 مليار دولار.
خلف هذا الاتجاه، بالإضافة إلى بعض السياسات الودية وتأثير بعض الشركات كنموذج، هناك مجموعة من صناديق رأس المال الاستثماري في مجال التشفير وصناديق Web3 التي تركز على تخطيط الأصول الرقمية على مستوى المؤسسات تلعب دورًا. من خلال قيادة استثمارات PIPE (استثمار الأسهم الخاصة في أسهم الشركات المدرجة) والسندات القابلة للتحويل والاستحواذ العكسي، تقدم حلولًا شاملة للشركات المدرجة تشمل شراء العملات المشفرة، وحقوق الملكية المرمزة، وتسوية العملات المستقرة، وإدارة خزائن الدولة على السلسلة.
إن الكيانات الرئيسية التي تدفع نحو تشفير الشركات المدرجة قد توسعت من عدد قليل من شركات الاستثمار المعروفة في المراحل المبكرة، لتشمل العديد من المؤسسات الجديدة في مجال الاستثمار في التشفير، وبدأ عدد متزايد من شركات رأس المال الاستثماري في التشفير بالانضمام إلى هذا الصف.
الجهات الرئيسية المشاركة واستراتيجياتها
شركة استثمار معروفة بالتشفير A
استثمرت الشركة في العديد من شركات DAT (خزينة الأصول الرقمية)، ومن أبرزها شركة خدمات مالية يقودها أحد المبشرين المعروفين بالبيتكوين. تحاول الشركة تقليد استراتيجية شركة تقنية معينة، وقد حصلت على دعم من العديد من عمالقة الصناعة. أشارت شركة الاستثمار A إلى أن حجم هذه الشركة يكفي تمامًا لاستغلال جميع أدوات السوق المالية، وفي الوقت نفسه فإن قيمتها السوقية صغيرة، مما يمكنها من تحقيق نمو BPS بشكل أسرع وبمرونة، والتداول بزيادة أعلى.
علاوة على ذلك، قادت شركة الاستثمار هذه جولة استثمار أخرى في شركة مدرجة في بورصة ناسداك، والتي تتبنى استراتيجية لشركة تكنولوجيا معينة، ولكنها تطبقها على سلسلة كتلة معينة. تعتقد شركة الاستثمار A أن هذه السلسلة الكتلية هي بديل مثير للاهتمام لبيتكوين، وذلك لأسباب تشمل: نظرًا لفترة نضوجها القصيرة، قد يكون لديها مساحة أكبر للارتفاع؛ تقلبها أعلى من بيتكوين، مما يعني أن الاستفادة من هذا التقلب يمكن أن تحقق عائدات أعلى؛ يمكن أن تعزز عوائد الرهانات الخاصة بها نمو الرموز لكل سهم؛ نظرًا لقلة البدائل المتاحة حاليًا، هناك طلب غير مستغل أكبر.
شركة خدمات التمويل الرقمي المعروفة B
في مايو 2025، أعلنت إحدى شركات الإعلام أنها ستجمع حوالي 2.5 مليار دولار لبناء خزينة البيتكوين من خلال إصدار 1.5 مليار دولار من الأسهم العادية و 1 مليار دولار من السندات القابلة للتحويل. كانت الشركة B مستشاراً مالياً لهذه الصفقة التمويلية، بالإضافة إلى كونها واحدة من المنسقين الرئيسيين، حيث صممت هيكل التمويل للشركة والتزمت بتقديم دعم سيولة.
في السابق، ساعدت الشركة B العديد من الشركات غير الأصلية في مجال التشفير على تنفيذ مدفوعات التشفير وتجارب الخزينة، وتولت دور المستشار في عدة عمليات دمج SPAC، مما دفع الشركات المستهدفة إلى إدراج الأصول الرقمية في تخصيص أصولها الاستراتيجية. شاركت الشركة B في تمويلات تتعلق بالتشفير تجاوزت 800 مليون دولار أمريكي لشركات مدرجة بين عامي 2024-2025، تغطي عدة جوانب مثل استثمارات الأسهم، التمويل بالديون، وخدمات الاستشارات.
شركة استثمار Web3 معروفة C
في يوليو 2025، أعلنت الشركة C عن توقيع مذكرة تفاهم غير ملزمة مع شركة متخصصة في المواد الغذائية والتعبئة. وفقًا لبيان مشترك صادر عن الطرفين، ستستثمر الشركة C ما يصل إلى 100 مليون دولار من عملة البيتكوين في استراتيجية عائدات خزانة البيتكوين الخاصة بالشركة الغذائية. سيتعين على المؤسس المشارك في الشركة C الانضمام إلى "لجنة رؤية البيتكوين" الخاصة بالشركة الغذائية، لتقديم التوجيه الاستراتيجي لإدارة الخزانة وتحسين العائدات. أعلنت الشركة الغذائية في مايو من هذا العام عن خطة احتياطي الأموال بالبيتكوين، بهدف شراء 5000 عملة بيتكوين خلال ثلاث سنوات، وقد اشترت 21 عملة بيتكوين من احتياطي أموالها في نفس الشهر.
بالإضافة إلى ذلك، باعتبارها واحدة من المستثمرين المعروفين في صناعة Web3 التي برزت خلال جنون NFT، فإن الشركة C تسعى أيضًا للحصول على فرصة للاكتتاب العام في الولايات المتحدة. ووفقًا لتقارير وسائل الإعلام، فإن المؤسس المشارك للشركة C يخطط للاكتتاب العام في نيويورك، سعيًا للاستفادة من "الفرصة الفريدة" التي تقدمها بعض أساليب تنظيم الأصول الرقمية الحكومية. مع تراجع مشاريع NFT وGameFi، فإن أحدث تقرير مالي للشركة C يظهر أيضًا أنها تتحول نحو خدمات الاستشارات، والتي تشمل استشارات الرموز، ودراسة الاقتصاد الرمزي، والتسويق، واستشارات الإدراج، وتشغيل العقد، وخدمات التداول.
###某亚洲التشفير投资机构D
في ديسمبر 2024، أعلنت المؤسسة D عن إطلاق صندوق بحجم 150 مليون دولار، بهدف نسخ نموذج إدارة خزينة البيتكوين على طريقة شركة تكنولوجيا معينة لشركات قائمة في آسيا. سيركز الصندوق على الشركات المدرجة في الأسواق مثل اليابان وهونغ كونغ وتايلاند وتايوان وكوريا الجنوبية. كانت أول حالة استفادة هي شركة مدرجة في بورصة طوكيو للأوراق المالية، والتي شهدت ارتفاعًا في سعر سهمها بأكثر من 1000% في عام 2024، لتصبح أفضل الأسهم أداءً في بورصة طوكيو.
في مايو من هذا العام، دخلت المؤسسة D السوق العامة من خلال اندماج استراتيجي مع موزع الرفاهية في هونغ كونغ المدرج في ناسداك، وتغير اسمها. وقد مكن هذا الاندماج موزع الرفاهية من الحصول على خبرة المؤسسة D في بيتكوين، التي ستشارك في استثمارات الموزع وإدارة الخزانة. وقد أعلن الموزع عن تبني استراتيجية احتياطي بيتكوين، ويخطط لاستخدام 150 مليون دولار لدعم مشاريع خزينة بيتكوين لعشر شركات مدرجة على الأقل في السوق الآسيوية.
في الآونة الأخيرة، قام ائتلاف مستثمري البيتكوين، بما في ذلك المؤسسة D، بإصدار نحو 58,862,249 سهم جديد لشركة خدمات البرمجيات المدرجة في كوريا، وجمع ما يقرب من 25 مليون دولار. تخطط شركة خدمات البرمجيات لاستخدام رأس المال الجديد لدعم عملياتها اليومية وبدء خطط أعمال جديدة في مجال الأصول الرقمية.
المؤسسات المشاركة الأخرى
بجانب المؤسسات الرئيسية المذكورة أعلاه، شاركت العديد من مؤسسات الاستثمار في التشفير في التخطيط الاستراتيجي لأصول التشفير لشركات الإدراج. على سبيل المثال، أعلنت شركة معدات اللياقة البدنية وخدمات اللياقة البدنية الرقمية عن توقيع إطار تمويل "خزينة رموز FET" الذي تصل قيمته الإجمالية إلى 500 مليون دولار، حيث استثمرت مؤسستان استثماريتان في الدفعة الأولى التي تبلغ 55 مليون دولار. بينما قامت شركة تطوير وتصنيع وتوزيع السلع الاستهلاكية بإصدار سندات قابلة للتحويل بقيمة 150 مليون دولار، باستخدام رموز إحدى سلاسل الكتل العامة كضمان.
علاوة على ذلك، شاركت العديد من شركات رأس المال الاستثماري المعروفة في التشفير في تمويل بقيمة 750 مليون دولار الذي أكملته شركة مدرجة في البورصة لتكون احتياطياتها المالية من البيتكوين. لم تساهم مشاركة هذه المؤسسات في توفير الدعم المالي للشركة المدرجة فحسب، بل قدمت أيضًا إرشادات مهنية لاستراتيجيتها في الأصول المشفرة.
بشكل عام، تسعى هذه المؤسسات الاستثمارية في التشفير إلى دفع الشركات المدرجة لتبني استراتيجية الاحتياطي من الأصول المشفرة بطرق متعددة، بما في ذلك الاستثمار المباشر، وتقديم خدمات الاستشارات، وتصميم خطط التمويل، وما إلى ذلك. تعكس هذه الظاهرة الطلب المتزايد من رأس المال التقليدي على الأصول المشفرة عالية الجودة، كما تعكس التكامل العميق بين صناعة التشفير والمالية التقليدية. مع انضمام المزيد من الشركات المدرجة إلى هذا الاتجاه، من المتوقع أن يتوسع دور الأصول المشفرة في إدارة المالية للشركات.