مقارنة بين أقوى ثلاث سلاسل بلوكشين PoS: ETH2.0 وTezos وCosmos
في عام 2020، أصبحت سلاسل الكتل العامة التي تعتمد على إثبات الحصة (PoS) واحدة من أكثر المواضيع شعبية في السوق. ستجمع هذه المقالة بين بيانات السلسلة لتحليل ومقارنة ثلاثة مشاريع بارزة تعتمد على PoS وهي ETH2.0 وTezos وCosmos، اعتمادًا على البيانات الحالية لتحليل عناوين المحفظة وكمية العملات المحتفظ بها في هذه الشبكات الثلاث.
ETH2.0 هو التحديث الذي سيبدأ هذا العام لETH، وينقسم إلى أربعة أجزاء. في المرحلة 0 التي ستبدأ قريبًا، ستتحول ETH من نموذج تعدين PoW إلى نموذج تعدين PoS، مما يعني أن معدل إصدار ETH الجديد سينخفض من حوالي 10% إلى أقل من 2%، مما يعني أنه سيكون أقل من معدل التضخم للعملات التقليدية، وستثبت ندرة ETH.
تيزوس هي سلسلة كتل أساسية عالية الأداء تتنافس مع إيثريوم، وميزتها البارزة هي خاصية الإصلاح الذاتي. يمكن لحاملي رموز XTZ رهن الرموز الخاصة بهم ليصبحوا عقد، أو يمكنهم المشاركة بشكل غير مباشر في الحوكمة من خلال تفويض الرموز الخاصة بهم إلى "الخبازين"، كما يجري ترقيات تقنية وتكرارات، مما يقلل إلى أدنى حد من فرص الانقسام. كما أن المجتمع له استثمارات في مجالات التمويل اللامركزي والتمويل المتوافق.
Cosmos هو شبكة لامركزية توفر التوسع والتشغيل المتداخل ، تم بناؤها جميعًا بواسطة خوارزمية إجماع BFT الخاصة بـ Tendermint ، ويشكل Tendermint Core وبروتوكول الاتصال بين الكتل (IBC) الهيكل العام ، مما يسمح لسلاسل الكتل الرئيسية للعملات المشفرة المختلفة بالتفاعل بشكل متداخل.
مع ظهور العديد من سلاسل الكتل العامة الشهيرة، أصبح اعتماد آلية توافق PoS اتجاهًا لا يمكن وقفه لسلاسل الكتل العامة من الجيل الجديد. يتيح Staking المشاركة في إدارة أمان الشبكة من خلال رهن الرموز، مما يمنع تخفيض قيمة الرموز التي يمتلكها حاملوها بسبب التضخم. على العكس من ذلك، في مجال التعدين باستخدام خوارزمية PoW، فإن المنطق التجاري وراء التعدين ينفصل عن المنطق الصناعي للرموز، حيث يتعلق الأمر أكثر بمجالات الكمبيوتر والأجهزة والتشغيل غير المتصل. لقد أصبح تخطيط بعض الشركات الكبرى في صناعة التعدين ذو تأثير كبير، مما يجعل من الصعب البدء من جديد وتجاوز العمالقة الحاليين.
بالطبع، فإن نظام إثبات الحصة (PoS) ليس مثالياً أيضاً. هناك بعض المشاريع التي من ناحية تقوم بقفل الرموز المميزة التي يمتلكها المستخدمون، ومن ناحية أخرى تقدم جزءاً من الرموز المميزة المصدرة كجوائز للمستخدمين المخلصين. يبدو أن هذا النموذج جيد في الوهلة الأولى، لكن للأسف بسبب تدهور السوق بشكل عام، فإن القيمة الجوهرية لبعض رموز PoS لا تستطيع دعم السعر الفعلي، وغالباً ما يعاني المستخدمون الذين يمتلكون مثل هذه المشاريع من حالة ربح العملات وخسارة المال.
لاحقًا، تحول تفضيل السوق نحو نموذج اقتصادي انكماشي، حيث لم يتم الإشارة إلى PoS لفترة من الزمن. ولكن في النصف الأول من هذا العام، أدت ظهور ETH2.0 إلى إضاءة جديدة لهذا المجال، حيث تم تأكيد الحاجة إلى رهن 32 من ETH لعملية التعدين PoS في المرحلة 0 المتوقع إطلاقها في الربع الثالث، مما يعني أيضًا خفض العتبة لتوقعات إصدار ETH والمكافآت للعقد، مما دفع نموذج Staking مرة أخرى إلى بؤرة الاهتمام. يعتمد تحليل هذه المقالة على بيانات واجهة برمجة التطبيقات Amberdata.
كم عدد الرموز في العناوين التي تحتل المراتب العشرة أو المئة أو الألف
في عالم السلاسل العامة لا توجد معلومات هوية واضحة، وعادة ما نستخدم العنوان كوسيلة للهوية. بغض النظر عما إذا كان وراء هذا العنوان شخص واحد أو مجموعة من الأشخاص، فإنهم يتصرفون ككيان مصلحي على السلسلة.
تستخدم ETH وTezos وATOM نمط الحسابات، مما يعني أن كل عنوان هو حساب واحد. اعتبارًا من 17 يونيو 2020، كان لدى ETH ما مجموعه 101539249 حسابًا، وقد زادت بمعدل حوالي عدة آلاف يوميًا منذ يناير 2018. ولكن للأسف، فإن معظم هذه الحسابات لا تمتلك رموزًا.
في هذه العناوين ETH، نرى أن العناوين العشرة الأولى تحتوي على 15.93% من الرموز، بينما تحتوي أول مئة عنوان على 35.32% من الرموز، وتحتوي أول 1000 عنوان على 64.87% من الرموز. يحتوي ATOM على 31358 عنوانًا، و125 مُصادقًا، حيث تحتوي العناوين العشرة الأولى على 88.82% من الرموز، وأول مئة عنوان على 98.62% من الرموز، وأول ألف عنوان على 99.94% من الرموز. بينما يحتوي Tezos على 546382 عنوانًا، و494 مُخبزًا ( يُعادل المُصادقين )، حيث تحتوي العناوين العشرة الأولى على 20.71% من الرموز، وأول مئة عنوان على 53.24% من الرموز، وأول ألف رمز على 81.23% من الرموز.
من خلال مقارنة إجمالي عدد الحسابات وعدد العملات المحتفظ بها في الأنواع الثلاثة من العناوين، يمكن أن نرى بوضوح أن ETH هو الأفضل في اللامركزية، وهو أمر منطقي باعتباره ثاني أكبر شبكة من حيث القيمة السوقية. ومن المدهش أن Tezos تظهر بشكل جيد في البيانات الثلاثة، باعتبارها سلسلة كتل جديدة نسبياً، فإن أداء العناوين العشرة الأولى والعناوين المئة الأولى من حيث الرموز ليس بعيداً كثيراً عن ETH.
بسبب قيود عدد العناوين الإجمالية، فإن عدد الرموز في أول ألف عنوان أقل قليلاً. نظام Tezos يستخدم "الخبازين"، وهو وجود مشابه للعمال miners ( ولكن لا يتطلب أجهزة باهظة الثمن وكميات كبيرة من الكهرباء )، حيث يقوم الخبازون بالحفاظ على أمان شبكة Tezos والتحقق من المعاملات. في العناوين التي تحتل المراتب الألف الأولى، يوجد خبازون يجذبون الرهانات الخارجية برموزهم الخاصة بكميات كبيرة، لذا يمكننا أن نعتبر أن المستخدمين العاديين ( غير الخبازين على سلسلة Tezos العامة لا يزال لديهم نسبة لا تقل عن الرموز. وهذا يثبت أن سلسلة Tezos العامة تتمتع بميزة معينة من حيث درجة اللامركزية مقارنة بالعديد من سلاسل PoS العامة. تعتبر درجة اللامركزية مؤشراً رئيسياً على إمكانيات المشروع. كلما زادت اللامركزية، زادت إمكانيات المجتمع والمطورين وكذلك الحكم الأكثر ديمقراطية.
تعتبر هذه السلاسل الثلاثة من سلاسل الكتل التي تركز على العقود الذكية. كلما زاد عدد الحسابات الإجمالي، زاد عدد المستخدمين المحتملين. كلما تشتتت عناوين حاملي العملات، كان من الأسهل تحقيق اللامركزية.
من حيث عدد المستخدمين ودرجة اللامركزية، هناك القليل من سلاسل الكتل العامة التي يمكن أن تتحدى إيثريوم على المدى القصير. ومع ذلك، هناك الكثير من الأشخاص الذين يشككون في إيثريوم، وتصر سلاسل الكتل الناشئة على الترويج لأنفسهم كبديل لإيثريوم. ومن الجدير بالذكر أن إيثريوم ليست بعد شبكة PoS حقيقية، حيث سيتم الانتقال إلى PoS فقط بعد بدء ترقية ETH2.0. لذلك، استنادًا إلى أداء البيانات على السلسلة، فإن Tezos هي الأكثر احتمالًا والأكثر قدرة على المنافسة مع إيثريوم.
معدل التوكنات المتجمدة و العائد المتوقع لـ Tezos و Cosmos، مقارنة بتوقعات PoS لـ Ethereum
بالنسبة لشبكات البلوكتشين التي تعتمد على إثبات الحصة (PoS)، يقوم المستخدمون بإيداع الرموز مقابل الحصول على عوائد من إصدار جديد، مما يتيح لهم مشاركة عوائد توسع الشبكة بأكملها. تعتبر هذه الآلية أكثر ودية للمستخدمين الأساسيين مقارنة بطريقة تعدين إثبات العمل (PoW). وبالمثل، ستؤدي هذه الطريقة إلى قفل السيولة في الشبكة بأكملها، ومن خلال البيانات على السلسلة، يمكن للمستثمرين أن يروا بوضوح القيمة السوقية المتداولة لمشاريع الشبكات التي تعتمد على إثبات الحصة (PoS) والكمية المتداولة التي ستتحرر في فترة قصيرة، مما يعزز إمكانية المضاربة.
ولكن للأسف، مقارنةً بسلاسل الكتل العامة من نوع PoW، فإن الرموز الجديدة التي تصدرها هذه السلاسل تُسيطر عليها مالكو أجهزة التعدين في المنبع، مما يسهل حدوث توافق في الآراء بين اللاعبين الرئيسيين حول الاحتفاظ بها، حيث يقومون معًا بتأمين الرموز الجديدة في انتظار ارتفاع الأسعار. في مشاريع سلاسل الكتل العامة من نوع PoS التي تعتمد على خفض عتبة المشاركة، أصبحت الرموز الجديدة المنتجة تُعتبر مكاسب للمستثمرين الصغار، حيث يميلون إلى البيع بدلاً من الاحتفاظ بها. في ظل عدم حصول سلاسل الكتل العامة على دعم فعلي للقيمة، أصبحت هذه المبيعات بمثابة القشة التي قصمت ظهر البعير.
وفقًا للبيانات، حتى 18 يونيو 2020، فإن معدل الرهن الديناميكي الحالي لـ ATOM هو 93.88%، وعائد سنوي نسبته 9.26%. على عكس معدل الرهن الذي يظهره المتصفح والذي يستخدم إجمالي كمية الرموز المميزة لحساب معدل الرهن، يستخدم معدل الرهن الديناميكي كمية الرموز المتداولة، مما يجعله أكثر واقعية بالنسبة لإجمالي كمية الرموز، لذلك نستخدم معدل الرهن الديناميكي في الحساب.
حتى 18 يونيو 2020 ، كانت القيمة السوقية الإجمالية لـ ATOM 511415238 دولارًا أمريكيًا ، مما يعني أن القيمة السوقية غير المرهونة كانت فقط 31298612 دولارًا أمريكيًا ، وهذه الكمية قريبة من عملة تحتل المرتبة 137. في الوقت الحالي ، يبلغ إجمالي عدد الرموز المتداولة 190688439 رمزًا ، وحسب معدل الرهن الحالي وعائد الاستثمار السنوي ، يتم حساب عدد الرموز المضافة سنويًا ليكون 16577095.185 رمزًا. وهذا يعني أن عدد الرموز المضافة سنويًا لـ ATOM هو 1.42 ضعف الرموز المتداولة غير المرهونة الحالية.
نسبة إيداع XTZ الديناميكية هي 79.93%، ومعدل العائد السنوي هو 6.94%، والقيمة السوقية الإجمالية 1936917919 دولار. إجمالي عدد الرموز المتداولة هو 733364642، بناءً على معدل الإيداع الحالي ومعدل العائد السنوي، فإن كمية الإصدارات السنوية هي 40680778.1 رمز، وتبلغ قيمة هذه الكمية 107397254 دولار. بمعنى آخر، فإن الرموز التي يتم إصدارها سنويًا من XTZ تمثل 27% من الرموز المتداولة غير المودعة.
تبلغ نسبة إصدار ATOM السنوي 1.42 مرة من الرموز المتداولة، وسيشعر المستثمرون بالقلق من أن العملات المعدنية التي تصدرها العقد ستؤثر على سعر السوق، بعبارة أخرى، فإن هذه النسبة العالية من الإصدار ستخفض بشكل كبير تكلفة حاملي العملات، مما يجعل الأمر غير عادل للمستخدمين الذين يشاركون لاحقًا. بالمقارنة، فإن نسبة إصدار XTZ أقل بكثير، مما يجعله أكثر منطقية بشكل واضح.
وفقًا للبيانات المراقبة، فإن 38٪ من العناوين في ETH كانت نشطة خلال العام الماضي، أي أنها قامت بإجراء معاملات أو تحويلات. ومن حيث عدد الرموز، فإن عدد الرموز النشطة خلال عام واحد يمثل 76.01٪ من إجمالي الرموز المتداولة. تم إطلاق شبكة Tezos الرئيسية بنجاح في 18 سبتمبر 2018، ومن بين حاملي رموز Tezos XTZ، كانت 56.2٪ من العناوين نشطة في العام الماضي، في حين أن نسبة الرموز النشطة XTZ خلال العام الماضي بلغت 95.17٪ من العرض المتداول. من خلال وقت نشاط العناوين، يمكن ملاحظة أن النسبة العالية من العناوين ضمن أعلى 1000 كانت قد أجرت معاملات خلال الثلاثين يومًا الماضية، سواء من خلال المعاملات أو من خلال الرهن، مما يدل على مستوى عالٍ من النشاط.
تم إطلاق شبكة Cosmos Hub في 13 مارس 2019. في Cosmos، 44.25% من العناوين نشطة حاليًا، مما يعني أنها أجرت معاملات في الشهر الماضي. في عام 2020، كانت نسبة العناوين التي أجرت معاملات في الأشهر من 1 إلى 5 تصل إلى 95.5%. من خلال المقارنة، يمكن ملاحظة أن مستوى نشاط عناوين حاملي العملات في Tezos وCosmos مرتفع بشكل عام. كانت نسبة العناوين النشطة في Tezos في آخر نشاط لها في مايو 2020 أعلى، حيث كان أكثر من 60% من العناوين نشطة في الشهر الماضي.
تعتبر Tezos و Cosmos من سلاسل الكتل العامة التي تم إطلاقها في وقت أقصر مقارنةً بسلسلة الكتل القديمة ETH، مما يجعل الداعمين الأوائل أكثر رغبة في المشاركة بشكل مباشر أو غير مباشر في التوافق للحفاظ على أمان الشبكة وتجنب تقليل قيمة الرموز التي يمتلكونها بسبب التضخم. على الرغم من أن إمكانيات السوق في اقتصاد Staking لم تستغل بالكامل بعد، إلا أن اقتصاد الرموز في PoS لا يوفر فقط عوائد، بل يتعين على المشاركين أيضًا الوفاء بالالتزامات وتحمل المخاطر. ولكن مع تحسين البنية التحتية في الصناعة بشكل تدريجي، فإن العديد من البورصات والمحافظ قد أدرجت الآن خدمات Staking في خططها التجارية.
على سبيل المثال، تدعم بعض البورصات Staking لـ XTZ، حيث يمكن للمستخدمين بسهولة المشاركة في التداول والتفويض في المحافظ والبورصات التي تتضمن وظيفة Staking. تلبي هذه المرافق احتياجات الكثير من مستخدمي العملات العاديين في عمليات Staking ومتطلبات الأمان، كما أنها تقدم حلولًا تقنية متخصصة للمؤسسات الاستثمارية المبكرة للمشاركة في التفويض والحكم، مما يعزز بشكل غير مباشر نشاط رمز XTZ.
في فترة من الزمن في المستقبل، يعتبر الحكم اللامركزي لسلسلة الكتل العامة وتحسين النظام البيئي هما المفتاح لما إذا كانت سلسلة الكتل العامة يمكن أن تستمر في الحفاظ على حيويتها على المدى الطويل. خلال عملية التطوير، تم إنشاء العديد من التصاميم التي تخلق طلبات السيولة الأساسية لسلسلة الكتل العامة، على سبيل المثال، كوزموس وتيزوس تسعيان إلى توفير التفاعل البيني إلى حد ما، كما أن إدخال الأصول على تيزوس وتطوير tzBTC جلبا البيتكوين وأصول أخرى إلى نظام إيثريوم البيئي. في مرحلة توسيع النظام البيئي، كانت هذه التدابير أيضًا محاولات لاستكشاف إمكانيات مختلفة لتطبيقات سلسلة الكتل العامة، وقد لعبت دورًا إيجابيًا في زيادة شهرة المشاريع ومشاركة المستخدمين في المرحلة الحالية.
من خلال البيانات أعلاه، يمكننا أن نرى أنه كأحد أعلى سلاسل الكتل من حيث القيمة السوقية، فإن نسبة ETH الموجودة لدى حاملي العملات الكبار هي الأدنى، مما يعني أنها الأكثر لامركزية. كما أن رمز Tezos XTZ يظهر أداءً جيدًا في اللامركزية، على الأقل مقارنةً بنظيرته الناشئة Cosmos، فإن لامركزية Tezos تفوقها. حاليًا، تظل معدلات الرهانات الديناميكية لكل من Tezos و Cosmos عند مستويات مرتفعة، ولكن إذا لم يكن لدى الرموز الجديدة التي تم إنتاجها دعم لقيمة إجماع أفضل، فستواجه ضغط بيع كبير. كلما كانت نسبة الرموز المصدرة حديثًا إلى كمية الرموز المتداولة غير المرهونة الحالية أعلى، زاد احتمال تأثيرها على الرموز المتداولة في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مقارنة بيانات الثلاثة الأقوياء في سلسلة الكتل PoS: من هو الأفضل بين ETH2.0 و Tezos و Cosmos؟
مقارنة بين أقوى ثلاث سلاسل بلوكشين PoS: ETH2.0 وTezos وCosmos
في عام 2020، أصبحت سلاسل الكتل العامة التي تعتمد على إثبات الحصة (PoS) واحدة من أكثر المواضيع شعبية في السوق. ستجمع هذه المقالة بين بيانات السلسلة لتحليل ومقارنة ثلاثة مشاريع بارزة تعتمد على PoS وهي ETH2.0 وTezos وCosmos، اعتمادًا على البيانات الحالية لتحليل عناوين المحفظة وكمية العملات المحتفظ بها في هذه الشبكات الثلاث.
ETH2.0 هو التحديث الذي سيبدأ هذا العام لETH، وينقسم إلى أربعة أجزاء. في المرحلة 0 التي ستبدأ قريبًا، ستتحول ETH من نموذج تعدين PoW إلى نموذج تعدين PoS، مما يعني أن معدل إصدار ETH الجديد سينخفض من حوالي 10% إلى أقل من 2%، مما يعني أنه سيكون أقل من معدل التضخم للعملات التقليدية، وستثبت ندرة ETH.
تيزوس هي سلسلة كتل أساسية عالية الأداء تتنافس مع إيثريوم، وميزتها البارزة هي خاصية الإصلاح الذاتي. يمكن لحاملي رموز XTZ رهن الرموز الخاصة بهم ليصبحوا عقد، أو يمكنهم المشاركة بشكل غير مباشر في الحوكمة من خلال تفويض الرموز الخاصة بهم إلى "الخبازين"، كما يجري ترقيات تقنية وتكرارات، مما يقلل إلى أدنى حد من فرص الانقسام. كما أن المجتمع له استثمارات في مجالات التمويل اللامركزي والتمويل المتوافق.
Cosmos هو شبكة لامركزية توفر التوسع والتشغيل المتداخل ، تم بناؤها جميعًا بواسطة خوارزمية إجماع BFT الخاصة بـ Tendermint ، ويشكل Tendermint Core وبروتوكول الاتصال بين الكتل (IBC) الهيكل العام ، مما يسمح لسلاسل الكتل الرئيسية للعملات المشفرة المختلفة بالتفاعل بشكل متداخل.
مع ظهور العديد من سلاسل الكتل العامة الشهيرة، أصبح اعتماد آلية توافق PoS اتجاهًا لا يمكن وقفه لسلاسل الكتل العامة من الجيل الجديد. يتيح Staking المشاركة في إدارة أمان الشبكة من خلال رهن الرموز، مما يمنع تخفيض قيمة الرموز التي يمتلكها حاملوها بسبب التضخم. على العكس من ذلك، في مجال التعدين باستخدام خوارزمية PoW، فإن المنطق التجاري وراء التعدين ينفصل عن المنطق الصناعي للرموز، حيث يتعلق الأمر أكثر بمجالات الكمبيوتر والأجهزة والتشغيل غير المتصل. لقد أصبح تخطيط بعض الشركات الكبرى في صناعة التعدين ذو تأثير كبير، مما يجعل من الصعب البدء من جديد وتجاوز العمالقة الحاليين.
بالطبع، فإن نظام إثبات الحصة (PoS) ليس مثالياً أيضاً. هناك بعض المشاريع التي من ناحية تقوم بقفل الرموز المميزة التي يمتلكها المستخدمون، ومن ناحية أخرى تقدم جزءاً من الرموز المميزة المصدرة كجوائز للمستخدمين المخلصين. يبدو أن هذا النموذج جيد في الوهلة الأولى، لكن للأسف بسبب تدهور السوق بشكل عام، فإن القيمة الجوهرية لبعض رموز PoS لا تستطيع دعم السعر الفعلي، وغالباً ما يعاني المستخدمون الذين يمتلكون مثل هذه المشاريع من حالة ربح العملات وخسارة المال.
لاحقًا، تحول تفضيل السوق نحو نموذج اقتصادي انكماشي، حيث لم يتم الإشارة إلى PoS لفترة من الزمن. ولكن في النصف الأول من هذا العام، أدت ظهور ETH2.0 إلى إضاءة جديدة لهذا المجال، حيث تم تأكيد الحاجة إلى رهن 32 من ETH لعملية التعدين PoS في المرحلة 0 المتوقع إطلاقها في الربع الثالث، مما يعني أيضًا خفض العتبة لتوقعات إصدار ETH والمكافآت للعقد، مما دفع نموذج Staking مرة أخرى إلى بؤرة الاهتمام. يعتمد تحليل هذه المقالة على بيانات واجهة برمجة التطبيقات Amberdata.
كم عدد الرموز في العناوين التي تحتل المراتب العشرة أو المئة أو الألف
في عالم السلاسل العامة لا توجد معلومات هوية واضحة، وعادة ما نستخدم العنوان كوسيلة للهوية. بغض النظر عما إذا كان وراء هذا العنوان شخص واحد أو مجموعة من الأشخاص، فإنهم يتصرفون ككيان مصلحي على السلسلة.
تستخدم ETH وTezos وATOM نمط الحسابات، مما يعني أن كل عنوان هو حساب واحد. اعتبارًا من 17 يونيو 2020، كان لدى ETH ما مجموعه 101539249 حسابًا، وقد زادت بمعدل حوالي عدة آلاف يوميًا منذ يناير 2018. ولكن للأسف، فإن معظم هذه الحسابات لا تمتلك رموزًا.
في هذه العناوين ETH، نرى أن العناوين العشرة الأولى تحتوي على 15.93% من الرموز، بينما تحتوي أول مئة عنوان على 35.32% من الرموز، وتحتوي أول 1000 عنوان على 64.87% من الرموز. يحتوي ATOM على 31358 عنوانًا، و125 مُصادقًا، حيث تحتوي العناوين العشرة الأولى على 88.82% من الرموز، وأول مئة عنوان على 98.62% من الرموز، وأول ألف عنوان على 99.94% من الرموز. بينما يحتوي Tezos على 546382 عنوانًا، و494 مُخبزًا ( يُعادل المُصادقين )، حيث تحتوي العناوين العشرة الأولى على 20.71% من الرموز، وأول مئة عنوان على 53.24% من الرموز، وأول ألف رمز على 81.23% من الرموز.
من خلال مقارنة إجمالي عدد الحسابات وعدد العملات المحتفظ بها في الأنواع الثلاثة من العناوين، يمكن أن نرى بوضوح أن ETH هو الأفضل في اللامركزية، وهو أمر منطقي باعتباره ثاني أكبر شبكة من حيث القيمة السوقية. ومن المدهش أن Tezos تظهر بشكل جيد في البيانات الثلاثة، باعتبارها سلسلة كتل جديدة نسبياً، فإن أداء العناوين العشرة الأولى والعناوين المئة الأولى من حيث الرموز ليس بعيداً كثيراً عن ETH.
بسبب قيود عدد العناوين الإجمالية، فإن عدد الرموز في أول ألف عنوان أقل قليلاً. نظام Tezos يستخدم "الخبازين"، وهو وجود مشابه للعمال miners ( ولكن لا يتطلب أجهزة باهظة الثمن وكميات كبيرة من الكهرباء )، حيث يقوم الخبازون بالحفاظ على أمان شبكة Tezos والتحقق من المعاملات. في العناوين التي تحتل المراتب الألف الأولى، يوجد خبازون يجذبون الرهانات الخارجية برموزهم الخاصة بكميات كبيرة، لذا يمكننا أن نعتبر أن المستخدمين العاديين ( غير الخبازين على سلسلة Tezos العامة لا يزال لديهم نسبة لا تقل عن الرموز. وهذا يثبت أن سلسلة Tezos العامة تتمتع بميزة معينة من حيث درجة اللامركزية مقارنة بالعديد من سلاسل PoS العامة. تعتبر درجة اللامركزية مؤشراً رئيسياً على إمكانيات المشروع. كلما زادت اللامركزية، زادت إمكانيات المجتمع والمطورين وكذلك الحكم الأكثر ديمقراطية.
تعتبر هذه السلاسل الثلاثة من سلاسل الكتل التي تركز على العقود الذكية. كلما زاد عدد الحسابات الإجمالي، زاد عدد المستخدمين المحتملين. كلما تشتتت عناوين حاملي العملات، كان من الأسهل تحقيق اللامركزية.
من حيث عدد المستخدمين ودرجة اللامركزية، هناك القليل من سلاسل الكتل العامة التي يمكن أن تتحدى إيثريوم على المدى القصير. ومع ذلك، هناك الكثير من الأشخاص الذين يشككون في إيثريوم، وتصر سلاسل الكتل الناشئة على الترويج لأنفسهم كبديل لإيثريوم. ومن الجدير بالذكر أن إيثريوم ليست بعد شبكة PoS حقيقية، حيث سيتم الانتقال إلى PoS فقط بعد بدء ترقية ETH2.0. لذلك، استنادًا إلى أداء البيانات على السلسلة، فإن Tezos هي الأكثر احتمالًا والأكثر قدرة على المنافسة مع إيثريوم.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4c53d4d47f85916cc13f34e107d30a28.webp(
معدل التوكنات المتجمدة و العائد المتوقع لـ Tezos و Cosmos، مقارنة بتوقعات PoS لـ Ethereum
بالنسبة لشبكات البلوكتشين التي تعتمد على إثبات الحصة (PoS)، يقوم المستخدمون بإيداع الرموز مقابل الحصول على عوائد من إصدار جديد، مما يتيح لهم مشاركة عوائد توسع الشبكة بأكملها. تعتبر هذه الآلية أكثر ودية للمستخدمين الأساسيين مقارنة بطريقة تعدين إثبات العمل (PoW). وبالمثل، ستؤدي هذه الطريقة إلى قفل السيولة في الشبكة بأكملها، ومن خلال البيانات على السلسلة، يمكن للمستثمرين أن يروا بوضوح القيمة السوقية المتداولة لمشاريع الشبكات التي تعتمد على إثبات الحصة (PoS) والكمية المتداولة التي ستتحرر في فترة قصيرة، مما يعزز إمكانية المضاربة.
ولكن للأسف، مقارنةً بسلاسل الكتل العامة من نوع PoW، فإن الرموز الجديدة التي تصدرها هذه السلاسل تُسيطر عليها مالكو أجهزة التعدين في المنبع، مما يسهل حدوث توافق في الآراء بين اللاعبين الرئيسيين حول الاحتفاظ بها، حيث يقومون معًا بتأمين الرموز الجديدة في انتظار ارتفاع الأسعار. في مشاريع سلاسل الكتل العامة من نوع PoS التي تعتمد على خفض عتبة المشاركة، أصبحت الرموز الجديدة المنتجة تُعتبر مكاسب للمستثمرين الصغار، حيث يميلون إلى البيع بدلاً من الاحتفاظ بها. في ظل عدم حصول سلاسل الكتل العامة على دعم فعلي للقيمة، أصبحت هذه المبيعات بمثابة القشة التي قصمت ظهر البعير.
وفقًا للبيانات، حتى 18 يونيو 2020، فإن معدل الرهن الديناميكي الحالي لـ ATOM هو 93.88%، وعائد سنوي نسبته 9.26%. على عكس معدل الرهن الذي يظهره المتصفح والذي يستخدم إجمالي كمية الرموز المميزة لحساب معدل الرهن، يستخدم معدل الرهن الديناميكي كمية الرموز المتداولة، مما يجعله أكثر واقعية بالنسبة لإجمالي كمية الرموز، لذلك نستخدم معدل الرهن الديناميكي في الحساب.
حتى 18 يونيو 2020 ، كانت القيمة السوقية الإجمالية لـ ATOM 511415238 دولارًا أمريكيًا ، مما يعني أن القيمة السوقية غير المرهونة كانت فقط 31298612 دولارًا أمريكيًا ، وهذه الكمية قريبة من عملة تحتل المرتبة 137. في الوقت الحالي ، يبلغ إجمالي عدد الرموز المتداولة 190688439 رمزًا ، وحسب معدل الرهن الحالي وعائد الاستثمار السنوي ، يتم حساب عدد الرموز المضافة سنويًا ليكون 16577095.185 رمزًا. وهذا يعني أن عدد الرموز المضافة سنويًا لـ ATOM هو 1.42 ضعف الرموز المتداولة غير المرهونة الحالية.
نسبة إيداع XTZ الديناميكية هي 79.93%، ومعدل العائد السنوي هو 6.94%، والقيمة السوقية الإجمالية 1936917919 دولار. إجمالي عدد الرموز المتداولة هو 733364642، بناءً على معدل الإيداع الحالي ومعدل العائد السنوي، فإن كمية الإصدارات السنوية هي 40680778.1 رمز، وتبلغ قيمة هذه الكمية 107397254 دولار. بمعنى آخر، فإن الرموز التي يتم إصدارها سنويًا من XTZ تمثل 27% من الرموز المتداولة غير المودعة.
تبلغ نسبة إصدار ATOM السنوي 1.42 مرة من الرموز المتداولة، وسيشعر المستثمرون بالقلق من أن العملات المعدنية التي تصدرها العقد ستؤثر على سعر السوق، بعبارة أخرى، فإن هذه النسبة العالية من الإصدار ستخفض بشكل كبير تكلفة حاملي العملات، مما يجعل الأمر غير عادل للمستخدمين الذين يشاركون لاحقًا. بالمقارنة، فإن نسبة إصدار XTZ أقل بكثير، مما يجعله أكثر منطقية بشكل واضح.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-412fc476080797105e433432e6288e3d.webp(
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b79b7183bcabed85c3d03d1cb7ff864b.webp(
نشاط عنوان الحيازة
وفقًا للبيانات المراقبة، فإن 38٪ من العناوين في ETH كانت نشطة خلال العام الماضي، أي أنها قامت بإجراء معاملات أو تحويلات. ومن حيث عدد الرموز، فإن عدد الرموز النشطة خلال عام واحد يمثل 76.01٪ من إجمالي الرموز المتداولة. تم إطلاق شبكة Tezos الرئيسية بنجاح في 18 سبتمبر 2018، ومن بين حاملي رموز Tezos XTZ، كانت 56.2٪ من العناوين نشطة في العام الماضي، في حين أن نسبة الرموز النشطة XTZ خلال العام الماضي بلغت 95.17٪ من العرض المتداول. من خلال وقت نشاط العناوين، يمكن ملاحظة أن النسبة العالية من العناوين ضمن أعلى 1000 كانت قد أجرت معاملات خلال الثلاثين يومًا الماضية، سواء من خلال المعاملات أو من خلال الرهن، مما يدل على مستوى عالٍ من النشاط.
تم إطلاق شبكة Cosmos Hub في 13 مارس 2019. في Cosmos، 44.25% من العناوين نشطة حاليًا، مما يعني أنها أجرت معاملات في الشهر الماضي. في عام 2020، كانت نسبة العناوين التي أجرت معاملات في الأشهر من 1 إلى 5 تصل إلى 95.5%. من خلال المقارنة، يمكن ملاحظة أن مستوى نشاط عناوين حاملي العملات في Tezos وCosmos مرتفع بشكل عام. كانت نسبة العناوين النشطة في Tezos في آخر نشاط لها في مايو 2020 أعلى، حيث كان أكثر من 60% من العناوين نشطة في الشهر الماضي.
تعتبر Tezos و Cosmos من سلاسل الكتل العامة التي تم إطلاقها في وقت أقصر مقارنةً بسلسلة الكتل القديمة ETH، مما يجعل الداعمين الأوائل أكثر رغبة في المشاركة بشكل مباشر أو غير مباشر في التوافق للحفاظ على أمان الشبكة وتجنب تقليل قيمة الرموز التي يمتلكونها بسبب التضخم. على الرغم من أن إمكانيات السوق في اقتصاد Staking لم تستغل بالكامل بعد، إلا أن اقتصاد الرموز في PoS لا يوفر فقط عوائد، بل يتعين على المشاركين أيضًا الوفاء بالالتزامات وتحمل المخاطر. ولكن مع تحسين البنية التحتية في الصناعة بشكل تدريجي، فإن العديد من البورصات والمحافظ قد أدرجت الآن خدمات Staking في خططها التجارية.
على سبيل المثال، تدعم بعض البورصات Staking لـ XTZ، حيث يمكن للمستخدمين بسهولة المشاركة في التداول والتفويض في المحافظ والبورصات التي تتضمن وظيفة Staking. تلبي هذه المرافق احتياجات الكثير من مستخدمي العملات العاديين في عمليات Staking ومتطلبات الأمان، كما أنها تقدم حلولًا تقنية متخصصة للمؤسسات الاستثمارية المبكرة للمشاركة في التفويض والحكم، مما يعزز بشكل غير مباشر نشاط رمز XTZ.
في فترة من الزمن في المستقبل، يعتبر الحكم اللامركزي لسلسلة الكتل العامة وتحسين النظام البيئي هما المفتاح لما إذا كانت سلسلة الكتل العامة يمكن أن تستمر في الحفاظ على حيويتها على المدى الطويل. خلال عملية التطوير، تم إنشاء العديد من التصاميم التي تخلق طلبات السيولة الأساسية لسلسلة الكتل العامة، على سبيل المثال، كوزموس وتيزوس تسعيان إلى توفير التفاعل البيني إلى حد ما، كما أن إدخال الأصول على تيزوس وتطوير tzBTC جلبا البيتكوين وأصول أخرى إلى نظام إيثريوم البيئي. في مرحلة توسيع النظام البيئي، كانت هذه التدابير أيضًا محاولات لاستكشاف إمكانيات مختلفة لتطبيقات سلسلة الكتل العامة، وقد لعبت دورًا إيجابيًا في زيادة شهرة المشاريع ومشاركة المستخدمين في المرحلة الحالية.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b26bcc9486ac6734f5b6998962f12de0.webp(
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568ad154133229222683d2562c0e7543.webp(
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21a5b9eeb30e8dc4a499066303cf339c.webp(
من خلال البيانات أعلاه، يمكننا أن نرى أنه كأحد أعلى سلاسل الكتل من حيث القيمة السوقية، فإن نسبة ETH الموجودة لدى حاملي العملات الكبار هي الأدنى، مما يعني أنها الأكثر لامركزية. كما أن رمز Tezos XTZ يظهر أداءً جيدًا في اللامركزية، على الأقل مقارنةً بنظيرته الناشئة Cosmos، فإن لامركزية Tezos تفوقها. حاليًا، تظل معدلات الرهانات الديناميكية لكل من Tezos و Cosmos عند مستويات مرتفعة، ولكن إذا لم يكن لدى الرموز الجديدة التي تم إنتاجها دعم لقيمة إجماع أفضل، فستواجه ضغط بيع كبير. كلما كانت نسبة الرموز المصدرة حديثًا إلى كمية الرموز المتداولة غير المرهونة الحالية أعلى، زاد احتمال تأثيرها على الرموز المتداولة في السوق.