آفاق سوق العملات الرقمية في ظل تغيرات الهيكل الاقتصادي العالمي
تتميز الأوضاع الاقتصادية العالمية الحالية بالتعقيد والتغير، على الرغم من أن سوق العملات الرقمية، وخاصةً البيتكوين، شهدت انتعاشاً في السوق الصاعدة بعد تقليص المكافأة، إلا أنه يبدو أنه قد دخل مرحلة هادئة نسبياً. لقد أكمل معظم المستثمرين تشكيل استثماراتهم، وقد يكون من الحكمة اختيار الانتظار.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، قد يكون من الأسهل والأكثر فعالية اتخاذ استراتيجية استثمار طويلة الأجل، دون الحاجة إلى تعديل المراكز بشكل متكرر. حاليًا، يبدو أن الاحتفاظ طويل الأجل أو المراهنة على العملات الرقمية الناشئة هو الخيار الأكثر قابلية للتطبيق.
على الرغم من أن سوق العملات الرقمية هادئ مؤقتًا، إلا أن هذا أتاح لنا فرصة لمراجعة الاقتصاد الكلي. بعد كل شيء، فإن اتجاهات العملات المشفرة مثل البيتكوين تتأثر حتمًا بالاتجاهات الاقتصادية الكلية.
اليوم، سنركز على حدثين اقتصاديين مهمين مرتبطين ارتباطًا وثيقًا:
الصين تخفض بشكل كبير من حيازتها للسندات الأمريكية وسندات المؤسسات
الولايات المتحدة تعلن عن زيادة كبيرة في الرسوم الجمركية على السلع المستوردة من الصين
على مدى فترة طويلة، كانت الصين واحدة من الدول الرئيسية التي تمتلك سندات الخزينة الأمريكية، حيث بلغ حجم حيازتها ما يصل إلى 10% من إجمالي سندات الخزينة الأمريكية. تشمل أسباب شراء الصين لسندات الخزينة الأمريكية:
تُعتبر السندات الحكومية الأمريكية واحدة من أكثر الاستثمارات أمانًا في العالم، مع مخاطر منخفضة وعوائد مستقرة
كدولة مصدرة، قامت الصين بتجميع كمية كبيرة من الدولارات، ويمكنها الحصول على عائدات الفوائد من شراء السندات الأمريكية.
شراء سندات الخزانة الأمريكية يساعد في الحفاظ على استقرار سعر صرف الرنمينبي، والحفاظ على تنافسية السلع الصينية المصدرة
ومع ذلك، فإن الصين تقلل من حيازتها من الديون الأمريكية مؤخرًا. وذكرت التقارير أن الصين قامت ببيع سندات الخزينة الأمريكية والسندات المؤسسية بشكل قياسي في الربع الأول. وقد كان لهذا الإجراء العديد من الآثار السلبية على الولايات المتحدة:
أدت عمليات البيع الكبيرة إلى زيادة العرض في السوق، مما أدى إلى انخفاض أسعار السندات وارتفاع أسعار الفائدة
ارتفاع أسعار الفائدة يعني أن تكلفة ديون الحكومة الأمريكية قد زادت
قد يؤدي ذلك إلى تقوية الدولار على المدى القصير، ولكنه قد يضعف الدولار على المدى الطويل
من الصعب ملء 10% من حصة الملكية بسرعة
في مواجهة هذا الموقف، قد تتخذ الولايات المتحدة التدابير التالية:
الاحتياطي الفيدرالي يعيد بدء سياسة التيسير الكمي، وزيادة شراء السندات
يتطلب من البنوك وغيرها من المؤسسات زيادة حيازتها من السندات الحكومية
زيادة عوائد السندات الحكومية لجذب المستثمرين، ولكن قد يحفز ذلك التضخم
في الوقت نفسه، أعلنت الحكومة الأمريكية عن زيادة كبيرة في الرسوم الجمركية على السلع المستوردة من الصين. تشمل السياسة الجديدة:
زادت الرسوم الجمركية على السيارات الكهربائية إلى 100%
زيادة الضرائب على بطاريات الليثيوم والصلب والمنتجات المصنوعة من الألمنيوم بأكثر من ثلاثة أضعاف
تضاعف الرسوم الجمركية على أشباه الموصلات والألواح الشمسية
فرض رسوم جديدة على المعادن الأساسية، المغناطيس، الرافعات والمنتجات الطبية
تهدف هذه الخطوة إلى زيادة أسعار السلع الصينية في السوق الأمريكية، وتشجيع المستهلكين على شراء المنتجات المحلية الأمريكية. ومع ذلك، تواجه هذه الاستراتيجية تحديًا كبيرًا: تعاني الولايات المتحدة حاليًا من نقص كافٍ في القدرة الإنتاجية المحلية لاستبدال الواردات الصينية. قد يتطلب توسيع القدرة الإنتاجية المحلية تحفيزًا ماليًا كبيرًا، مما يعني المزيد من إصدار النقود والديون الحكومية.
بالنسبة لسوق العملات الرقمية، قد تؤدي هذه التغيرات الاقتصادية الكلية إلى التأثيرات التالية:
قد يؤدي تباطؤ الاقتصاد العالمي إلى تقليل الدخل القابل للتصرف للاستثمار في التشفير
قد تزيد الحوافز المالية وإصدار النقود، مما يعزز مكانة البيتكوين كأداة للتحوط من التضخم
تواجه الحكومات في جميع أنحاء العالم تحديات اقتصادية، مما قد يخفف من الضغط التنظيمي على سوق العملات الرقمية.
على المدى الطويل، إذا انخفضت قيمة الدولار، فقد تستفيد البيتكوين لتصبح عملة بديلة
بشكل عام، على الرغم من أن سوق العملات الرقمية الحالي هادئ نسبياً، إلا أن التغيرات في المشهد الاقتصادي العالمي قد تخلق ظروفاً مواتية لتطورها في المستقبل. يجب على المستثمرين متابعة الاتجاهات الاقتصادية الكلية عن كثب، مع الحفاظ على الصبر والثقة في الاستثمار على المدى الطويل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تصاعد التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة، سوق العملات الرقمية يستقبل المعلومات المفضلة على المدى الطويل
آفاق سوق العملات الرقمية في ظل تغيرات الهيكل الاقتصادي العالمي
تتميز الأوضاع الاقتصادية العالمية الحالية بالتعقيد والتغير، على الرغم من أن سوق العملات الرقمية، وخاصةً البيتكوين، شهدت انتعاشاً في السوق الصاعدة بعد تقليص المكافأة، إلا أنه يبدو أنه قد دخل مرحلة هادئة نسبياً. لقد أكمل معظم المستثمرين تشكيل استثماراتهم، وقد يكون من الحكمة اختيار الانتظار.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، قد يكون من الأسهل والأكثر فعالية اتخاذ استراتيجية استثمار طويلة الأجل، دون الحاجة إلى تعديل المراكز بشكل متكرر. حاليًا، يبدو أن الاحتفاظ طويل الأجل أو المراهنة على العملات الرقمية الناشئة هو الخيار الأكثر قابلية للتطبيق.
على الرغم من أن سوق العملات الرقمية هادئ مؤقتًا، إلا أن هذا أتاح لنا فرصة لمراجعة الاقتصاد الكلي. بعد كل شيء، فإن اتجاهات العملات المشفرة مثل البيتكوين تتأثر حتمًا بالاتجاهات الاقتصادية الكلية.
اليوم، سنركز على حدثين اقتصاديين مهمين مرتبطين ارتباطًا وثيقًا:
على مدى فترة طويلة، كانت الصين واحدة من الدول الرئيسية التي تمتلك سندات الخزينة الأمريكية، حيث بلغ حجم حيازتها ما يصل إلى 10% من إجمالي سندات الخزينة الأمريكية. تشمل أسباب شراء الصين لسندات الخزينة الأمريكية:
ومع ذلك، فإن الصين تقلل من حيازتها من الديون الأمريكية مؤخرًا. وذكرت التقارير أن الصين قامت ببيع سندات الخزينة الأمريكية والسندات المؤسسية بشكل قياسي في الربع الأول. وقد كان لهذا الإجراء العديد من الآثار السلبية على الولايات المتحدة:
في مواجهة هذا الموقف، قد تتخذ الولايات المتحدة التدابير التالية:
في الوقت نفسه، أعلنت الحكومة الأمريكية عن زيادة كبيرة في الرسوم الجمركية على السلع المستوردة من الصين. تشمل السياسة الجديدة:
تهدف هذه الخطوة إلى زيادة أسعار السلع الصينية في السوق الأمريكية، وتشجيع المستهلكين على شراء المنتجات المحلية الأمريكية. ومع ذلك، تواجه هذه الاستراتيجية تحديًا كبيرًا: تعاني الولايات المتحدة حاليًا من نقص كافٍ في القدرة الإنتاجية المحلية لاستبدال الواردات الصينية. قد يتطلب توسيع القدرة الإنتاجية المحلية تحفيزًا ماليًا كبيرًا، مما يعني المزيد من إصدار النقود والديون الحكومية.
بالنسبة لسوق العملات الرقمية، قد تؤدي هذه التغيرات الاقتصادية الكلية إلى التأثيرات التالية:
بشكل عام، على الرغم من أن سوق العملات الرقمية الحالي هادئ نسبياً، إلا أن التغيرات في المشهد الاقتصادي العالمي قد تخلق ظروفاً مواتية لتطورها في المستقبل. يجب على المستثمرين متابعة الاتجاهات الاقتصادية الكلية عن كثب، مع الحفاظ على الصبر والثقة في الاستثمار على المدى الطويل.