بِت小鹿（رمز الأسهم الأمريكية BTDR） أعلنت مؤخرًا عن بياناتها التشغيلية لشهر نوفمبر، حيث بدأت آلة التعدين A2 (Sealminer A2) التي تحظى باهتمام كبير في الإنتاج الضخم، وتم بيع 30,000 وحدة في الدفعة الأولى. وهذا يشير إلى تحقيق الشركة تقدمًا مهمًا في مجال إنتاج آلات التعدين.
تصميم الرقائق وبيع أجهزة التعدين
إن قدرة تصنيع الرقائق ذاتية البحث والتطوير هي القوة التنافسية الأساسية لمصنعي آلات التعدين. في الأشهر الستة الماضية، أكملت شركة Bit Deers بنجاح أول دفعة من شرائح A2 و A3 لآلات التعدين. وفقًا للمعلومات العامة، فإن معلمات تشغيل آلة التعدين A2 قد أصبحت في الصدارة في السوق. ومن المتوقع أن تصبح آلة التعدين A3 التي ستصدر قريبًا أكبر منتج لآلات التعدين من حيث قوة الهاش الفردية وأفضل نسبة استهلاك للطاقة على مستوى العالم. نظرًا لأدائها المتميز، قد يتم استخدام آلة التعدين A3 في المرحلة القصيرة بشكل أساسي لتوزيع القدرة الحاسوبية الخاصة بالشركة بدلاً من البيع الخارجي.
تخطيط المجال الكهربائي
حتى نهاية نوفمبر، أكملت شركة بت الصغيرة نشر 895 ميغاواط من حقول الطاقة في الولايات المتحدة والنرويج وبتان. بالإضافة إلى ذلك، هناك 1645 ميغاواط من المشاريع قيد الإنشاء، من المقرر أن يتم الانتهاء من 1415 ميغاواط منها في منتصف عام 2025. كما أن الشركة أنشأت قسمًا مخصصًا يركز على الاستحواذ على المزيد من مشاريع حقول الطاقة، ومن المتوقع أن تضيف أكثر من 1 جيجاواط من سعة حقول الطاقة بحلول عام 2026. ومن الجدير بالذكر أن متوسط سعر الكهرباء لجميع حقول الطاقة المملوكة للشركة أقل من 0.04 دولار لكل كيلوواط ساعة، مما يمنحها ميزة ملحوظة في الصناعة.
تحليل نموذج الربح
وفقًا لتوقعات النموذج، فإن سعر إيقاف تشغيل منجم بيت كيد الذاتي يقدر بحوالي 35,000 دولار أمريكي. عندما يتجاوز سعر البيتكوين 150,000 دولار أمريكي، فإن معدل نمو الأرباح قبل الضرائب لمنجم الشركة الذاتي سيتجاوز نسبة ارتفاع سعر البيتكوين. إذا وصل سعر البيتكوين إلى 200,000 دولار أمريكي، فمن المتوقع أن يقترب معدل الربح قبل الضرائب لمنجم الشركة الذاتي من 80%.
استراتيجية التنمية المستقبلية
مبيعات أجهزة التعدين ونسبة الاستخدام الذاتي: من المتوقع أن تصل احتياطات الشركة من الطاقة الكهربائية إلى 2.3GW بحلول منتصف عام 2025. إذا تم تجهيزها بالكامل بأجهزة التعدين من نوع A3، فقد تصل القوة الحاسوبية الذاتية إلى حوالي 220EH/s، أي حوالي 20% من إجمالي القوة الحاسوبية في الشبكة. بالنظر إلى احتياجات التدفق النقدي، قد تقوم الشركة بموازنة مبيعات أجهزة التعدين وتوسع القوة الحاسوبية الذاتية.
العلاقة مع المنافسين: في أداء آلات التعدين وتكاليف القوة الحاسوبية الذاتية، تمتلك بِت شياو لو حاليًا ميزة تنافسية. مع تطور شرائح التصنيع عالية الجودة، قد تتأثر ديناميكية المنافسة في صناعة آلات التعدين بالعوامل العليا.
بالإضافة إلى الأعمال التقليدية، بدأت بِت小鹿 في نشر شرائح Nvidia H200 في مراكز البيانات TIER3، ودخول سوق قوة الحسابات الذكية. تخطط الشركة لاستثمار ما لا يقل عن 200MW من الكهرباء في فترة قصيرة لنشر شرائح الذكاء الاصطناعي عالية الجودة، وقد بدأت بالفعل في تقديم خدمات السحابة للعملاء مثل MEGA 7.
نصائح الاستثمار والتقييم
تعتبر بيت ليتل دير في الوقت الحالي في وضع ملائم، حيث من المتوقع أن تتطور منحنى النمو الأول (بيع أجهزة التعدين والمزارع الذاتية) ومنحنى النمو الثاني (قدرة الذكاء الاصطناعي) بشكل متزامن. بناءً على طريقة تقييم شركات التعدين الرئيسية في أمريكا الشمالية بمتوسط 170 مليون دولار أمريكي لكل EH، من المتوقع أن تصل المزارع الذاتية الفعلية للشركة في العامين القادمين إلى 120-220 EH/s، مما يتوافق مع قيمة سوقية تبلغ حوالي 20.4-37.4 مليار دولار أمريكي، مما يعني أن هناك إمكانية لزيادة تتراوح بين 4.8-9.7 مرة مقارنة بسعر السهم الحالي.
مخاطر الاستثمار
مخاطر تقلب أسعار بِتكوين
العقوبات المحتملة قد تؤدي إلى مخاطر في إنتاج شرائح TSMC
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NoodlesOrTokens
· منذ 10 س
يا ثور، قوة الحوسبة ارتفعت بهذا الشكل المذهل
شاهد النسخة الأصليةرد0
rekt_but_vibing
· منذ 14 س
بقرة ، كبد جيد ، هذه الدفعة مجنونة بشكل مباشر
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunterWang
· منذ 14 س
ابدأ الحفر ابدأ الحفر رائحة لطيفة ثابتة
شاهد النسخة الأصليةرد0
StablecoinGuardian
· منذ 15 س
لا أعتقد أن A3 و A2 سيباعان بالكامل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlashLoanLarry
· منذ 15 س
قلت لكم يا رفاق عن btdr الشهر الماضي... الأطروحة تسير بالضبط كما توقعنا بصراحة
إنتاج جهاز التعدين بِت صغير A2 وتطوير خطي في تصميم المجال الكهربائي وقوة الحوسبة AI
تحليل أعمال بِت الصغير وآفاق التنمية
بِت小鹿（رمز الأسهم الأمريكية BTDR） أعلنت مؤخرًا عن بياناتها التشغيلية لشهر نوفمبر، حيث بدأت آلة التعدين A2 (Sealminer A2) التي تحظى باهتمام كبير في الإنتاج الضخم، وتم بيع 30,000 وحدة في الدفعة الأولى. وهذا يشير إلى تحقيق الشركة تقدمًا مهمًا في مجال إنتاج آلات التعدين.
تصميم الرقائق وبيع أجهزة التعدين
إن قدرة تصنيع الرقائق ذاتية البحث والتطوير هي القوة التنافسية الأساسية لمصنعي آلات التعدين. في الأشهر الستة الماضية، أكملت شركة Bit Deers بنجاح أول دفعة من شرائح A2 و A3 لآلات التعدين. وفقًا للمعلومات العامة، فإن معلمات تشغيل آلة التعدين A2 قد أصبحت في الصدارة في السوق. ومن المتوقع أن تصبح آلة التعدين A3 التي ستصدر قريبًا أكبر منتج لآلات التعدين من حيث قوة الهاش الفردية وأفضل نسبة استهلاك للطاقة على مستوى العالم. نظرًا لأدائها المتميز، قد يتم استخدام آلة التعدين A3 في المرحلة القصيرة بشكل أساسي لتوزيع القدرة الحاسوبية الخاصة بالشركة بدلاً من البيع الخارجي.
تخطيط المجال الكهربائي
حتى نهاية نوفمبر، أكملت شركة بت الصغيرة نشر 895 ميغاواط من حقول الطاقة في الولايات المتحدة والنرويج وبتان. بالإضافة إلى ذلك، هناك 1645 ميغاواط من المشاريع قيد الإنشاء، من المقرر أن يتم الانتهاء من 1415 ميغاواط منها في منتصف عام 2025. كما أن الشركة أنشأت قسمًا مخصصًا يركز على الاستحواذ على المزيد من مشاريع حقول الطاقة، ومن المتوقع أن تضيف أكثر من 1 جيجاواط من سعة حقول الطاقة بحلول عام 2026. ومن الجدير بالذكر أن متوسط سعر الكهرباء لجميع حقول الطاقة المملوكة للشركة أقل من 0.04 دولار لكل كيلوواط ساعة، مما يمنحها ميزة ملحوظة في الصناعة.
تحليل نموذج الربح
وفقًا لتوقعات النموذج، فإن سعر إيقاف تشغيل منجم بيت كيد الذاتي يقدر بحوالي 35,000 دولار أمريكي. عندما يتجاوز سعر البيتكوين 150,000 دولار أمريكي، فإن معدل نمو الأرباح قبل الضرائب لمنجم الشركة الذاتي سيتجاوز نسبة ارتفاع سعر البيتكوين. إذا وصل سعر البيتكوين إلى 200,000 دولار أمريكي، فمن المتوقع أن يقترب معدل الربح قبل الضرائب لمنجم الشركة الذاتي من 80%.
استراتيجية التنمية المستقبلية
مبيعات أجهزة التعدين ونسبة الاستخدام الذاتي: من المتوقع أن تصل احتياطات الشركة من الطاقة الكهربائية إلى 2.3GW بحلول منتصف عام 2025. إذا تم تجهيزها بالكامل بأجهزة التعدين من نوع A3، فقد تصل القوة الحاسوبية الذاتية إلى حوالي 220EH/s، أي حوالي 20% من إجمالي القوة الحاسوبية في الشبكة. بالنظر إلى احتياجات التدفق النقدي، قد تقوم الشركة بموازنة مبيعات أجهزة التعدين وتوسع القوة الحاسوبية الذاتية.
العلاقة مع المنافسين: في أداء آلات التعدين وتكاليف القوة الحاسوبية الذاتية، تمتلك بِت شياو لو حاليًا ميزة تنافسية. مع تطور شرائح التصنيع عالية الجودة، قد تتأثر ديناميكية المنافسة في صناعة آلات التعدين بالعوامل العليا.
! دورة التداول: تحليل أعمال بيت دير
تخطيط قوة الذكاء الاصطناعي
بالإضافة إلى الأعمال التقليدية، بدأت بِت小鹿 في نشر شرائح Nvidia H200 في مراكز البيانات TIER3، ودخول سوق قوة الحسابات الذكية. تخطط الشركة لاستثمار ما لا يقل عن 200MW من الكهرباء في فترة قصيرة لنشر شرائح الذكاء الاصطناعي عالية الجودة، وقد بدأت بالفعل في تقديم خدمات السحابة للعملاء مثل MEGA 7.
نصائح الاستثمار والتقييم
تعتبر بيت ليتل دير في الوقت الحالي في وضع ملائم، حيث من المتوقع أن تتطور منحنى النمو الأول (بيع أجهزة التعدين والمزارع الذاتية) ومنحنى النمو الثاني (قدرة الذكاء الاصطناعي) بشكل متزامن. بناءً على طريقة تقييم شركات التعدين الرئيسية في أمريكا الشمالية بمتوسط 170 مليون دولار أمريكي لكل EH، من المتوقع أن تصل المزارع الذاتية الفعلية للشركة في العامين القادمين إلى 120-220 EH/s، مما يتوافق مع قيمة سوقية تبلغ حوالي 20.4-37.4 مليار دولار أمريكي، مما يعني أن هناك إمكانية لزيادة تتراوح بين 4.8-9.7 مرة مقارنة بسعر السهم الحالي.
مخاطر الاستثمار