الاتجاه الجديد في صناعة التشفير: من المشاريع الأصلية إلى التطبيقات ذات الصلة
في عام 2025، دخلت العملات المشفرة رسميًا إلى التيار الرئيسي. إن إصدار قانون "GENIUS" يوفر إطارًا واضحًا لتنظيم العملات المستقرة، وبدأت المؤسسات المالية التقليدية في قبول العملات المشفرة. هذه علامة على أن العملات المشفرة حققت انتصارًا مرحليًا.
مع اقتراب العملات الرقمية من عبور الفجوة، تواجه رؤوس الأموال المغامرة المبكرة اتجاهًا جديدًا: المشاريع المتعلقة بالتشفير تتجاوز تدريجياً المشاريع الأصلية للتشفير. تشير المشاريع الأصلية للتشفير إلى المنتجات التي تم إنشاؤها من قبل خبراء الصناعة للقطاع الداخلي للتشفير، بينما المشاريع المتعلقة بالتشفير هي تطبيقات التكنولوجيا المتعلقة بالتشفير في صناعات رئيسية أخرى. هذه هي المرة الأولى التي يشهد فيها القطاع هذا التحول، وستستعرض هذه المقالة الفروق الأساسية في بناء هذين النوعين من المشاريع.
خصائص المشاريع الأصلية في التشفير
حتى الآن، فإن أنجح منتجات التشفير تم تصميمها تقريبًا لمجموعة المستخدمين الأساسية، مثل بعض DEX وبعض منصات التداول وما إلى ذلك. تقنية التشفير تتقدم على الزمن، ومن الصعب على المستخدمين العاديين فهم جوهرها، ناهيك عن أن يصبحوا مستخدمين متحمسين. فقط أولئك الذين يعملون بجد في الصناعة هم من يمتلكون القدرة الكافية على تحمل المخاطر، ويرغبون في تجربة منتجات جديدة والبقاء على قيد الحياة في مختلف المخاطر.
رفضت صناديق الاستثمار التقليدية في المراحل المبكرة الاستثمار في المشاريع الأصلية للتشفير، معتقدة أن حجم سوقها محدود. ولكن مع الدفع المزدوج لارتفاع DeFi في عام 2020 وبيئة أسعار الفائدة المنخفضة في عام 2021، شهد السوق الأصلي للتشفير نمواً انفجارياً. في وقت واحد، دخلت صناديق الاستثمار التقليدية إلى مجال التشفير.
ومع ذلك، لا يزال حجم سوق المستخدمين الأصليين للتشفير محدودًا. للوصول إلى مستوى عائدات معقول، يجب أن يظل متوسط الدخل لكل مستخدم مرتفعًا للغاية. وهذا يؤدي إلى استنتاج رئيسي: أن مشاريع التشفير الأصلية مصممة بالكامل للمستخدمين المحترفين.
تظهر المنتجات الأصلية الناجحة في مجال التشفير عادة توزيعًا غير متكافئ للغاية بين المستخدمين. على سبيل المثال، ساهم 0.2% من المستخدمين في منصة NFT في نصف حجم المعاملات؛ بينما أكمل 0.06% من المستخدمين في منصة توقعات السوق أيضًا 50% من حجم المعاملات.
بالنسبة لمؤسسي مشاريع التشفير، فإن الاحتفاظ بالمستخدمين الأساسيين أهم من السعي الأعمى لزيادة عدد المستخدمين. هذا يختلف عن التفكير التقليدي في الإنترنت. كانت الاحتفاظ بالمستخدمين في مجال التشفير دائمًا مشكلة، حيث يسهل جذب المستخدمين الرئيسيين إلى منصات أخرى بواسطة آليات التحفيز. يمكن للمنافسين الناشئين أن يكتسبوا حصة كبيرة من السوق بمجرد جذب عدد قليل من المستخدمين الأساسيين.
بالمقارنة مع Web2، فإن خندق مشاريع التشفير ضحل نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، مع كون الكود مفتوح المصدر وسهولة التفرع، فإن دورة حياة المشاريع الأصلية غالبًا ما تكون قصيرة، ونادراً ما تتجاوز دورة سوق واحدة. يختار العديد من المؤسسين الانسحاب إلى الوراء بعد الطرح الأولي للعملات، والتوجه نحو استثمارات الملائكة.
للحفاظ على المستخدمين الأساسيين، الطريقة الوحيدة هي الابتكار المستمر، والريادة دائمًا على المنافسين. إن قدرة DEX معين على البقاء في المنافسة الشديدة تعتمد على إطلاق ميزات مبتكرة باستمرار لتلبية احتياجات المستخدمين الأساسيين. هذه نقطة نادرة بشكل خاص، حيث إن البورصات اللامركزية هي واحدة من أكثر المجالات تنافسية.
ظهور المشاريع المتعلقة بالتشفير
لقد كانت هناك العديد من المحاولات في الماضي لتطبيق تقنية blockchain في مجالات واقعية أوسع، مثل إدارة سلسلة التوريد أو المدفوعات بين البنوك، ولكنها فشلت بسبب أن الوقت لم يكن مناسبًا بعد. على الرغم من أن الشركات الكبرى تستكشف blockchain في مختبراتها، إلا أنها لم تقم بتطبيقها في الإنتاج الفعلي.
الآن، نرى تحولًا جذريًا في موقف المؤسسات التقليدية تجاه التشفير. بدأت البنوك والشركات الكبرى في إطلاق عملاتها المستقرة الخاصة بها، وقد أوجدت السياسات التنظيمية الواضحة ظروفًا لتعميم التشفير. لم يعد التشفير منطقة مالية تفتقر إلى التنظيم.
تظهر المزيد والمزيد من المشاريع المتعلقة بالتشفير، ومن المحتمل أن تأتي أكبر حالات النجاح في السنوات القادمة من هذا المجال. ومن المتوقع أن تتجاوز حجم المشاريع المتعلقة بالتشفير المشاريع المتعلقة بالتشفير الخالص. على سبيل المثال:
شركة التكنولوجيا المالية التي تستخدم العملات المستقرة للمدفوعات عبر الحدود
شركة روبوتات تجمع البيانات باستخدام شبكة البنية التحتية المادية اللامركزية
الشركات الاستهلاكية التي تعتمد على بروتوكول الأمان لنقل المعرفة الصفرية لتوثيق البيانات الخاصة
السمات المشتركة لهذه المشاريع هي: التشفير مجرد وظيفة، وليس المنتج نفسه.
بالنسبة للصناعات التي تعتمد بشكل كبير على التشفير، لا يزال المستخدمون المحترفون مهمين، لكن ميلهم الشديد قد تراجع. عندما تكون العملات المشفرة موجودة فقط كوظيفة، فإن مفتاح النجاح يعتمد على ما إذا كان الممارسون ماهرين في المجالات ذات الصلة، وليس على التشفير نفسه. يعد قطاع التكنولوجيا المالية مثالًا جيدًا على ذلك.
الجوهر في التكنولوجيا المالية هو تحقيق اكتساب المستخدمين من خلال اقتصاد وحدات جيد. التحدي الذي تواجهه شركات التكنولوجيا المالية الجديدة في مجال التشفير هو أن عمالقة التكنولوجيا المالية التقليديين الذين لديهم قاعدة مستخدمين كبيرة يمكنهم ببساطة إضافة ميزات التشفير، مما قد يؤدي إلى سحق هذه الشركات بسهولة. على عكس المشاريع التشفيرية البحتة، لا تستطيع هذه الشركات الناشئة الحفاظ على عملياتها من خلال إصدار رموز شائعة.
كانت المدفوعات المشفرة في السابق مجالًا غير شائع، لكن الفترة التي سبقت عام 2023 كانت بالفعل فترة ذهبية لتأسيس شركات التكنولوجيا المالية المشفرة. الآن، مع تكامل الصناعة، ينتقل مؤسسو المشاريع المشفرة الأصليون من التمويل اللامركزي إلى مجال المدفوعات، لكنهم قد ينتهي بهم الأمر إلى الهزيمة على يد العاملين الأكثر فهمًا في التكنولوجيا المالية.
دروس من التشفير في رأس المال المخاطر
ظهور المشاريع المتعلقة بالتشفير يضع متطلبات جديدة على رأس المال الاستثماري في التشفير. المفتاح هو تجنب فرز عكسي لأولئك المؤسسين الذين تم رفضهم من قبل مستثمرين غير محترفين، وعدم الوقوع في فخ أن تكون مجرد متلقٍ بسبب عدم الإلمام بالمجال ذي الصلة. العديد من عمليات الفرز العكسي تأتي من اختيار مؤسسي التشفير الأصليين الذين انتقلوا مؤخرًا من مجالات أخرى إلى "التشفير".
تتمثل ميزة رأس المال الاستثماري في مجال التشفير في اكتشاف مؤسسيين ذوي إمكانيات خارج الشبكات التقليدية. هؤلاء الأشخاص قد يفتقرون إلى السير الذاتية اللامعة، لكنهم يفهمون ثقافة التشفير بعمق، ويتميزون بقدرتهم على تجميع مجتمعات عبر الإنترنت مليئة بالشغف. ومع ذلك، فإن مؤسسي المشاريع المتعلقة بالتشفير الناجحة سيكونون على النقيض من ذلك. قد يكونون أكثر نضجًا وحنكة، ويتمتعون بحس تجاري، وغالبًا ما يأتون من مجالات ذات صلة، ويمتلكون استراتيجيات فريدة لدخول السوق.
مع نضوج صناعة التشفير تدريجياً، سيظهر جيل جديد من المؤسسين الناجحين. لم يعودوا من نوع المتاجرين الذين يجيدون استغلال جاذبيتهم الشخصية لبناء شبكات الرموز، بل هم أكثر تركيزاً على تطوير الأعمال على المدى الطويل. ستجلب هذه التحولات في صناعة التشفير فرصاً جديدة وتحديات للنظام البيئي بأسره.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
FlatlineTrader
· منذ 5 س
مرة أخرى يتحدثون عن هذه الأشياء، عام 2025 لا يزال بعيدًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xLostKey
· منذ 5 س
ها قد تم تعزيز التيار السائد مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockDetective
· منذ 5 س
هل كنت تركض بسرعة كبيرة؟ المشاريع القديمة تكاد لا تستطيع الاستمرار.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TheShibaWhisperer
· منذ 5 س
يبدو أن الجميع يريد استغلال السوق الصاعدة لجني بعض الثمار. الهروب مبكرًا هو الطريق الصحيح.
اتجاهات جديدة في صناعة التشفير: التحول من المشاريع الأصلية إلى التطبيقات ذات الصلة
الاتجاه الجديد في صناعة التشفير: من المشاريع الأصلية إلى التطبيقات ذات الصلة
في عام 2025، دخلت العملات المشفرة رسميًا إلى التيار الرئيسي. إن إصدار قانون "GENIUS" يوفر إطارًا واضحًا لتنظيم العملات المستقرة، وبدأت المؤسسات المالية التقليدية في قبول العملات المشفرة. هذه علامة على أن العملات المشفرة حققت انتصارًا مرحليًا.
مع اقتراب العملات الرقمية من عبور الفجوة، تواجه رؤوس الأموال المغامرة المبكرة اتجاهًا جديدًا: المشاريع المتعلقة بالتشفير تتجاوز تدريجياً المشاريع الأصلية للتشفير. تشير المشاريع الأصلية للتشفير إلى المنتجات التي تم إنشاؤها من قبل خبراء الصناعة للقطاع الداخلي للتشفير، بينما المشاريع المتعلقة بالتشفير هي تطبيقات التكنولوجيا المتعلقة بالتشفير في صناعات رئيسية أخرى. هذه هي المرة الأولى التي يشهد فيها القطاع هذا التحول، وستستعرض هذه المقالة الفروق الأساسية في بناء هذين النوعين من المشاريع.
خصائص المشاريع الأصلية في التشفير
حتى الآن، فإن أنجح منتجات التشفير تم تصميمها تقريبًا لمجموعة المستخدمين الأساسية، مثل بعض DEX وبعض منصات التداول وما إلى ذلك. تقنية التشفير تتقدم على الزمن، ومن الصعب على المستخدمين العاديين فهم جوهرها، ناهيك عن أن يصبحوا مستخدمين متحمسين. فقط أولئك الذين يعملون بجد في الصناعة هم من يمتلكون القدرة الكافية على تحمل المخاطر، ويرغبون في تجربة منتجات جديدة والبقاء على قيد الحياة في مختلف المخاطر.
رفضت صناديق الاستثمار التقليدية في المراحل المبكرة الاستثمار في المشاريع الأصلية للتشفير، معتقدة أن حجم سوقها محدود. ولكن مع الدفع المزدوج لارتفاع DeFi في عام 2020 وبيئة أسعار الفائدة المنخفضة في عام 2021، شهد السوق الأصلي للتشفير نمواً انفجارياً. في وقت واحد، دخلت صناديق الاستثمار التقليدية إلى مجال التشفير.
ومع ذلك، لا يزال حجم سوق المستخدمين الأصليين للتشفير محدودًا. للوصول إلى مستوى عائدات معقول، يجب أن يظل متوسط الدخل لكل مستخدم مرتفعًا للغاية. وهذا يؤدي إلى استنتاج رئيسي: أن مشاريع التشفير الأصلية مصممة بالكامل للمستخدمين المحترفين.
تظهر المنتجات الأصلية الناجحة في مجال التشفير عادة توزيعًا غير متكافئ للغاية بين المستخدمين. على سبيل المثال، ساهم 0.2% من المستخدمين في منصة NFT في نصف حجم المعاملات؛ بينما أكمل 0.06% من المستخدمين في منصة توقعات السوق أيضًا 50% من حجم المعاملات.
بالنسبة لمؤسسي مشاريع التشفير، فإن الاحتفاظ بالمستخدمين الأساسيين أهم من السعي الأعمى لزيادة عدد المستخدمين. هذا يختلف عن التفكير التقليدي في الإنترنت. كانت الاحتفاظ بالمستخدمين في مجال التشفير دائمًا مشكلة، حيث يسهل جذب المستخدمين الرئيسيين إلى منصات أخرى بواسطة آليات التحفيز. يمكن للمنافسين الناشئين أن يكتسبوا حصة كبيرة من السوق بمجرد جذب عدد قليل من المستخدمين الأساسيين.
بالمقارنة مع Web2، فإن خندق مشاريع التشفير ضحل نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، مع كون الكود مفتوح المصدر وسهولة التفرع، فإن دورة حياة المشاريع الأصلية غالبًا ما تكون قصيرة، ونادراً ما تتجاوز دورة سوق واحدة. يختار العديد من المؤسسين الانسحاب إلى الوراء بعد الطرح الأولي للعملات، والتوجه نحو استثمارات الملائكة.
للحفاظ على المستخدمين الأساسيين، الطريقة الوحيدة هي الابتكار المستمر، والريادة دائمًا على المنافسين. إن قدرة DEX معين على البقاء في المنافسة الشديدة تعتمد على إطلاق ميزات مبتكرة باستمرار لتلبية احتياجات المستخدمين الأساسيين. هذه نقطة نادرة بشكل خاص، حيث إن البورصات اللامركزية هي واحدة من أكثر المجالات تنافسية.
ظهور المشاريع المتعلقة بالتشفير
لقد كانت هناك العديد من المحاولات في الماضي لتطبيق تقنية blockchain في مجالات واقعية أوسع، مثل إدارة سلسلة التوريد أو المدفوعات بين البنوك، ولكنها فشلت بسبب أن الوقت لم يكن مناسبًا بعد. على الرغم من أن الشركات الكبرى تستكشف blockchain في مختبراتها، إلا أنها لم تقم بتطبيقها في الإنتاج الفعلي.
الآن، نرى تحولًا جذريًا في موقف المؤسسات التقليدية تجاه التشفير. بدأت البنوك والشركات الكبرى في إطلاق عملاتها المستقرة الخاصة بها، وقد أوجدت السياسات التنظيمية الواضحة ظروفًا لتعميم التشفير. لم يعد التشفير منطقة مالية تفتقر إلى التنظيم.
تظهر المزيد والمزيد من المشاريع المتعلقة بالتشفير، ومن المحتمل أن تأتي أكبر حالات النجاح في السنوات القادمة من هذا المجال. ومن المتوقع أن تتجاوز حجم المشاريع المتعلقة بالتشفير المشاريع المتعلقة بالتشفير الخالص. على سبيل المثال:
السمات المشتركة لهذه المشاريع هي: التشفير مجرد وظيفة، وليس المنتج نفسه.
بالنسبة للصناعات التي تعتمد بشكل كبير على التشفير، لا يزال المستخدمون المحترفون مهمين، لكن ميلهم الشديد قد تراجع. عندما تكون العملات المشفرة موجودة فقط كوظيفة، فإن مفتاح النجاح يعتمد على ما إذا كان الممارسون ماهرين في المجالات ذات الصلة، وليس على التشفير نفسه. يعد قطاع التكنولوجيا المالية مثالًا جيدًا على ذلك.
الجوهر في التكنولوجيا المالية هو تحقيق اكتساب المستخدمين من خلال اقتصاد وحدات جيد. التحدي الذي تواجهه شركات التكنولوجيا المالية الجديدة في مجال التشفير هو أن عمالقة التكنولوجيا المالية التقليديين الذين لديهم قاعدة مستخدمين كبيرة يمكنهم ببساطة إضافة ميزات التشفير، مما قد يؤدي إلى سحق هذه الشركات بسهولة. على عكس المشاريع التشفيرية البحتة، لا تستطيع هذه الشركات الناشئة الحفاظ على عملياتها من خلال إصدار رموز شائعة.
كانت المدفوعات المشفرة في السابق مجالًا غير شائع، لكن الفترة التي سبقت عام 2023 كانت بالفعل فترة ذهبية لتأسيس شركات التكنولوجيا المالية المشفرة. الآن، مع تكامل الصناعة، ينتقل مؤسسو المشاريع المشفرة الأصليون من التمويل اللامركزي إلى مجال المدفوعات، لكنهم قد ينتهي بهم الأمر إلى الهزيمة على يد العاملين الأكثر فهمًا في التكنولوجيا المالية.
دروس من التشفير في رأس المال المخاطر
ظهور المشاريع المتعلقة بالتشفير يضع متطلبات جديدة على رأس المال الاستثماري في التشفير. المفتاح هو تجنب فرز عكسي لأولئك المؤسسين الذين تم رفضهم من قبل مستثمرين غير محترفين، وعدم الوقوع في فخ أن تكون مجرد متلقٍ بسبب عدم الإلمام بالمجال ذي الصلة. العديد من عمليات الفرز العكسي تأتي من اختيار مؤسسي التشفير الأصليين الذين انتقلوا مؤخرًا من مجالات أخرى إلى "التشفير".
تتمثل ميزة رأس المال الاستثماري في مجال التشفير في اكتشاف مؤسسيين ذوي إمكانيات خارج الشبكات التقليدية. هؤلاء الأشخاص قد يفتقرون إلى السير الذاتية اللامعة، لكنهم يفهمون ثقافة التشفير بعمق، ويتميزون بقدرتهم على تجميع مجتمعات عبر الإنترنت مليئة بالشغف. ومع ذلك، فإن مؤسسي المشاريع المتعلقة بالتشفير الناجحة سيكونون على النقيض من ذلك. قد يكونون أكثر نضجًا وحنكة، ويتمتعون بحس تجاري، وغالبًا ما يأتون من مجالات ذات صلة، ويمتلكون استراتيجيات فريدة لدخول السوق.
مع نضوج صناعة التشفير تدريجياً، سيظهر جيل جديد من المؤسسين الناجحين. لم يعودوا من نوع المتاجرين الذين يجيدون استغلال جاذبيتهم الشخصية لبناء شبكات الرموز، بل هم أكثر تركيزاً على تطوير الأعمال على المدى الطويل. ستجلب هذه التحولات في صناعة التشفير فرصاً جديدة وتحديات للنظام البيئي بأسره.
!