خيارات الاستثمار المستقرة في أوقات تقلبات السوق

في أبريل 2025، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة. أدت التغيرات في سياسة التعريفات ووجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي إلى عدم اليقين في السوق. في ظل هذه الظروف، قد يسعى المستثمرون إلى خيارات استثمارية مستقرة نسبيًا. ستستعرض هذه المقالة أربعة منتجات ذات عائد منخفض المخاطر تعتمد على العملات المستقرة، لتقديم مرجع للمستثمرين.

يجب ملاحظة أن هذه المقالة لل参考 فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين اتخاذ قراراتهم بناءً على وضعهم الخاص وقدرتهم على تحمل المخاطر.

ادخار سبارك USDC (إيثريوم)

Spark هو منصة مالية لامركزية، تقدم بروتوكول سوق السيولة SparkLend القائم على الإيثريوم. يمكن للمستثمرين إيداع USDC من خلال منصة Spark للمشاركة في منتجات ادخار USDC.

مصدر العائدات: يأتي أساسًا من معدل الفائدة على الادخار Sky (SSR)، بما في ذلك رسوم قروض العملات المشفرة، وعائدات استثمار السندات الأمريكية، بالإضافة إلى الإيرادات من توفير السيولة لـ SparkLend وغيرها. يتم تحويل USDC إلى USDS بنسبة 1:1 عبر Sky PSM، ويودع في خزينة SSR لكسب العائدات. تزداد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العائدات.

تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة. يتمتع USDC باستقرار عالٍ، وقد خضع Spark لعمليات تدقيق متعددة، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. لكن يجب على المستثمرين الانتباه للتأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.

Berachain BYUSD| (Berachain) العسل

Berachain هو blockchain من المستوى الأول عالي الأداء ومتوافق مع EVM، ويستخدم آلية إجماع مبتكرة تُعرف باسم Proof of Liquidity (PoL). يمكن للمستثمرين توفير السيولة في حوض BYUSD/HONEY على منصة BeraHub.

مصدر الإيرادات: يشمل بشكل رئيسي مكافآت BGT (حوالي 3.41% APR) ورسوم تداول داخل التجمع (حوالي 0.01% APR). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لـ Berachain، ويمكن حرقه بنسبة 1:1 لتحويله إلى BERA، ومشاركة إيرادات رسوم تطبيقات dApp الأساسية.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. BYUSD و HONEY كعملات مستقرة، فإن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. آلية PoL لـ Berachain قد تم تدقيقها بشكل احترافي، ومخاطر العقود الذكية نسبيا منخفضة. لكن مكافآت BGT قد تتقلب بسبب تعديل الانبعاثات.

توفير السيولة Uniswap V4 USDC-USDT0

يمكن للمستثمرين توفير السيولة لمسبح USDC/USDT في Uniswap V4 من خلال منصة Merkl. تقدم Uniswap V4 آلية "خطاف" تسمح للمطورين بتخصيص وظائف المسبح، مثل تعديل الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.

مصدر العائدات: يعتمد بشكل رئيسي على حوافز رموز UNI.

تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. يعتبر USDC/USDT كزوج من العملات المستقرة، حيث يكون خطر تقلب الأسعار منخفضًا. لكن يجب على المستثمرين ملاحظة مخاطر العقود الذكية، فضلاً عن إمكانية انخفاض العائدات بعد انتهاء فترة التحفيز.

سوق إشلون USDC (Aptos)

Echelon Market هو سوق عملات مشفرة لامركزي قائم على سلسلة بلوكتشين Aptos. يمكن للمستثمرين المشاركة في عرض المسبح USDC على منصة Echelon Market.

مصادر الإيرادات: تشمل فائدة توفير USDC (حوالي 5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (حوالي 3.66%). thAPT هو إيصال الإيداع من Thala، ويمكن استبداله بنسبة 1:1 مقابل APT.

تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. يتمتع USDC باستقرار عالٍ، لكن يجب على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العوائد. يوفر الخروج الفوري سيولة عالية، لكن التقلبات في السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.

ملخص

الجدول أدناه مرتّب حسب إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) من الأعلى إلى الأدنى، للرجوع إليه فقط:

| المنتج | السلسلة | العائد السنوي | القيمة الإجمالية المقفلة | |------|----|----|-----| | ادخار سبارك USDC | إيثريوم | 6.12% | $324.56M | | براتشين BYUSD|هوني | براتشين | 3.42% | 208.38 مليون دولار | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Uniswap V4 | 3.91٪ | 156.22 مليون دولار | | سوق إيشيلون USDC | أبتوس | 9.01% | $78.91M |

في أوقات تقلبات السوق، قد توفر هذه المنتجات ذات العوائد المنخفضة القائمة على العملات المستقرة خيارات مستقرة نسبيًا للمستثمرين. ومع ذلك، يجب على المستثمرين تقييم مخاطر وعوائد كل منتج بحذر، واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على ظروفهم الخاصة.