価格ゲームメカニズム:ブロックチェーン分散化精神の継承

ブロックチェーンの発展過程において、分散化の価格ゲームメカニズムは常に無視されてきた問題である。近年、DeFiの急速な発展に伴い、業界内外の人々はようやくチェーン上の価格メカニズムについて初歩的な認識と探求を始めた。どのようにチェーン上でブロックチェーンの本質により合致した価格変数を生成するかは、深く研究する価値のある方向性である。

ビットコインは最初のブロックチェーンプロジェクトとして、"ブロックチェーン"の概念を創造しました。ビットコインの最初のOTC取引はアメリカのフロリダ州で行われ、あるプログラマーが10000枚のBTCと引き換えに2枚のピザ券を手に入れました。これはビットコインに価格がついたことを示し、その価格は0.003セントでした。

価格は、単位商品またはサービスの価値を反映し、市場の需要と供給の関係によって決まります。この取引におけるビットコインの価格は、売買双方が合意した均衡であり、たとえそれが二人の小さな市場であっても、一般的な均衡特性を持たないものの、ビットコインの通貨取引特性の芽生えを示しています。

その後、デジタル通貨取引所の誕生は、価格に対する需要をもたらしました。マイナー、信者、資本家、一般投資家、先物トレーダーなど、さまざまな参加者の競争が、ビットコインの一般均衡特性を徐々に改善しました。しかし、ビットコインの人気が高まり、従来の金融が流入するにつれて、中央集権型取引所の不透明な問題もますます深刻になっています。私たちは中央集権型取引所が表示する現在の価格が信頼できるかどうかを判断するのが難しくなっています。特に激しい変動がある時、ブロック上で実際に完了できる取引量と取引所が表示するデータとの間には、大きな差があることがよくあります。

中央集権型取引所とブロックチェーン上の相互作用の計算単位は異なり、取引所はミリ秒で、ブロックチェーンはブロック単位です。この違いにより、送金はブロックチェーン上で完了しますが、取引価格は中央集権型取引所によって提供され、両者は切り離されています。特に効果的な規制が欠如している暗号分野では、取引所の価格データの真実性を正確に評価することが難しいです。

2008年の世界金融危機は、従来の金融システムの脆弱性を露呈し、信頼と安全が重要な課題となった。同年にビットコインのホワイトペーパーが発表され、"信頼"に基づかないプロトコルの構想が提案された。ビットコインの"分散化"の特質は、いかなる主体の管理も受けない発行と送金を実現し、当時は想像もできないことであった。

"信頼主体"を解体するために、ビットコインは全ネットワークでのブロードキャスト確認メカニズムを採用しました。効率は低いものの、高度な安全性を実現し、第三者を信頼する必要がありません。10年以上の発展を経て、ビットコインは1億ドル以上の価値の移転を簡単に実現でき、従来の資産移転よりもさらに効率的です。

伝統的な分野での信頼構築には長い時間の蓄積が必要であり、コストも巨額です。しかし、150年以上の歴史を持つリーマン・ブラザーズ銀行でさえ倒産する可能性があり、信頼は瞬時に崩壊します。分散化要素を排除したビットコインプロトコルは、人類社会に新しい信頼メカニズムを提供しています。

暗号資産において、価格メカニズムすなわち価格決定プロセスは、ゲームに参加する各側に依存しています。この市場化されたゲームプロセスは、ブロックチェーン上で公開可能でしょうか？転送プロセスのように分散化された方法で生成可能でしょうか？分散化の程度が高まり、参加者が増えるにつれて、その安全性とキャパシティは向上するのでしょうか？

イーサリアムのプログラム可能な特性はDeFiの革新に機会を提供します。DeFiのロック資産が継続的に増加する中、価格変動の問題はますます重要になっています。DeFiが担う資金がより高い規模に達する際、価格メカニズムの信頼性をどう確保するかが重要になります。

現在の主流なDeFiプロトコルでは、価格収集の面で、多くはオラクルノードを使用して価格を提供するか、プロジェクト側が独自に価格を出力することを選択しています。この方法は主に中央集権的な取引所のAPIに接続し、価格データをアップロードしたり、複数のノードから中央値を取ったりします。明らかに、価格の駆け引きは主に中央集権的な取引所で行われており、ブロックチェーンの分散化、信頼不要の本質に反しています。さらに、現在のオラクルはリクエスト基準に達した時のみ価格を出力し、連続的で安定した価格情報の流れが不足しており、ブロックチェーンシステムの持続的な運用の特性には合致していません。

NESTプロトコルは、ビットコインの分散化ルートを継続することを選択し、非協力的ゲーム理論に基づいて、チェーン上で価格情報を同期生成します。NESTは、誰でも開通されたERC20/ETH取引ペアに対して無許可での価格提示と検証を行うことを許可します。価格提示者の身元は重要ではなく、重要なのは誰でもアービトラージを通じて価格を検証できることです。25個のイーサリアムブロック内でアービトラージされていない価格は、本物の価格と見なされ、システムに記録されます。これは、ビットコインの送金が全ネットワークの確認を必要とするのに似ており、NESTでは誰でも価格提示にアービトラージの余地があるかどうかを検証できます。

NESTプロトコルに参加するプレイヤーが多いほど、システムは安全になり、担保できる資金規模も大きくなります。これはビットコインと同様に、特定の主体を信頼するのではなく、自身の検証を信頼することを実現しています。NESTは価格のゲームを中央集権的な取引所からブロックチェーンの世界に導入し、これは合意形成の持久戦となるでしょう。オンチェーンのネイティブ資産の価格情報フローを整備することは、伝統的な分野に進むための第一歩です。

"分散化"は文明の進歩を表し、人類の独特な知恵と創造力を反映しています。ブロックチェーンは科学の一分野であり、常に仮説を提唱し、帰納し、検証する必要があります。価格ゲームメカニズムはブロックチェーンの分散化精神を継承しようとしていますが、その成功の有無はまだ不明ですが、方向性は正しいです。結局、ブロックチェーンの領域では、成功したサンプルはまだ多くありません。私たちはオープンで探求する姿勢を保ち、この革新的な分野の発展を続ける必要があります。