Web3投資専門家: 業界のインフラが整備され、アプリケーションレイヤーが爆発的な成長期を迎える

最近、イーサリアムドメインサービスの独立アドレス数が50万を突破し、Web3ユーザー群体が着実に拡大していることを示しています。2017年以来、Web3インフラは徐々に整備され、初期の「泥道」から現在の「アスファルト道路」へと進化しました。しかし、業界のエコシステムの繁栄度は依然として市場の動向に密接に関連しており、オンチェーンデータの価値はさらなる掘り起こしが必要です。新しいアプリケーションシナリオとユーザーインタラクションメカニズムはまだ探求を続ける必要があり、Web3業界は爆発の前夜にあります。

! Yunjiu Capital Niu Fengxuan:私たちはまだWeb3.0の発生前夜にいます

ある投資機関のパートナーが最近、Web3投資と起業機会をテーマにしたサロンに参加し、他のゲストとWeb3業界の発展状況、投資配置の考え方、起業エコシステムへの観察について議論しました。以下は共有された内容の要点です:

パートナーは、7年以上のインターネットおよびブロックチェーンの起業および投資経験を持ち、ブロックチェーンインフラストラクチャー、ミドルウェア、アプリケーション層などの分野に投資を集中しています。彼が以前に設立した分散型アプリケーション分析プラットフォームは、ある取引所に買収され、その後あるデータプラットフォームの製品責任者を務めました。ブロックチェーン分野での起業期間中に、彼は複数の初期のNFTおよびDeFiプロジェクトにも投資しました。以前はある資産運用会社で量的アナリストを務めていました。

重要なポイント:

• コンポーザビリティと統一データベースはブロックチェーン技術の最大の価値である

• Web3はデータの価値を再構築し、このデータの金鉱をどのように開発するかが巨大な革新の方向性です

• アプリケーションレイヤーの価値創造は、新しいメカニズムとインタラクションの方法から生まれ、単にWeb2製品を改造することではありません。

• Web3の爆発はまだ初期段階にあり、スタートアップチームは本当の製品ニーズとターゲットユーザーを見つけることに集中すべきです。

起業家の視点から見たWeb3業界の発展

起業家として、2017年にWeb3業界に入って以来、業界のインフラが徐々に整備されていることを深く実感しています。初期の「泥道」から現在の「アスファルト道路」へと進化しました。4年前、開発者および起業家としてこの分野に入ると、多くの制約に直面し、様々なことが実現できませんでした。それに対して、Web2のモバイルアプリ開発者は、ネットワーク、ストレージ、計算などの基盤の問題を心配する必要がなく、製品そのものに集中することができます。しかし、Web3業界では、インフラの限界により、私たちは何ができ、何ができないのかを明確にする必要があります。

この4年間、私は中間層とプロトコル層が0から1への爆発を目撃し、アプリケーション層も0から1を達成し、現在はより大規模な発展を遂げています。ゲーム、NFT、メタバースなどのトラックはまだ初期段階にあります。注目すべきは、前のサイクルで多くの現在のトッププロジェクトが誕生したことです。例えばOpenSea、Sandbox、Uniswap、Aave、Axieなどは、ほとんどが2017年から2019年に設立され、昨年や一昨年の牛市ではありません。

これらの企業は厳しい時期を経験しました。2017年から2018年にかけて起業したときに、SandboxやAxieのチームを知りました。熊市は非常に耐え難く、彼らは一時的に十分な資金を調達することができませんでした。2019年末には、AxieとSandboxが同時に資金調達を行っており、その時の評価額はわずか1500万ドルで、150万から200万ドルしか調達できませんでした。しかし、今やWeb3プロジェクトの初期資金調達は2000万から5000万ドルに達することが一般的です。

ブロックチェーン技術がもたらすコアバリュー

四年間、私は考えてきました: ブロックチェーンを基盤としたWeb3は一体どのような価値をもたらすのか? 起業と投資の実践を経て、私の答えは二つのポイントです:

1. 組み合わせ可能性、すなわち相互運用性。これは本質的にコードレベルでの許可不要の組み合わせと呼び出しです。スマートコントラクト上のコードは他の人によって直接呼び出され、新しいアプリケーションを構築することができます。デジタル資産もアプリケーション間でネイティブに相互運用が可能です。これはWeb2アプリケーションでは実現が難しいです。コードの組み合わせ可能性は、業界全体の急速な発展を促進し、2020年にはDeFiが短期間で多くの可能性を探求しました。

2. 統一されたデータベース。これは、膨大なWeb2アプリケーションの背後にあるデータをすべて接続することを意味します。ユーザーは1つのアドレスで各アプリにログインでき、すべてのデータが同じ場所で読み書きされるため、こうしたデータベースの価値は非常に大きくなるでしょう。

これに基づいて、私たちは二つの投資テーマを期待しています:

1. データ。オンチェーンデータは「金鉱」です。各アドレスはユニークな識別子であり、ユーザーの複数のアプリケーションでの行動を記録しています。私たちはアドレスにタグを付け、分析を行うことができ、データはもはや孤島ではありません。基盤となるデータソースから、データのクレンジング、分析、インデックス化、さらにはさまざまなデータプロトコル、ツール、アプリケーションまで、各層にはユニコーン企業が登場しています。私たちはオンチェーンのソーシャルグラフとユーザーデータの集約に取り組むプロジェクトに投資しました。

2. アプリケーション層。私たちは今後3～4年がアプリケーション層の大規模な爆発の段階になると考えています。DeFiはユーザーと価値の蓄積を0から1に達成しましたが、ゲーム、ソーシャル、NFTなどの分野はまだ初期の探索段階にあります。Web3のキラーアプリケーションは単にウォレットログインを重ねるだけではなく、ブロックチェーンの特性を組み合わせて特定のシーンで革新的なインタラクション方法を提供することです。私たちは新しいメカニズム、シーン、およびプレイスタイルをもたらすプロジェクトに期待しています。

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起業家へのアドバイス

1. 熊市に備えて十分な資金を確保し、少なくとも2〜3年分の資金を準備します。

2. 熊市場では盲目的にホットトピックを追いかけるのではなく、本当の製品需要とターゲットユーザーを見つけることに集中します。

3. 先に信者(believer)になり、次に建設者(builder)になる。業界に対して強い信念を持たなければ、困難な時期を乗り越えることはできない。

4. 歴史の重荷を捨て、業界に一定期間浸った後に何をするかを決める。Web3にはまだ多くの不完全な点があり、理解と認識に時間が必要である。

Web3投資の特徴は、主に次のように表れます:

1. デューデリジェンスが難しい、多くのプロジェクトチームが各地に分散しており、投資前に顔を合わせたことがない。

2. 投資家の構造がより複雑で、一回の資金調達には十数の機関が参加し、それぞれが異なるリソースとサポートを提供します。

3. チームの背景だけでなく、創造的な製品や新しい遊び方を重要視する。

4. 起業家が業界を深く理解し、私たちが知らない視点やアイデアを提案できることを期待しています。

5. 資金以外に、投資機関は事業とリソースの両面でプロジェクトに価値を提供する必要があります。例えば、製品の方向性の提案、トークン経済モデルの設計、協力のマッチングなどです。

全体的に見て、Web3業界はまだ初期段階にあり、機会に満ちている一方で課題にも直面しています。起業家は業界について深い理解を持ち、忍耐と信念を保ちながら、ユーザーの真のニーズに注目し、革新的なメカニズムを探求する必要があります。そうすることで、この急速に発展する分野でチャンスをつかむことができるでしょう。

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