金融危機下の市場の恐慌とデジタルマネーのパフォーマンス

経済危機の新機能

歴史上の経済危機は原因がさまざまですが、しばしば純粋な経済問題であり、金利の引き下げや通貨の印刷などの経済手段によって解決できます。これらの危機の中で、一部の企業は倒産し、他の企業は新たな生命を得ました。一部の人々は破産しましたが、別の人々はそれによって富を得ました。

しかし、現在の経済危機は異なる特徴を持っており、単に経済的な側面から解決することはできません。政府の発言は企業の信頼を徐々に失わせていますが、公式には新型コロナウイルスは大したことではないとされています。実際、このウイルスは確かに特異であり、人類はそれについてほとんど知らず、その突然の出現は最初は過小評価され、深刻な結果をもたらしました。このウイルスは非常に長い潜伏期間、非常に強い感染力、そして非常に大きな致死率を持っており、これら3つの特性が組み合わさることでその威力は巨大で、生物化学の分野における核兵器に匹敵します。

政府と金融機関の態度はさらに疑問を引き起こしています。彼らは本当に新型コロナの威力を理解していないのか、それとも知らないふりをしているのか？一般市民は確かに理解していないかもしれませんが、上層部は株式市場を守るために軽視することを選んでいるのかもしれません。

フェデラル・リザーブの非常規対応

この危機に直面して、連邦準備制度は前例のない措置を講じ、金利を緊急にゼロに引き下げました。このアプローチは、医者が異常な患者に直面するようなもので、通常の薬を与えるのではなく、すべての薬を一度に使うことを望んでいます。このような動きは、必然的に市場のパニックを引き起こしました。なぜなら、それは問題の深刻さが予想を超えている可能性を示唆しているからです。

ビットコイン：リスク回避資産かリスク資産か？

今回の危機では、ビットコインのパフォーマンスが多くの人々の期待を覆しました。過去には、人々はビットコインを安全資産と見なし、金の価格動向に似ていると考えていました。しかし、現在の金融危機の大きな圧力の下で、ビットコインは安全資産ではなく、むしろリスク資産のように振る舞っています。

最近、ビットコインの価格動向は原油やS&P 500指数などのリスク資産と明らかな相関関係を示し、逆に金との相関関係は弱まっています。これは、世界的な金融危機の中で、ビットコインが実際に市場によってリスク資産として見なされていることを意味します。

人々がビットコインを安全資産と見なす理由は主に2つある。

1. 無限に発行可能な法定通貨と比較して、ビットコインは固定された数量上限を持ち、理論的にはインフレーションに対抗できる。また、ビットコインは管理と保管が容易で、銀行システムのリスクの影響を受けず、特別な時期には持ち運びや移転が便利である。

2. 市場はしばしばヘッジ属性とヘッジ感情を混同します。正常な市場状況では、市場はヘッジ感情を利用して投機を行う可能性がありますが、これは本当のヘッジ属性とは同じではありません。

デジタルマネー市場における異軍突起

今回の金融危機において、デジタルマネー市場で唯一、逆風に逆らって上昇したのはUSDTです。昨年10月以来、USDTの価格は最高で20%上昇し、他の主要なデジタルマネーは大幅に下落しました。これは、USDTを保有している投資家が実際に利益を得たことを意味します。

USDTは市場占有率が最も高いステーブルコインとして、その発展戦略は注目に値します。現在、ERC20-USDTはUSDTの総時価総額の61.35%を占め、ステーブルコインの総時価総額の50.99%を占めています。USDTは法定通貨に似た戦略を採用し、通貨を増発するものの情報は公開していません。議論があるにもかかわらず、先行者メリットにより、USDTは依然としてステーブルコイン市場のリーダーシップを維持しています。

まとめ

現在の金融危機に直面して、投資家はビットコインに対する見方を調整し、リスク資産として捉え、避難資産ではなくする必要があります。バリュー投資や投機取引の戦略を採用するにしても、重要なのは市場の新しい特性を理解することです。

注目すべきは、経済危機が一般の人々にとって階層の飛躍を実現する珍しい機会となる可能性があるということです。現在のような世界的な金融危機は、一生のうちに数回しか経験できないことの一つかもしれません。

投資家は理性的であるべきで、デジタルマネー市場の高いボラティリティを認識し、慎重に決定を下し、機会を捉えるべきです。