# Web3投資パスの探求: プライマリー市場から構造化投資へ最近、暗号市場は激しい変動を見せており、ある著名な投資機関が新プロジェクトへの投資を停止し、第二期ファンドの募資計画を中止することを発表しました。これが市場の広範な関心を引き起こしました。同機関は、戦略的インキュベーションとプライマリー市場への配分を中心とした新しい道に移行すると述べています。実際のところ、昨年末には業界内でプライマリー市場への投資が利益を上げるのが難しいという声が多く聞かれ、大多数のベンチャーキャピタルが損失に直面しています。このような背景の中で、新しい投資家はWeb3業界に参加するための道をどのように選ぶべきでしょうか？この記事では、Web3業界の主要な投資手法と参加メカニズムを体系的に整理します。## プライマリー市場路径プライマリー市場投資は、暗号ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期ファイナンスラウンドに参加することを指し、ファンド管理チームがプロジェクトの選定と投資研究戦略を担当し、投資家はLPとして出資し、ファンド全体の利益を享受します。### 資金調達要件通常の投資開始のハードルは10万ドル以上で、トップファンドは100万ドルからの投資を要求することがあります。資金は一般的に3〜5年間ロックされており、いつでも退出することはできません。###エグジットサイクル 中長期、平均1-3年、プロジェクトトークンの上場後にプライマリー市場を通じて退出することに依存します。熊市に遭遇した場合、周期はさらに長くなる可能性があります。### 戦略的取り組みLPにとって非常に低く、完全にファンドチームの投資研究と実行に依存しています。### 収益モデル高リスク高リターン、初期の低評価でエントリーしてアルファをキャッチします。しかし、ベアマーケットでは全体のリターンが大幅に変動し、ゼロになる可能性があります。###に適しています初期プロジェクトのアルファを追求し、流動性ロックを受け入れる高純資産投資家に適しており、特に直接的なプロジェクト調査能力を持たない投資家に最適です。十分な逆周期変動能力が必要です。## セカンダリーマーケットパス二次市場のルートは、公開取引市場を通じて上場されたトークンの売買、マーケットメイキング、ヘッジ、アービトラージなどの操作を指します。高額所得投資家は、クオンタムファンド、ヘッジファンド、または戦略商品を通じて参加できます。### 資金調達要件極度柔軟で、数万から千万ドルまで可能です。しかし、実際にうまくプレイするためには、成熟した戦略とリスク管理システムが必要です。###エグジットサイクル資産はいつでも取引・調整可能で、完全な流動性を備えています。しかし、ボラティリティが大きいため、市場動向とリスク管理に密接に注意する必要があります。### 戦略的取り組み非常に高いので、投資家は自ら戦略ポートフォリオを構築し調整する必要があります。また、構造化商品を通じて管理の強度を低下させることもできます。### 収益モデル主にボラティリティアービトラージ、トレンドキャッチ、イベントドリブンから来ています。収益は高いボラティリティを持っていますが、専門的な戦略を通じてシステミックリスクを低減することができます。###に適しています戦略設計と市場監視能力を持つ投資家、また流動性の高い資産を柔軟に管理したい高純資産個人に適しています。取引経験がない方は、量的戦略製品を通じて間接的に参加できます。## インキュベーションパスインキュベーション投資は、戦略的な協力と資本注入の組み合わせに重点を置いており、投資家は資金を提供するだけでなく、プロジェクトの重要な段階に深く関与します。通常、プラットフォーム型機関や産業型資本に見られます。### 資金調達要件相対的に柔軟で、数万から百万ドルまで様々です。資金の他に非資金リソースも提供する必要があります。###エグジットサイクル中程度の期間、一般的には6ヶ月から2年で、プロジェクトの立ち上げとエコシステムの推進速度に依存します。### 戦略のアクティブ性非常に高い。投資家はプロジェクトの方向性、製品のペースに直接影響を与え、さらには運営やマーケティングにも参加します。### 収益モデル初期に取得した大規模なTokenまたは株式からのもの。成功したプロジェクトは数十倍のリターンを得られますが、失敗のリスクも高いです。### 適した人々産業資源、製品能力、市場チャネルを持つ投資家に適しており、プロジェクトのインキュベーションに深く関与し、長期的なシナジー効果を追求する高ネットワース投資家。## ストラクチャード投資の道筋構造化投資とは、専門の資産管理プラットフォームを通じて暗号資産のポートフォリオ構成、戦略実行、リスク管理を行うことを指します。投資家は専門のチームとツールに依存して資産の増加を実現します。### 資金調達要件中程度から高程度、通常は5万から50万ドルの投資が必要で、しきい値内で異なる戦略の組み合わせを選択できます。###エグジットサイクル中短期。多数製品は柔軟な退出ウィンドウを持っていますが、最低保有期間の制限があります。### 戦略的取り組み中低。専門チームに戦略を実行させ、投資家はリスクの好みに応じて方向を調整できます。### 収益モデル多様な戦略の配置に由来します。分散投資と収益強化戦略を通じて、リターンとリスクのバランスを取ります。相対的に堅実ですが、弾力性は低めです。###に適していますプロフェッショナルチームに資産管理、リスクとリターンの最適化、コンプライアンスと長期的なリターンに関心を持つ高額純資産投資家に適しており、特に直接的な投資研究能力を持たないか、多くの時間を投入したくない投資家に適しています。## まとめWeb3投資のパスは、より柔軟で多様な方向に発展しています。投資家は、自身のリソース構造、リスクの好み、期待される目標に応じて適切なパスを選択すべきです。市場の進化に伴い、業界全体はより成熟した合理的な発展段階に向かっています。
Web3投資の新しい視点：プライマリー市場から構造化された資産配分への包括的な解析
Web3投資パスの探求: プライマリー市場から構造化投資へ
最近、暗号市場は激しい変動を見せており、ある著名な投資機関が新プロジェクトへの投資を停止し、第二期ファンドの募資計画を中止することを発表しました。これが市場の広範な関心を引き起こしました。同機関は、戦略的インキュベーションとプライマリー市場への配分を中心とした新しい道に移行すると述べています。
実際のところ、昨年末には業界内でプライマリー市場への投資が利益を上げるのが難しいという声が多く聞かれ、大多数のベンチャーキャピタルが損失に直面しています。このような背景の中で、新しい投資家はWeb3業界に参加するための道をどのように選ぶべきでしょうか？この記事では、Web3業界の主要な投資手法と参加メカニズムを体系的に整理します。
プライマリー市場路径
プライマリー市場投資は、暗号ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期ファイナンスラウンドに参加することを指し、ファンド管理チームがプロジェクトの選定と投資研究戦略を担当し、投資家はLPとして出資し、ファンド全体の利益を享受します。
資金調達要件
通常の投資開始のハードルは10万ドル以上で、トップファンドは100万ドルからの投資を要求することがあります。資金は一般的に3〜5年間ロックされており、いつでも退出することはできません。
###エグジットサイクル
中長期、平均1-3年、プロジェクトトークンの上場後にプライマリー市場を通じて退出することに依存します。熊市に遭遇した場合、周期はさらに長くなる可能性があります。
戦略的取り組み
LPにとって非常に低く、完全にファンドチームの投資研究と実行に依存しています。
収益モデル
高リスク高リターン、初期の低評価でエントリーしてアルファをキャッチします。しかし、ベアマーケットでは全体のリターンが大幅に変動し、ゼロになる可能性があります。
###に適しています
初期プロジェクトのアルファを追求し、流動性ロックを受け入れる高純資産投資家に適しており、特に直接的なプロジェクト調査能力を持たない投資家に最適です。十分な逆周期変動能力が必要です。
セカンダリーマーケットパス
二次市場のルートは、公開取引市場を通じて上場されたトークンの売買、マーケットメイキング、ヘッジ、アービトラージなどの操作を指します。高額所得投資家は、クオンタムファンド、ヘッジファンド、または戦略商品を通じて参加できます。
資金調達要件
極度柔軟で、数万から千万ドルまで可能です。しかし、実際にうまくプレイするためには、成熟した戦略とリスク管理システムが必要です。
###エグジットサイクル
資産はいつでも取引・調整可能で、完全な流動性を備えています。しかし、ボラティリティが大きいため、市場動向とリスク管理に密接に注意する必要があります。
戦略的取り組み
非常に高いので、投資家は自ら戦略ポートフォリオを構築し調整する必要があります。また、構造化商品を通じて管理の強度を低下させることもできます。
収益モデル
主にボラティリティアービトラージ、トレンドキャッチ、イベントドリブンから来ています。収益は高いボラティリティを持っていますが、専門的な戦略を通じてシステミックリスクを低減することができます。
###に適しています
戦略設計と市場監視能力を持つ投資家、また流動性の高い資産を柔軟に管理したい高純資産個人に適しています。取引経験がない方は、量的戦略製品を通じて間接的に参加できます。
インキュベーションパス
インキュベーション投資は、戦略的な協力と資本注入の組み合わせに重点を置いており、投資家は資金を提供するだけでなく、プロジェクトの重要な段階に深く関与します。通常、プラットフォーム型機関や産業型資本に見られます。
資金調達要件
相対的に柔軟で、数万から百万ドルまで様々です。資金の他に非資金リソースも提供する必要があります。
###エグジットサイクル
中程度の期間、一般的には6ヶ月から2年で、プロジェクトの立ち上げとエコシステムの推進速度に依存します。
戦略のアクティブ性
非常に高い。投資家はプロジェクトの方向性、製品のペースに直接影響を与え、さらには運営やマーケティングにも参加します。
収益モデル
初期に取得した大規模なTokenまたは株式からのもの。成功したプロジェクトは数十倍のリターンを得られますが、失敗のリスクも高いです。
適した人々
産業資源、製品能力、市場チャネルを持つ投資家に適しており、プロジェクトのインキュベーションに深く関与し、長期的なシナジー効果を追求する高ネットワース投資家。
ストラクチャード投資の道筋
構造化投資とは、専門の資産管理プラットフォームを通じて暗号資産のポートフォリオ構成、戦略実行、リスク管理を行うことを指します。投資家は専門のチームとツールに依存して資産の増加を実現します。
資金調達要件
中程度から高程度、通常は5万から50万ドルの投資が必要で、しきい値内で異なる戦略の組み合わせを選択できます。
###エグジットサイクル
中短期。多数製品は柔軟な退出ウィンドウを持っていますが、最低保有期間の制限があります。
戦略的取り組み
中低。専門チームに戦略を実行させ、投資家はリスクの好みに応じて方向を調整できます。
収益モデル
多様な戦略の配置に由来します。分散投資と収益強化戦略を通じて、リターンとリスクのバランスを取ります。相対的に堅実ですが、弾力性は低めです。
###に適しています
プロフェッショナルチームに資産管理、リスクとリターンの最適化、コンプライアンスと長期的なリターンに関心を持つ高額純資産投資家に適しており、特に直接的な投資研究能力を持たないか、多くの時間を投入したくない投資家に適しています。
まとめ
Web3投資のパスは、より柔軟で多様な方向に発展しています。投資家は、自身のリソース構造、リスクの好み、期待される目標に応じて適切なパスを選択すべきです。市場の進化に伴い、業界全体はより成熟した合理的な発展段階に向かっています。