2023年上半年加密货币行业回顾与展望

2023年上半年，加密货币行业经历了几件重大事件，但回顾起来，真正具有长远影响的事件并不多。

主要事件回顾

美国数字银行倒闭

3月，美国数字银行的倒闭对行业造成了巨大冲击。这一事件导致加密货币与法币之间的主要交易渠道瞬间消失，该渠道曾占整个市场70%以上的流量。

以太坊上海升级

4月，以太坊完成上海升级，这是一次意义重大的市场升级。它为加密货币世界带来了安全可靠的底层生息资产。升级后，大量以太坊被锁定到节点中，目前约有20%的以太坊已被锁定。同时，许多传统企业也开始基于此构建新的策略。

这次升级为传统资金进入加密货币世界提供了新的途径。过去，传统资金主要通过购买矿机进行物理挖矿。现在，一些传统机构开始成立基金，购买以太坊并通过Staking增强收益。这可能成为未来加密货币重要的原生资金来源之一。

香港加密货币政策变化

4月，香港调整了加密货币政策，引发了一波活动高潮，吸引了大量关注。然而，香港能否取代美国成为加密货币与法币世界之间的重要渠道，仍有待观察。6月1日，香港新的加密货币政策生效，但目前反响仍然有限。

美国监管收紧

6月，美国证券交易委员会对多家交易平台提起诉讼，导致市场出现极端情绪波动，引发一轮大跌。然而，市场情绪很快反转，因为大量传统金融公司开始申请加密货币ETF。

ETF一直是加密货币市场的重要叙事。早在2013年，比特币从1000元人民币上涨到8000元人民币的过程中，美国召开ETF听证会就是一个重要推动力。此后，ETF话题持续影响市场十年之久。

2021年至2022年的币价上涨，很大程度上受到某基金的推动。该基金采用了一种创新的套利模型，吸引大量加密货币锁定其中，但只能进不能出，从而带来大量美元流入，推动比特币价格上涨。而ETF可能会成为更大规模的类似机制。

行业探索

在行业发展层面，有几个值得关注的动向：

1. Move公链上线引发短暂炒作，但泡沫很快破灭。

2. 某NFT交易平台的空投带来了一波NFT流动性盛宴，推动蓝筹NFT在1、2月份上涨。然而，随着一些知名NFT项目未能达到预期，价格大跌，目前NFT市场处于泡沫破裂、重新寻找定位的阶段。

3. 4月下旬到5月上旬，MEME币炒作热潮兴起，许多低质量代币价格暴涨。同时，比特币链上的NFT和BRC20也推波助澜，反映出行业缺乏实质性叙事逻辑的现状。

未来展望

目前，加密货币行业仍在寻找新的叙事逻辑。未来半年到一年，有三件大事值得关注：

1. 以太坊将进行新一轮升级，提高性能。多个二层网络有望在未来6个月内主网上线，争夺先发优势。这可能为区块链行业带来10倍左右的性能提升，使其能够支持更多高频应用和低成本交易。

2. 基于MPC技术的无私钥钱包和链上AA智能钱包可能随着二层网络上线逐步形成统一标准，降低用户使用门槛。这有望成为用户的默认配置，极大地促进大规模应用和用户增长。

3. 传统金融机构申请加密货币ETF的进展。预计明年第一季度末，我们可能会看到一两只拥有大规模流动性的传统金融机构ETF上线，重新打通北美地区的合规资金渠道。

这些发展可能会在明年第二季度之后带来一波应用尝试和用户增长的高潮。然而，最终哪些应用能够成功，哪些场景能够落地，还需要市场的检验和时间的证明。