No contexto em que o Bitcoin está cada vez mais superando seu papel tradicional de uma reserva de valor, plataformas de infraestrutura financeira como a Maestro estão liderando essa onda de transformação ao construir um ecossistema abrangente de Bitcoin Finance (BitcoinFi). Recentemente, a Maestro anunciou o relatório "Situação do BitcoinFi", revelando os avanços significativos na transformação do Bitcoin em uma plataforma para atividades financeiras modernas – desde transações, empréstimos até a emissão de stablecoins – abrindo uma nova era para a convergência entre finanças tradicionais (TradFi) e finanças descentralizadas (DeFi) diretamente na própria blockchain do Bitcoin.
Maestro acredita que o volume de atividades na BitcoinFi continuará a aumentar fortemente, à medida que mais empresas mantêm BTC como parte de sua estratégia de gestão de tesouraria, e fontes de capital passivo são ativadas para gerar lucro, bem como para atender a novos propósitos financeiros.
“Estamos testemunhando a convergência entre as finanças tradicionais (TradFi) e as finanças descentralizadas (DeFi) em um mercado de capitais avaliado em Bitcoin,” disse Marvin Bertin – Co-fundador e CEO da Maestro. “Pela primeira vez desde 2009, o ecossistema financeiro sobre Bitcoin completou as peças-chave como exchanges, plataformas de empréstimo e stablecoins. O Bitcoin está se transformando de um ativo de reserva passivo em um sistema financeiro dinâmico, eficiente e verdadeiramente escalável.”
Staking e Empréstimos: O principal motor que impulsiona o BitcoinFi além da marca de 10 bilhões de USD
Com um valor total bloqueado de (TVL) superior a 68.500 BTC – equivalente a 7,39 bilhões de USD – staking tornou-se rapidamente a aplicação mais popular no ecossistema BitcoinFi. Em particular, a atividade de restaking está crescendo de forma constante, com um volume de BTC restake de até 3,32 bilhões de USD. Isso demonstra que o campo de staking e restaking atualmente garante mais de 10 bilhões de USD em valor de ativos, refletindo a rápida expansão dos protocolos de rendimento na plataforma Bitcoin.
Entre eles, a Babylon atualmente ocupa a posição principal com uma escala impressionante de 4,79 bilhões de USD. No entanto, plataformas como Solv, Lombard e CoreDAO estão constantemente inovando, impulsionando o desenvolvimento de modelos de staking de liquidez (LST), estratégias de restaking e mecanismos de segurança de token duplo. No segmento de empréstimos em Bitcoin, a Liquidium se destaca com um volume de transações superior a 500 milhões de USD – desempenhando um papel pioneiro na expansão da utilidade do BTC em aplicações de empréstimos descentralizados.
Uma forma de staking nova e notável é o dual staking, introduzido pela CoreDAO. Este modelo atraiu mais de 615 milhões de USD em staking de BTC, graças a incentivos atraentes como recompensas de bloco em tokens nativos CORE e compartilhamento de taxas de transação entre os stakers e os validadores.
No entanto, além dos números impressionantes de crescimento, o ecossistema BitcoinFi ainda enfrenta alguns desafios. Muitos protocolos de staking atuais não conseguem gerar um retorno competitivo com as taxas de juros dos títulos do governo, enquanto a liquidez e o rendimento ainda estão fragmentados em várias cadeias e plataformas diferentes. A pergunta que se coloca é: será que o modelo de rede garantido por BTC pode manter recompensas sustentáveis a longo prazo? – ainda é um tema que os investidores estão acompanhando de perto.
Fonte: Maestro## Layer capacidade de programação: Expandindo o potencial do Bitcoin além do seu papel tradicional
O ecossistema Bitcoin está passando por uma forte transformação, com as camadas de expansão – especialmente as camadas de programação – atraindo cada vez mais a atenção da comunidade de desenvolvedores e usuários. O TVL no Bitcoin e nas Layer 2 (L2) atualmente está em cerca de 5,52 bilhões de USD (equivalente a 52.000 BTC). Esse número demonstra um aumento significativo na demanda por interação com contratos inteligentes nativos, otimização da alocação de ativos, exploração de lucros, ao mesmo tempo em que garante os direitos de custódia dos ativos e a segurança dos pagamentos – características fundamentais do Bitcoin.
Entre as soluções de escalabilidade, Stacks se destaca ao dobrar o TVL no segundo trimestre, contribuindo com cerca de 2.000 BTC para o ecossistema. Embora as sidechains ainda dominem em termos de ativos mantidos no BitcoinFi, a arquitetura deste ecossistema está gradualmente se diversificando com a aparição de roll-ups de camada e camadas de execução, prometendo abrir um espaço de desenvolvimento mais flexível e eficiente.
Uma das maiores barreiras do Bitcoin – é que o design original não foi feito para programação – está sendo gradualmente superada. Enquanto o Ethereum está liderando o mercado DeFi com mais de 116 bilhões de USD em TVL, as camadas de expansão compatíveis com o Bitcoin registraram apenas mais de 5,5 bilhões de USD. No entanto, a velocidade de desenvolvimento das sidechains, rollups e novos ambientes de programação está criando impulso para ajudar o Bitcoin a escapar do seu papel de reserva de valor simples e se direcionar para se tornar uma plataforma financeira multifuncional.
Fonte: Maestro## Ordinais, BRC-20 e Rune redefinem a operação na rede Bitcoin
Protocólos super como Rune, Ordinals e BRC-20 estão cada vez mais ocupando uma posição central no ecossistema Bitcoin, representando até 40,6% do total de transações na rede no primeiro semestre de 2025. Notavelmente, o BRC-20 registrou um volume de transações de 128 milhões de USD, indicando uma demanda crescente por ativos programáveis na blockchain Bitcoin.
Após o período de correção no ano passado, os Ordinais tiveram um forte retorno, com mais de 80 milhões de gravações (inscriptions) registradas até meados de 2025. Essas atividades geraram 6.940 BTC em taxas de transação – equivalente a cerca de 681 milhões de USD, tornando-se uma fonte significativa de receita para o ecossistema de mineração de Bitcoin.
Enquanto isso, Rune – o protocolo focado em tokenomics e na capacidade de emitir ativos em Bitcoin – está gradualmente se recuperando após uma forte queda no final de 2024. Os sinais de recuperação de Rune estão sendo monitorados de perto pelos investidores como parte da tendência de transição do Bitcoin para o papel de plataforma de programação de ativos digitais.
Fonte: Maestro### Stablecoin na BitcoinFi: Crescimento forte, mas ainda enfrentando desafios de infraestrutura
As moedas estáveis estão surgindo como um dos componentes mais importantes no processo de aprimoramento do ecossistema BitcoinFi. Com 860 milhões USD em TVL – um aumento de mais de 42% em relação ao trimestre anterior – esse tipo de ativo está se tornando cada vez mais popular, impulsionado pelo rápido desenvolvimento de camadas de escalabilidade (L2) e pela crescente demanda por modelos de moedas estáveis nativos no Bitcoin.
As stablecoins baseadas em CDP ( posição de dívida garantida ) como o USDa da Avalon estão liderando esta onda, com TVL atingindo 559 milhões de USD – uma prova da crescente confiança dos usuários em modelos de stablecoin com ativos garantidos. Além disso, stablecoins lucrativas como Hermetica, com APY de até 25%, também demonstram o potencial das stablecoins como uma ferramenta de captação de recursos e otimização de lucros no ambiente BitcoinFi.
No entanto, por trás dessa onda de crescimento, ainda há muitas barreiras de infraestrutura que precisam ser resolvidas. Um dos maiores desafios é a liquidez fragmentada entre diferentes camadas e protocolos, o que dificulta o processamento suave das transações e limita a profundidade do mercado.
Além disso, o design do oracle para os stablecoins CDP ainda é um ponto fraco, pois afeta diretamente a confiabilidade do sistema de precificação de ativos colaterais. Ao mesmo tempo, esses modelos também enfrentam um trade-off entre configurabilidade, desempenho e descentralização – um problema que ainda não tem uma solução fácil no ambiente do Bitcoin, que é bastante conservador em termos de estrutura.
Fonte: Maestro### O capital de risco retorna ao BitcoinFi: Prioridade para redirecionar para aplicações e experiência do usuário
Após um período de estagnação, o setor BitcoinFi está testemunhando um retorno forte do fluxo de capital de investimento de risco. No primeiro semestre de 2025, o total de capital levantado disparou para 175 milhões de USD, através de 32 rodadas de captação, marcando uma recuperação clara no nível de interesse por parte dos fundos de investimento. Notavelmente, 20 das 32 transações se concentraram em áreas de DeFi, aplicações para usuários e custódia de ativos, indicando uma mudança de foco da infraestrutura técnica para a usabilidade e produtos finais.
Ao contrário dos ciclos de financiamento anteriores que se concentravam na construção de infraestrutura da plataforma, os investidores estão agora direcionando sua atenção para projetos com a capacidade de implementar produtos reais, proporcionando uma experiência direta ao usuário e expandindo a aplicação do Bitcoin na vida financeira diária. Nesse contexto, iniciativas de wallets inteligentes, ferramentas DeFi nativas do Bitcoin e soluções de custódia descentralizada estão atraindo fluxos de capital mais do que nunca.
Nomes de peso como Pantera Capital, Founders Fund e Standard Crypto confirmaram a posição cada vez mais importante do BitcoinFi, considerando-o um dos mercados de nicho mais promissores na indústria de criptomoedas. As transações de investimento proeminentes desses fundos não apenas visam a profundidade da infraestrutura, mas também refletem claramente o apelo crescente do nível de aplicação, onde o Bitcoin está se expandindo de um papel de reserva de valor para funções financeiras práticas.
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Por que os grandes fundos estão silenciosamente acumulando Bitcoin?
No contexto em que o Bitcoin está cada vez mais superando seu papel tradicional de uma reserva de valor, plataformas de infraestrutura financeira como a Maestro estão liderando essa onda de transformação ao construir um ecossistema abrangente de Bitcoin Finance (BitcoinFi). Recentemente, a Maestro anunciou o relatório "Situação do BitcoinFi", revelando os avanços significativos na transformação do Bitcoin em uma plataforma para atividades financeiras modernas – desde transações, empréstimos até a emissão de stablecoins – abrindo uma nova era para a convergência entre finanças tradicionais (TradFi) e finanças descentralizadas (DeFi) diretamente na própria blockchain do Bitcoin.
Maestro acredita que o volume de atividades na BitcoinFi continuará a aumentar fortemente, à medida que mais empresas mantêm BTC como parte de sua estratégia de gestão de tesouraria, e fontes de capital passivo são ativadas para gerar lucro, bem como para atender a novos propósitos financeiros.
“Estamos testemunhando a convergência entre as finanças tradicionais (TradFi) e as finanças descentralizadas (DeFi) em um mercado de capitais avaliado em Bitcoin,” disse Marvin Bertin – Co-fundador e CEO da Maestro. “Pela primeira vez desde 2009, o ecossistema financeiro sobre Bitcoin completou as peças-chave como exchanges, plataformas de empréstimo e stablecoins. O Bitcoin está se transformando de um ativo de reserva passivo em um sistema financeiro dinâmico, eficiente e verdadeiramente escalável.”
Staking e Empréstimos: O principal motor que impulsiona o BitcoinFi além da marca de 10 bilhões de USD
Com um valor total bloqueado de (TVL) superior a 68.500 BTC – equivalente a 7,39 bilhões de USD – staking tornou-se rapidamente a aplicação mais popular no ecossistema BitcoinFi. Em particular, a atividade de restaking está crescendo de forma constante, com um volume de BTC restake de até 3,32 bilhões de USD. Isso demonstra que o campo de staking e restaking atualmente garante mais de 10 bilhões de USD em valor de ativos, refletindo a rápida expansão dos protocolos de rendimento na plataforma Bitcoin.
Entre eles, a Babylon atualmente ocupa a posição principal com uma escala impressionante de 4,79 bilhões de USD. No entanto, plataformas como Solv, Lombard e CoreDAO estão constantemente inovando, impulsionando o desenvolvimento de modelos de staking de liquidez (LST), estratégias de restaking e mecanismos de segurança de token duplo. No segmento de empréstimos em Bitcoin, a Liquidium se destaca com um volume de transações superior a 500 milhões de USD – desempenhando um papel pioneiro na expansão da utilidade do BTC em aplicações de empréstimos descentralizados.
Uma forma de staking nova e notável é o dual staking, introduzido pela CoreDAO. Este modelo atraiu mais de 615 milhões de USD em staking de BTC, graças a incentivos atraentes como recompensas de bloco em tokens nativos CORE e compartilhamento de taxas de transação entre os stakers e os validadores.
No entanto, além dos números impressionantes de crescimento, o ecossistema BitcoinFi ainda enfrenta alguns desafios. Muitos protocolos de staking atuais não conseguem gerar um retorno competitivo com as taxas de juros dos títulos do governo, enquanto a liquidez e o rendimento ainda estão fragmentados em várias cadeias e plataformas diferentes. A pergunta que se coloca é: será que o modelo de rede garantido por BTC pode manter recompensas sustentáveis a longo prazo? – ainda é um tema que os investidores estão acompanhando de perto.
O ecossistema Bitcoin está passando por uma forte transformação, com as camadas de expansão – especialmente as camadas de programação – atraindo cada vez mais a atenção da comunidade de desenvolvedores e usuários. O TVL no Bitcoin e nas Layer 2 (L2) atualmente está em cerca de 5,52 bilhões de USD (equivalente a 52.000 BTC). Esse número demonstra um aumento significativo na demanda por interação com contratos inteligentes nativos, otimização da alocação de ativos, exploração de lucros, ao mesmo tempo em que garante os direitos de custódia dos ativos e a segurança dos pagamentos – características fundamentais do Bitcoin.
Entre as soluções de escalabilidade, Stacks se destaca ao dobrar o TVL no segundo trimestre, contribuindo com cerca de 2.000 BTC para o ecossistema. Embora as sidechains ainda dominem em termos de ativos mantidos no BitcoinFi, a arquitetura deste ecossistema está gradualmente se diversificando com a aparição de roll-ups de camada e camadas de execução, prometendo abrir um espaço de desenvolvimento mais flexível e eficiente.
Uma das maiores barreiras do Bitcoin – é que o design original não foi feito para programação – está sendo gradualmente superada. Enquanto o Ethereum está liderando o mercado DeFi com mais de 116 bilhões de USD em TVL, as camadas de expansão compatíveis com o Bitcoin registraram apenas mais de 5,5 bilhões de USD. No entanto, a velocidade de desenvolvimento das sidechains, rollups e novos ambientes de programação está criando impulso para ajudar o Bitcoin a escapar do seu papel de reserva de valor simples e se direcionar para se tornar uma plataforma financeira multifuncional.
Protocólos super como Rune, Ordinals e BRC-20 estão cada vez mais ocupando uma posição central no ecossistema Bitcoin, representando até 40,6% do total de transações na rede no primeiro semestre de 2025. Notavelmente, o BRC-20 registrou um volume de transações de 128 milhões de USD, indicando uma demanda crescente por ativos programáveis na blockchain Bitcoin.
Após o período de correção no ano passado, os Ordinais tiveram um forte retorno, com mais de 80 milhões de gravações (inscriptions) registradas até meados de 2025. Essas atividades geraram 6.940 BTC em taxas de transação – equivalente a cerca de 681 milhões de USD, tornando-se uma fonte significativa de receita para o ecossistema de mineração de Bitcoin.
Enquanto isso, Rune – o protocolo focado em tokenomics e na capacidade de emitir ativos em Bitcoin – está gradualmente se recuperando após uma forte queda no final de 2024. Os sinais de recuperação de Rune estão sendo monitorados de perto pelos investidores como parte da tendência de transição do Bitcoin para o papel de plataforma de programação de ativos digitais.
As moedas estáveis estão surgindo como um dos componentes mais importantes no processo de aprimoramento do ecossistema BitcoinFi. Com 860 milhões USD em TVL – um aumento de mais de 42% em relação ao trimestre anterior – esse tipo de ativo está se tornando cada vez mais popular, impulsionado pelo rápido desenvolvimento de camadas de escalabilidade (L2) e pela crescente demanda por modelos de moedas estáveis nativos no Bitcoin.
As stablecoins baseadas em CDP ( posição de dívida garantida ) como o USDa da Avalon estão liderando esta onda, com TVL atingindo 559 milhões de USD – uma prova da crescente confiança dos usuários em modelos de stablecoin com ativos garantidos. Além disso, stablecoins lucrativas como Hermetica, com APY de até 25%, também demonstram o potencial das stablecoins como uma ferramenta de captação de recursos e otimização de lucros no ambiente BitcoinFi.
No entanto, por trás dessa onda de crescimento, ainda há muitas barreiras de infraestrutura que precisam ser resolvidas. Um dos maiores desafios é a liquidez fragmentada entre diferentes camadas e protocolos, o que dificulta o processamento suave das transações e limita a profundidade do mercado.
Além disso, o design do oracle para os stablecoins CDP ainda é um ponto fraco, pois afeta diretamente a confiabilidade do sistema de precificação de ativos colaterais. Ao mesmo tempo, esses modelos também enfrentam um trade-off entre configurabilidade, desempenho e descentralização – um problema que ainda não tem uma solução fácil no ambiente do Bitcoin, que é bastante conservador em termos de estrutura.
Após um período de estagnação, o setor BitcoinFi está testemunhando um retorno forte do fluxo de capital de investimento de risco. No primeiro semestre de 2025, o total de capital levantado disparou para 175 milhões de USD, através de 32 rodadas de captação, marcando uma recuperação clara no nível de interesse por parte dos fundos de investimento. Notavelmente, 20 das 32 transações se concentraram em áreas de DeFi, aplicações para usuários e custódia de ativos, indicando uma mudança de foco da infraestrutura técnica para a usabilidade e produtos finais.
Ao contrário dos ciclos de financiamento anteriores que se concentravam na construção de infraestrutura da plataforma, os investidores estão agora direcionando sua atenção para projetos com a capacidade de implementar produtos reais, proporcionando uma experiência direta ao usuário e expandindo a aplicação do Bitcoin na vida financeira diária. Nesse contexto, iniciativas de wallets inteligentes, ferramentas DeFi nativas do Bitcoin e soluções de custódia descentralizada estão atraindo fluxos de capital mais do que nunca.
Nomes de peso como Pantera Capital, Founders Fund e Standard Crypto confirmaram a posição cada vez mais importante do BitcoinFi, considerando-o um dos mercados de nicho mais promissores na indústria de criptomoedas. As transações de investimento proeminentes desses fundos não apenas visam a profundidade da infraestrutura, mas também refletem claramente o apelo crescente do nível de aplicação, onde o Bitcoin está se expandindo de um papel de reserva de valor para funções financeiras práticas.