Relatório Semanal Macroeconômico: Pressão de Mercado Aumenta, Aguardando a Implementação da Política Tarifária
1. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Visão Geral do Mercado
O mercado de ativos de risco continuou a oscilar esta semana. Além do ouro, que manteve sua tendência de alta, o mercado de ações dos EUA, as criptomoedas e as commodities apresentaram um desempenho geral fraco. A postura firme de um político sobre as tarifas de automóveis fez com que o mercado piorasse claramente na segunda metade da semana. O mercado de criptomoedas está relativamente calmo, mas com um ímpeto fraco; apesar de o legislativo dos EUA ter introduzido uma nova proposta de regulamentação de stablecoins, o mercado ainda está à espera de uma nova direção, dado o contexto de liquidez geral ruim e incertezas macroeconômicas ainda existentes.
2. Análise de dados económicos
As previsões mais recentes do PIB mostram um crescimento económico fraco, com um valor previsto de -1,8%. O mercado de trabalho apresenta sinais claros de fraqueza, com a taxa de desemprego a aumentar em muitas áreas urbanas e o número de pessoas que solicitam subsídios de desemprego a aumentar continuamente. Os dados do PCE de fevereiro superaram as expectativas, mas os gastos pessoais diminuíram, refletindo uma situação de fragilidade económica coexistindo com alta inflação.
3. Liquidez e Taxas de Juro
A liquidez ampla melhorou ligeiramente, mas ainda se mantém em torno de 6 trilhões. A curva de rendimento dos títulos do governo apresenta uma tendência de "bear steepening", com os títulos de longo prazo a subirem mais rapidamente do que os de curto prazo, refletindo a preocupação do mercado com a inflação. A pressão no mercado de crédito aumentou, com os spreads de crédito dos títulos de alto rendimento a alargarem, indicando que os investidores estão mais preocupados com o ambiente microeconômico das empresas, o que pode aumentar ainda mais o risco de recessão.
II. Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
1. Variáveis chave
O maior variável no mercado recentemente é a política de tarifas que será anunciada em breve. Se as tarifas excederem as expectativas ou provocarem medidas de retaliação, isso pode ter um grande impacto no mercado frágil.
2. Dados importantes
É necessário acompanhar de perto a taxa de desemprego nos Estados Unidos e os dados de emprego não agrícola para avaliar o risco de recessão econômica.
3. Estratégia de Investimento
Defesa em primeiro lugar, evite seguir altas e baixas
Pode-se alocar moderadamente fundos de arbitragem quantitativa, ouro, títulos do Tesouro dos EUA, entre outros, como ativos de proteção.
As ações de tecnologia com alta valorização e os ativos criptográficos enfrentam dupla pressão, recomenda-se reduzir a posição ou realizar lucros a tempo.
Se o impacto das tarifas for inferior ao esperado, a aversão ao risco do mercado pode aquecer, mas isso não significa uma reversão de tendência, ainda são necessários mais fatores macroeconômicos positivos para apoio.
O mercado atual ainda se encontra em um ambiente complexo de "economia fraca + alta inflação + incerteza política", e os ativos de risco enfrentam pressão de queda. A direção futura do mercado dependerá do impacto real das políticas tarifárias e se os dados de emprego confirmam o risco de recessão. No curto prazo, ainda é necessário adotar uma estratégia defensiva, aguardando pacientemente sinais de mercado mais claros.
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ShitcoinConnoisseur
· 08-14 15:59
A economia está tão fraca que o mundo crypto terá que se submeter.
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Hash_Bandit
· 08-11 16:26
mantendo isso como minerar btc em 2013... essas dificuldades de rede são temporárias fr
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MetaverseLandlord
· 08-11 16:22
Espera pelo bull run, não tenha pressa, o ouro já subiu como um louco.
Risco macroeconômico em ascensão, política tarifária em foco, estratégias de defesa para lidar com a incerteza do mercado.
Relatório Semanal Macroeconômico: Pressão de Mercado Aumenta, Aguardando a Implementação da Política Tarifária
1. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Visão Geral do Mercado
O mercado de ativos de risco continuou a oscilar esta semana. Além do ouro, que manteve sua tendência de alta, o mercado de ações dos EUA, as criptomoedas e as commodities apresentaram um desempenho geral fraco. A postura firme de um político sobre as tarifas de automóveis fez com que o mercado piorasse claramente na segunda metade da semana. O mercado de criptomoedas está relativamente calmo, mas com um ímpeto fraco; apesar de o legislativo dos EUA ter introduzido uma nova proposta de regulamentação de stablecoins, o mercado ainda está à espera de uma nova direção, dado o contexto de liquidez geral ruim e incertezas macroeconômicas ainda existentes.
2. Análise de dados económicos
As previsões mais recentes do PIB mostram um crescimento económico fraco, com um valor previsto de -1,8%. O mercado de trabalho apresenta sinais claros de fraqueza, com a taxa de desemprego a aumentar em muitas áreas urbanas e o número de pessoas que solicitam subsídios de desemprego a aumentar continuamente. Os dados do PCE de fevereiro superaram as expectativas, mas os gastos pessoais diminuíram, refletindo uma situação de fragilidade económica coexistindo com alta inflação.
3. Liquidez e Taxas de Juro
A liquidez ampla melhorou ligeiramente, mas ainda se mantém em torno de 6 trilhões. A curva de rendimento dos títulos do governo apresenta uma tendência de "bear steepening", com os títulos de longo prazo a subirem mais rapidamente do que os de curto prazo, refletindo a preocupação do mercado com a inflação. A pressão no mercado de crédito aumentou, com os spreads de crédito dos títulos de alto rendimento a alargarem, indicando que os investidores estão mais preocupados com o ambiente microeconômico das empresas, o que pode aumentar ainda mais o risco de recessão.
II. Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
1. Variáveis chave
O maior variável no mercado recentemente é a política de tarifas que será anunciada em breve. Se as tarifas excederem as expectativas ou provocarem medidas de retaliação, isso pode ter um grande impacto no mercado frágil.
2. Dados importantes
É necessário acompanhar de perto a taxa de desemprego nos Estados Unidos e os dados de emprego não agrícola para avaliar o risco de recessão econômica.
3. Estratégia de Investimento
O mercado atual ainda se encontra em um ambiente complexo de "economia fraca + alta inflação + incerteza política", e os ativos de risco enfrentam pressão de queda. A direção futura do mercado dependerá do impacto real das políticas tarifárias e se os dados de emprego confirmam o risco de recessão. No curto prazo, ainda é necessário adotar uma estratégia defensiva, aguardando pacientemente sinais de mercado mais claros.