Sürekli Sözleşmeler Fiyat Mekanizması: Üç Büyük İşlem Platformunun Algoritma Savaşı
Kripto para ticaret alanında, Vadeli İşlemler önemli bir finansal araç haline gelmiştir. Farklı ticaret platformlarının kullandığı fiyat mekanizması ve algoritma, tüccarların stratejileri ve risk yönetimi üzerinde derin bir etki yapmaktadır. Bu makalede, üç büyük platformun Vadeli İşlemler'in temel mekanizmaları üzerindeki farklılıkları analiz edilecek ve arkasındaki finansal felsefe ile risk iletim mekanizması tartışılacaktır.
Bir. Vadeli İşlemler ticaretinin üç ana çekirdek unsuru
Vadeli İşlemler ticareti esas olarak üç ana fiyatla oluşur:
İşaret fiyatı: gerçekleşmemiş kar ve zarar ile tasfiye hesaplamak için belirleyici fiyat.
Fonlama Oranı: Spot ve vadeli işlem piyasalarını bağlayan ekonomik mekanizma, vadeli işlem fiyatlarını spot fiyatlara yönlendirir.
İki, Üç Büyük Platformun Algoritma Karşılaştırması
A. Endeks Fiyatı/Oracle Fiyatı
Bir merkeziyetsiz işlem platformu, kendine ait pazardan bağımsız bir oracle fiyatı kullanmaktadır ve bu fiyat doğrulayıcı düğümler tarafından oluşturulmaktadır. Aşırı dalgalanmalara karşı koymak için ağırlıklı medyan yöntemi kullanılmakta olup, güncellemelerin sıklığı 3 saniyede bir olmaktadır. Bu mekanizma daha az manipülasyona dayanıklıdır, ancak güncellemeler nispeten yavaştır.
B. İşaret Fiyat Mekanizması
Bir merkezi işlem platformunun işaret fiyatı algoritması, kontrat piyasasında alım/satım arasındaki ortalama fiyat, işlem fiyatı ve darbe fiyatının medyanına dayanarak, EMA ile birleştirilerek fiyat değişimlerini istikrarlı hale getirir.
Başka bir merkezi işlem platformu, işaret fiyatı kaynağı olarak yalnızca piyasa alım/satım ortalamasını kullanmakta, fiyatlar küçük işlemlere son derece duyarlıdır.
Merkeziyetsiz platformun işaret fiyatı yapısı, birden fazla kaynağı birleştirir: platform içi fiyat, birçok merkezi platformun ağırlıklı medyanı ve oracle fiyatı ile sözleşmedeki fiyat farkının EMA'sı. Doğrulayıcılar, giriş kaynaklarının tutarlılığını doğrulamalıdır.
C. Fonlama Ücreti Algoritması
Merkezi bir platform modelinin temelinde, merkeziyetsiz platform, prim endeksi getirir, her 5 saniyede bir örnek alır, saatlik ortalama hesaplar. Fiyatın geri dönüş hızının yavaş olmasının eksikliğini gidermek için, yüksek frekanslı finansman oranı hesaplaması ve aşırı durumlarda yüksek finansman ücreti uygulanmıştır.
Bir merkezi platformun finansman oranı, daha uzun bir uzlaşma dönemine dayanmakta olup, emir defteri derinliği ve kredi faiz oranları ile bir araya gelerek kurumsal yatırımcılara düzgün bir finansman maliyeti sunmaktadır.
Diğer bir merkezi platformun algoritması görece basit olup, emir defteri fiyat sapmalarına dayalı olarak hesaplanmakta ve dalgalanma göstermektedir.
Üç, Algoritmanın Ardındaki Ticaret Felsefesi
Bir merkezi platform: Kurumsal rasyonel tasarımcı
Temel Felsefe: Pazarın Tahmin Edilebilir Olmasını Sağlamak
Mekanizma: İşaret fiyatı pürüzsüz, hassas finansman oranı modeli, çok katmanlı risk tamponu
Diğer bir merkezi platform: Ticaret içgörüsü tasarımı
Temel Fikir: Pazar insan doğasını yansıtır
Mekanizma: Hassas İşaretleme Fiyatı, Dalgalı Fon Maliyeti, Hızlı Tasfiye
Uygun: Yüksek frekanslı işlemciler, kısa vadeli spekülatörler
merkeziyetsiz platform: zincir üstü yapısalcıların tasarımı
Temel Fikir: Algoritma ile Düzen Belirleme
Mekanizma: doğrulayıcı konsensüs fiyatı, zincir üzerindeki şeffaflık, yüksek frekanslı fonlama oranı
Uygun: Şeffaflık arayan traderlar, zincir üstü arbitrajcılar
Sonuç
Farklı platformların algoritma tasarımı, piyasanın doğasına dair farklı anlayışları yansıtır. Hangi sistemi seçerseniz seçin, tüccarların mekanizmayı derinlemesine anlamaları ve risk ile fırsatlar arasında bir denge bulmaları gerekmektedir. Sonuç olarak, piyasanın düzeni yalnızca algoritma tarafından değil, aynı zamanda katılımcıların seçimleri ve davranışları tarafından da belirlenir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
4
Repost
Share
Comment
0/400
HodlVeteran
· 08-10 20:30
Üzerinden geçilen mayınlar, bir enayiler caddesi döşemeye yetecek kadar.
View OriginalReply0
TokenAlchemist
· 08-10 20:24
meh, fiyatlandırma algoritmaları hala mev çıkarımını doğru bir şekilde yönetemiyor... dürüst olmak gerekirse daha iyi likidasyon vektörleri gördüm
Vadeli İşlemler Fiyat Mekanizması büyük PK: Üç büyük işlem platformu algoritmaları arkasındaki işlem felsefesi
Sürekli Sözleşmeler Fiyat Mekanizması: Üç Büyük İşlem Platformunun Algoritma Savaşı
Kripto para ticaret alanında, Vadeli İşlemler önemli bir finansal araç haline gelmiştir. Farklı ticaret platformlarının kullandığı fiyat mekanizması ve algoritma, tüccarların stratejileri ve risk yönetimi üzerinde derin bir etki yapmaktadır. Bu makalede, üç büyük platformun Vadeli İşlemler'in temel mekanizmaları üzerindeki farklılıkları analiz edilecek ve arkasındaki finansal felsefe ile risk iletim mekanizması tartışılacaktır.
Bir. Vadeli İşlemler ticaretinin üç ana çekirdek unsuru
Vadeli İşlemler ticareti esas olarak üç ana fiyatla oluşur:
Endeks Fiyatı: Spot piyasa fiyat değişikliklerini izler, teorik bir referans olarak.
İşaret fiyatı: gerçekleşmemiş kar ve zarar ile tasfiye hesaplamak için belirleyici fiyat.
Fonlama Oranı: Spot ve vadeli işlem piyasalarını bağlayan ekonomik mekanizma, vadeli işlem fiyatlarını spot fiyatlara yönlendirir.
İki, Üç Büyük Platformun Algoritma Karşılaştırması
A. Endeks Fiyatı/Oracle Fiyatı
Bir merkeziyetsiz işlem platformu, kendine ait pazardan bağımsız bir oracle fiyatı kullanmaktadır ve bu fiyat doğrulayıcı düğümler tarafından oluşturulmaktadır. Aşırı dalgalanmalara karşı koymak için ağırlıklı medyan yöntemi kullanılmakta olup, güncellemelerin sıklığı 3 saniyede bir olmaktadır. Bu mekanizma daha az manipülasyona dayanıklıdır, ancak güncellemeler nispeten yavaştır.
B. İşaret Fiyat Mekanizması
Bir merkezi işlem platformunun işaret fiyatı algoritması, kontrat piyasasında alım/satım arasındaki ortalama fiyat, işlem fiyatı ve darbe fiyatının medyanına dayanarak, EMA ile birleştirilerek fiyat değişimlerini istikrarlı hale getirir.
Başka bir merkezi işlem platformu, işaret fiyatı kaynağı olarak yalnızca piyasa alım/satım ortalamasını kullanmakta, fiyatlar küçük işlemlere son derece duyarlıdır.
Merkeziyetsiz platformun işaret fiyatı yapısı, birden fazla kaynağı birleştirir: platform içi fiyat, birçok merkezi platformun ağırlıklı medyanı ve oracle fiyatı ile sözleşmedeki fiyat farkının EMA'sı. Doğrulayıcılar, giriş kaynaklarının tutarlılığını doğrulamalıdır.
C. Fonlama Ücreti Algoritması
Merkezi bir platform modelinin temelinde, merkeziyetsiz platform, prim endeksi getirir, her 5 saniyede bir örnek alır, saatlik ortalama hesaplar. Fiyatın geri dönüş hızının yavaş olmasının eksikliğini gidermek için, yüksek frekanslı finansman oranı hesaplaması ve aşırı durumlarda yüksek finansman ücreti uygulanmıştır.
Bir merkezi platformun finansman oranı, daha uzun bir uzlaşma dönemine dayanmakta olup, emir defteri derinliği ve kredi faiz oranları ile bir araya gelerek kurumsal yatırımcılara düzgün bir finansman maliyeti sunmaktadır.
Diğer bir merkezi platformun algoritması görece basit olup, emir defteri fiyat sapmalarına dayalı olarak hesaplanmakta ve dalgalanma göstermektedir.
Üç, Algoritmanın Ardındaki Ticaret Felsefesi
Bir merkezi platform: Kurumsal rasyonel tasarımcı
Diğer bir merkezi platform: Ticaret içgörüsü tasarımı
merkeziyetsiz platform: zincir üstü yapısalcıların tasarımı
Sonuç
Farklı platformların algoritma tasarımı, piyasanın doğasına dair farklı anlayışları yansıtır. Hangi sistemi seçerseniz seçin, tüccarların mekanizmayı derinlemesine anlamaları ve risk ile fırsatlar arasında bir denge bulmaları gerekmektedir. Sonuç olarak, piyasanın düzeni yalnızca algoritma tarafından değil, aynı zamanda katılımcıların seçimleri ve davranışları tarafından da belirlenir.