Fonların büyümesi yavaşlıyor, piyasa yüksek seviyelerde dalgalanma dönemine girebilir.
Son zamanlarda piyasa, yükseliş sinyalleri ve fon sıcaklığı ile birlikte bir durum sergiliyor, ancak potansiyel yapısal riskler ortaya çıkıyor. Piyasa, yüksek seviyelerde dalgalanma aşamasına geçiyor olabilir.
Makro ve Piyasa Ortamı
Makro durum ılımlı, Trump'ın ticaret söylemlerini yumuşatması ve enflasyonun düşmesi piyasa ruh halini destekledi. Ancak, fon dinamiği zayıfladı, stabilcoin ve ETF akışları sürekli düştü, yeni alım talepleri belirgin şekilde yetersiz. Fiyat ve momentum arasında bir ayrışma meydana geldi, Bitcoin fiyatı yükselmesine rağmen, fonlar, piyasa dışı primler ve ETF'ler aynı anda düşüyor, düzeltme riski artıyor.
Bu durumda, savunma öncelikli bir strateji benimsenmesi önerilir, Bitcoin'in 100.000 dolarlık destek seviyesine ve Ethereum'un geri çekilme ritmine odaklanmak, yüksek Beta varlıklarını yüksek seviyelerde azaltmak için uygundur.
Ticaret dalgalanmaları ve CPI verileri kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına neden oldu. Şirket tahvilleri patlaması borsa piyasasını destekliyor, ancak aynı zamanda ABD tahvil krizini şiddetlendiriyor. Tüketiciler ve şirketler yüksek kaldıraçla birlikte, Fed politikalarının kısıtlamaları sistemik likidite risklerinin ortaya çıkmasına neden oluyor.
Fon Akış Analizi ve Ana Akım Para Piyasası Yapısı
dış fon akışı
ETF fonlarına bu hafta 609 milyon dolar girdi, ancak giriş miktarı sürekli olarak azalıyor.
Stabil coin bu hafta 8.77 milyar dolar artırıldı, günlük ortalama artış 1.12 milyar dolar, artış seviyesi düşük seviyelerde.
Piyasa Duygu Göstergesi
Stablecoin primleri sürekli olarak negatif değer aralığında düşüyor.
Bitcoin (BTC)
Teknik açıdan: Pazar dalgalı bir yükseliş aralığında.
Zincir üstü piyasa dağılımı: 100.000 dolar üzerindeki piyasa artırımı.
Ethereum (ETH)
BTC'den daha zayıf bir hareket, ETH/BTC oranı bu hafta aşağı kırıldı, fonlar BTC'ye sürekli geri dönüyor.
Zincir üzerindeki hareket: Aktif adreslerin artması, aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.
Zincir Üstü Veri Analizi
stabilcoin fon akışı
Bu hafta stabil coin toplamı 2112.56 milyar dolara hafif yükseliş gösterdi, arz miktarı yalnızca 8.77 milyar dolar oldu ve önceki döneme göre büyük ölçüde geriledi. Günlük ortalama arz 1.25 milyar dolara düştü ve son dört haftanın en düşük seviyesini gördü, bu da fon akışının belirgin şekilde yavaşladığını gösteriyor. Bu, piyasanın gözlem aşamasına girdiğini yansıtabilir, kısa vadede likiditenin marjinal olarak zayıfladığına dikkat etmek gerekebilir ve potansiyel konsolidasyon baskılarına karşı uyanık olunmalıdır.
ETF sermaye akışı
Bitcoin ETF'lerine olan akış, üç hafta boyunca yavaşladı ve bu hafta yalnızca 609 milyon dolar net akış gerçekleşti, fonların marjinal etkisi önemli ölçüde azaldı. Fiyat hala yükseliş kanalında olmasına rağmen, temel fon akışı ile bir ayrışma yaşanıyor, bu da yükselişin zayıflaması ve düzeltme riski olduğunu gösteriyor. Eğer sonraki dönemlerde ETF akışında belirgin bir iyileşme olmazsa ve stabilcoin arzı yavaşlarsa, piyasa orta-kısa vadede dalgalanma veya teknik düzeltme aşamasına girebilir.
piyasa dışı prim
Bu hafta, piyasa dışı prim ve iskontaların negatif değer aralığında düşmeye devam etmesi, fiyatlarla bir ayrışma oluşturmakta ve piyasa dışı fon akışlarının zayıfladığını, piyasanın yeni enerjisinin yorgun olduğunu göstermektedir. Bu eğilim, stabilcoinlerin arz hızının düşmesi ve ETF'ye olan fon akışının büyük ölçüde azalması ile tutarlı bir sinyal oluşturmakta, piyasanın mevcut varlıkların rekabet aşamasında olduğunu ve yeni bir itici gücün eksik olduğunu göstermektedir.
URPD (Harcanmamış Gerçekleşmiş Fiyat Dağılımı)
Bitcoin'in 10.18-10.4 bin dolar aralığındaki payı %1.72 artış gösterdi, bu da daha fazla BTC'nin bu fiyat seviyesinde yoğun bir şekilde el değiştirdiğini ve piyasa konsensüsünün bu bölgede yavaş yavaş oluştuğunu gösteriyor. Bu çip birikimi, bu aralığın güçlü bir destek özelliğine sahip olduğunu yansıtmakta, ancak aynı zamanda dalgalanma bölgesi veya kısa vadeli direnç alanı haline de gelebilir.
Token adres yapısı değişikliği
10k-100k BTC'lik büyük adresler, fiyat yükseldiğinde pozisyon azaltmayı, geri çekildiğinde ise az miktarda alım yapmayı tercih ediyor. Bu, kısa vadeli riskten kaçınma ve yüksek seviyelerde pozisyon ayarlama stratejisini gösteriyor.
1k-10k BTC adresleri yükseliş sürecinde küçük birikim yaparken, zirve noktada hızlıca pozisyon kapatıyor, bu da onların işlemcilik gücünün yüksek olduğunu ve aşırı alım satım yaptıklarını gösteriyor.
100-1k BTC adresleri sürekli olarak istikrarlı bir şekilde artırılmakta, belirgin bir azaltma görülmemekte, bu da küçük ve orta ölçekli sermayenin piyasaya hala bir derece güven duyduğunu yansıtmaktadır.
Genel olarak, büyük fonların tutumu temkinli hale gelirken, orta ve küçük fonlar mevcut fiyat aralığının önemli bir desteğini oluşturuyor, piyasa gözlem ve oyun aşamasında.
Piyasa Şekil Analizi
Piyasa, 1 saatlik seviyede yükseldikten sonra 100,000 dolar civarında destek seviyesini test etti. Mevcut işlem aralığı neredeyse 8 gündür yatay seyrediyor, muhtemelen hafta sonunun etkisiyle yön seçilmedi. 4 saatlik grafikte göstergelerin düzeldiği görülüyor, daha fazla yükseliş olasılığı var. Ancak, son dönemdeki fon verileriyle çelişki göz önünde bulundurulduğunda, eğer önemli bir olumlu haber yoksa, bu yükselişten sonra güç kaybı yaşanması muhtemel.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Fon akışının yavaşlaması, piyasa yüksek seviyelerde dalgalanma riskini artırıyor.
Fonların büyümesi yavaşlıyor, piyasa yüksek seviyelerde dalgalanma dönemine girebilir.
Son zamanlarda piyasa, yükseliş sinyalleri ve fon sıcaklığı ile birlikte bir durum sergiliyor, ancak potansiyel yapısal riskler ortaya çıkıyor. Piyasa, yüksek seviyelerde dalgalanma aşamasına geçiyor olabilir.
Makro ve Piyasa Ortamı
Makro durum ılımlı, Trump'ın ticaret söylemlerini yumuşatması ve enflasyonun düşmesi piyasa ruh halini destekledi. Ancak, fon dinamiği zayıfladı, stabilcoin ve ETF akışları sürekli düştü, yeni alım talepleri belirgin şekilde yetersiz. Fiyat ve momentum arasında bir ayrışma meydana geldi, Bitcoin fiyatı yükselmesine rağmen, fonlar, piyasa dışı primler ve ETF'ler aynı anda düşüyor, düzeltme riski artıyor.
Bu durumda, savunma öncelikli bir strateji benimsenmesi önerilir, Bitcoin'in 100.000 dolarlık destek seviyesine ve Ethereum'un geri çekilme ritmine odaklanmak, yüksek Beta varlıklarını yüksek seviyelerde azaltmak için uygundur.
Ticaret dalgalanmaları ve CPI verileri kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına neden oldu. Şirket tahvilleri patlaması borsa piyasasını destekliyor, ancak aynı zamanda ABD tahvil krizini şiddetlendiriyor. Tüketiciler ve şirketler yüksek kaldıraçla birlikte, Fed politikalarının kısıtlamaları sistemik likidite risklerinin ortaya çıkmasına neden oluyor.
Fon Akış Analizi ve Ana Akım Para Piyasası Yapısı
dış fon akışı
Piyasa Duygu Göstergesi
Stablecoin primleri sürekli olarak negatif değer aralığında düşüyor.
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Zincir Üstü Veri Analizi
stabilcoin fon akışı
Bu hafta stabil coin toplamı 2112.56 milyar dolara hafif yükseliş gösterdi, arz miktarı yalnızca 8.77 milyar dolar oldu ve önceki döneme göre büyük ölçüde geriledi. Günlük ortalama arz 1.25 milyar dolara düştü ve son dört haftanın en düşük seviyesini gördü, bu da fon akışının belirgin şekilde yavaşladığını gösteriyor. Bu, piyasanın gözlem aşamasına girdiğini yansıtabilir, kısa vadede likiditenin marjinal olarak zayıfladığına dikkat etmek gerekebilir ve potansiyel konsolidasyon baskılarına karşı uyanık olunmalıdır.
ETF sermaye akışı
Bitcoin ETF'lerine olan akış, üç hafta boyunca yavaşladı ve bu hafta yalnızca 609 milyon dolar net akış gerçekleşti, fonların marjinal etkisi önemli ölçüde azaldı. Fiyat hala yükseliş kanalında olmasına rağmen, temel fon akışı ile bir ayrışma yaşanıyor, bu da yükselişin zayıflaması ve düzeltme riski olduğunu gösteriyor. Eğer sonraki dönemlerde ETF akışında belirgin bir iyileşme olmazsa ve stabilcoin arzı yavaşlarsa, piyasa orta-kısa vadede dalgalanma veya teknik düzeltme aşamasına girebilir.
piyasa dışı prim
Bu hafta, piyasa dışı prim ve iskontaların negatif değer aralığında düşmeye devam etmesi, fiyatlarla bir ayrışma oluşturmakta ve piyasa dışı fon akışlarının zayıfladığını, piyasanın yeni enerjisinin yorgun olduğunu göstermektedir. Bu eğilim, stabilcoinlerin arz hızının düşmesi ve ETF'ye olan fon akışının büyük ölçüde azalması ile tutarlı bir sinyal oluşturmakta, piyasanın mevcut varlıkların rekabet aşamasında olduğunu ve yeni bir itici gücün eksik olduğunu göstermektedir.
URPD (Harcanmamış Gerçekleşmiş Fiyat Dağılımı)
Bitcoin'in 10.18-10.4 bin dolar aralığındaki payı %1.72 artış gösterdi, bu da daha fazla BTC'nin bu fiyat seviyesinde yoğun bir şekilde el değiştirdiğini ve piyasa konsensüsünün bu bölgede yavaş yavaş oluştuğunu gösteriyor. Bu çip birikimi, bu aralığın güçlü bir destek özelliğine sahip olduğunu yansıtmakta, ancak aynı zamanda dalgalanma bölgesi veya kısa vadeli direnç alanı haline de gelebilir.
Token adres yapısı değişikliği
Genel olarak, büyük fonların tutumu temkinli hale gelirken, orta ve küçük fonlar mevcut fiyat aralığının önemli bir desteğini oluşturuyor, piyasa gözlem ve oyun aşamasında.
Piyasa Şekil Analizi
Piyasa, 1 saatlik seviyede yükseldikten sonra 100,000 dolar civarında destek seviyesini test etti. Mevcut işlem aralığı neredeyse 8 gündür yatay seyrediyor, muhtemelen hafta sonunun etkisiyle yön seçilmedi. 4 saatlik grafikte göstergelerin düzeldiği görülüyor, daha fazla yükseliş olasılığı var. Ancak, son dönemdeki fon verileriyle çelişki göz önünde bulundurulduğunda, eğer önemli bir olumlu haber yoksa, bu yükselişten sonra güç kaybı yaşanması muhtemel.