Thị trường tiền điện tử tuần báo: Xung đột địa chính trị leo thang ảnh hưởng đến chuyển động giá tài sản
Tuần này, thị trường tiền điện tử đã trải qua ảnh hưởng của nhiều yếu tố, bao gồm sự hỗ trợ từ quỹ tổ chức, tâm lý cảnh giác gia tăng trên thị trường phái sinh, cũng như sự gia tăng đột ngột của rủi ro địa chính trị.
Bitcoin tiếp tục dao động trong khoảng 102000-109000 đô la. Cuối tuần, chịu ảnh hưởng từ cuộc tấn công của Mỹ vào cơ sở hạt nhân của Iran, Bitcoin đã trải qua một đợt giảm giá hoảng loạn ngắn, nhưng sau đó đã hồi phục.
Cấu trúc nội bộ của thị trường tiền điện tử vẫn còn nguyên vẹn, trở thành hỗ trợ quan trọng cho việc ổn định giá cả. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của sự leo thang xung đột địa chính trị, các nhà giao dịch ngắn hạn đã định giá giảm cho Bitcoin.
Trong bối cảnh cấu trúc nội bộ giữ ổn định, chuyển động giá của Bitcoin sẽ chủ yếu phụ thuộc vào việc xung đột giữa Israel và Palestine có tiếp tục leo thang hay không. Nếu tình hình xung đột dần được cải thiện, Bitcoin rất có thể sẽ trở lại mức khoảng 105000 đô la.
Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế
Xung đột giữa Israel và Palestine trong tuần này đang có xu hướng leo thang theo kiểu xoắn ốc.
Từ ngày 16 đến 18 tháng 6, Israel tiếp tục tiến hành không kích có mục tiêu, nhắm vào các vị trí tên lửa ở Iran và các trung tâm chỉ huy của phiến quân Shiite. Iran sau đó đã đáp trả bằng tên lửa đạn đạo và máy bay không người lái, khiến cho xung đột khu vực leo thang hơn nữa. Thị trường ngay lập tức chuyển sang chế độ phòng ngự: Giá dầu Brent trong tuần đã tăng gần 7%, một thời gian đã vượt qua ngưỡng 78 đô la; giá vàng cũng đồng thời tăng, đạt đỉnh 33452,37 đô la mỗi ounce.
Vào ngày 19 tháng 6, Nhà Trắng lần đầu tiên công khai tuyên bố "đang đánh giá các lựa chọn quân sự", đánh dấu một điểm quan trọng trong việc Mỹ chuyển từ việc phối hợp ngầm sang can thiệp công khai. Vào ngày thông báo, giá dầu Brent tăng 2,8% lên 78,85 USD, đạt mức cao nhất trong năm tháng; Chỉ số biến động VIX tăng, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm do nhu cầu trú ẩn.
Vào ngày 20 tháng 6, thị trường đã có sự điều chỉnh tạm thời, chủ yếu do sự suy đoán của thị trường rằng Washington có thể phản ứng với tình hình bằng cách áp đặt các biện pháp trừng phạt bổ sung thay vì hành động quân sự trực tiếp. Giá dầu giảm nhẹ, chỉ số chứng khoán toàn cầu cũng ghi nhận sự phục hồi kỹ thuật.
Tuy nhiên, chỉ một ngày sau, kỳ vọng lạc quan này đã bị phá vỡ hoàn toàn. Vào rạng sáng ngày 21 tháng 6, Tổng thống Mỹ đã ra lệnh triển khai ba máy bay ném bom tàng hình B-2 mang theo bom GBU-57 "bom khoan khổng lồ" để thực hiện các cuộc không kích chính xác vào ba cơ sở làm giàu uranium của Iran. Tổng thống Mỹ trong bài phát biểu trên truyền hình cho biết "các năng lực cốt lõi quan trọng đã được đặt lại về zero", ngụ ý rằng nếu Iran sẵn sàng đàm phán, hành động có thể chấm dứt.
Hành động này ngay lập tức đã gây ra phản ứng ngoại giao mạnh mẽ. Tổng thư ký Liên Hợp Quốc Guterres mô tả tình hình "nguy cấp như trứng để ngoài". Liên minh Châu Âu và Vương quốc Anh vừa lên án tham vọng hạt nhân của Iran vừa kêu gọi các bên kiềm chế. Ngoại trưởng Iran đã chỉ trích Mỹ "công khai vi phạm Hiến chương Liên Hợp Quốc", tuyên bố sẽ thực hiện "trả đũa tương xứng hoặc không đối xứng", và ám chỉ không loại trừ việc thực hiện "đóng cửa chọn lọc" tại eo biển Hormuz. Sau đó, Quốc hội Iran đã thông qua nghị quyết có thể đóng cửa eo biển Hormuz (điều này sẽ ảnh hưởng đến 20% lượng dầu xuất khẩu toàn cầu), quyết định cuối cùng sẽ do Hội đồng An ninh Tối cao Quốc gia Iran đưa ra.
Do việc không kích xảy ra trong thời gian thị trường đóng cửa vào cuối tuần, phản ứng định giá của các thị trường tài chính chính sẽ được công bố vào thứ Hai tuần tới. Tuy nhiên, các giao dịch phái sinh và giao dịch ngoài khơi đã đưa ra tín hiệu trước: các quỹ ETF năng lượng và quốc phòng tăng giá trong phiên giao dịch đêm; tùy chọn dầu thô CME tăng đáng kể trong các mức giá thực hiện trên 90 USD; trong khi đó, các tài sản mã hóa rủi ro cao đã xuất hiện áp lực bán trước, Bitcoin giảm khoảng 1.14%, Ethereum giảm hơn 2.96% trong phiên giao dịch.
Sự can thiệp trực tiếp của Mỹ trong tuần này đã dẫn đến sự leo thang của xung đột, khiến Bitcoin giảm 4.36% trong suốt tuần, tương đương với mức giảm 4602.38 đô la. Nếu Iran có hành động trả đũa tiếp theo, chẳng hạn như tấn công các căn cứ quân sự của Mỹ hoặc phong tỏa eo biển Hormuz, điều này có thể ảnh hưởng thêm đến chuyển động giá của thị trường chứng khoán toàn cầu và tài sản mã hóa.
Hiện tại, tình hình ở Trung Đông đang ở trong vùng xám giữa "đối đầu có thể kiểm soát" và "gia tăng đại diện", thị trường đã bước vào mô hình điển hình "lạm phát dầu mỏ - ẩn náu trái phiếu Mỹ - điều chỉnh công nghệ - kim loại quý được ưa chuộng". Nếu trong vài tuần tới, các hành động trả thù của Iran bị hạn chế bởi khả năng chính trị và quân sự trong nước, thì thị trường có thể dần dần tiêu hóa trong sự biến động cao. Nhưng nếu xung đột mở rộng hơn nữa đến các tuyến đường năng lượng trên biển hoặc các căn cứ quân sự Mỹ, mức độ và tốc độ định giá lại tài sản toàn cầu sẽ tăng cường đáng kể.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, Bitcoin thường có sự điều chỉnh trước khi tái phục hồi với mối tương quan yếu âm với vàng trong giai đoạn đầu của cuộc khủng hoảng địa chính trị. Tuy nhiên, nếu xung đột phát triển thành áp lực kép đối với tính thanh khoản toàn cầu và chi phí vốn, độ nhạy giá của Bitcoin và Ethereum sẽ tăng rõ rệt.
thị trường tiền điện tử
Tuần này, thị trường tài sản mã hóa đã trải qua ba ảnh hưởng: sự hỗ trợ từ quỹ tổ chức, tâm lý cảnh giác trong các sản phẩm phái sinh gia tăng và rủi ro địa chính trị đột ngột leo thang. Bitcoin tiếp tục dao động trong khoảng 102000-109000 đô la, và vào cuối tuần đã có một đợt giảm sợ hãi tạm thời do Mỹ tấn công vào các cơ sở hạt nhân của Iran, sau đó đã phục hồi một phần.
Vào đầu tuần, kỳ vọng về sự "kiểm soát" trong cuộc xung đột Israel - Palestine đã mang lại sự phục hồi nhẹ cho thị trường: Bitcoin đã tăng cao nhất lên 109000 USD, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận dòng tiền ròng trong suốt tám ngày giao dịch liên tiếp. Dữ liệu này về mặt tài chính đã cung cấp hỗ trợ chính cho giá trong bối cảnh không chắc chắn vĩ mô. Trong bối cảnh dòng tiền trên thị trường trở nên thận trọng, lực mua từ các tổ chức đã trở thành động lực chính giữ cho giá Bitcoin duy trì trên 100000 USD.
Sau đó, quyết định FOMC được công bố vào ngày 19 tháng 6 "giữ nguyên + biểu đồ chấm cho thấy sự giảm tốc" đã không làm gián đoạn nhịp độ dao động của Bitcoin, nhưng thị trường hợp đồng tương lai cho thấy quy mô phòng ngừa đang tăng lên.
Dữ liệu sau phiên giao dịch vào thứ Sáu cho thấy, ETF ETH đã xuất hiện dòng chảy ròng lớn nhất trong ngày kể từ tháng 6 (11,3 triệu USD), việc các tổ chức giảm vị thế đã gây ra hiệu ứng giảm đòn bẩy liên tục, giá ETH đã một thời điểm giảm mạnh xuống còn 2,372 USD, khối lượng giao dịch tăng lên, và đã kéo theo các tài sản có độ biến động cao như SOL, DOGE đồng loạt điều chỉnh.
Vào ngày 20 tháng 6 trong phiên giao dịch của Mỹ, một đợt ép giá cao trong thị trường đã khiến Bitcoin nhanh chóng giảm xuống dưới 103000 đô la, trong đó hơn 90% là vị thế mua; ETH, SOL và các đồng khác giảm tới 6-9%. Sự kiện "sập giá" này xác nhận sự mong manh của đòn bẩy quá cao trong thị trường phái sinh, đồng thời đánh dấu lần thanh lý hệ thống quy mô lớn đầu tiên của thị trường kể từ đợt tăng giá nhanh chóng vào tháng 5.
Đỉnh cao rủi ro vào cuối tuần xuất hiện vào rạng sáng ngày 21-22 tháng 6 theo giờ Đông Mỹ: thông tin về việc máy bay ném bom B-2 của Mỹ tấn công chính xác ba cơ sở làm giàu uranium của Iran đã phá vỡ tình trạng thiếu thanh khoản vào cuối tuần. Thị trường tiền điện tử, như một loại tài sản lớn duy nhất giao dịch 24/7 trên toàn cầu, Bitcoin đã có lúc giảm xuống dưới 100.000 đô la, nhưng mức giảm chỉ là 1,14%, cho thấy sức mạnh tương đối. Tuy nhiên, ETH đã giảm gần 10% trong hai ngày liên tiếp và tiếp tục giảm 2,96%, cho thấy thanh khoản của tài sản rủi ro cao rất mong manh.
Từ góc độ chỉ báo kỹ thuật, xung đột địa chính trị đã khiến Bitcoin tạm thời phá vỡ đường xu hướng tăng thứ nhất, nhưng vẫn hoạt động trong khoảng 90000-110000 USD. Chúng tôi cho rằng, cấu trúc căng thẳng trong thị trường vẫn giữ nguyên, sự hỗ trợ về vốn không có nhiều thay đổi, việc định giá giảm xuống của Bitcoin trong tuần này chủ yếu là do cảm xúc hoảng loạn gây ra bởi sự leo thang của xung đột địa chính trị. Nếu xung đột dần được giảm bớt, ảnh hưởng này sẽ dần được loại bỏ; nhưng nếu xung đột tiếp tục leo thang, điều này sẽ kiểm tra các mức hỗ trợ quan trọng 100000 và 90000 USD.
Dòng tiền
Sau khi trải qua sự phục hồi mạnh mẽ trong tháng 4 và tháng 5, dòng tiền bắt đầu có sự phân hóa. Dòng tiền qua kênh stablecoin bắt đầu yếu đi, trong khi dòng tiền qua kênh ETF Bitcoin giao ngay thì tương đối mạnh mẽ và ổn định.
Tuần này, dòng vốn vào ETF giao ngay Bitcoin đạt 1,022 triệu USD, giảm đáng kể so với 1,384 triệu USD của tuần trước, nhưng vẫn duy trì ở mức cao. Tuy nhiên, tuần tới, dữ liệu này có thể phải đối mặt với thách thức lớn, nếu xung đột địa chính trị tiếp tục làm giảm thị trường chứng khoán Mỹ, dòng vốn vào ETF giao ngay Bitcoin có thể khó duy trì chuyển động độc lập.
Kênh stablecoin đã ghi nhận dòng tiền vào 1,273 triệu USD vào tuần trước, nhưng tuần này lại chuyển sang dòng tiền ra 132 triệu USD. Sự giảm nhiệt nhanh chóng này phù hợp với những xu hướng mà chúng tôi đã quan sát thấy trên thị trường hợp đồng và thị trường cho vay.
Tuần này, quỹ ETF giao ngay ETH đã thu hút 40.77 triệu USD, quy mô dòng tiền vào trong nửa đầu tuần đã giảm, đến thứ Sáu thì đã chuyển sang dòng tiền ra hơn 100 triệu USD. Việc giảm quy mô dòng tiền vào ETH có thể dẫn đến áp lực cho tài sản có độ biến động cao. Một khi xảy ra sự sụp đổ bất ngờ, điều này sẽ gây ảnh hưởng lớn đến thị trường.
Áp lực bán và bán tháo
Trong bối cảnh kỳ vọng giảm lãi suất bị trì hoãn và rủi ro địa chính trị gia tăng mạnh, giá Bitcoin duy trì ở mức cao từ 100.000 đến 120.000 USD, lực lượng quyết định đến từ việc phân bổ của các tổ chức và căng thẳng cấu trúc trong thị trường.
Trong tuần này, số lượng vị thế của người nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng 28920 đồng, trong khi số lượng vị thế của người nắm giữ ngắn hạn tiếp tục giảm 24650 đồng, lượng tồn kho tại các sàn giao dịch tập trung tiếp tục giảm. Do sự hoảng loạn bán tháo và sự nhiệt tình đầu cơ giảm sút, quy mô rút tiền từ các sàn giao dịch trong tuần này đã giảm mạnh xuống còn 1555.9 đồng.
Những dữ liệu này có thể cho thấy, niềm tin của những người nắm giữ lâu dài vào Bitcoin đang tiếp tục gia tăng, nhưng sự nhiệt tình của các nhà giao dịch ngắn hạn thì giảm nhanh hơn. Quyền định giá ngắn hạn của Bitcoin được quyết định chung bởi các nhà giao dịch ngắn hạn trên sàn và dòng vốn từ quỹ ETF Bitcoin. Hiện tại cả hai đều đang có dấu hiệu giảm nhiệt. Nếu cuộc xung đột Israel và Palestine có thể được giải quyết sớm, Bitcoin có thể chuyển từ nguy hiểm sang an toàn và trở lại mức 105000 USD; nếu tình hình xấu đi, rất có thể sẽ giảm xuống dưới 100000 USD, thậm chí kiểm tra mức hỗ trợ 90000 USD (xác suất thấp).
Chúng tôi cho rằng logic chuyển động giá trung và dài hạn của Bitcoin không thay đổi, trừ khi xung đột Israel - Palestine phát triển thành một cuộc chiến tranh khu vực với sự can thiệp trực tiếp của Mỹ.
Chỉ báo chu kỳ
Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenEconomist
· 08-09 21:13
thực ra, rủi ro địa chính trị chỉ là tiếng ồn. các yếu tố cơ bản > nỗi sợ khi bạn nhìn vào dòng chảy của các tổ chức
Xem bản gốcTrả lời0
StablecoinAnxiety
· 08-09 21:11
Ây, cái này chẳng phải đều là cái cớ sao, btc giảm thì chỉ muốn đổ lỗi.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoMom
· 08-09 21:10
Ôi, mọi người hãy giữ chắc coin trong tay đã, đừng vội bán nhé.
Xem bản gốcTrả lời0
ApeWithNoFear
· 08-09 21:07
Bị nổ thì chạy, là trạng thái bình thường của bán lẻ.
Xem bản gốcTrả lời0
OPsychology
· 08-09 21:00
Đợt pullback này không cần hoảng loạn, chỉ cần sống là sẽ có cơ hội.
Xem bản gốcTrả lời0
CrashHotline
· 08-09 20:57
Quả này, người khác chém một dao, btc rớt một dao.
Rủi ro địa chính trị gia tăng, khẩu vị rủi ro của Bitcoin bị thách thức
Thị trường tiền điện tử tuần báo: Xung đột địa chính trị leo thang ảnh hưởng đến chuyển động giá tài sản
Tuần này, thị trường tiền điện tử đã trải qua ảnh hưởng của nhiều yếu tố, bao gồm sự hỗ trợ từ quỹ tổ chức, tâm lý cảnh giác gia tăng trên thị trường phái sinh, cũng như sự gia tăng đột ngột của rủi ro địa chính trị.
Bitcoin tiếp tục dao động trong khoảng 102000-109000 đô la. Cuối tuần, chịu ảnh hưởng từ cuộc tấn công của Mỹ vào cơ sở hạt nhân của Iran, Bitcoin đã trải qua một đợt giảm giá hoảng loạn ngắn, nhưng sau đó đã hồi phục.
Cấu trúc nội bộ của thị trường tiền điện tử vẫn còn nguyên vẹn, trở thành hỗ trợ quan trọng cho việc ổn định giá cả. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của sự leo thang xung đột địa chính trị, các nhà giao dịch ngắn hạn đã định giá giảm cho Bitcoin.
Trong bối cảnh cấu trúc nội bộ giữ ổn định, chuyển động giá của Bitcoin sẽ chủ yếu phụ thuộc vào việc xung đột giữa Israel và Palestine có tiếp tục leo thang hay không. Nếu tình hình xung đột dần được cải thiện, Bitcoin rất có thể sẽ trở lại mức khoảng 105000 đô la.
Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế
Xung đột giữa Israel và Palestine trong tuần này đang có xu hướng leo thang theo kiểu xoắn ốc.
Từ ngày 16 đến 18 tháng 6, Israel tiếp tục tiến hành không kích có mục tiêu, nhắm vào các vị trí tên lửa ở Iran và các trung tâm chỉ huy của phiến quân Shiite. Iran sau đó đã đáp trả bằng tên lửa đạn đạo và máy bay không người lái, khiến cho xung đột khu vực leo thang hơn nữa. Thị trường ngay lập tức chuyển sang chế độ phòng ngự: Giá dầu Brent trong tuần đã tăng gần 7%, một thời gian đã vượt qua ngưỡng 78 đô la; giá vàng cũng đồng thời tăng, đạt đỉnh 33452,37 đô la mỗi ounce.
Vào ngày 19 tháng 6, Nhà Trắng lần đầu tiên công khai tuyên bố "đang đánh giá các lựa chọn quân sự", đánh dấu một điểm quan trọng trong việc Mỹ chuyển từ việc phối hợp ngầm sang can thiệp công khai. Vào ngày thông báo, giá dầu Brent tăng 2,8% lên 78,85 USD, đạt mức cao nhất trong năm tháng; Chỉ số biến động VIX tăng, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm do nhu cầu trú ẩn.
Vào ngày 20 tháng 6, thị trường đã có sự điều chỉnh tạm thời, chủ yếu do sự suy đoán của thị trường rằng Washington có thể phản ứng với tình hình bằng cách áp đặt các biện pháp trừng phạt bổ sung thay vì hành động quân sự trực tiếp. Giá dầu giảm nhẹ, chỉ số chứng khoán toàn cầu cũng ghi nhận sự phục hồi kỹ thuật.
Tuy nhiên, chỉ một ngày sau, kỳ vọng lạc quan này đã bị phá vỡ hoàn toàn. Vào rạng sáng ngày 21 tháng 6, Tổng thống Mỹ đã ra lệnh triển khai ba máy bay ném bom tàng hình B-2 mang theo bom GBU-57 "bom khoan khổng lồ" để thực hiện các cuộc không kích chính xác vào ba cơ sở làm giàu uranium của Iran. Tổng thống Mỹ trong bài phát biểu trên truyền hình cho biết "các năng lực cốt lõi quan trọng đã được đặt lại về zero", ngụ ý rằng nếu Iran sẵn sàng đàm phán, hành động có thể chấm dứt.
Hành động này ngay lập tức đã gây ra phản ứng ngoại giao mạnh mẽ. Tổng thư ký Liên Hợp Quốc Guterres mô tả tình hình "nguy cấp như trứng để ngoài". Liên minh Châu Âu và Vương quốc Anh vừa lên án tham vọng hạt nhân của Iran vừa kêu gọi các bên kiềm chế. Ngoại trưởng Iran đã chỉ trích Mỹ "công khai vi phạm Hiến chương Liên Hợp Quốc", tuyên bố sẽ thực hiện "trả đũa tương xứng hoặc không đối xứng", và ám chỉ không loại trừ việc thực hiện "đóng cửa chọn lọc" tại eo biển Hormuz. Sau đó, Quốc hội Iran đã thông qua nghị quyết có thể đóng cửa eo biển Hormuz (điều này sẽ ảnh hưởng đến 20% lượng dầu xuất khẩu toàn cầu), quyết định cuối cùng sẽ do Hội đồng An ninh Tối cao Quốc gia Iran đưa ra.
Do việc không kích xảy ra trong thời gian thị trường đóng cửa vào cuối tuần, phản ứng định giá của các thị trường tài chính chính sẽ được công bố vào thứ Hai tuần tới. Tuy nhiên, các giao dịch phái sinh và giao dịch ngoài khơi đã đưa ra tín hiệu trước: các quỹ ETF năng lượng và quốc phòng tăng giá trong phiên giao dịch đêm; tùy chọn dầu thô CME tăng đáng kể trong các mức giá thực hiện trên 90 USD; trong khi đó, các tài sản mã hóa rủi ro cao đã xuất hiện áp lực bán trước, Bitcoin giảm khoảng 1.14%, Ethereum giảm hơn 2.96% trong phiên giao dịch.
Sự can thiệp trực tiếp của Mỹ trong tuần này đã dẫn đến sự leo thang của xung đột, khiến Bitcoin giảm 4.36% trong suốt tuần, tương đương với mức giảm 4602.38 đô la. Nếu Iran có hành động trả đũa tiếp theo, chẳng hạn như tấn công các căn cứ quân sự của Mỹ hoặc phong tỏa eo biển Hormuz, điều này có thể ảnh hưởng thêm đến chuyển động giá của thị trường chứng khoán toàn cầu và tài sản mã hóa.
Hiện tại, tình hình ở Trung Đông đang ở trong vùng xám giữa "đối đầu có thể kiểm soát" và "gia tăng đại diện", thị trường đã bước vào mô hình điển hình "lạm phát dầu mỏ - ẩn náu trái phiếu Mỹ - điều chỉnh công nghệ - kim loại quý được ưa chuộng". Nếu trong vài tuần tới, các hành động trả thù của Iran bị hạn chế bởi khả năng chính trị và quân sự trong nước, thì thị trường có thể dần dần tiêu hóa trong sự biến động cao. Nhưng nếu xung đột mở rộng hơn nữa đến các tuyến đường năng lượng trên biển hoặc các căn cứ quân sự Mỹ, mức độ và tốc độ định giá lại tài sản toàn cầu sẽ tăng cường đáng kể.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, Bitcoin thường có sự điều chỉnh trước khi tái phục hồi với mối tương quan yếu âm với vàng trong giai đoạn đầu của cuộc khủng hoảng địa chính trị. Tuy nhiên, nếu xung đột phát triển thành áp lực kép đối với tính thanh khoản toàn cầu và chi phí vốn, độ nhạy giá của Bitcoin và Ethereum sẽ tăng rõ rệt.
thị trường tiền điện tử
Tuần này, thị trường tài sản mã hóa đã trải qua ba ảnh hưởng: sự hỗ trợ từ quỹ tổ chức, tâm lý cảnh giác trong các sản phẩm phái sinh gia tăng và rủi ro địa chính trị đột ngột leo thang. Bitcoin tiếp tục dao động trong khoảng 102000-109000 đô la, và vào cuối tuần đã có một đợt giảm sợ hãi tạm thời do Mỹ tấn công vào các cơ sở hạt nhân của Iran, sau đó đã phục hồi một phần.
Vào đầu tuần, kỳ vọng về sự "kiểm soát" trong cuộc xung đột Israel - Palestine đã mang lại sự phục hồi nhẹ cho thị trường: Bitcoin đã tăng cao nhất lên 109000 USD, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận dòng tiền ròng trong suốt tám ngày giao dịch liên tiếp. Dữ liệu này về mặt tài chính đã cung cấp hỗ trợ chính cho giá trong bối cảnh không chắc chắn vĩ mô. Trong bối cảnh dòng tiền trên thị trường trở nên thận trọng, lực mua từ các tổ chức đã trở thành động lực chính giữ cho giá Bitcoin duy trì trên 100000 USD.
Sau đó, quyết định FOMC được công bố vào ngày 19 tháng 6 "giữ nguyên + biểu đồ chấm cho thấy sự giảm tốc" đã không làm gián đoạn nhịp độ dao động của Bitcoin, nhưng thị trường hợp đồng tương lai cho thấy quy mô phòng ngừa đang tăng lên.
Dữ liệu sau phiên giao dịch vào thứ Sáu cho thấy, ETF ETH đã xuất hiện dòng chảy ròng lớn nhất trong ngày kể từ tháng 6 (11,3 triệu USD), việc các tổ chức giảm vị thế đã gây ra hiệu ứng giảm đòn bẩy liên tục, giá ETH đã một thời điểm giảm mạnh xuống còn 2,372 USD, khối lượng giao dịch tăng lên, và đã kéo theo các tài sản có độ biến động cao như SOL, DOGE đồng loạt điều chỉnh.
Vào ngày 20 tháng 6 trong phiên giao dịch của Mỹ, một đợt ép giá cao trong thị trường đã khiến Bitcoin nhanh chóng giảm xuống dưới 103000 đô la, trong đó hơn 90% là vị thế mua; ETH, SOL và các đồng khác giảm tới 6-9%. Sự kiện "sập giá" này xác nhận sự mong manh của đòn bẩy quá cao trong thị trường phái sinh, đồng thời đánh dấu lần thanh lý hệ thống quy mô lớn đầu tiên của thị trường kể từ đợt tăng giá nhanh chóng vào tháng 5.
Đỉnh cao rủi ro vào cuối tuần xuất hiện vào rạng sáng ngày 21-22 tháng 6 theo giờ Đông Mỹ: thông tin về việc máy bay ném bom B-2 của Mỹ tấn công chính xác ba cơ sở làm giàu uranium của Iran đã phá vỡ tình trạng thiếu thanh khoản vào cuối tuần. Thị trường tiền điện tử, như một loại tài sản lớn duy nhất giao dịch 24/7 trên toàn cầu, Bitcoin đã có lúc giảm xuống dưới 100.000 đô la, nhưng mức giảm chỉ là 1,14%, cho thấy sức mạnh tương đối. Tuy nhiên, ETH đã giảm gần 10% trong hai ngày liên tiếp và tiếp tục giảm 2,96%, cho thấy thanh khoản của tài sản rủi ro cao rất mong manh.
Từ góc độ chỉ báo kỹ thuật, xung đột địa chính trị đã khiến Bitcoin tạm thời phá vỡ đường xu hướng tăng thứ nhất, nhưng vẫn hoạt động trong khoảng 90000-110000 USD. Chúng tôi cho rằng, cấu trúc căng thẳng trong thị trường vẫn giữ nguyên, sự hỗ trợ về vốn không có nhiều thay đổi, việc định giá giảm xuống của Bitcoin trong tuần này chủ yếu là do cảm xúc hoảng loạn gây ra bởi sự leo thang của xung đột địa chính trị. Nếu xung đột dần được giảm bớt, ảnh hưởng này sẽ dần được loại bỏ; nhưng nếu xung đột tiếp tục leo thang, điều này sẽ kiểm tra các mức hỗ trợ quan trọng 100000 và 90000 USD.
Dòng tiền
Sau khi trải qua sự phục hồi mạnh mẽ trong tháng 4 và tháng 5, dòng tiền bắt đầu có sự phân hóa. Dòng tiền qua kênh stablecoin bắt đầu yếu đi, trong khi dòng tiền qua kênh ETF Bitcoin giao ngay thì tương đối mạnh mẽ và ổn định.
Tuần này, dòng vốn vào ETF giao ngay Bitcoin đạt 1,022 triệu USD, giảm đáng kể so với 1,384 triệu USD của tuần trước, nhưng vẫn duy trì ở mức cao. Tuy nhiên, tuần tới, dữ liệu này có thể phải đối mặt với thách thức lớn, nếu xung đột địa chính trị tiếp tục làm giảm thị trường chứng khoán Mỹ, dòng vốn vào ETF giao ngay Bitcoin có thể khó duy trì chuyển động độc lập.
Kênh stablecoin đã ghi nhận dòng tiền vào 1,273 triệu USD vào tuần trước, nhưng tuần này lại chuyển sang dòng tiền ra 132 triệu USD. Sự giảm nhiệt nhanh chóng này phù hợp với những xu hướng mà chúng tôi đã quan sát thấy trên thị trường hợp đồng và thị trường cho vay.
Tuần này, quỹ ETF giao ngay ETH đã thu hút 40.77 triệu USD, quy mô dòng tiền vào trong nửa đầu tuần đã giảm, đến thứ Sáu thì đã chuyển sang dòng tiền ra hơn 100 triệu USD. Việc giảm quy mô dòng tiền vào ETH có thể dẫn đến áp lực cho tài sản có độ biến động cao. Một khi xảy ra sự sụp đổ bất ngờ, điều này sẽ gây ảnh hưởng lớn đến thị trường.
Áp lực bán và bán tháo
Trong bối cảnh kỳ vọng giảm lãi suất bị trì hoãn và rủi ro địa chính trị gia tăng mạnh, giá Bitcoin duy trì ở mức cao từ 100.000 đến 120.000 USD, lực lượng quyết định đến từ việc phân bổ của các tổ chức và căng thẳng cấu trúc trong thị trường.
Trong tuần này, số lượng vị thế của người nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng 28920 đồng, trong khi số lượng vị thế của người nắm giữ ngắn hạn tiếp tục giảm 24650 đồng, lượng tồn kho tại các sàn giao dịch tập trung tiếp tục giảm. Do sự hoảng loạn bán tháo và sự nhiệt tình đầu cơ giảm sút, quy mô rút tiền từ các sàn giao dịch trong tuần này đã giảm mạnh xuống còn 1555.9 đồng.
Những dữ liệu này có thể cho thấy, niềm tin của những người nắm giữ lâu dài vào Bitcoin đang tiếp tục gia tăng, nhưng sự nhiệt tình của các nhà giao dịch ngắn hạn thì giảm nhanh hơn. Quyền định giá ngắn hạn của Bitcoin được quyết định chung bởi các nhà giao dịch ngắn hạn trên sàn và dòng vốn từ quỹ ETF Bitcoin. Hiện tại cả hai đều đang có dấu hiệu giảm nhiệt. Nếu cuộc xung đột Israel và Palestine có thể được giải quyết sớm, Bitcoin có thể chuyển từ nguy hiểm sang an toàn và trở lại mức 105000 USD; nếu tình hình xấu đi, rất có thể sẽ giảm xuống dưới 100000 USD, thậm chí kiểm tra mức hỗ trợ 90000 USD (xác suất thấp).
Chúng tôi cho rằng logic chuyển động giá trung và dài hạn của Bitcoin không thay đổi, trừ khi xung đột Israel - Palestine phát triển thành một cuộc chiến tranh khu vực với sự can thiệp trực tiếp của Mỹ.
Chỉ báo chu kỳ
Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.