Tổ chức đặt cược vào Ethereum: Từ dự trữ tài sản đến người tham gia thế chấp
Khi xu hướng thể chế hóa của Bitcoin ngày càng rõ ràng, những cơ hội tăng trưởng mới đang dần chuyển sang Ethereum. So với việc chỉ tăng giá trị tài sản, Ethereum cung cấp cho các tổ chức nhiều cách tham gia hơn, không chỉ có thể thu được lợi tức ổn định trên chuỗi mà còn có thể tham gia sâu vào việc xây dựng hệ sinh thái, thúc đẩy lĩnh vực thế chấp hướng tới sự chuẩn hóa và phát triển quy mô lớn.
Những ý tưởng mới về đầu tư tổ chức vào Ethereum
Động lực phía sau việc Bitcoin đạt đỉnh cao mới đã chuyển từ nhà đầu tư cá nhân sang tổ chức. Việc phê duyệt ETF giao ngay đã tạo ra một lối vào tuân thủ cho Phố Wall, trong khi một số công ty niêm yết đã sử dụng BTC làm tài sản dự trữ và đạt được sự gia tăng giá trị đáng kể, nâng cao thêm độ tin cậy của Bitcoin như một lựa chọn đầu tư.
Tuy nhiên, câu chuyện về dự trữ Bitcoin đã trở nên trưởng thành, những người mới gia nhập khó có thể sao chép thành công của những người tham gia sớm. Ngược lại, Ethereum đang trở thành điểm tập trung chiến lược mới. Khác với Bitcoin, Ethereum áp dụng cơ chế đồng thuận PoS, các tổ chức có thể tham gia xác minh mạng lưới và nhận phần thưởng thông qua việc thế chấp, từ đó giảm thiểu rủi ro pha loãng do ETH mới được phát hành. Dữ liệu cho thấy, hiện có 35.8 triệu ETH được thế chấp, tỷ suất lợi nhuận hàng năm của người thế chấp khoảng 2.8%, trong khi những người không thế chấp phải đối mặt với tỷ lệ tiêu hủy hàng năm khoảng 1.4%.
Nhiều công ty niêm yết đã bắt đầu thử nghiệm dự trữ chiến lược Ethereum và đạt được hiệu quả ban đầu. Đối với những tổ chức này, ETH không chỉ là tài sản trên sổ sách, mà còn là tài sản sản xuất để tham gia vào hệ sinh thái. Cơ chế tiêu hủy của Ethereum càng củng cố logic này, gia tăng sự khan hiếm của ETH khi mạng lưới hoạt động, nâng cao lợi tức thực tế cho những người thế chấp.
Có thể thấy, khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào thị trường thế chấp Ethereum, họ sẽ không chỉ là những nhà cung cấp vốn mà còn trở thành những người tham gia quan trọng của mạng lưới. Hiện tại, việc bố trí dự trữ chiến lược của Ethereum vẫn đang ở giai đoạn đầu, điều này tạo cơ hội cho các công ty mong muốn thiết lập quyền lực tài chính.
Xu hướng thể chế hóa của thị trường thế chấp
Với sự tổ chức hóa của thị trường Ethereum, thị trường thế chấp cũng sẽ chuyển từ bản địa tiền điện tử sang do các tổ chức điều khiển, tiến tới giai đoạn phát triển quy củ và quy mô lớn hơn.
Ngoài việc các công ty niêm yết tích cực tham gia thế chấp, nhiều nhà phát hành ETF cũng đang tăng tốc bố trí, gửi đơn cho cơ quan quản lý để bổ sung chức năng thế chấp. Một khi những ETF này được phê duyệt, sẽ mở rộng quy mô thị trường thế chấp Ethereum hơn nữa. Hiện tại, tổng lượng khóa lưu động thế chấp trên Ethereum đã gần đạt mức cao nhất trong lịch sử, đạt 51.62 tỷ đô la.
Cần lưu ý rằng lợi suất thế chấp của Ethereum không chỉ có thể hỗ trợ tài chính như một dòng tiền, mà còn có thể kết hợp với DeFi, cung cấp một chiều mới cho mô hình định giá. Một số công ty đã bắt đầu đưa dự trữ ETH vào các dịch vụ DeFi như cho vay, cung cấp thanh khoản và thế chấp lại, điều này có thể dẫn đến việc định giá lại trong lĩnh vực thế chấp và các lĩnh vực DeFi khác.
Tuy nhiên, sự tham gia của các tổ chức cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về tính an toàn, khả năng tuân thủ và quản lý tính thanh khoản của giao thức. Nhiều tổ chức khi chọn đối tác thế chấp đều có tiêu chuẩn rõ ràng, chú trọng đến việc phân tán rủi ro và khả năng của nhà cung cấp dịch vụ, điều này có thể dẫn đến việc các giao thức thế chấp của các nút vừa và nhỏ phải đối mặt với thách thức lớn hơn.
Hiện tại, thị trường thế chấp lưu động của Ethereum đang thể hiện rõ ràng hiệu ứng đầu. Thị phần của một giao thức hàng đầu vượt quá 60%, vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác. Một số giao thức trong nhóm thứ hai có TVL đều ở mức 1 tỷ USD, trong khi các dự án còn lại có quy mô tương đối nhỏ. Ngoài ra, thị trường còn xuất hiện một loạt dự án mới bao phủ các lĩnh vực con như tái thế chấp, cơ sở hạ tầng và LSTfi.
Với việc các loại hình tổ chức tăng tốc tham gia, tâm lý thị trường Ethereum đã được thắp sáng. Tuy nhiên, liệu câu chuyện dự trữ có thể tiếp tục hỗ trợ sự phát triển của thị trường thế chấp hay không vẫn cần thời gian và thực tiễn để kiểm nghiệm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeVictim
· 3giờ trước
thế chấp ETH thì nhập một vị thế còn chờ gì nữa
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropCollector
· 5giờ trước
Thế chấp lợi nhuận đáng mong đợi~
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityNinja
· 8giờ trước
Tổ chức vẫn đến sao? Ngầu ghê!
Xem bản gốcTrả lời0
PermabullPete
· 08-10 10:43
Còn đang chơi btc? Tỉnh lại đi! Thế chấp eth mới là con đường đúng đắn.
Các tổ chức bố trí thế chấp Ethereum, mở ra một vòng tăng lên mới.
Tổ chức đặt cược vào Ethereum: Từ dự trữ tài sản đến người tham gia thế chấp
Khi xu hướng thể chế hóa của Bitcoin ngày càng rõ ràng, những cơ hội tăng trưởng mới đang dần chuyển sang Ethereum. So với việc chỉ tăng giá trị tài sản, Ethereum cung cấp cho các tổ chức nhiều cách tham gia hơn, không chỉ có thể thu được lợi tức ổn định trên chuỗi mà còn có thể tham gia sâu vào việc xây dựng hệ sinh thái, thúc đẩy lĩnh vực thế chấp hướng tới sự chuẩn hóa và phát triển quy mô lớn.
Những ý tưởng mới về đầu tư tổ chức vào Ethereum
Động lực phía sau việc Bitcoin đạt đỉnh cao mới đã chuyển từ nhà đầu tư cá nhân sang tổ chức. Việc phê duyệt ETF giao ngay đã tạo ra một lối vào tuân thủ cho Phố Wall, trong khi một số công ty niêm yết đã sử dụng BTC làm tài sản dự trữ và đạt được sự gia tăng giá trị đáng kể, nâng cao thêm độ tin cậy của Bitcoin như một lựa chọn đầu tư.
Tuy nhiên, câu chuyện về dự trữ Bitcoin đã trở nên trưởng thành, những người mới gia nhập khó có thể sao chép thành công của những người tham gia sớm. Ngược lại, Ethereum đang trở thành điểm tập trung chiến lược mới. Khác với Bitcoin, Ethereum áp dụng cơ chế đồng thuận PoS, các tổ chức có thể tham gia xác minh mạng lưới và nhận phần thưởng thông qua việc thế chấp, từ đó giảm thiểu rủi ro pha loãng do ETH mới được phát hành. Dữ liệu cho thấy, hiện có 35.8 triệu ETH được thế chấp, tỷ suất lợi nhuận hàng năm của người thế chấp khoảng 2.8%, trong khi những người không thế chấp phải đối mặt với tỷ lệ tiêu hủy hàng năm khoảng 1.4%.
Nhiều công ty niêm yết đã bắt đầu thử nghiệm dự trữ chiến lược Ethereum và đạt được hiệu quả ban đầu. Đối với những tổ chức này, ETH không chỉ là tài sản trên sổ sách, mà còn là tài sản sản xuất để tham gia vào hệ sinh thái. Cơ chế tiêu hủy của Ethereum càng củng cố logic này, gia tăng sự khan hiếm của ETH khi mạng lưới hoạt động, nâng cao lợi tức thực tế cho những người thế chấp.
Có thể thấy, khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào thị trường thế chấp Ethereum, họ sẽ không chỉ là những nhà cung cấp vốn mà còn trở thành những người tham gia quan trọng của mạng lưới. Hiện tại, việc bố trí dự trữ chiến lược của Ethereum vẫn đang ở giai đoạn đầu, điều này tạo cơ hội cho các công ty mong muốn thiết lập quyền lực tài chính.
Xu hướng thể chế hóa của thị trường thế chấp
Với sự tổ chức hóa của thị trường Ethereum, thị trường thế chấp cũng sẽ chuyển từ bản địa tiền điện tử sang do các tổ chức điều khiển, tiến tới giai đoạn phát triển quy củ và quy mô lớn hơn.
Ngoài việc các công ty niêm yết tích cực tham gia thế chấp, nhiều nhà phát hành ETF cũng đang tăng tốc bố trí, gửi đơn cho cơ quan quản lý để bổ sung chức năng thế chấp. Một khi những ETF này được phê duyệt, sẽ mở rộng quy mô thị trường thế chấp Ethereum hơn nữa. Hiện tại, tổng lượng khóa lưu động thế chấp trên Ethereum đã gần đạt mức cao nhất trong lịch sử, đạt 51.62 tỷ đô la.
Cần lưu ý rằng lợi suất thế chấp của Ethereum không chỉ có thể hỗ trợ tài chính như một dòng tiền, mà còn có thể kết hợp với DeFi, cung cấp một chiều mới cho mô hình định giá. Một số công ty đã bắt đầu đưa dự trữ ETH vào các dịch vụ DeFi như cho vay, cung cấp thanh khoản và thế chấp lại, điều này có thể dẫn đến việc định giá lại trong lĩnh vực thế chấp và các lĩnh vực DeFi khác.
Tuy nhiên, sự tham gia của các tổ chức cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về tính an toàn, khả năng tuân thủ và quản lý tính thanh khoản của giao thức. Nhiều tổ chức khi chọn đối tác thế chấp đều có tiêu chuẩn rõ ràng, chú trọng đến việc phân tán rủi ro và khả năng của nhà cung cấp dịch vụ, điều này có thể dẫn đến việc các giao thức thế chấp của các nút vừa và nhỏ phải đối mặt với thách thức lớn hơn.
Hiện tại, thị trường thế chấp lưu động của Ethereum đang thể hiện rõ ràng hiệu ứng đầu. Thị phần của một giao thức hàng đầu vượt quá 60%, vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác. Một số giao thức trong nhóm thứ hai có TVL đều ở mức 1 tỷ USD, trong khi các dự án còn lại có quy mô tương đối nhỏ. Ngoài ra, thị trường còn xuất hiện một loạt dự án mới bao phủ các lĩnh vực con như tái thế chấp, cơ sở hạ tầng và LSTfi.
Với việc các loại hình tổ chức tăng tốc tham gia, tâm lý thị trường Ethereum đã được thắp sáng. Tuy nhiên, liệu câu chuyện dự trữ có thể tiếp tục hỗ trợ sự phát triển của thị trường thế chấp hay không vẫn cần thời gian và thực tiễn để kiểm nghiệm.