Mã hóa kỹ thuật số làn sóng mới nổi: Sự trỗi dậy và đổi mới của Superstate
Trong chu kỳ tiền điện tử hiện tại, mã hóa kỹ thuật số đang trở thành một lĩnh vực thu hút sự chú ý, không chỉ thu hút ánh mắt của Phố Wall mà còn được các cơ quan quản lý công nhận. Trong cơn sốt Tài sản Thế giới Thực (RWA) này, công ty quản lý tài sản mã hóa Superstate do người sáng lập Compound, Robert Leshner thành lập, đã nhanh chóng phát triển thành một người tham gia thị trường quan trọng dựa trên nền tảng tuân thủ và đã thu hút hàng trăm triệu đô la vốn đầu tư.
Dòng sản phẩm đa dạng thu hút lượng vốn lớn
Mã hóa kỹ thuật số đang trở thành điểm tăng trưởng mới trong thị trường tài chính toàn cầu, xu hướng tài sản thế giới thực được đưa lên chuỗi ngày càng rõ ràng. Từ việc chứng minh khái niệm đến sự tăng trưởng nhanh chóng lên hàng trăm tỷ đô la, RWA đã thu hút sự chú ý của nhiều ông lớn trong ngành tài chính. Trong bối cảnh này, Superstate, mới chỉ thành lập hơn hai năm, đã chiếm được một chỗ đứng trong thị trường mã hóa kỹ thuật số.
Danh tiếng của Leshner trong ngành công nghiệp tiền điện tử bắt nguồn từ những thành tựu của ông tại Compound. Vào tháng 6 năm 2020, ông đã khởi xướng một làn sóng khai thác thanh khoản thông qua cơ chế đổi mới "cho vay là khai thác", một thời gian đã đưa Compound lên vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực DeFi, với tổng giá trị khóa (TVL) đã vượt qua hàng chục tỷ USD trong giai đoạn cao điểm.
Tuy nhiên, khi thị trường DeFi tiếp tục ảm đạm, độ hoạt động của người dùng giảm, dòng vốn ra rõ rệt, TVL liên tục giảm, hệ sinh thái tài chính trên chuỗi từng sôi động giờ đây dần nguội lạnh. Trong bối cảnh này, Leshner quyết định rời Compound, chuyển sang lĩnh vực RWA có nền tảng thực tế hơn, thành lập Superstate.
Là một nhân vật nổi bật trong lĩnh vực DeFi, Superstate đã hoàn thành hai vòng gọi vốn với sự tham gia của nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng ngay từ những ngày đầu thành lập, tổng số tiền huy động đạt hàng chục triệu đô la.
Superstate定位 rõ ràng, cam kết phát triển các sản phẩm tài chính trên chuỗi có thể truy cập hợp pháp và liên kết với tài sản thực cho các nhà đầu tư tổ chức trong khuôn khổ quy định tài chính của Mỹ. Hiện tại, công ty đã ra mắt ba sản phẩm mã hóa kỹ thuật số, bao gồm trái phiếu chính phủ, lợi nhuận từ tiền điện tử và tài sản cổ phiếu, từng bước xây dựng một danh mục tài sản đa dạng trên chuỗi.
Vào tháng 2 năm 2024, Superstate đã ra mắt sản phẩm quỹ trên chuỗi đầu tiên USTB. Đây là một quỹ trái phiếu ngắn hạn của Chính phủ Mỹ, đã đăng ký với SEC và hoàn toàn tuân thủ quy định, việc ghi nhận quyền sở hữu được quản lý bởi các quy định liên bang của Mỹ. Đồng thời, hồ sơ quyền sở hữu của nó tồn tại dưới hình thức mã hóa kỹ thuật số trên Ethereum, thông qua hợp đồng thông minh đồng bộ hóa giá trị tài sản ròng (NAV) hàng ngày, cho phép người dùng thực hiện việc mua, rút tiền và thanh toán giao dịch trên chuỗi.
USTB chủ yếu hướng đến các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện ở Mỹ, hỗ trợ việc mua và bán bằng đô la Mỹ hoặc stablecoin USDC, sản phẩm lưu thông trên nhiều mạng lưới blockchain. So với các stablecoin không lợi nhuận truyền thống, USTB cung cấp lợi suất lãi thực cho vốn trên chuỗi, đồng thời giữ lại tính thanh khoản trên chuỗi của tài sản, giảm đáng kể chi phí cơ hội của vốn.
Thiết kế này khiến USTB trở thành tài sản thu nhập cơ bản cho ngày càng nhiều giao thức DeFi. Nhiều giao thức nổi tiếng đã đưa USTB vào cấu trúc tài sản của họ hoặc như một tài sản hỗ trợ cơ sở.
Tính đến ngày 6 tháng 8, quy mô quản lý tài sản của USTB đã gần 420 triệu USD, tỷ suất sinh lợi trong 7 ngày gần đây là 4,04%, nổi bật trong quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ mã hóa.
Vào tháng 7 năm 2024, Superstate đã ra mắt sản phẩm đầu tư thứ hai là Quỹ Crypto Carry của Superstate (USCC). Đây là một quỹ chênh lệch giá tiền điện tử trên chuỗi dành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện, với chiến lược cốt lõi dựa trên cơ chế "tiền mặt và giữ" trong tài chính truyền thống.
USCC chủ yếu tập trung vào chênh lệch giá dương của thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum, thông qua việc mua tài sản giao ngay và đồng thời bán hợp đồng tương lai có kỳ hạn tương ứng, khóa lợi nhuận chênh lệch giá, xây dựng một danh mục đầu tư trung tính rủi ro và ổn định lợi nhuận. Ngoài ra, USCC còn tích hợp việc đặt cọc Ethereum và trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tổng thể và tăng cường khả năng chống biến động của danh mục.
USCC đại diện cho một lần khám phá mới trong sự kết hợp giữa tính khả thi của tài sản trên chuỗi và sự tuân thủ ngoài chuỗi. Hiện tại, quy mô quản lý tài sản của USCC đã vượt qua 220 triệu USD, với tỷ suất lợi nhuận hàng năm khoảng 16,17%, cao hơn nhiều so với mức trung bình của các sản phẩm chênh lệch giá truyền thống, và đã thiết lập hợp tác với nhiều giao thức nổi tiếng.
Bố trí mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, thúc đẩy quá trình tuân thủ
Vào tháng 5 năm 2024, Superstate tiếp tục mở rộng dòng sản phẩm, tham gia vào lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, ra mắt nền tảng mới Opening Bell. Nền tảng này hỗ trợ phát hành và giao dịch trực tiếp các cổ phiếu công khai được đăng ký tại SEC trên mạng blockchain, và sẽ hỗ trợ Solana trong đợt ra mắt đầu tiên, với kế hoạch dần mở rộng sang nhiều hệ sinh thái chuỗi khác. Các nhà đầu tư có thể trực tiếp nắm giữ và giao dịch các tài sản cổ phiếu tuân thủ này thông qua ví tiền điện tử, thực hiện sự tương tác trực tiếp giữa cổ phần truyền thống và các giao thức DeFi. Hiện tại, Opening Bell đã hợp tác với nhiều công ty để thúc đẩy việc mã hóa kỹ thuật số các tài sản cổ phiếu của họ trên chuỗi.
Để thúc đẩy việc áp dụng mã hóa kỹ thuật số trong thị trường tài chính, Superstate cũng đã ra mắt Ủy ban Ngành Superstate (SIC), thu hút hơn năm mươi thành viên từ các lĩnh vực truyền thống và tiền điện tử tham gia.
Leshner đã nhìn thấy xu hướng tích hợp DeFi và tài chính truyền thống từ thời kỳ Compound, nhưng gặp khó khăn trong quá trình phát triển do áp lực từ cơ quan quản lý. Trước khi thành lập Superstate, Compound đã cố gắng tung ra sản phẩm lãi suất cố định dành cho doanh nghiệp và tổ chức, nhưng cuối cùng đã phải đóng cửa vì lý do biến động thị trường.
Leshner cho rằng, mã hóa kỹ thuật số sẽ trở thành xu hướng cốt lõi của thị trường tài chính trong tương lai, có khả năng đưa các loại tài sản khác nhau vào blockchain, tạo ra một cấu trúc thị trường hiệu quả hơn, minh bạch hơn và tuân thủ hơn. Ông luôn coi tuân thủ là chiến lược cốt lõi, cho rằng việc quản lý hợp lý không nên trở thành rào cản, mà nên là công cụ giúp DeFi trở nên bao trùm hơn, an toàn hơn và được chấp nhận rộng rãi.
Xung quanh vấn đề tuân thủ, Superstate đã tăng cường công việc liên quan trong năm nay. Ngoài việc đăng ký với SEC Hoa Kỳ như một đại lý chuyển nhượng, nhằm đưa các tài sản mã hóa kỹ thuật số vào khuôn khổ quy định tài chính hiện có, họ cũng tích cực thúc đẩy các chính sách mã hóa kỹ thuật số và xây dựng tiêu chuẩn ngành. Ví dụ, Superstate đã cùng với các tổ chức khác đề xuất cho phép phát hành và giao dịch chứng khoán trên blockchain công cộng và gửi đề xuất khung pháp lý liên quan, khẳng định cho phép đưa tài sản truyền thống lên blockchain và cung cấp miễn trừ quy định cụ thể cho các giao thức blockchain không được quản lý.
Đáng chú ý là, chính Leshner cũng tích cực tham gia vào các trò chơi coin cổ phiếu đang hot hiện nay, bao gồm việc sử dụng NFT để đổi cổ phiếu ưu tiên của công ty, cũng như các nỗ lực sáng tạo như mua lại cổ phần công ty để cố gắng xây dựng kế hoạch kho bạc tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MerkleDreamer
· 08-10 14:31
Quản lý kêu gọi, bullish đợt RWA này
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainDetectiveBing
· 08-10 14:29
Lại là Được chơi cho Suckers, Sự tuân thủ thì đã nghe chán rồi.
Sự trỗi dậy của Superstate: Người dẫn đầu đổi mới tuân thủ trong làn sóng mã hóa kỹ thuật số
Mã hóa kỹ thuật số làn sóng mới nổi: Sự trỗi dậy và đổi mới của Superstate
Trong chu kỳ tiền điện tử hiện tại, mã hóa kỹ thuật số đang trở thành một lĩnh vực thu hút sự chú ý, không chỉ thu hút ánh mắt của Phố Wall mà còn được các cơ quan quản lý công nhận. Trong cơn sốt Tài sản Thế giới Thực (RWA) này, công ty quản lý tài sản mã hóa Superstate do người sáng lập Compound, Robert Leshner thành lập, đã nhanh chóng phát triển thành một người tham gia thị trường quan trọng dựa trên nền tảng tuân thủ và đã thu hút hàng trăm triệu đô la vốn đầu tư.
Dòng sản phẩm đa dạng thu hút lượng vốn lớn
Mã hóa kỹ thuật số đang trở thành điểm tăng trưởng mới trong thị trường tài chính toàn cầu, xu hướng tài sản thế giới thực được đưa lên chuỗi ngày càng rõ ràng. Từ việc chứng minh khái niệm đến sự tăng trưởng nhanh chóng lên hàng trăm tỷ đô la, RWA đã thu hút sự chú ý của nhiều ông lớn trong ngành tài chính. Trong bối cảnh này, Superstate, mới chỉ thành lập hơn hai năm, đã chiếm được một chỗ đứng trong thị trường mã hóa kỹ thuật số.
Danh tiếng của Leshner trong ngành công nghiệp tiền điện tử bắt nguồn từ những thành tựu của ông tại Compound. Vào tháng 6 năm 2020, ông đã khởi xướng một làn sóng khai thác thanh khoản thông qua cơ chế đổi mới "cho vay là khai thác", một thời gian đã đưa Compound lên vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực DeFi, với tổng giá trị khóa (TVL) đã vượt qua hàng chục tỷ USD trong giai đoạn cao điểm.
Tuy nhiên, khi thị trường DeFi tiếp tục ảm đạm, độ hoạt động của người dùng giảm, dòng vốn ra rõ rệt, TVL liên tục giảm, hệ sinh thái tài chính trên chuỗi từng sôi động giờ đây dần nguội lạnh. Trong bối cảnh này, Leshner quyết định rời Compound, chuyển sang lĩnh vực RWA có nền tảng thực tế hơn, thành lập Superstate.
Là một nhân vật nổi bật trong lĩnh vực DeFi, Superstate đã hoàn thành hai vòng gọi vốn với sự tham gia của nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng ngay từ những ngày đầu thành lập, tổng số tiền huy động đạt hàng chục triệu đô la.
Superstate定位 rõ ràng, cam kết phát triển các sản phẩm tài chính trên chuỗi có thể truy cập hợp pháp và liên kết với tài sản thực cho các nhà đầu tư tổ chức trong khuôn khổ quy định tài chính của Mỹ. Hiện tại, công ty đã ra mắt ba sản phẩm mã hóa kỹ thuật số, bao gồm trái phiếu chính phủ, lợi nhuận từ tiền điện tử và tài sản cổ phiếu, từng bước xây dựng một danh mục tài sản đa dạng trên chuỗi.
Vào tháng 2 năm 2024, Superstate đã ra mắt sản phẩm quỹ trên chuỗi đầu tiên USTB. Đây là một quỹ trái phiếu ngắn hạn của Chính phủ Mỹ, đã đăng ký với SEC và hoàn toàn tuân thủ quy định, việc ghi nhận quyền sở hữu được quản lý bởi các quy định liên bang của Mỹ. Đồng thời, hồ sơ quyền sở hữu của nó tồn tại dưới hình thức mã hóa kỹ thuật số trên Ethereum, thông qua hợp đồng thông minh đồng bộ hóa giá trị tài sản ròng (NAV) hàng ngày, cho phép người dùng thực hiện việc mua, rút tiền và thanh toán giao dịch trên chuỗi.
USTB chủ yếu hướng đến các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện ở Mỹ, hỗ trợ việc mua và bán bằng đô la Mỹ hoặc stablecoin USDC, sản phẩm lưu thông trên nhiều mạng lưới blockchain. So với các stablecoin không lợi nhuận truyền thống, USTB cung cấp lợi suất lãi thực cho vốn trên chuỗi, đồng thời giữ lại tính thanh khoản trên chuỗi của tài sản, giảm đáng kể chi phí cơ hội của vốn.
Thiết kế này khiến USTB trở thành tài sản thu nhập cơ bản cho ngày càng nhiều giao thức DeFi. Nhiều giao thức nổi tiếng đã đưa USTB vào cấu trúc tài sản của họ hoặc như một tài sản hỗ trợ cơ sở.
Tính đến ngày 6 tháng 8, quy mô quản lý tài sản của USTB đã gần 420 triệu USD, tỷ suất sinh lợi trong 7 ngày gần đây là 4,04%, nổi bật trong quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ mã hóa.
Vào tháng 7 năm 2024, Superstate đã ra mắt sản phẩm đầu tư thứ hai là Quỹ Crypto Carry của Superstate (USCC). Đây là một quỹ chênh lệch giá tiền điện tử trên chuỗi dành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện, với chiến lược cốt lõi dựa trên cơ chế "tiền mặt và giữ" trong tài chính truyền thống.
USCC chủ yếu tập trung vào chênh lệch giá dương của thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum, thông qua việc mua tài sản giao ngay và đồng thời bán hợp đồng tương lai có kỳ hạn tương ứng, khóa lợi nhuận chênh lệch giá, xây dựng một danh mục đầu tư trung tính rủi ro và ổn định lợi nhuận. Ngoài ra, USCC còn tích hợp việc đặt cọc Ethereum và trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tổng thể và tăng cường khả năng chống biến động của danh mục.
USCC đại diện cho một lần khám phá mới trong sự kết hợp giữa tính khả thi của tài sản trên chuỗi và sự tuân thủ ngoài chuỗi. Hiện tại, quy mô quản lý tài sản của USCC đã vượt qua 220 triệu USD, với tỷ suất lợi nhuận hàng năm khoảng 16,17%, cao hơn nhiều so với mức trung bình của các sản phẩm chênh lệch giá truyền thống, và đã thiết lập hợp tác với nhiều giao thức nổi tiếng.
Bố trí mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, thúc đẩy quá trình tuân thủ
Vào tháng 5 năm 2024, Superstate tiếp tục mở rộng dòng sản phẩm, tham gia vào lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, ra mắt nền tảng mới Opening Bell. Nền tảng này hỗ trợ phát hành và giao dịch trực tiếp các cổ phiếu công khai được đăng ký tại SEC trên mạng blockchain, và sẽ hỗ trợ Solana trong đợt ra mắt đầu tiên, với kế hoạch dần mở rộng sang nhiều hệ sinh thái chuỗi khác. Các nhà đầu tư có thể trực tiếp nắm giữ và giao dịch các tài sản cổ phiếu tuân thủ này thông qua ví tiền điện tử, thực hiện sự tương tác trực tiếp giữa cổ phần truyền thống và các giao thức DeFi. Hiện tại, Opening Bell đã hợp tác với nhiều công ty để thúc đẩy việc mã hóa kỹ thuật số các tài sản cổ phiếu của họ trên chuỗi.
Để thúc đẩy việc áp dụng mã hóa kỹ thuật số trong thị trường tài chính, Superstate cũng đã ra mắt Ủy ban Ngành Superstate (SIC), thu hút hơn năm mươi thành viên từ các lĩnh vực truyền thống và tiền điện tử tham gia.
Leshner đã nhìn thấy xu hướng tích hợp DeFi và tài chính truyền thống từ thời kỳ Compound, nhưng gặp khó khăn trong quá trình phát triển do áp lực từ cơ quan quản lý. Trước khi thành lập Superstate, Compound đã cố gắng tung ra sản phẩm lãi suất cố định dành cho doanh nghiệp và tổ chức, nhưng cuối cùng đã phải đóng cửa vì lý do biến động thị trường.
Leshner cho rằng, mã hóa kỹ thuật số sẽ trở thành xu hướng cốt lõi của thị trường tài chính trong tương lai, có khả năng đưa các loại tài sản khác nhau vào blockchain, tạo ra một cấu trúc thị trường hiệu quả hơn, minh bạch hơn và tuân thủ hơn. Ông luôn coi tuân thủ là chiến lược cốt lõi, cho rằng việc quản lý hợp lý không nên trở thành rào cản, mà nên là công cụ giúp DeFi trở nên bao trùm hơn, an toàn hơn và được chấp nhận rộng rãi.
Xung quanh vấn đề tuân thủ, Superstate đã tăng cường công việc liên quan trong năm nay. Ngoài việc đăng ký với SEC Hoa Kỳ như một đại lý chuyển nhượng, nhằm đưa các tài sản mã hóa kỹ thuật số vào khuôn khổ quy định tài chính hiện có, họ cũng tích cực thúc đẩy các chính sách mã hóa kỹ thuật số và xây dựng tiêu chuẩn ngành. Ví dụ, Superstate đã cùng với các tổ chức khác đề xuất cho phép phát hành và giao dịch chứng khoán trên blockchain công cộng và gửi đề xuất khung pháp lý liên quan, khẳng định cho phép đưa tài sản truyền thống lên blockchain và cung cấp miễn trừ quy định cụ thể cho các giao thức blockchain không được quản lý.
Đáng chú ý là, chính Leshner cũng tích cực tham gia vào các trò chơi coin cổ phiếu đang hot hiện nay, bao gồm việc sử dụng NFT để đổi cổ phiếu ưu tiên của công ty, cũng như các nỗ lực sáng tạo như mua lại cổ phần công ty để cố gắng xây dựng kế hoạch kho bạc tiền điện tử.