Phân tích sâu về cơ chế giá của hợp đồng tương lai vĩnh cửu: Cuộc chiến thuật toán của ba nền tảng giao dịch
Trong lĩnh vực giao dịch tiền điện tử, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu đã trở thành công cụ tài chính quan trọng. Cơ chế giá và Thuật toán mà các nền tảng giao dịch khác nhau áp dụng có ảnh hưởng sâu sắc đến chiến lược và quản lý rủi ro của các nhà giao dịch. Bài viết này sẽ phân tích sự khác biệt về cơ chế cốt lõi của Hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên ba nền tảng lớn, khám phá các quan điểm tài chính và cơ chế truyền dẫn rủi ro đứng sau chúng.
Một, ba yếu tố cốt lõi của giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu giao dịch chủ yếu được cấu thành từ ba mức giá chính:
Giá chỉ số: theo dõi sự thay đổi giá của thị trường giao ngay, làm cơ sở lý thuyết.
Giá đánh dấu: được sử dụng để tính toán lãi lỗ chưa thực hiện và giá thanh lý.
Phí vốn: cơ chế kinh tế kết nối thị trường giao ngay và hợp đồng, dẫn dắt giá hợp đồng quay trở lại giá giao ngay.
Hai, so sánh thuật toán của ba nền tảng
A. Giá chỉ số/Giá oracle
Một nền tảng giao dịch phi tập trung sử dụng giá oracle độc lập với thị trường của chính nó, được xây dựng bởi các nút xác minh. Sử dụng phương pháp trung vị có trọng số để chống lại sự biến động cực đoan, tần suất cập nhật là 3 giây một lần. Cơ chế này bền vững hơn trước sự thao túng, nhưng tốc độ cập nhật tương đối chậm.
B. Cơ chế giá
Thuật toán giá đánh dấu của một nền tảng giao dịch tập trung dựa trên giá trung bình giữa lệnh mua/bán hợp đồng trên thị trường, giá giao dịch và giá tác động, kết hợp với EMA để làm cho sự biến động giá ổn định.
Một nền tảng giao dịch tập trung khác chỉ sử dụng giá trung bình của lệnh mua một/bán một trên sổ lệnh làm nguồn giá đánh dấu, giá cực kỳ nhạy cảm với các giao dịch nhỏ.
Cấu trúc giá đánh dấu của nền tảng phi tập trung kết hợp nhiều nguồn: giá nội bộ của nền tảng, giá trung bình trọng số của nhiều nền tảng tập trung và sự khác biệt giữa giá oracle và giá trong hợp đồng theo EMA. Người xác thực cần phải xác minh tính nhất quán của các nguồn đầu vào.
C. Thuật toán phí vốn
Nền tảng phi tập trung giới thiệu chỉ số chênh lệch giá dựa trên mô hình nền tảng tập trung, lấy mẫu mỗi 5 giây và tính toán theo giá trung bình theo giờ. Để bù đắp cho nhược điểm tốc độ hồi quy giá chậm, đã áp dụng việc thanh toán phí vốn tần suất cao và phí vốn cao trong các trường hợp cực đoan.
Một nền tảng trung tâm có tỷ lệ chi phí vốn phụ thuộc vào chu kỳ thanh toán dài, kết hợp với độ sâu sổ lệnh và lãi suất cho vay, cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức chi phí vốn mượt mà.
Thuật toán của một nền tảng tập trung khác tương đối đơn giản, dựa trên sự sai lệch giá của sổ lệnh để tính toán, có độ biến động lớn.
Ba, Triết lý giao dịch phía sau thuật toán
Một nền tảng tập trung: Thiết kế của những người lý trí trong hệ thống
Ý tưởng cốt lõi: để thị trường có thể dự đoán
Cơ chế: Giá đánh dấu mượt mà, mô hình phí vốn tinh vi, đệm rủi ro đa tầng
Phù hợp: Các nhà đầu tư tổ chức và nhà giao dịch trung dài hạn theo đuổi lợi nhuận ổn định
Nền tảng tập trung khác: Thiết kế của những người có bản năng giao dịch
Quan điểm cốt lõi: Thị trường phản ánh bản chất con người
Cơ chế: giá đánh dấu nhạy cảm, tỷ lệ phí vốn biến động mạnh, thanh lý nhanh chóng
Phù hợp: Nhà giao dịch tần suất cao, Nhà đầu cơ ngắn hạn
nền tảng phi tập trung: thiết kế của những người theo chủ nghĩa cấu trúc trên chuỗi
Định hướng cốt lõi: Thuật toán thiết lập trật tự
Cơ chế: giá đồng thuận của người xác thực, minh bạch trên chuỗi, tỷ lệ phí vốn cao.
Phù hợp: Nhà giao dịch tìm kiếm sự minh bạch, Nhà arbitrage trên chuỗi
Kết luận
Thiết kế thuật toán của các nền tảng khác nhau phản ánh sự hiểu biết khác nhau về bản chất của thị trường. Bất kể hệ thống nào được lựa chọn, các nhà giao dịch cần hiểu sâu về cơ chế của nó, tìm kiếm sự cân bằng giữa rủi ro và cơ hội. Cuối cùng, trật tự của thị trường không chỉ được quyết định bởi thuật toán, mà còn phụ thuộc vào sự lựa chọn và hành vi của các bên tham gia.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
HodlVeteran
· 19giờ trước
Cái bẫy đã dẫm phải đủ để trải một con đường đồ ngốc rồi
Xem bản gốcTrả lời0
TokenAlchemist
· 19giờ trước
meh, thuật toán định giá của họ vẫn không thể xử lý việc khai thác mev một cách đúng đắn... thật sự đã thấy những vector thanh lý tốt hơn
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu Cơ chế giá lớn PK: Triết lý giao dịch đằng sau thuật toán của ba nền tảng giao dịch
Phân tích sâu về cơ chế giá của hợp đồng tương lai vĩnh cửu: Cuộc chiến thuật toán của ba nền tảng giao dịch
Trong lĩnh vực giao dịch tiền điện tử, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu đã trở thành công cụ tài chính quan trọng. Cơ chế giá và Thuật toán mà các nền tảng giao dịch khác nhau áp dụng có ảnh hưởng sâu sắc đến chiến lược và quản lý rủi ro của các nhà giao dịch. Bài viết này sẽ phân tích sự khác biệt về cơ chế cốt lõi của Hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên ba nền tảng lớn, khám phá các quan điểm tài chính và cơ chế truyền dẫn rủi ro đứng sau chúng.
Một, ba yếu tố cốt lõi của giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu giao dịch chủ yếu được cấu thành từ ba mức giá chính:
Giá chỉ số: theo dõi sự thay đổi giá của thị trường giao ngay, làm cơ sở lý thuyết.
Giá đánh dấu: được sử dụng để tính toán lãi lỗ chưa thực hiện và giá thanh lý.
Phí vốn: cơ chế kinh tế kết nối thị trường giao ngay và hợp đồng, dẫn dắt giá hợp đồng quay trở lại giá giao ngay.
Hai, so sánh thuật toán của ba nền tảng
A. Giá chỉ số/Giá oracle
Một nền tảng giao dịch phi tập trung sử dụng giá oracle độc lập với thị trường của chính nó, được xây dựng bởi các nút xác minh. Sử dụng phương pháp trung vị có trọng số để chống lại sự biến động cực đoan, tần suất cập nhật là 3 giây một lần. Cơ chế này bền vững hơn trước sự thao túng, nhưng tốc độ cập nhật tương đối chậm.
B. Cơ chế giá
Thuật toán giá đánh dấu của một nền tảng giao dịch tập trung dựa trên giá trung bình giữa lệnh mua/bán hợp đồng trên thị trường, giá giao dịch và giá tác động, kết hợp với EMA để làm cho sự biến động giá ổn định.
Một nền tảng giao dịch tập trung khác chỉ sử dụng giá trung bình của lệnh mua một/bán một trên sổ lệnh làm nguồn giá đánh dấu, giá cực kỳ nhạy cảm với các giao dịch nhỏ.
Cấu trúc giá đánh dấu của nền tảng phi tập trung kết hợp nhiều nguồn: giá nội bộ của nền tảng, giá trung bình trọng số của nhiều nền tảng tập trung và sự khác biệt giữa giá oracle và giá trong hợp đồng theo EMA. Người xác thực cần phải xác minh tính nhất quán của các nguồn đầu vào.
C. Thuật toán phí vốn
Nền tảng phi tập trung giới thiệu chỉ số chênh lệch giá dựa trên mô hình nền tảng tập trung, lấy mẫu mỗi 5 giây và tính toán theo giá trung bình theo giờ. Để bù đắp cho nhược điểm tốc độ hồi quy giá chậm, đã áp dụng việc thanh toán phí vốn tần suất cao và phí vốn cao trong các trường hợp cực đoan.
Một nền tảng trung tâm có tỷ lệ chi phí vốn phụ thuộc vào chu kỳ thanh toán dài, kết hợp với độ sâu sổ lệnh và lãi suất cho vay, cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức chi phí vốn mượt mà.
Thuật toán của một nền tảng tập trung khác tương đối đơn giản, dựa trên sự sai lệch giá của sổ lệnh để tính toán, có độ biến động lớn.
Ba, Triết lý giao dịch phía sau thuật toán
Một nền tảng tập trung: Thiết kế của những người lý trí trong hệ thống
Nền tảng tập trung khác: Thiết kế của những người có bản năng giao dịch
nền tảng phi tập trung: thiết kế của những người theo chủ nghĩa cấu trúc trên chuỗi
Kết luận
Thiết kế thuật toán của các nền tảng khác nhau phản ánh sự hiểu biết khác nhau về bản chất của thị trường. Bất kể hệ thống nào được lựa chọn, các nhà giao dịch cần hiểu sâu về cơ chế của nó, tìm kiếm sự cân bằng giữa rủi ro và cơ hội. Cuối cùng, trật tự của thị trường không chỉ được quyết định bởi thuật toán, mà còn phụ thuộc vào sự lựa chọn và hành vi của các bên tham gia.