BRC-20代幣:一篇入門指南

關鍵要點

• BRC-20代幣是Ordinals協議的最新創新,近期在加密貨幣社區引起廣泛關注。

• BRC-20是一種實驗性代幣標準,支持在比特幣區塊鏈上部署、鑄造和轉移同質化代幣。這些代幣總市值一度達到10億美元,但相比ERC-20或BEP-20代幣功能更爲簡單,沒有智能合約能力。

• 5月初鑄幣熱潮導致比特幣內存池擁堵,網路交易費用飆升。

• 許多人歡迎更高的費用,認爲這有助於補充礦工收入。但也有人擔心高費用會影響價格敏感地區的用戶。

• BRC-20代幣目前風險較大,需要更多基礎設施支持。正如創始人所說,這仍處於實驗階段,用戶需謹慎評估風險。

• Ordinal、Inscription和BRC-20代幣證明了對比特幣區塊空間存在明顯的有機需求,這可能是比特幣安全模型長期可持續性的關鍵因素。

• 比特幣Layer的發展、BRC-20基礎設施的完善以及代幣設計的進一步創新,可能是未來發展的重點方向。

介紹

自從年初Ordinals協議首次上線以來,比特幣生態系統創新再次興起。BRC-20代幣是Ordinals驅動的最新創新成果,近期備受關注。

BRC-20於2023年3月首次提出概念,是一種實驗性代幣標準,支持在比特幣區塊鏈上部署、鑄造和轉移同質化代幣。這意味着同質化代幣和非同質化代幣(銘文)都已成爲比特幣生態系統的一部分。這些代幣總市值不斷漲,5月初一度超過10億美元。領先的BRC-20代幣$ORDI已在多家交易所上市。

雖然許多人對比特幣生態活躍度提升感到興奮,但也有人認爲這偏離了比特幣的"設計初衷",並對這些創新對比特幣交易費用的影響表示擔憂。

本報告將探討BRC-20的起源、當前市場概況、與ERC-20代幣的對比、對比特幣指標的影響、社區反應、潛在風險以及未來展望。

免責聲明:BRC-20代幣風險極高,處於價格發現的早期階段。本材料不構成任何投資建議,也不是購買或出售任何證券、加密貨幣或採用任何投資策略的建議。BRC-20代幣標準的創建者domo將其稱爲"brc-20實驗",並在GitBook頁面開頭就提醒用戶:"這是一個實驗,請謹慎行事。"

在了解市場最新發展時,請謹記這一點。

背景

什麼是序數(Ordinal)和銘文(Inscription)?

ORD是一種可以在任何比特幣全節點之上運行的開源軟件,它可以根據創始人Casey Rodarmor提出的"序數理論"來跟蹤單個中本聰。中本聰(簡稱"sat")是比特幣網路的最小單位,1比特幣=100,000,000 sat。序數理論爲每個sat分配了唯一標識符。此外,這些單獨的sat可以用任意內容(如文本、圖像、視頻)進行"銘刻",創建"銘文"(即比特幣原生數字作品),也可稱爲NFT。

要詳細了解序數和銘文,包括它們的歷史、技術背景、與其他NFT的對比以及對市場的影響,請參閱我們最近的報告《比特幣的新時代?》。

BRC-20代幣適用於哪些領域?

由於銘文允許在比特幣上使用非同質化代幣(NFT),人們自然會問:"那同質化代幣呢?"這就是BRC-20的用武之地。

3月9日,一位名爲domo的匿名Twitter用戶發布了一條推文,提出了BRC-20的概念,即在Ordinals協議之上創建同質化代幣標準的方法。這個想法是通過序數將JSON數據刻在單個sat上,以部署、鑄造和轉移同質化的BRC-20代幣。JSON本質上是一種基於文本的數據格式,因此從本質上講,該方法是將文本寫入sat以創建同質化代幣。初始設計只允許三種操作:部署代幣、鑄造代幣和轉移代幣。

第一個部署的代幣合約是$ORDI,每次鑄幣限制1000代幣,最大供應量爲2100萬(向比特幣的最大供應量致敬)。這一發布在比特幣社區部分人羣中引起轟動,不到一天時間內,2100萬$ORDI代幣全部鑄造完畢。隨後出現了其他代幣,如$MEME、$PEPE(不是以太坊上的那個)和$PUNK。

BRC-20的市場是什麼樣的?

BRC-20幾個月前才被提出概念,可以說這個市場還處於起步階段。盡管如此,開發者和愛好者一直在積極試驗。截至2023年5月16日,BRC-20代幣已超過18,000個,總市值達5億美元。該市值在5月初一度接近10億美元,但正如任何熱潮所預期的那樣,市場正在自我修正以找到更穩定的平衡點。

$ORDI是第一個BRC-20代幣,目前仍是市場領導者。這在市值和交易量上都很明顯,近期在多家交易所上市可能也有所貢獻。

使用BRC-20代幣與使用其他標準的代幣相比如何?

盡管"BRC-20"這個名字模仿了以太坊的"ERC-20"代幣標準,但它們之間存在顯著差異。

• 不同的區塊鏈

BRC-20代幣存在於比特幣區塊鏈上,而ERC-20存在於以太坊區塊鏈上,BEP-20存在於BNB智能鏈上等。因此,BRC-20代幣依賴於比特幣鏈的各種特性,這些特性與ERC-20或BEP-20有很大不同,例如交易速度和費用等關鍵因素。這意味着使用BRC-20的體驗可能與在其他鏈上進行交易時的體驗大不相同。

• 缺乏智能合約功能

ERC-20代幣和BEP-20代幣分別使用以太坊和BNB智能鏈上的智能合約創建,因此具有很大程度的可編程功能以及執行各種操作和規則的能力。這與相對簡單的BRC-20代幣有很大不同,後者不基於智能合約且功能相當有限。

• 市場基礎設施

ERC-20代幣和BEP-20代幣比BRC-20代幣要成熟得多。前者已經存在多年,並導致了各種類型的基礎設施的建立(如DEX、中心化交易所的兼容性、法幣上線、跨鏈能力等),但對於BRC-20代幣來說,情況並非如此。當然,BRC-20才問世幾個月,所以我們不能指望它們具有類似水平的基礎設施。盡管如此,這一事實仍值得牢記,因爲它說明了它們與更成熟的標準(如ERC-20和BEP-20)之間在風險狀況方面的顯著差異。

BRC-20對比特幣市場的影響

同質化與非同質化

首先,讓我們快速了解一下自BRC-20代幣出現以來整個銘文市場發生的變化。請記住,BRC-20代幣於2023年3月9日首次提出概念,而銘文自2022年12月以來一直可用。2月份,圖像是市場使用的主要銘文類型。這是序數熱潮開始的時候,比特幣NFT系列開始湧現。即使從2月到4月初,盡管文字銘文變得更加普遍,但仍有一些日子,圖像是最廣泛的銘文媒體類型。

現在,如果我們看看4月下半月到5月,我們會看到一個顯著的變化。基於文本的銘文(主要與BRC-20代幣相關)一直佔據主導地位,基本上排擠了任何其他媒體類型。此外,每日銘文數量是我們從1月到4月初看到的數量的數倍。這證明了BRC-20代幣自概念誕生以來就能夠產生巨大的人氣,且聲勢浩大。

在短短六周內,基於文本的銘文在市場上的優勢翻了一番多,而基於圖像的銘文則下降了5倍以上。就銘文總數而言,從3月30日到5月13日,它們從約65萬增加到超過610萬——增加了近10倍。

內存池

內存池本質上是一個等待未確認交易的等待室,這些交易尚未被放入區塊。這些交易按附加費用排序,更擁擠的內存池意味着更多的競爭,以使您的交易進入下一個可用區塊。

到目前爲止,比特幣的未確認交易總數——即內存池交易數量——在2023年一直在上升。最近,銘文和BRC-20產生的興趣意味着內存池交易數量(相對於去年)大幅飆升。這反過來又影響了在比特幣區塊鏈上執行交易的成本。

交易費用

作爲可能在比特幣社區中引起最多討論的指標,費用一直是爭論的焦點,可以追溯到2015年至2017年的區塊大小之爭。

作爲對這種情況的簡要概述,讓我們回顧一下比特幣的模型通過兩種經濟激勵措施誘使礦工保護網路:區塊獎勵和交易費用。區塊獎勵大約每四年減半,從長遠來看將減少到零。因此,最終,比特幣的交易費用將是對礦工的唯一補償,即,對鏈的安全預算。鑑於直到今年爲止比特幣的用例相對有限(主要是資產轉移),這些費用在歷史上一直只佔礦工收入的一小部分,也是比特幣社區中許多人一直關注的問題。

然而,仔細觀察去年的最新數據,我們可以看到交易費用從礦工總獎勵的1-2%增加到年初的2-3%,並在5月份飆升至20%以上。雖然我們不能斷定這僅僅是由於銘文和BRC-20,但我們有相對充分的理由認爲,這一舉措的很大一部分是由於比特幣內部的這些創新。

值得注意的是,5月初甚至出現了交易費用高於6.25BTC區塊獎勵的比特幣區塊。這是一個了不起的成就,考慮到在2022年的大部分時間裏,交易費用平均佔礦工收入的1-2%,而在早些年並沒有高出多少。這證明了序數和BRC-20幫助引入了不斷增長的區塊空間需求——這也是在沒有大牛市背景的情況下。

社區回應

使用序數理論跟蹤個人sat並進一步用數據刻上它們以創建銘文的最初創