Web3監管框架的實踐應用

本文是"監管Web3應用程序,而不是協議"系列的第四部分,展示了該框架如何在實踐中應用於假設的市場結構監管。我們首先定義了假設監管的範圍,然後解釋了監管的不同規則和要求如何適用於web3領域的不同類型的參與者和應用。

定義《條例》

我們假設新的市場結構法包括一個基準要求,即任何直接促進數字資產交易的交易設施都必須遵守一個或多個新的實施法規的註冊要求。該法律還包括某些合規義務,涉及客戶資產的保管、上市規則、記錄保留、交易處理、利益衝突、風險披露和代碼審計等。

考慮到交易所在Web3生態系統中的作用,市場結構立法和實施《條例》有可能使數字資產交易所活動受到《銀行保密法》(BSA)的要求。但是,將BSA的要求適用於提供去中心化交易所協議訪問的應用程序可能沒有必要或沒有好處。因此,我們沒有在《條例》或分析中納入任何與BSA有關的要求。

應用《條例》

我們展示了《條例》在實踐中的應用,包括具有不同特點的應用程序,從中心化交易所一直到簡單的區塊資源管理器。

中心化交易所

《條例》的註冊要求和持續合規義務應適用於任何經營交易設施的企業,該設施通過專有軟件而不是通過使用去中心化交易所協議直接促進數字資產的交易。

去中心化交易所

《條例》不應該也不可能直接適用於任何web3協議。然而,如果web3協議被豁免於該《條例》,那麼什麼是"協議"的定義就很重要。構成"協議"的法定定義應從協議的基本原則中得出,並與《條例》的政策目標相平衡。

去中心化交易所應用程序

我們可以將使用去中心化協議的非托管應用程序分爲四類:

1. 成熟的營利性應用程序:須遵守《條例》的註冊要求,不包括保管要求,但包括代碼審計。

2. 新生的營利性應用程序:可能免於《條例》的註冊要求,但須遵守前期或持續的披露和代碼審計要求。

3. 非營利性應用程序,專門用於直接促進數字資產交易:可能免於《條例》的註冊要求,但要遵守前期或持續的披露和代碼審計要求。

4. 非營利性應用程序,非專門用於直接促進數字資產交易:被排除在《條例》的所有要求之外。

去中心化交易所DAO

爲了確保《條例》的政策目標能夠實現,任何DEX的DAO可能需要接受某些額外的保障措施,包括不允許DAO從不合規的應用程序發起的交易和其他交易中收取佣金。

去中心化交易所開發者

不應該對開發或發布軟件的個人或企業進行直接監管。

結論

對Web3的有效監管是一項重要的工作,而去中心化和自主的全球軟件的存在使這一任務更加復雜。然而,我們必須專注於爲在其上運營應用程序的企業量身定做類似《條例》的法規。這一過程必須從建立明確的政策目標開始,並包括根據要監管的應用程序的特點對這些目標進行動態加權。

最終,對Web3技術的適當監管可以釋放其潛力,並爲互聯網增加許多新形式的本地功能。這一新的網絡層將充當公共基礎設施,數百萬新的互聯網企業將建立在其之上。