Web3投资专家: 行业基础设施完善 应用层迎来爆发期

近期以太坊域名服务独立地址数突破50万，显示Web3用户群体正在不断扩大。自2017年以来，Web3基础设施逐步完善,从早期的"泥泞小路"演变为如今的"柏油公路"。然而,行业生态繁荣程度仍与市场行情密切相关,链上数据价值有待进一步挖掘,新的应用场景和用户交互机制还需继续探索,Web3行业正处于爆发的前夜。

某投资机构合伙人近日参加了一场Web3投资与创业机遇主题沙龙,与其他嘉宾探讨了Web3行业发展现状、投资布局思路以及对创业生态的观察。以下为分享内容要点:

合伙人拥有超过7年互联网和区块链创业及投资经验,专注于区块链基础设施、中间件、应用层等领域投资。他此前创立的去中心化应用分析平台曾被某交易所收购,随后还担任过某数据平台产品负责人。在区块链领域创业期间,他还投资了多个早期NFT和DeFi项目。此前他曾在某资产管理公司担任量化分析师。

核心观点:

• 可组合性和统一数据库是区块链技术最大的价值所在

• Web3重塑了数据价值,如何开发这座数据金矿是一个巨大创新方向

• 应用层价值创造源于全新机制和交互方式,而非简单改造Web2产品

• Web3爆发尚处早期,创业团队应专注寻找真正的产品需求和目标用户

从创业者视角看Web3行业发展

作为创业者,从2017年进入Web3行业至今,我深切感受到行业基础设施的逐步完善,从早期的"泥泞小路"到现在的"柏油公路"。四年前,作为开发者和创业者进入这个领域面临诸多限制,很多事情无法实现。相比之下,Web2移动端APP开发者无需担心网络、存储、计算等底层问题,只需专注产品本身。而在Web3行业,基础设施的局限性要求我们必须清楚能做什么和不能做什么。

这四年间,我见证了中间层和协议层从0到1的爆发,应用层也实现了从0到1,目前正在向更大规模发展。游戏、NFT、元宇宙等赛道仍处于早期阶段。值得注意的是,上一周期孕育了许多现在的头部项目,如OpenSea、Sandbox、Uniswap、Aave、Axie等,它们大多成立于2017-2019年,而非去年前年的牛市。

这些公司经历了艰难时期。2017-2018年我创业时就认识了Sandbox和Axie的团队。熊市非常难熬,他们一度难以融到足够资金。2019年底时,Axie和Sandbox同时在融资,当时估值仅1500万美元,只融了150-200万美元。而如今Web3项目起步融资动辄2000-5000万美元。

区块链技术带来的核心价值

四年来,我一直在思考:以区块链为底层基建的Web3究竟能带来什么价值?经过创业和投资实践,我的答案是两点:

1. 可组合性,即互通性。这本质上是代码层面无需许可的组合和调用。智能合约上的代码可以被其他人直接调用,在此基础上构建新的应用。数字资产也可以跨应用原生互通。这在Web2应用中很难实现。代码的可组合性使得整个行业发展迅速,如2020年DeFi在短短几个月内就探索出了众多可能性。

2. 统一的数据库。这意味着将海量Web2应用背后的数据全部打通。用户只需一个地址就可以登录每个应用,所有数据都在同一个地方读写,这样的数据库价值将是巨大的。

基于此,我们看好两个投资主题:

1. 数据。链上数据是一座"金矿"。每个地址是唯一标识,记录了用户在多个应用上的行为。我们可以为地址打标签、进行分析,数据不再是孤岛。从底层数据源,到数据清洗、分析、索引,再到各种数据协议、工具和应用,每一层都已出现独角兽级公司。我们投资了一些做链上社交图谱和用户数据聚合的项目。

2. 应用层。我们认为未来3-4年将是应用层大规模爆发的阶段。DeFi已完成从0到1的用户和价值沉淀,但游戏、社交、NFT等赛道仍在早期探索。Web3的杀手级应用不是简单叠加钱包登录,而是结合区块链特性,在特定场景下创新交互方式。我们看好能带来新机制、场景和玩法的项目。

对创业者的建议

1. 储备足够资金应对熊市,至少准备2-3年的资金。

2. 在熊市中专注寻找真正的产品需求和目标用户,而非盲目追逐热点。

3. 先成为信仰者(believer),再成为建设者(builder)。对行业要有强烈信念才能度过艰难时期。

4. 抛开历史包袱,在行业中沉浸一段时间后再决定做什么。Web3仍有很多不完善之处,需要时间去理解和认知。

对于Web3投资的特点,主要体现在:

1. 尽职调查较为困难,许多项目团队分散各地,甚至投资前未见过面。

2. 投资人结构更庞杂,一轮融资往往有十几家机构参与,各自提供不同资源和支持。

3. 更看重有创意的产品和新颖的玩法,而非仅仅团队背景。

4. 希望创业者对行业有深入理解,能提出我们未知的观点和想法。

5. 除资金外,投资机构还需在业务和资源两方面为项目提供价值,如产品方向建议、token经济模型设计、合作对接等。

总的来说,Web3行业仍处于早期阶段,既充满机遇也面临挑战。创业者需要对行业有深刻认知,保持耐心和信念,同时关注用户真实需求,探索创新机制,才能在这个快速发展的领域中把握住机会。