BRC-20代币:一篇入门指南

关键要点

• BRC-20代币是Ordinals协议的最新创新,近期在加密货币社区引起广泛关注。

• BRC-20是一种实验性代币标准,支持在比特币区块链上部署、铸造和转移同质化代币。这些代币总市值一度达到10亿美元,但相比ERC-20或BEP-20代币功能更为简单,没有智能合约能力。

• 5月初铸币热潮导致比特币内存池拥堵,网络交易费用飙升。

• 许多人欢迎更高的费用,认为这有助于补充矿工收入。但也有人担心高费用会影响价格敏感地区的用户。

• BRC-20代币目前风险较大,需要更多基础设施支持。正如创始人所说,这仍处于实验阶段,用户需谨慎评估风险。

• Ordinal、Inscription和BRC-20代币证明了对比特币区块空间存在明显的有机需求,这可能是比特币安全模型长期可持续性的关键因素。

• 比特币Layer 2的发展、BRC-20基础设施的完善以及代币设计的进一步创新,可能是未来发展的重点方向。

介绍

自从年初Ordinals协议首次上线以来,比特币生态系统创新再次兴起。BRC-20代币是Ordinals驱动的最新创新成果,近期备受关注。

BRC-20于2023年3月首次提出概念,是一种实验性代币标准,支持在比特币区块链上部署、铸造和转移同质化代币。这意味着同质化代币和非同质化代币(铭文)都已成为比特币生态系统的一部分。这些代币总市值不断上涨,5月初一度超过10亿美元。领先的BRC-20代币$ORDI已在多家交易所上市。

虽然许多人对比特币生态活跃度提升感到兴奋,但也有人认为这偏离了比特币的"设计初衷",并对这些创新对比特币交易费用的影响表示担忧。

本报告将探讨BRC-20的起源、当前市场概况、与ERC-20代币的对比、对比特币指标的影响、社区反应、潜在风险以及未来展望。

免责声明:BRC-20代币风险极高,处于价格发现的早期阶段。本材料不构成任何投资建议,也不是购买或出售任何证券、加密货币或采用任何投资策略的建议。BRC-20代币标准的创建者domo将其称为"brc-20实验",并在GitBook页面开头就提醒用户:"这是一个实验,请谨慎行事。"

在了解市场最新发展时,请谨记这一点。

背景

什么是序数(Ordinal)和铭文(Inscription)?

ORD是一种可以在任何比特币全节点之上运行的开源软件,它可以根据创始人Casey Rodarmor提出的"序数理论"来跟踪单个中本聪。中本聪(简称"sat")是比特币网络的最小单位,1比特币=100,000,000 sat。序数理论为每个sat分配了唯一标识符。此外,这些单独的sat可以用任意内容(如文本、图像、视频)进行"铭刻",创建"铭文"(即比特币原生数字作品),也可称为NFT。

要详细了解序数和铭文,包括它们的历史、技术背景、与其他NFT的对比以及对市场的影响,请参阅我们最近的报告《比特币的新时代?》。

BRC-20代币适用于哪些领域?

由于铭文允许在比特币上使用非同质化代币(NFT),人们自然会问:"那同质化代币呢?"这就是BRC-20的用武之地。

3月9日,一位名为domo的匿名Twitter用户发布了一条推文,提出了BRC-20的概念,即在Ordinals协议之上创建同质化代币标准的方法。这个想法是通过序数将JSON数据刻在单个sat上,以部署、铸造和转移同质化的BRC-20代币。JSON本质上是一种基于文本的数据格式,因此从本质上讲,该方法是将文本写入sat以创建同质化代币。初始设计只允许三种操作:部署代币、铸造代币和转移代币。

第一个部署的代币合约是$ORDI,每次铸币限制1000代币,最大供应量为2100万(向比特币的最大供应量致敬)。这一发布在比特币社区部分人群中引起轰动,不到一天时间内,2100万$ORDI代币全部铸造完毕。随后出现了其他代币,如$MEME、$PEPE(不是以太坊上的那个)和$PUNK。

BRC-20的市场是什么样的?

BRC-20几个月前才被提出概念,可以说这个市场还处于起步阶段。尽管如此,开发者和爱好者一直在积极试验。截至2023年5月16日,BRC-20代币已超过18,000个,总市值达5亿美元。该市值在5月初一度接近10亿美元,但正如任何热潮所预期的那样,市场正在自我修正以找到更稳定的平衡点。

$ORDI是第一个BRC-20代币,目前仍是市场领导者。这在市值和交易量上都很明显,近期在多家交易所上市可能也有所贡献。

使用BRC-20代币与使用其他标准的代币相比如何?

尽管"BRC-20"这个名字模仿了以太坊的"ERC-20"代币标准,但它们之间存在显著差异。

• 不同的区块链

BRC-20代币存在于比特币区块链上,而ERC-20存在于以太坊区块链上,BEP-20存在于BNB智能链上等。因此,BRC-20代币依赖于比特币链的各种特性,这些特性与ERC-20或BEP-20有很大不同,例如交易速度和费用等关键因素。这意味着使用BRC-20的体验可能与在其他链上进行交易时的体验大不相同。

• 缺乏智能合约功能

ERC-20代币和BEP-20代币分别使用以太坊和BNB智能链上的智能合约创建,因此具有很大程度的可编程功能以及执行各种操作和规则的能力。这与相对简单的BRC-20代币有很大不同,后者不基于智能合约且功能相当有限。

• 市场基础设施

ERC-20代币和BEP-20代币比BRC-20代币要成熟得多。前者已经存在多年,并导致了各种类型的基础设施的建立(如DEX、中心化交易所的兼容性、法币上线、跨链能力等),但对于BRC-20代币来说,情况并非如此。当然,BRC-20才问世几个月,所以我们不能指望它们具有类似水平的基础设施。尽管如此,这一事实仍值得牢记,因为它说明了它们与更成熟的标准(如ERC-20和BEP-20)之间在风险状况方面的显著差异。

BRC-20对比特币市场的影响

同质化与非同质化

首先,让我们快速了解一下自BRC-20代币出现以来整个铭文市场发生的变化。请记住,BRC-20代币于2023年3月9日首次提出概念,而铭文自2022年12月以来一直可用。2月份,图像是市场使用的主要铭文类型。这是序数热潮开始的时候,比特币NFT系列开始涌现。即使从2月到4月初,尽管文字铭文变得更加普遍,但仍有一些日子,图像是最广泛的铭文媒体类型。

现在,如果我们看看4月下半月到5月,我们会看到一个显著的变化。基于文本的铭文(主要与BRC-20代币相关)一直占据主导地位,基本上排挤了任何其他媒体类型。此外,每日铭文数量是我们从1月到4月初看到的数量的数倍。这证明了BRC-20代币自概念诞生以来就能够产生巨大的人气,且声势浩大。

在短短六周内,基于文本的铭文在市场上的优势翻了一番多,而基于图像的铭文则下降了5倍以上。就铭文总数而言,从3月30日到5月13日,它们从约65万增加到超过610万——增加了近10倍。

内存池

内存池本质上是一个等待未确认交易的等待室,这些交易尚未被放入区块。这些交易按附加费用排序,更拥挤的内存池意味着更多的竞争,以使您的交易进入下一个可用区块。

到目前为止,比特币的未确认交易总数——即内存池交易数量——在2023年一直在上升。最近,铭文和BRC-20产生的兴趣意味着内存池交易数量(相对于去年)大幅飙升。这反过来又影响了在比特币区块链上执行交易的成本。

交易费用

作为可能在比特币社区中引起最多讨论的指标,费用一直是争论的焦点,可以追溯到2015年至2017年的区块大小之争。

作为对这种情况的简要概述,让我们回顾一下比特币的模型通过两种经济激励措施诱使矿工保护网络:区块奖励和交易费用。区块奖励大约每四年减半,从长远来看将减少到零。因此,最终,比特币的交易费用将是对矿工的唯一补偿,即,对链的安全预算。鉴于直到今年为止比特币的用例相对有限(主要是资产转移),这些费用在历史上一直只占矿工收入的一小部分,也是比特币社区中许多人一直关注的问题。

然而,仔细观察去年的最新数据,我们可以看到交易费用从矿工总奖励的1-2%增加到年初的2-3%,并在5月份飙升至20%以上。虽然我们不能断定这仅仅是由于铭文和BRC-20,但我们有相对充分的理由认为,这一举措的很大一部分是由于比特币内部的这些创新。

值得注意的是,5月初甚至出现了交易费用高于6.25BTC区块奖励的比特币区块。这是一个了不起的成就,考虑到在2022年的大部分时间里,交易费用平均占矿工收入的1-2%,而在早些年并没有高出多少。这证明了序数和BRC-20帮助引入了不断增长的区块空间需求——这也是在没有大牛市背景的情况下。

社区回应

使用序数理论跟踪个人sat并进一步用数据刻上它们以创建铭文的最初创