5G RedCap技术加速物联网应用部署

近期，一款RedCap模组顺利通过FCC测试并获得认证，成为业内首个获此认证的RedCap模组。这意味着采用该模组的终端设备可以在美洲地区快速部署RedCap应用。

RedCap是专为物联网定制的5G技术"轻量化版本"。它通过精简部分5G NR功能，有效降低了模组的复杂性、功耗和体积，从而降低整体成本，加速各类硬件设备的智能联网进程。同时，RedCap保留了5G技术的低时延和高可靠性等关键优势。随着5G技术不断进步和RedCap标准逐步完善，这种低成本高可靠的新方案有望加速渗透，推动联网硬件终端数量增加，提升物联网行业景气度。

在国内，RedCap技术正在快速发展，得到政策大力支持。工信部发布的相关通知提出，到2025年，5G RedCap应用规模将持续增长，全国县级以上城市实现5G RedCap规模覆盖，连接数实现千万级增长，并打造多个百万连接的应用领域。三大运营商也积极布局5G RedCap，推出相关模组和开展测试验证。

在海外市场，尽管2023年全球蜂窝物联网模组市场出货量首次出现年度下滑，但某厂商的全球份额仍达到7.8%，同比增长达到两位数，主要得益于POS和车联网应用。预计物联网模组市场将在2024年下半年随着库存水平正常化以及智能表计、POS和汽车领域需求增加而恢复增长。5G和5G RedCap技术预计在2025年将出现大幅增长，主要应用于视频监控、路由器/CPE和车联网等领域。

此外，AIPC的兴起和换机潮也将促进联网模组需求提升。全球PC市场在经历库存调整周期后持续复苏，预计2024年全年将保持3%的增速，主要驱动力是AIPC和新的换机周期。作为PC联网模组的市场领先企业，有望率先抓住笔电整体复苏趋势，加上AIPC对联网功能的更高依赖度，笔电联网模组的需求有望随之提升。

总体来看，AIoT市场前景向好，RedCap技术和AIPC的发展将共同推动行业景气度提升，蜂窝模组行业需求有望水涨船高。行业龙头企业凭借稳健经营和持续性好的收入增长，发展状况有望逐步改善。然而，仍需关注PC模组市场发展和车联网渗透率等可能影响行业发展的因素。