交易员Rocky的投资之道

一、关于交易员Rocky

Rocky是Blue Ocean Capital的联合创始人,专注于Web3二级市场投资。他在2016年底全职投入加密货币领域,第一桶金来自2016-2017年的ICO热潮。2018-2021年期间,Rocky一直在做区块链垂直媒体和投资孵化相关业务。2022年组建Blue Ocean Capital基金,目前基金净值约4.5倍。

Rocky的交易策略主要受到两次经历的影响:

1. 初入市场的高额回报

2016年,Rocky通过朋友投资加密货币,两个月获得4倍收益,这让他对这个市场产生了极大兴趣。随后他开始深入研究相关知识,并在ICO时代赚到了近2000万人民币的第一桶金。

2. "3·12"事件的惨痛教训

2020年3月12日,Rocky因为使用杠杆交易损失了100多个比特币。这次经历让他意识到加密市场的风险,对杠杆交易产生了新的认知,建立了"三不原则":不碰杠杆、不碰合约、不借钱炒币。

这两次经历让Rocky从技术派转变为价值投资派,开始建立自己的投资风控体系并组建团队。

二、Rocky的交易策略

Rocky的交易策略主要包括以下几个方面:

1. 资金规模管理

• 投资加密货币的资金应该是即使全部亏损也不影响生活的资金
• 根据资金规模匹配投资标的数量: 0-20万美元:约5只 20-100万美元:约10只 100-500万美元:约15只 500-2000万美元:约20只 2000万美元以上:不超过30只

2. 预期收益

• 预期收益主要与美元周期相关
• 美元周期通常为4.5年,包括2年加息和2.5年降息
• 目前处于加息周期结束、降息周期即将开始的阶段

3. 风险控制

• 仓位风控:根据宏观经济数据(如美元指数、10年期美债收益率、M2等)调整仓位
• 投资组合风控:建立项目Dashboard,跟踪项目数据(如用户增长、日活、TVL、收入等)
• 基础线风控:采用"三四零"原则,即30%风控预警,40%平仓线

4. 投资框架

• 自上而下的分析框架:宏观分析→行业/赛道分析→项目分析
• 重视一级市场动向,关注头部VC的投资方向
• 关注项目的基本面,如创始人背景、团队实力、业务模式等

5. 交易原则

• 不做高频交易,将更多时间和精力用于研究
• 不投资不熟悉或不了解的项目
• 不追求短期暴利,注重长期价值

三、Rocky看好的赛道

Rocky认为牛市下半场(降息周期开始后)值得关注的5个赛道:

1. AI:一级市场投资热度不减

2. RWA(真实世界资产):类似2020年的DeFi赛道,被视为DeFi 3.0

3. DePIN(去中心化物理基础设施网络):最容易引入Web2用户进入Web3的场景

4. 比特币生态:随着ETF等衍生品出现,将释放大量沉睡资产

5. GameFi:类比早期互联网发展,游戏市场仍有巨大潜力

四、Rocky的投资建议

1. 坚持"三不原则":不碰杠杆、不碰合约、不借钱炒币

2. 避免高频交易,将时间用于研究宏观、赛道和项目

3. 打开视野,多与行业人士交流,参加会议活动

4. 只投资自己了解和熟悉的项目

5. 不要追求捷径或盲目跟风,专注于能为Web3带来价值的项目

五、Rocky推荐的学习资源

1. 宏观经济和周期理论相关书籍:

   • 周金涛《涛动周期论》
   • 洪灝《周期》
   • 金德尔伯格《狂热、恐慌与崩溃:金融危机史》
   • 罗斯《大萧条日记》
   • 希勒《非理性繁荣》
   • 曼昆《经济周期的理论证据分析》

2. 推荐关注的Twitter账号:

   • 宏观分析:@biancoresearch, @matt_levine, @elerianm, @ritholtz
   • 机构:红杉资本、Multicoin、a16z等

3. 项目研究工具:

   • Messari报告
   • Nansen的Smart Money数据
   • LunarCrush(市场情绪观察)
   • TrendX(AI驱动的Web3市场热度跟踪)
   • Alphascan(早期Alpha项目捕获)