Web3监管框架的实践应用

本文是"监管Web3应用程序,而不是协议"系列的第四部分,展示了该框架如何在实践中应用于假设的市场结构监管。我们首先定义了假设监管的范围,然后解释了监管的不同规则和要求如何适用于web3领域的不同类型的参与者和应用。

定义《条例》

我们假设新的市场结构法包括一个基准要求,即任何直接促进数字资产交易的交易设施都必须遵守一个或多个新的实施法规的注册要求。该法律还包括某些合规义务,涉及客户资产的保管、上市规则、记录保留、交易处理、利益冲突、风险披露和代码审计等。

考虑到交易所在Web3生态系统中的作用,市场结构立法和实施《条例》有可能使数字资产交易所活动受到《银行保密法》(BSA)的要求。但是,将BSA的要求适用于提供去中心化交易所协议访问的应用程序可能没有必要或没有好处。因此,我们没有在《条例》或分析中纳入任何与BSA有关的要求。

应用《条例》

我们展示了《条例》在实践中的应用,包括具有不同特点的应用程序,从中心化交易所一直到简单的区块资源管理器。

中心化交易所

《条例》的注册要求和持续合规义务应适用于任何经营交易设施的企业,该设施通过专有软件而不是通过使用去中心化交易所协议直接促进数字资产的交易。

去中心化交易所

《条例》不应该也不可能直接适用于任何web3协议。然而,如果web3协议被豁免于该《条例》,那么什么是"协议"的定义就很重要。构成"协议"的法定定义应从协议的基本原则中得出,并与《条例》的政策目标相平衡。

去中心化交易所应用程序

我们可以将使用去中心化协议的非托管应用程序分为四类:

1. 成熟的营利性应用程序:须遵守《条例》的注册要求,不包括保管要求,但包括代码审计。

2. 新生的营利性应用程序:可能免于《条例》的注册要求,但须遵守前期或持续的披露和代码审计要求。

3. 非营利性应用程序,专门用于直接促进数字资产交易:可能免于《条例》的注册要求,但要遵守前期或持续的披露和代码审计要求。

4. 非营利性应用程序,非专门用于直接促进数字资产交易:被排除在《条例》的所有要求之外。

去中心化交易所DAO

为了确保《条例》的政策目标能够实现,任何DEX的DAO可能需要接受某些额外的保障措施,包括不允许DAO从不合规的应用程序发起的交易和其他交易中收取佣金。

去中心化交易所开发者

不应该对开发或发布软件的个人或企业进行直接监管。

结论

对Web3的有效监管是一项重要的工作,而去中心化和自主的全球软件的存在使这一任务更加复杂。然而,我们必须专注于为在其上运营应用程序的企业量身定做类似《条例》的法规。这一过程必须从建立明确的政策目标开始,并包括根据要监管的应用程序的特点对这些目标进行动态加权。

最终,对Web3技术的适当监管可以释放其潜力,并为互联网增加许多新形式的本地功能。这一新的网络层将充当公共基础设施,数百万新的互联网企业将建立在其之上。