Informe semanal macroeconómico: divergencia en las nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP), la dirección del mercado espera clarificación, el impacto de las políticas sobre los activos encriptados es limitado.
Informe Macroeconómico Semanal: Tendencias del mercado poco claras, las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) están diversificadas, ¿próximo paso rebote o búsqueda de fondo?
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
El sentimiento del mercado sigue siendo bajo esta semana. A pesar de que los datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) y el discurso del presidente de la Reserva Federal el viernes aliviaron un poco las preocupaciones del mercado sobre una recesión, la incertidumbre sobre los aranceles compensó estos factores positivos.
En cuanto a las acciones de EE. UU., el índice S&P 500 ha caído por primera vez en 16 meses por debajo de la media móvil de 200 días, lo que ha provocado una venta masiva de estrategias CTA. El índice de volatilidad VIX se mantiene por encima de 20, y la relación Put/Call supera 0.9, lo que refleja un fuerte sentimiento de pánico en el mercado.
El mercado de criptomonedas ha reaccionado de manera indiferente a la política de reservas estratégicas de activos criptográficos de Estados Unidos. La principal razón es que los detalles de la política no cumplieron con las expectativas y la contracción general del apetito por el riesgo afectó la liquidez, lo que llevó a un rebote débil del bitcoin.
Actualmente, el mercado aún no ha formado expectativas de negociación estables, y la incertidumbre de la política macroeconómica ha reprimido la mejora del sentimiento.
2. Análisis de datos económicos
El índice ISM de manufactura de febrero, aunque continúa en expansión, muestra una desaceleración, el índice de nuevos pedidos cae por debajo de la línea de equilibrio, y el índice de empleo no cumple con las expectativas. Por otro lado, el PMI no manufacturero supera las expectativas. Esto indica:
La política arancelaria causa perturbaciones en la industria manufacturera
El crecimiento económico se desacelera, pero el sector servicios sigue siendo relativamente sólido
La Reserva Federal de Atlanta ha rebajado su pronóstico del PIB del primer trimestre al -2.4%, pero principalmente afectado por el arrastre de las exportaciones netas, el gasto de consumo sigue siendo estable.
Los datos del empleo no agrícola de febrero indican:
La tasa de desempleo aumentó ligeramente al 4.1%
Nuevos empleos 151,000, por debajo de lo esperado
El crecimiento de los salarios es limitado
Los datos de empleo son en general débiles pero no han empeorado, las empresas tienden a extender las horas de trabajo de los empleados actuales en lugar de contratar nuevos.
3. Política de la Reserva Federal y liquidez
Puntos clave del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell:
La política arancelaria se vuelve clara, inclinándose hacia una postura de cautela y espera.
Reiterar el objetivo de inflación del 2%, el aumento de la inflación a corto plazo no llevará a un aumento de tasas.
Considera que la situación económica es relativamente estable
Si el empleo sigue desacelerándose, podría considerarse una reducción de tasas.
El balance de la Reserva Federal vuelve a superar los 6 billones, mejorando marginalmente la liquidez.
El mercado de tasas de interés a corto plazo espera que haya recortes en los próximos 6 meses, pero el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años ha comenzado a subir, lo que indica que las preocupaciones sobre una recesión se han aliviado.
II. Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
El mercado todavía se encuentra en un período de digestión de expectativas de riesgo, y la tendencia aún no es clara. Los fondos institucionales pueden mantener una actitud cautelosa y de espera.
Sugerencia para los inversores:
Prestar atención a los cambios en los datos económicos de marzo a abril, esperando señales de tendencia más claras
No deberías ser demasiado pesimista, mantén un equilibrio ofensivo y defensivo en tu cartera de inversiones.
Considerar el diseño en una posición razonable
La próxima semana, esté atento a datos clave como el IPC, el PPI y el índice de confianza del consumidor para evaluar los cambios en la inflación y las tendencias de consumo.
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LayerZeroHero
· hace2h
Madre mía, ¿podremos aguantar esta ola?
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GasFeeNightmare
· hace2h
¿Solo esta caída? En absoluto ha caído a su nivel adecuado.
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MrDecoder
· hace2h
¿Ha terminado el Mercado bajista? Primero, voy a esperar un momento.
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MeaninglessApe
· hace2h
Hmm, parece que el Mercado bajista está en camino.
Informe semanal macroeconómico: divergencia en las nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP), la dirección del mercado espera clarificación, el impacto de las políticas sobre los activos encriptados es limitado.
Informe Macroeconómico Semanal: Tendencias del mercado poco claras, las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) están diversificadas, ¿próximo paso rebote o búsqueda de fondo?
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
El sentimiento del mercado sigue siendo bajo esta semana. A pesar de que los datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) y el discurso del presidente de la Reserva Federal el viernes aliviaron un poco las preocupaciones del mercado sobre una recesión, la incertidumbre sobre los aranceles compensó estos factores positivos.
En cuanto a las acciones de EE. UU., el índice S&P 500 ha caído por primera vez en 16 meses por debajo de la media móvil de 200 días, lo que ha provocado una venta masiva de estrategias CTA. El índice de volatilidad VIX se mantiene por encima de 20, y la relación Put/Call supera 0.9, lo que refleja un fuerte sentimiento de pánico en el mercado.
El mercado de criptomonedas ha reaccionado de manera indiferente a la política de reservas estratégicas de activos criptográficos de Estados Unidos. La principal razón es que los detalles de la política no cumplieron con las expectativas y la contracción general del apetito por el riesgo afectó la liquidez, lo que llevó a un rebote débil del bitcoin.
Actualmente, el mercado aún no ha formado expectativas de negociación estables, y la incertidumbre de la política macroeconómica ha reprimido la mejora del sentimiento.
2. Análisis de datos económicos
El índice ISM de manufactura de febrero, aunque continúa en expansión, muestra una desaceleración, el índice de nuevos pedidos cae por debajo de la línea de equilibrio, y el índice de empleo no cumple con las expectativas. Por otro lado, el PMI no manufacturero supera las expectativas. Esto indica:
La Reserva Federal de Atlanta ha rebajado su pronóstico del PIB del primer trimestre al -2.4%, pero principalmente afectado por el arrastre de las exportaciones netas, el gasto de consumo sigue siendo estable.
Los datos del empleo no agrícola de febrero indican:
Los datos de empleo son en general débiles pero no han empeorado, las empresas tienden a extender las horas de trabajo de los empleados actuales en lugar de contratar nuevos.
3. Política de la Reserva Federal y liquidez
Puntos clave del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell:
El balance de la Reserva Federal vuelve a superar los 6 billones, mejorando marginalmente la liquidez.
El mercado de tasas de interés a corto plazo espera que haya recortes en los próximos 6 meses, pero el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años ha comenzado a subir, lo que indica que las preocupaciones sobre una recesión se han aliviado.
II. Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
El mercado todavía se encuentra en un período de digestión de expectativas de riesgo, y la tendencia aún no es clara. Los fondos institucionales pueden mantener una actitud cautelosa y de espera.
Sugerencia para los inversores:
La próxima semana, esté atento a datos clave como el IPC, el PPI y el índice de confianza del consumidor para evaluar los cambios en la inflación y las tendencias de consumo.