El futuro del mercado de monedas estables: competencia diversificada e innovación

La industria de las monedas estables está experimentando una nueva ronda de competencia intensa. En el futuro, podríamos ver una situación de "guerra de cien monedas". Sin embargo, los líderes actuales aún tienen la esperanza de mantener su posición dominante: una conocida moneda estable offshore probablemente continuará dominando el mercado offshore, mientras que otro gigante de monedas estables en cumplimiento se espera que mantenga su liderazgo en el área de cumplimiento. Sin embargo, además de estos dos gigantes, también habrá una gran cantidad de monedas estables de medianas y pequeñas empresas, que se dividen principalmente en dos categorías: monedas estables en cumplimiento lanzadas por empresas de internet tradicionales y monedas estables descentralizadas desarrolladas por empresas de blockchain.

Perspectivas de las monedas estables de las empresas de internet tradicionales

Las monedas estables lanzadas por empresas de internet tradicionales aún tienen un gran potencial en regiones y escenarios específicos. Por ejemplo, podríamos ver una moneda estable vinculada al dólar de Hong Kong para el mercado de Hong Kong, o soluciones de monedas estables diseñadas específicamente para el comercio electrónico. Estas monedas estables pueden llenar los nichos de mercado que las monedas estables convencionales no pueden alcanzar y estar profundamente integradas con empresas locales o negocios específicos.

Desde una perspectiva de política, los países que promueven monedas estables de moneda local también tienen sus consideraciones estratégicas. Esto puede ayudar a prevenir la fuga de capitales, resistir el efecto de succión del dólar y, al mismo tiempo, asegurar que los fondos circulen dentro del sistema financiero de su país a través de medios de cumplimiento.

Las estrategias de supervivencia de estas monedas estables de tamaño medio y pequeño probablemente se basen en los modelos de desarrollo de los intercambios existentes: primero, profundizando en tokens de nicho y pares de intercambio especiales, vinculándose a escenarios comerciales específicos; segundo, enfocándose en mercados o regiones segmentadas para capturar grupos de usuarios únicos. A través de estas estrategias, incluso bajo la presión de los gigantes, estas monedas estables aún pueden encontrar su espacio de supervivencia.

Oportunidades de la moneda estable descentralizada

Las monedas estables descentralizadas desarrolladas por empresas de blockchain también tienen un amplio futuro. Actualmente, las regulaciones sobre monedas estables en muchos países y regiones prohíben que los proyectos de monedas estables paguen intereses a los usuarios, para evitar que compitan con los depósitos bancarios tradicionales. Sin embargo, la demanda del mercado por "monedas estables generadoras de intereses" sigue siendo fuerte, especialmente para aquellas empresas e individuos de alto patrimonio que poseen grandes cantidades de fondos de reserva.

Las monedas estables descentralizadas tienen el potencial de eludir estas restricciones regulatorias en cierta medida, al ofrecer a los usuarios rendimientos estables e incluso altos, empaquetando diversos productos de finanzas centralizadas y descentralizadas en forma de monedas estables. La reciente aparición de "monedas estables de estrategia neutral" es un ejemplo típico, como USDe de ciertos proyectos y BitFi en el ecosistema de Bitcoin. Estos proyectos utilizan herramientas financieras como contratos perpetuos para mantener la estabilidad del valor de los activos mientras distribuyen rendimientos adicionales a los usuarios.

Siempre que estas monedas estables descentralizadas puedan garantizar la seguridad y proporcionar rendimientos estables, es muy probable que atraigan a una gran cantidad de usuarios.

El panorama general del mercado de monedas estables

Podemos comparar el mercado de moneda estable con un iceberg:

• La parte del iceberg que sobresale del agua representa el mercado de monedas estables reguladas, donde una gran moneda estable regulada ocupa una posición dominante, pero también existen muchas monedas estables reguladas regionales.
• La mayor parte bajo el agua corresponde al mercado de monedas estables offshore, donde una conocida moneda estable offshore tiene una ventaja absoluta en este ámbito, y su tamaño incluso supera al de la parte en la superficie.
• En aguas más profundas, donde las monedas estables principales tienen dificultades para llegar, habrá una gran cantidad de otros tipos de monedas estables, incluyendo monedas estables diseñadas para escenarios comerciales específicos y monedas estables de rendimiento descentralizadas.

Este patrón diversificado no solo puede satisfacer las necesidades de diferentes grupos de usuarios, sino que también impulsará la innovación y el desarrollo en toda la industria de las monedas estables. A medida que el mercado sigue evolucionando, es posible que veamos surgir más soluciones interesantes de monedas estables, ofreciendo a los usuarios una variedad más rica de opciones.