Discusión sobre el precio de cierre de Bitcoin y análisis del modelo económico de la cadena pública
Recientemente, el precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo de 54,000 dólares, alcanzando el "precio de apagado" de algunas máquinas mineras de Bitcoin. Los datos muestran que cuando el precio de Bitcoin cae a 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T pueden ser rentables, y aproximadamente 5 modelos de máquinas pueden seguir operando. Esto significa que cuando el precio cae por debajo del precio de apagado, algunos mineros con menor capacidad de resistencia al riesgo pueden optar por salir para detener las pérdidas. Estos mineros tienden a vender Bitcoin por efectivo al salir, mientras que también venden sus máquinas mineras a precios más bajos, lo que podría provocar una caída adicional en el precio de Bitcoin, creando lo que se denomina fenómeno de "rendición de los mineros".
El precio de apagado es en realidad el costo de la minería de máquinas mineras de Bitcoin. Para entender este concepto, primero se debe comprender el modelo económico de Bitcoin y el mecanismo de prueba de trabajo (PoW). La cantidad total de Bitcoin está preestablecida en 21 millones, y aproximadamente cada 10 minutos se mina un bloque, recompensando a los mineros con una cierta cantidad de Bitcoin. Inicialmente, la recompensa por bloque era de 50 bitcoins, y luego se reduce a la mitad aproximadamente cada 210,000 bloques ( cada 4 años ). La última reducción a la mitad ocurrió el 23 de abril de 2024, en la altura del bloque 840,000, y la recompensa se redujo a 3.125 bitcoins por bloque. Además de la recompensa por bloque, los mineros también cobran tarifas de transacción, que generalmente son de 0.0001 a 0.0005 bitcoins por transacción.
Las transacciones en la red de Bitcoin se colocan en el pool de memoria, y los mineros seleccionan transacciones de este para formar nuevos bloques. Los mineros necesitan calcular un número aleatorio específico y combinarlo con los datos del bloque para generar un valor hash que cumpla con el objetivo de dificultad de la red; este proceso se llama "minería". El primer minero que calcule un valor hash que cumpla con las condiciones obtiene el derecho de contabilizar, es decir, la minería es exitosa. El objetivo de dificultad se ajusta cada 2016 bloques ( aproximadamente cada dos semanas ) para mantener el tiempo promedio de creación de bloques en alrededor de 10 minutos.
La potencia de cálculo es un indicador que mide la capacidad de las máquinas mineras de Bitcoin, que representa el número de colisiones de hash que se pueden realizar por segundo. Actualmente, la unidad de potencia de cálculo suele ser TH/s, es decir, 10^12 hashes por segundo. La potencia total de la red es de aproximadamente 630 EH/s, lo que equivale a 6.310^20 hashes por segundo. A partir de esto, se puede calcular que cada T de potencia de cálculo puede teóricamente minar 810^(-7) Bitcoins al día.
Para los mineros, los principales gastos incluyen la compra de máquinas mineras, los costos de gestión de la operación de la mina y el costo de electricidad para la minería. Tomando como ejemplo la máquina minera Antminer S19 pro, con una potencia nominal de 110 T y un consumo nominal de 3250 W, se puede calcular que cada T de potencia consume 0.709 kW de electricidad al día. Las tarifas eléctricas varían mucho según la región; calculando a 0.055 dólares por kilovatio-hora, el costo de un Bitcoin es de aproximadamente 50,000 dólares.
Es importante tener en cuenta que el cálculo anterior se basa en una potencia de hash de 630 EH/s en toda la red. Una vez que ocurra "rendición de mineros", la potencia de hash de toda la red disminuirá, y el costo de extraer un Bitcoin también se reducirá en consecuencia. Por el contrario, si el precio del Bitcoin aumenta, las ganancias de los mineros aumentan, la potencia de hash de toda la red aumenta y el costo de extracción también aumentará. Por lo tanto, el "precio de apagado" del Bitcoin es, en realidad, el resultado de la regulación del mercado y la competencia entre mineros, basado en el modelo económico simple y efectivo del Bitcoin.
A diferencia de las cadenas de bloques PoW representadas por Bitcoin, el modelo económico de las cadenas de bloques PoS ( como Ethereum y Solana ) no tiene el papel de mineros. La principal característica del mecanismo PoS es que se implementa un mecanismo de acceso a través de la participación (Staking ). Los nodos deben apostar una cierta cantidad de tokens de la plataforma para participar en el consenso de la red, y la plataforma otorga tokens a estos nodos como recompensa por bloques, incentivando así su mantenimiento de la estabilidad de la red. En PoS, los nodos que participan en el consenso de la red a través de la participación se llaman validadores (Validator ).
Para los tokens de plataforma con emisión infinita ( como Ethereum y Solana ), también se debe considerar el problema de la inflación. La emisión de tokens generalmente se realiza a través de recompensas por bloques de los validadores, mientras que la quema se lleva a cabo en forma de tarifas de transacción para la recuperación de liquidez. La emisión y recuperación deben alcanzar un equilibrio para mantener la estabilidad económica. Además, los tokens de plataforma PoS tienen la función de generar intereses, y algunas plataformas también han diseñado mecanismos de staking delegado, lo que puede reducir la circulación en el mercado y mantener la estabilidad económica.
El suministro inicial de la red Ethereum fue de 72 millones, y el suministro total actual es de aproximadamente 120 millones. En septiembre de 2022, Ethereum cambió de PoW a PoS, reduciendo la emisión anual de aproximadamente 4.84 millones de ETH a 3.01 millones de ETH, y la tasa de inflación disminuyó del 4% al 2.5%. Debido a que EIP-1559 estipula que cada transacción quema una parte de ETH como tarifa base, de hecho, Ethereum ha estado en un estado de deflación la mayor parte del tiempo, con una tasa de deflación promedio del 1.4%.
En la red de Ethereum, los nodos deben apostar 32 ETH para convertirse en validadores. Las recompensas para los validadores incluyen recompensas por proponer bloques, recompensas por votar y recompensas por participar en el comité de sincronización, y la distribución está relacionada con el saldo efectivo de los validadores y el número total de validadores activos. Debido a que el umbral de apuesta es alto y no se admite la apuesta delegada, han surgido protocolos de apuesta líquida (LST) en el mercado, como el stETH lanzado por Lido, que ocupa la mayor parte del mercado de LST de Ethereum. Actualmente, el ETH apostado en la red de Ethereum es de 32.54 millones, lo que representa el 27% del suministro total, de los cuales Lido contribuyó con 9.8 millones.
La oferta inicial de la red Solana es de 500 millones, mientras que la oferta total actual es de aproximadamente 580 millones, con una circulación de 460 millones. La tasa de inflación inicial de Solana es del 8%, disminuyendo un 15% cada año, mientras que la tasa de inflación a largo plazo es del 1.5%. La red Solana no tiene requisitos de cantidad mínima de participación para los validadores, pero el poder de voto y las recompensas por participación se distribuyen en proporción a la cantidad apostada. Solana admite la participación delegada, permitiendo a los usuarios delegar SOL a validadores existentes para compartir ganancias. Actualmente hay 1500 nodos validadores, con un APR promedio de aproximadamente 7%.
Los validadores obtienen puntos al presentar votos correctos, y la recompensa por bloque incluye el 50% de las tarifas de transacción, mientras que el otro 50% se destruye. Los validadores acumulan puntos durante un período de tiempo y luego calculan la recompensa en SOL según el peso de su participación. La proporción de SOL en circulación en la red Solana que está en staking supera el 80%, pero LST solo representa el 6% del suministro en staking. Esto se debe principalmente a que Solana admite de forma nativa el staking delegado y el ecosistema DeFi aún se encuentra en una etapa temprana. Jito es el principal proveedor de LST en la red Solana, ofreciendo un APR más alto a través de nodos de validadores que apoyan MEV, actualmente alcanzando el 7.92%.
En general, el modelo económico es un diseño clave para el funcionamiento a largo plazo de la blockchain. En comparación con las cadenas de bloques públicas de PoW, el diseño del modelo económico de las cadenas de bloques públicas de PoS es más complejo, ya que debe considerar múltiples aspectos como el mecanismo de staking, el mecanismo de incentivos, los parámetros de inflación y las funciones de los tokens. La mayoría de las nuevas cadenas de bloques públicas adoptan el mecanismo de consenso PoS, principalmente porque ofrece mejor eficiencia energética, mayor capacidad de procesamiento y tiempos de confirmación de transacciones, además de proporcionar una mayor seguridad a un costo similar. Sin embargo, el mecanismo de PoS también puede dar lugar a problemas de concentración de riqueza, que es uno de los factores a tener en cuenta al diseñar el modelo económico.
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CrossChainBreather
· hace10h
El magnate de las minas ha comenzado a subirse de nuevo a la montaña rusa.
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NeverPresent
· 08-11 01:38
Otra vez se va a repetir el Desastre minero.
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AirdropHarvester
· 08-10 13:52
Ha llegado de nuevo el día en que los dueños de las minas pierden toda su fortuna.
Análisis del precio de apagado de Bitcoin: Comparación de los modelos económicos de las cadenas públicas PoW y PoS
Discusión sobre el precio de cierre de Bitcoin y análisis del modelo económico de la cadena pública
Recientemente, el precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo de 54,000 dólares, alcanzando el "precio de apagado" de algunas máquinas mineras de Bitcoin. Los datos muestran que cuando el precio de Bitcoin cae a 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T pueden ser rentables, y aproximadamente 5 modelos de máquinas pueden seguir operando. Esto significa que cuando el precio cae por debajo del precio de apagado, algunos mineros con menor capacidad de resistencia al riesgo pueden optar por salir para detener las pérdidas. Estos mineros tienden a vender Bitcoin por efectivo al salir, mientras que también venden sus máquinas mineras a precios más bajos, lo que podría provocar una caída adicional en el precio de Bitcoin, creando lo que se denomina fenómeno de "rendición de los mineros".
El precio de apagado es en realidad el costo de la minería de máquinas mineras de Bitcoin. Para entender este concepto, primero se debe comprender el modelo económico de Bitcoin y el mecanismo de prueba de trabajo (PoW). La cantidad total de Bitcoin está preestablecida en 21 millones, y aproximadamente cada 10 minutos se mina un bloque, recompensando a los mineros con una cierta cantidad de Bitcoin. Inicialmente, la recompensa por bloque era de 50 bitcoins, y luego se reduce a la mitad aproximadamente cada 210,000 bloques ( cada 4 años ). La última reducción a la mitad ocurrió el 23 de abril de 2024, en la altura del bloque 840,000, y la recompensa se redujo a 3.125 bitcoins por bloque. Además de la recompensa por bloque, los mineros también cobran tarifas de transacción, que generalmente son de 0.0001 a 0.0005 bitcoins por transacción.
Las transacciones en la red de Bitcoin se colocan en el pool de memoria, y los mineros seleccionan transacciones de este para formar nuevos bloques. Los mineros necesitan calcular un número aleatorio específico y combinarlo con los datos del bloque para generar un valor hash que cumpla con el objetivo de dificultad de la red; este proceso se llama "minería". El primer minero que calcule un valor hash que cumpla con las condiciones obtiene el derecho de contabilizar, es decir, la minería es exitosa. El objetivo de dificultad se ajusta cada 2016 bloques ( aproximadamente cada dos semanas ) para mantener el tiempo promedio de creación de bloques en alrededor de 10 minutos.
La potencia de cálculo es un indicador que mide la capacidad de las máquinas mineras de Bitcoin, que representa el número de colisiones de hash que se pueden realizar por segundo. Actualmente, la unidad de potencia de cálculo suele ser TH/s, es decir, 10^12 hashes por segundo. La potencia total de la red es de aproximadamente 630 EH/s, lo que equivale a 6.310^20 hashes por segundo. A partir de esto, se puede calcular que cada T de potencia de cálculo puede teóricamente minar 810^(-7) Bitcoins al día.
Para los mineros, los principales gastos incluyen la compra de máquinas mineras, los costos de gestión de la operación de la mina y el costo de electricidad para la minería. Tomando como ejemplo la máquina minera Antminer S19 pro, con una potencia nominal de 110 T y un consumo nominal de 3250 W, se puede calcular que cada T de potencia consume 0.709 kW de electricidad al día. Las tarifas eléctricas varían mucho según la región; calculando a 0.055 dólares por kilovatio-hora, el costo de un Bitcoin es de aproximadamente 50,000 dólares.
Es importante tener en cuenta que el cálculo anterior se basa en una potencia de hash de 630 EH/s en toda la red. Una vez que ocurra "rendición de mineros", la potencia de hash de toda la red disminuirá, y el costo de extraer un Bitcoin también se reducirá en consecuencia. Por el contrario, si el precio del Bitcoin aumenta, las ganancias de los mineros aumentan, la potencia de hash de toda la red aumenta y el costo de extracción también aumentará. Por lo tanto, el "precio de apagado" del Bitcoin es, en realidad, el resultado de la regulación del mercado y la competencia entre mineros, basado en el modelo económico simple y efectivo del Bitcoin.
A diferencia de las cadenas de bloques PoW representadas por Bitcoin, el modelo económico de las cadenas de bloques PoS ( como Ethereum y Solana ) no tiene el papel de mineros. La principal característica del mecanismo PoS es que se implementa un mecanismo de acceso a través de la participación (Staking ). Los nodos deben apostar una cierta cantidad de tokens de la plataforma para participar en el consenso de la red, y la plataforma otorga tokens a estos nodos como recompensa por bloques, incentivando así su mantenimiento de la estabilidad de la red. En PoS, los nodos que participan en el consenso de la red a través de la participación se llaman validadores (Validator ).
Para los tokens de plataforma con emisión infinita ( como Ethereum y Solana ), también se debe considerar el problema de la inflación. La emisión de tokens generalmente se realiza a través de recompensas por bloques de los validadores, mientras que la quema se lleva a cabo en forma de tarifas de transacción para la recuperación de liquidez. La emisión y recuperación deben alcanzar un equilibrio para mantener la estabilidad económica. Además, los tokens de plataforma PoS tienen la función de generar intereses, y algunas plataformas también han diseñado mecanismos de staking delegado, lo que puede reducir la circulación en el mercado y mantener la estabilidad económica.
El suministro inicial de la red Ethereum fue de 72 millones, y el suministro total actual es de aproximadamente 120 millones. En septiembre de 2022, Ethereum cambió de PoW a PoS, reduciendo la emisión anual de aproximadamente 4.84 millones de ETH a 3.01 millones de ETH, y la tasa de inflación disminuyó del 4% al 2.5%. Debido a que EIP-1559 estipula que cada transacción quema una parte de ETH como tarifa base, de hecho, Ethereum ha estado en un estado de deflación la mayor parte del tiempo, con una tasa de deflación promedio del 1.4%.
En la red de Ethereum, los nodos deben apostar 32 ETH para convertirse en validadores. Las recompensas para los validadores incluyen recompensas por proponer bloques, recompensas por votar y recompensas por participar en el comité de sincronización, y la distribución está relacionada con el saldo efectivo de los validadores y el número total de validadores activos. Debido a que el umbral de apuesta es alto y no se admite la apuesta delegada, han surgido protocolos de apuesta líquida (LST) en el mercado, como el stETH lanzado por Lido, que ocupa la mayor parte del mercado de LST de Ethereum. Actualmente, el ETH apostado en la red de Ethereum es de 32.54 millones, lo que representa el 27% del suministro total, de los cuales Lido contribuyó con 9.8 millones.
La oferta inicial de la red Solana es de 500 millones, mientras que la oferta total actual es de aproximadamente 580 millones, con una circulación de 460 millones. La tasa de inflación inicial de Solana es del 8%, disminuyendo un 15% cada año, mientras que la tasa de inflación a largo plazo es del 1.5%. La red Solana no tiene requisitos de cantidad mínima de participación para los validadores, pero el poder de voto y las recompensas por participación se distribuyen en proporción a la cantidad apostada. Solana admite la participación delegada, permitiendo a los usuarios delegar SOL a validadores existentes para compartir ganancias. Actualmente hay 1500 nodos validadores, con un APR promedio de aproximadamente 7%.
Los validadores obtienen puntos al presentar votos correctos, y la recompensa por bloque incluye el 50% de las tarifas de transacción, mientras que el otro 50% se destruye. Los validadores acumulan puntos durante un período de tiempo y luego calculan la recompensa en SOL según el peso de su participación. La proporción de SOL en circulación en la red Solana que está en staking supera el 80%, pero LST solo representa el 6% del suministro en staking. Esto se debe principalmente a que Solana admite de forma nativa el staking delegado y el ecosistema DeFi aún se encuentra en una etapa temprana. Jito es el principal proveedor de LST en la red Solana, ofreciendo un APR más alto a través de nodos de validadores que apoyan MEV, actualmente alcanzando el 7.92%.
En general, el modelo económico es un diseño clave para el funcionamiento a largo plazo de la blockchain. En comparación con las cadenas de bloques públicas de PoW, el diseño del modelo económico de las cadenas de bloques públicas de PoS es más complejo, ya que debe considerar múltiples aspectos como el mecanismo de staking, el mecanismo de incentivos, los parámetros de inflación y las funciones de los tokens. La mayoría de las nuevas cadenas de bloques públicas adoptan el mecanismo de consenso PoS, principalmente porque ofrece mejor eficiencia energética, mayor capacidad de procesamiento y tiempos de confirmación de transacciones, además de proporcionar una mayor seguridad a un costo similar. Sin embargo, el mecanismo de PoS también puede dar lugar a problemas de concentración de riqueza, que es uno de los factores a tener en cuenta al diseñar el modelo económico.