Análisis de negocio y perspectivas de desarrollo de Bit小鹿
Bit小鹿 (código de acciones BTDR) recientemente publicó los datos operativos de noviembre, donde el muy esperado minero A2 (Sealminer A2) ha comenzado su producción en masa, con una primera venta externa de 30,000 unidades. Esto marca un avance importante para la empresa en el campo de la producción de mineros.
Ventas de chips de investigación y minería
La capacidad de chips autodesarrollados es la competencia central de los fabricantes de mineros. En los últimos seis meses, BitDeer ha completado con éxito el primer lanzamiento de los chips para los mineros A2 y A3. Según información pública, los parámetros operativos del minero A2 se encuentran en una posición de liderazgo en el mercado. El inminente minero A3 se espera que se convierta en el producto de minero con la mayor potencia de hash individual y la mejor relación de consumo energético a nivel mundial. Considerando su rendimiento excepcional, es probable que el minero A3 se utilice en prioridad para el despliegue de potencia de cálculo propia de la empresa en el corto plazo, en lugar de ventas externas.
Distribución del campo eléctrico
Hasta finales de noviembre, Bit小鹿 ha completado la implementación de un total de 895 MW de campos eléctricos en Estados Unidos, Noruega y Bután. Además, la empresa tiene 1645 MW de proyectos en construcción, de los cuales se espera que 1415 MW se completen a mediados o finales de 2025. La empresa también ha establecido un departamento especializado dedicado a adquirir más proyectos de campos eléctricos, y se espera que en 2026 se agreguen más de 1 GW de capacidad de campos eléctricos. Es notable que el precio promedio de la electricidad de todos los campos eléctricos operados por la empresa es inferior a 0.04 dólares/kWh, lo que representa una ventaja significativa en la industria.
Análisis del modelo de ganancias
Según el modelo de predicción, el precio de cierre del mina propia de Bit小鹿 es de aproximadamente 35,000 dólares. Cuando el precio de Bitcoin supere los 150,000 dólares, la tasa de crecimiento de las ganancias antes de impuestos de la mina propia de la empresa superará el aumento del precio de Bitcoin. Si el precio de Bitcoin alcanza los 200,000 dólares, se espera que la tasa de ganancias antes de impuestos de la mina propia se acerque al 80%.
Estrategia de desarrollo futuro
Ventas de mineros y proporción de uso propio: se espera que para mediados de 2025, la reserva de plantas eléctricas de la empresa alcance 2.3GW. Si se equipan completamente con mineros A3, la capacidad propia de cálculo podría acercarse a 220EH/s, lo que representa aproximadamente el 20% de la capacidad total de la red. Teniendo en cuenta la necesidad de flujo de caja, la empresa podría equilibrar las ventas de mineros y la expansión de la capacidad de cálculo propia.
Relación con los competidores: en términos de rendimiento de las máquinas mineras y costos de potencia propia, Bit小鹿 actualmente tiene una ventaja competitiva. Con el desarrollo de chips de proceso de alta gama, el panorama competitivo de la industria de máquinas mineras podría verse afectado por factores upstream.
Distribución de poder de cálculo de IA
Además de los negocios tradicionales, Bit小鹿 ha comenzado a desplegar chips Nvidia H200 en centros de datos TIER3, ingresando al mercado de potencia de cálculo de IA. La empresa planea invertir al menos 200MW de electricidad en el corto plazo para desplegar chips de IA de alto rendimiento y ya ha comenzado a ofrecer servicios en la nube para clientes como MEGA 7.
Sugerencias de inversión y valoración
Bit小鹿 actualmente se encuentra en una oportunidad favorable, se espera que la primera curva de crecimiento (ventas de mineros y minería propia) y la segunda curva de crecimiento (potencia de cálculo AI) se desarrollen de manera sincrónica. Basado en el método de valoración de las principales empresas mineras de América del Norte de un promedio de 170 millones de dólares/EHs, se estima que en los próximos dos años la capacidad de minería propia de la empresa podría alcanzar entre 120 y 220 EH/s, lo que correspondería a un valor de mercado de aproximadamente entre 20,4 y 37,4 mil millones de dólares, lo que representa un potencial de aumento de entre 4,8 y 9,7 veces en comparación con el precio actual de las acciones.
Riesgo de inversión
Riesgo de volatilidad del precio de Bitcoin
Las sanciones que podrían enfrentarse conducen al riesgo de producción de TSMC.
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NoodlesOrTokens
· hace10h
¡Qué alcista! La potencia computacional sube tan rápido.
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rekt_but_vibing
· hace14h
alcista啊 好肝 这批直接杀疯了
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AirdropHunterWang
· hace14h
Excavar, excavar, ¡qué fragancia tan estable!
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StablecoinGuardian
· hace15h
¿Qué necesitas? A3 y A2 no se venden todos, ¿verdad?
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FlashLoanLarry
· hace15h
les dije a ustedes sobre btdr el mes pasado... la tesis se está desarrollando exactamente como se predijo, para ser honesto
Producción en masa del Rig de Minera Bitdeer A2, desarrollo dual de la distribución del campo eléctrico y la Potencia computacional AI.
Análisis de negocio y perspectivas de desarrollo de Bit小鹿
Bit小鹿 (código de acciones BTDR) recientemente publicó los datos operativos de noviembre, donde el muy esperado minero A2 (Sealminer A2) ha comenzado su producción en masa, con una primera venta externa de 30,000 unidades. Esto marca un avance importante para la empresa en el campo de la producción de mineros.
Ventas de chips de investigación y minería
La capacidad de chips autodesarrollados es la competencia central de los fabricantes de mineros. En los últimos seis meses, BitDeer ha completado con éxito el primer lanzamiento de los chips para los mineros A2 y A3. Según información pública, los parámetros operativos del minero A2 se encuentran en una posición de liderazgo en el mercado. El inminente minero A3 se espera que se convierta en el producto de minero con la mayor potencia de hash individual y la mejor relación de consumo energético a nivel mundial. Considerando su rendimiento excepcional, es probable que el minero A3 se utilice en prioridad para el despliegue de potencia de cálculo propia de la empresa en el corto plazo, en lugar de ventas externas.
Distribución del campo eléctrico
Hasta finales de noviembre, Bit小鹿 ha completado la implementación de un total de 895 MW de campos eléctricos en Estados Unidos, Noruega y Bután. Además, la empresa tiene 1645 MW de proyectos en construcción, de los cuales se espera que 1415 MW se completen a mediados o finales de 2025. La empresa también ha establecido un departamento especializado dedicado a adquirir más proyectos de campos eléctricos, y se espera que en 2026 se agreguen más de 1 GW de capacidad de campos eléctricos. Es notable que el precio promedio de la electricidad de todos los campos eléctricos operados por la empresa es inferior a 0.04 dólares/kWh, lo que representa una ventaja significativa en la industria.
Análisis del modelo de ganancias
Según el modelo de predicción, el precio de cierre del mina propia de Bit小鹿 es de aproximadamente 35,000 dólares. Cuando el precio de Bitcoin supere los 150,000 dólares, la tasa de crecimiento de las ganancias antes de impuestos de la mina propia de la empresa superará el aumento del precio de Bitcoin. Si el precio de Bitcoin alcanza los 200,000 dólares, se espera que la tasa de ganancias antes de impuestos de la mina propia se acerque al 80%.
Estrategia de desarrollo futuro
Ventas de mineros y proporción de uso propio: se espera que para mediados de 2025, la reserva de plantas eléctricas de la empresa alcance 2.3GW. Si se equipan completamente con mineros A3, la capacidad propia de cálculo podría acercarse a 220EH/s, lo que representa aproximadamente el 20% de la capacidad total de la red. Teniendo en cuenta la necesidad de flujo de caja, la empresa podría equilibrar las ventas de mineros y la expansión de la capacidad de cálculo propia.
Relación con los competidores: en términos de rendimiento de las máquinas mineras y costos de potencia propia, Bit小鹿 actualmente tiene una ventaja competitiva. Con el desarrollo de chips de proceso de alta gama, el panorama competitivo de la industria de máquinas mineras podría verse afectado por factores upstream.
Distribución de poder de cálculo de IA
Además de los negocios tradicionales, Bit小鹿 ha comenzado a desplegar chips Nvidia H200 en centros de datos TIER3, ingresando al mercado de potencia de cálculo de IA. La empresa planea invertir al menos 200MW de electricidad en el corto plazo para desplegar chips de IA de alto rendimiento y ya ha comenzado a ofrecer servicios en la nube para clientes como MEGA 7.
Sugerencias de inversión y valoración
Bit小鹿 actualmente se encuentra en una oportunidad favorable, se espera que la primera curva de crecimiento (ventas de mineros y minería propia) y la segunda curva de crecimiento (potencia de cálculo AI) se desarrollen de manera sincrónica. Basado en el método de valoración de las principales empresas mineras de América del Norte de un promedio de 170 millones de dólares/EHs, se estima que en los próximos dos años la capacidad de minería propia de la empresa podría alcanzar entre 120 y 220 EH/s, lo que correspondería a un valor de mercado de aproximadamente entre 20,4 y 37,4 mil millones de dólares, lo que representa un potencial de aumento de entre 4,8 y 9,7 veces en comparación con el precio actual de las acciones.
Riesgo de inversión