Recientemente, ha surgido una tendencia notable en los mercados financieros: los operadores están apostando en gran medida a que la Reserva Federal implementará una reducción de tasas de interés de más de 25 puntos básicos el próximo mes. Esta tendencia es especialmente evidente en el comercio de opciones relacionadas con la tasa de financiamiento garantizada overnight (SOFR), donde la demanda de este tipo de opciones ha aumentado drásticamente desde principios de este mes.
Es especialmente notable que el número de contratos no liquidados ha aumentado significativamente frente a una reducción de 50 puntos básicos, lo que refleja que las expectativas del mercado sobre medidas de reducción de tasas de interés más agresivas por parte de la Reserva Federal están en aumento. Este fenómeno ocurre antes de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronuncie un discurso importante en la reunión de Jackson Hole, lo que añade un poco de misterio a la dirección de la política que se avecina.
A pesar de que los recientes datos de inflación de Estados Unidos superaron las expectativas, lo que llevó a algunos operadores a reducir ligeramente sus expectativas de recortes de tasas, el mercado en general parece seguir creyendo que habrá una acción de recorte de tasas el próximo mes. Esta creencia también se refleja en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU., donde el martes, los rendimientos de los bonos a diferentes plazos cayeron, poniendo fin a una tendencia de ventas que había durado tres días consecutivos.
Sin embargo, Ian Lingen, jefe de estrategia de tasas de interés en BMO Capital Markets, planteó un punto que merece atención. Señaló que el mercado en general espera una bajada de tasas en septiembre, pero el mayor riesgo podría provenir de que Powell eche un jarro de agua fría sobre esta expectativa en su próximo discurso.
Esta posible contradicción entre las expectativas del mercado y las políticas reales resalta la complejidad del entorno económico actual. Por un lado, la presión inflacionaria aún persiste; por otro lado, los participantes del mercado generalmente esperan que la política monetaria se vuelva más laxa. En este contexto, el discurso de Powell sin duda se convertirá en el foco de atención del mercado y podría tener un impacto significativo en la dirección del mercado en el futuro.
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SybilAttackVictim
· 08-25 13:41
¿Bao Shu también va a cantar en contra esta vez?
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LiquidationWatcher
· 08-25 13:31
he visto esta película antes... no te dejes rekt cuando hable Powell fr
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MercilessHalal
· 08-25 13:30
No entiendo, ¿qué es un punto base?
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DaoDeveloper
· 08-25 13:25
parece una explotación de gobernanza en los mercados tradfi rn...
Recientemente, ha surgido una tendencia notable en los mercados financieros: los operadores están apostando en gran medida a que la Reserva Federal implementará una reducción de tasas de interés de más de 25 puntos básicos el próximo mes. Esta tendencia es especialmente evidente en el comercio de opciones relacionadas con la tasa de financiamiento garantizada overnight (SOFR), donde la demanda de este tipo de opciones ha aumentado drásticamente desde principios de este mes.
Es especialmente notable que el número de contratos no liquidados ha aumentado significativamente frente a una reducción de 50 puntos básicos, lo que refleja que las expectativas del mercado sobre medidas de reducción de tasas de interés más agresivas por parte de la Reserva Federal están en aumento. Este fenómeno ocurre antes de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronuncie un discurso importante en la reunión de Jackson Hole, lo que añade un poco de misterio a la dirección de la política que se avecina.
A pesar de que los recientes datos de inflación de Estados Unidos superaron las expectativas, lo que llevó a algunos operadores a reducir ligeramente sus expectativas de recortes de tasas, el mercado en general parece seguir creyendo que habrá una acción de recorte de tasas el próximo mes. Esta creencia también se refleja en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU., donde el martes, los rendimientos de los bonos a diferentes plazos cayeron, poniendo fin a una tendencia de ventas que había durado tres días consecutivos.
Sin embargo, Ian Lingen, jefe de estrategia de tasas de interés en BMO Capital Markets, planteó un punto que merece atención. Señaló que el mercado en general espera una bajada de tasas en septiembre, pero el mayor riesgo podría provenir de que Powell eche un jarro de agua fría sobre esta expectativa en su próximo discurso.
Esta posible contradicción entre las expectativas del mercado y las políticas reales resalta la complejidad del entorno económico actual. Por un lado, la presión inflacionaria aún persiste; por otro lado, los participantes del mercado generalmente esperan que la política monetaria se vuelva más laxa. En este contexto, el discurso de Powell sin duda se convertirá en el foco de atención del mercado y podría tener un impacto significativo en la dirección del mercado en el futuro.