Comparaison des trois grandes chaînes PoS : ETH2.0, Tezos et Cosmos
En 2020, l'émission supplémentaire de PoS sur les chaînes publiques est devenue l'un des sujets les plus populaires du marché. Cet article combinera des données on-chain pour analyser et comparer trois projets PoS vedettes : ETH2.0, Tezos et Cosmos, en se basant sur les données actuelles pour analyser les adresses de détention et le nombre de jetons détenus sur ces trois réseaux.
ETH2.0 est une mise à jour de l'ETH qui commencera cette année, divisée en quatre parties. Lors de la prochaine phase de lancement, la phase 0, l'ETH passera du mode de minage PoW au mode de minage PoS, ce qui signifie que le taux d'émission de nouveaux ETH sera réduit de près de 10 % à moins de 2 %, ce qui implique une inflation inférieure à celle des monnaies traditionnelles, et la rareté de l'ETH sera prouvée.
Tezos est une blockchain de couche de haute performance qui rivalise avec Ethereum, avec pour point fort sa fonctionnalité d'auto-réparation. Les détenteurs de jetons XTZ peuvent soit mettre en jeu leurs jetons pour devenir des nœuds, soit participer indirectement à la gouvernance en déléguant leurs jetons à des "boulangers", et effectuer des mises à niveau et des itérations techniques, afin d'éviter au maximum les forks. La communauté a également des initiatives dans des domaines tels que la DeFi et la finance conforme.
Cosmos est un réseau décentralisé offrant extensibilité et interopérabilité, construit sur l'algorithme de consensus BFT de Tendermint, Tendermint Core et le protocole de communication inter-blockchain (IBC) formant une architecture commune, permettant aux principales chaînes de cryptomonnaies d'interagir.
Avec l'émergence de plusieurs blockchains publiques de premier plan, l'adoption du mécanisme de consensus PoS devient une tendance irrésistible pour la nouvelle génération de blockchains publiques. Le staking permet de participer à la gestion de la sécurité du réseau en mettant en jeu des jetons, empêchant ainsi la dilution des jetons détenus par les détenteurs en raison de l'inflation. En revanche, dans le domaine du minage basé sur l'algorithme PoW, la logique commerciale derrière le minage est déconnectée de la logique manufacturière des jetons, étant davantage liée aux domaines de l'informatique et du matériel, ainsi qu'aux opérations hors ligne. Les grandes entreprises, représentant le secteur du minage, ont déjà atteint une certaine économie d'échelle, rendant difficile le démarrage d'une nouvelle activité et la surpasser les géants existants.
Bien sûr, le PoS n'est pas non plus parfait. Certains projets, d'une part, verrouillent les jetons que les utilisateurs ont déjà en main, et d'autre part, offrent une partie des jetons nouvellement émis comme récompense aux utilisateurs fidèles. À première vue, ce modèle semble intéressant, mais malheureusement, en raison de la mauvaise tendance générale du marché par la suite, la valeur intrinsèque de certains jetons PoS ne peut pas soutenir leur prix réel, et les utilisateurs détenant ce type de projet se retrouvent souvent dans une situation où ils gagnent des jetons mais perdent de l'argent.
Plus tard, le marché a préféré un modèle économique déflationniste, et pendant un certain temps, PoS a été peu mentionné. Mais au cours du premier semestre de cette année, l'apparition de ETH2.0 a redonné un nouvel éclat à cette piste, avec la confirmation que la phase 0, qui devrait être lancée au troisième trimestre, nécessite de mettre en gage 32 ETH pour miner avec PoS. Cela signifie également que le seuil d'émission supplémentaire prévue de ETH et le modèle de récompense des nœuds a été abaissé, et cela a remis le modèle de Staking sous les projecteurs. L'analyse de cet article est basée sur les données de l'API Amberdata.
Combien de tokens y a-t-il parmi les adresses classées dans le top 10, 100, 1000
Dans le monde des blockchains publiques, il n'existe pas d'informations d'identité claires. Nous considérons généralement l'adresse comme le vecteur d'identité. Que derrière cette adresse se cache une personne ou un groupe de personnes, elles agissent de manière cohérente sur la chaîne en tant que communauté d'intérêts.
ETH, Tezos et ATOM utilisent un modèle de compte, c'est-à-dire que chaque adresse est un compte. Au 17 juin 2020, ETH avait un total de 101539249 comptes, et depuis janvier 2018, le nombre a augmenté d'environ plusieurs dizaines de milliers par jour. Mais malheureusement, la plupart d'entre eux ne détiennent pas de jetons.
Dans ces adresses ETH, nous constatons que les dix premières adresses détiennent 15,93 % des jetons, tandis que les cent premières adresses détiennent 35,32 % des jetons, et les mille premières adresses détiennent 64,87 % des jetons. Il y a un total de 31 358 adresses pour ATOM, avec 125 validateurs, où les dix premières adresses détiennent 88,82 % des jetons, les cent premières adresses détiennent 98,62 % des jetons, et les mille premières adresses détiennent 99,94 % des jetons. Tezos compte 546 382 adresses, 494 boulangers ( équivalent aux validateurs ), où les dix premières adresses détiennent 20,71 % des jetons, les cent premières adresses détiennent 53,24 % des jetons, et les mille jetons détiennent 81,23 % des jetons.
En comparant le nombre total de comptes et le nombre de tokens détenus par trois types d'adresses, on peut clairement voir qu'ETH est le meilleur en matière de décentralisation, ce qui est logique en tant que deuxième plus grande blockchain par capitalisation boursière. De plus, les données de Tezos sont surprenantes ; en tant que blockchain relativement nouvelle, la performance des adresses dans le top dix et le top cent de ses tokens n'est pas beaucoup inférieure à celle d'ETH.
En raison du nombre total d'adresses, le nombre de tokens dans les mille premières adresses est légèrement inférieur. Le système Tezos utilise des "bakers", qui sont similaires à des mineurs ( mais ne nécessitent pas de matériel coûteux et une grande quantité d'électricité ). Les bakers maintiennent la sécurité du réseau Tezos et vérifient les transactions. Dans les mille premières adresses, il existe des bakers attirant des mises externes avec une grande quantité de tokens propres. Nous pouvons donc considérer que les utilisateurs ordinaires ( sur la blockchain publique Tezos, c'est-à-dire ceux qui ne sont pas bakers, possèdent toujours une proportion non négligeable de tokens. Cela prouve que la blockchain publique Tezos présente un certain avantage en termes de décentralisation par rapport à de nombreuses blockchains PoS. Le degré de décentralisation est un indicateur clé pour évaluer le potentiel d'un projet. Plus la décentralisation est élevée, plus cela signifie un plus grand potentiel pour la communauté et les développeurs, ainsi qu'une gouvernance plus démocratique.
Ces trois blockchains axées sur les contrats intelligents, plus il y a de comptes, plus il y a de potentiels utilisateurs, plus les adresses de détention de jetons sont dispersées, plus il est facile d'atteindre la décentralisation.
En termes de nombre d'utilisateurs et de décentralisation, il y a peu de chaînes publiques capables de rivaliser avec Ethereum à court terme. Cependant, il y a aussi beaucoup de personnes qui prédisent le déclin d'Ethereum, et les nouvelles chaînes publiques promettent de renverser Ethereum. Il est important de noter qu'Ethereum n'est pas encore un véritable réseau PoS, cela ne se fera qu'après le lancement de la mise à niveau ETH2.0. Par conséquent, selon les performances des données en chaîne, Tezos est actuellement la plus susceptible et la plus capable de rivaliser avec Ethereum.
Taux de staking et rendements attendus de Tezos et Cosmos, comparaison des prévisions PoS d'Ethereum
Pour les blockchains PoS, les utilisateurs mettent en gage des tokens pour obtenir des revenus d'émission et ainsi partager les bénéfices de l'expansion du réseau. Ce mécanisme est plus favorable pour les utilisateurs de base par rapport à la méthode de génération de cryptomonnaie par PoW. De même, cette méthode va verrouiller la liquidité de l'ensemble du réseau. Grâce aux données de la chaîne, les investisseurs peuvent clairement voir la capitalisation boursière de ces projets de blockchain PoS et le volume en circulation à déverrouiller à court terme, ce qui favorise également la possibilité de spéculation.
Cependant, il est dommage que, par rapport aux tokens nouvellement émis par les blockchains publiques PoW contrôlés par les détenteurs de machines minières en amont, il est plus facile pour les grands acteurs d'atteindre un consensus sur la détention, verrouillant ensemble les tokens nouvellement émis en attendant une augmentation des prix. Dans les projets de blockchains PoS à faible seuil de mise, les nouvelles monnaies produites sont devenues la proie des petits investisseurs, qui sont plus enclins à vendre qu'à conserver. En l'absence d'un soutien réel en valeur pour la blockchain publique, cette partie de la pression à la vente est devenue la goutte d'eau qui a fait déborder le vase.
Selon les données, à la date du 18 juin 2020, le taux de staking dynamique d'ATOM est de 93,88 % et le rendement annualisé est de 9,26 %. Contrairement au taux de staking affiché par le navigateur, qui utilise le nombre total de l'offre de jetons pour calculer le taux de staking, le taux de staking dynamique utilise le nombre de jetons en circulation, ce qui est plus représentatif par rapport au nombre total de jetons. Par conséquent, nous utilisons le taux de staking dynamique pour effectuer les calculs.
Au 18 juin 2020, la capitalisation boursière totale d'ATOM s'élevait à 511415238 dollars, ce qui signifie que la capitalisation boursière non stakée en circulation n'était que de 31298612 dollars, ce montant étant proche de celui d'une crypto-monnaie classée 137ème. Actuellement, le nombre total de tokens en circulation est de 190688439, et selon le taux de staking actuel et le rendement annualisé, le nombre de tokens émis chaque année est estimé à 16577095,185. Cela signifie que le nombre de tokens ATOM émis chaque année est 1,42 fois celui des tokens non stakés en circulation existants.
Le taux de staking dynamique de XTZ est de 79,93 %, le rendement annuel est de 6,94 %, et la capitalisation boursière totale est de 1 936 917 919 dollars. Le nombre total de tokens en circulation est de 733 364 642, avec un taux de staking actuel et un rendement annuel, le nombre d'émissions annuelles est de 40 680 778,1 tokens, ce qui représente une valeur de 107 397 254 dollars. En d'autres termes, le nombre de tokens XTZ émis chaque année représente 27 % des tokens en circulation non stakés.
Le taux d'émission annuel d'ATOM est 1,42 fois celui des jetons en circulation, les investisseurs craignent que les jetons émis par les nœuds n'affectent le prix du marché. En d'autres termes, un taux d'émission aussi élevé pourrait considérablement réduire le coût pour les détenteurs de jetons, ce qui serait injuste pour les utilisateurs qui rejoignent plus tard. En comparaison, le taux d'émission de XTZ est beaucoup plus bas, ce qui est clairement plus raisonnable.
Selon les données surveillées, 38 % des adresses sur ETH ont été actives au cours de l'année dernière, c'est-à-dire qu'il y a eu des transactions ou des transferts. En termes de nombre de jetons, le nombre de jetons actifs au cours de l'année représente 76,01 % du total des jetons en circulation. Le mainnet de Tezos a été lancé avec succès le 18 septembre 2018. Parmi les détenteurs de jetons Tezos (XTZ), 56,2 % des adresses ont enregistré des activités au cours de l'année dernière, et le pourcentage de jetons XTZ actifs sur la quantité totale en circulation a atteint 95,17 % au cours de la dernière année. D'après la période d'activité des adresses, on peut voir que le pourcentage d'adresses parmi les 1000 premières ayant effectué des transactions au cours des 30 derniers jours est très élevé, que ce soit pour des transactions ou pour le staking, affichant une grande activité.
Le Cosmos Hub a lancé son réseau principal le 13 mars 2019. Dans Cosmos, 44,25 % des adresses sont actuellement actives, c'est-à-dire qu'elles ont effectué des transactions au cours du mois dernier. En 2020, le pourcentage d'adresses ayant effectué des transactions entre les mois 1 et 5 a atteint 95,5 %. D'après les comparaisons, l'activité globale des adresses de détention de Tezos et Cosmos est relativement élevée, avec une proportion d'adresses Tezos actives en mai 2020 dépassant 60 %, celles-ci restant actives au cours du mois dernier.
Les blockchains publiques Tezos et Cosmos, par rapport à la blockchain établie ETH, ont une période de lancement relativement courte. Cela incite les premiers supporters à participer de manière directe ou indirecte au consensus pour maintenir la sécurité du réseau et éviter que les tokens en leur possession ne soient dilués par l'inflation. Bien que le potentiel du marché dans l'économie de Staking n'ait pas encore été pleinement exploité, l'économie des tokens PoS offre non seulement des rendements, mais les participants doivent également remplir des obligations et assumer des risques. Cependant, avec l'amélioration progressive des infrastructures de l'industrie, de nombreux échanges et portefeuilles ont maintenant intégré les services de Staking dans leur modèle commercial.
Par exemple, certaines bourses soutiennent le Staking de XTZ, permettant aux utilisateurs de participer facilement aux transactions et aux délégations dans des portefeuilles et des échanges intégrant la fonction de Staking. Ces infrastructures répondent aux besoins opérationnels et de sécurité en matière de Staking de nombreux utilisateurs ordinaires de jetons, tout en offrant aux institutions d'investissement précoces des solutions techniques professionnelles pour participer aux délégations et à la gouvernance, ce qui favorise indirectement l'activité du jeton XTZ.
Dans un avenir proche, la gouvernance décentralisée des blockchains publiques et l'amélioration de leur écosystème seront la clé pour déterminer si elles peuvent maintenir leur vitalité à long terme. Au cours du processus de développement, de nombreuses conceptions ont créé des besoins de liquidité pour les blockchains publiques, par exemple, Tezos et Cosmos s'efforcent dans une certaine mesure de fournir une interopérabilité. L'intégration des actifs sur Tezos et le développement de tzBTC ont amené Bitcoin et d'autres actifs dans l'écosystème Ethereum. Pendant la phase d'expansion de l'écosystème, ces mesures sont également des tentatives d'explorer différentes possibilités d'application des blockchains publiques, et elles ont eu un impact positif sur la notoriété des projets et la participation des utilisateurs à ce stade.
À partir des données ci-dessus, nous pouvons voir qu'en tant que deuxième blockchain par capitalisation boursière, ETH a la plus faible proportion parmi les grands détenteurs de tokens, ce qui signifie un degré de décentralisation plus élevé. La token XTZ de Tezos a également de bonnes performances en matière de décentralisation, au moins meilleure que celle de Cosmos, un autre nouvel arrivant. Actuellement, les taux de staking dynamique de Tezos et Cosmos restent à un niveau relativement élevé, mais si les nouveaux tokens émis ne sont pas soutenus par une meilleure valeur de consensus, ils pourraient faire face à une pression de vente importante. Plus le ratio des tokens nouvellement émis par rapport à la quantité de tokens non stakés en circulation existants est élevé, plus il est probable qu'ils perturbent les tokens en circulation sur le marché.
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Comparaison des données des trois blockchains PoS : qui entre ETH2.0, Tezos et Cosmos est le meilleur ?
Comparaison des trois grandes chaînes PoS : ETH2.0, Tezos et Cosmos
En 2020, l'émission supplémentaire de PoS sur les chaînes publiques est devenue l'un des sujets les plus populaires du marché. Cet article combinera des données on-chain pour analyser et comparer trois projets PoS vedettes : ETH2.0, Tezos et Cosmos, en se basant sur les données actuelles pour analyser les adresses de détention et le nombre de jetons détenus sur ces trois réseaux.
ETH2.0 est une mise à jour de l'ETH qui commencera cette année, divisée en quatre parties. Lors de la prochaine phase de lancement, la phase 0, l'ETH passera du mode de minage PoW au mode de minage PoS, ce qui signifie que le taux d'émission de nouveaux ETH sera réduit de près de 10 % à moins de 2 %, ce qui implique une inflation inférieure à celle des monnaies traditionnelles, et la rareté de l'ETH sera prouvée.
Tezos est une blockchain de couche de haute performance qui rivalise avec Ethereum, avec pour point fort sa fonctionnalité d'auto-réparation. Les détenteurs de jetons XTZ peuvent soit mettre en jeu leurs jetons pour devenir des nœuds, soit participer indirectement à la gouvernance en déléguant leurs jetons à des "boulangers", et effectuer des mises à niveau et des itérations techniques, afin d'éviter au maximum les forks. La communauté a également des initiatives dans des domaines tels que la DeFi et la finance conforme.
Cosmos est un réseau décentralisé offrant extensibilité et interopérabilité, construit sur l'algorithme de consensus BFT de Tendermint, Tendermint Core et le protocole de communication inter-blockchain (IBC) formant une architecture commune, permettant aux principales chaînes de cryptomonnaies d'interagir.
Avec l'émergence de plusieurs blockchains publiques de premier plan, l'adoption du mécanisme de consensus PoS devient une tendance irrésistible pour la nouvelle génération de blockchains publiques. Le staking permet de participer à la gestion de la sécurité du réseau en mettant en jeu des jetons, empêchant ainsi la dilution des jetons détenus par les détenteurs en raison de l'inflation. En revanche, dans le domaine du minage basé sur l'algorithme PoW, la logique commerciale derrière le minage est déconnectée de la logique manufacturière des jetons, étant davantage liée aux domaines de l'informatique et du matériel, ainsi qu'aux opérations hors ligne. Les grandes entreprises, représentant le secteur du minage, ont déjà atteint une certaine économie d'échelle, rendant difficile le démarrage d'une nouvelle activité et la surpasser les géants existants.
Bien sûr, le PoS n'est pas non plus parfait. Certains projets, d'une part, verrouillent les jetons que les utilisateurs ont déjà en main, et d'autre part, offrent une partie des jetons nouvellement émis comme récompense aux utilisateurs fidèles. À première vue, ce modèle semble intéressant, mais malheureusement, en raison de la mauvaise tendance générale du marché par la suite, la valeur intrinsèque de certains jetons PoS ne peut pas soutenir leur prix réel, et les utilisateurs détenant ce type de projet se retrouvent souvent dans une situation où ils gagnent des jetons mais perdent de l'argent.
Plus tard, le marché a préféré un modèle économique déflationniste, et pendant un certain temps, PoS a été peu mentionné. Mais au cours du premier semestre de cette année, l'apparition de ETH2.0 a redonné un nouvel éclat à cette piste, avec la confirmation que la phase 0, qui devrait être lancée au troisième trimestre, nécessite de mettre en gage 32 ETH pour miner avec PoS. Cela signifie également que le seuil d'émission supplémentaire prévue de ETH et le modèle de récompense des nœuds a été abaissé, et cela a remis le modèle de Staking sous les projecteurs. L'analyse de cet article est basée sur les données de l'API Amberdata.
Combien de tokens y a-t-il parmi les adresses classées dans le top 10, 100, 1000
Dans le monde des blockchains publiques, il n'existe pas d'informations d'identité claires. Nous considérons généralement l'adresse comme le vecteur d'identité. Que derrière cette adresse se cache une personne ou un groupe de personnes, elles agissent de manière cohérente sur la chaîne en tant que communauté d'intérêts.
ETH, Tezos et ATOM utilisent un modèle de compte, c'est-à-dire que chaque adresse est un compte. Au 17 juin 2020, ETH avait un total de 101539249 comptes, et depuis janvier 2018, le nombre a augmenté d'environ plusieurs dizaines de milliers par jour. Mais malheureusement, la plupart d'entre eux ne détiennent pas de jetons.
Dans ces adresses ETH, nous constatons que les dix premières adresses détiennent 15,93 % des jetons, tandis que les cent premières adresses détiennent 35,32 % des jetons, et les mille premières adresses détiennent 64,87 % des jetons. Il y a un total de 31 358 adresses pour ATOM, avec 125 validateurs, où les dix premières adresses détiennent 88,82 % des jetons, les cent premières adresses détiennent 98,62 % des jetons, et les mille premières adresses détiennent 99,94 % des jetons. Tezos compte 546 382 adresses, 494 boulangers ( équivalent aux validateurs ), où les dix premières adresses détiennent 20,71 % des jetons, les cent premières adresses détiennent 53,24 % des jetons, et les mille jetons détiennent 81,23 % des jetons.
En comparant le nombre total de comptes et le nombre de tokens détenus par trois types d'adresses, on peut clairement voir qu'ETH est le meilleur en matière de décentralisation, ce qui est logique en tant que deuxième plus grande blockchain par capitalisation boursière. De plus, les données de Tezos sont surprenantes ; en tant que blockchain relativement nouvelle, la performance des adresses dans le top dix et le top cent de ses tokens n'est pas beaucoup inférieure à celle d'ETH.
En raison du nombre total d'adresses, le nombre de tokens dans les mille premières adresses est légèrement inférieur. Le système Tezos utilise des "bakers", qui sont similaires à des mineurs ( mais ne nécessitent pas de matériel coûteux et une grande quantité d'électricité ). Les bakers maintiennent la sécurité du réseau Tezos et vérifient les transactions. Dans les mille premières adresses, il existe des bakers attirant des mises externes avec une grande quantité de tokens propres. Nous pouvons donc considérer que les utilisateurs ordinaires ( sur la blockchain publique Tezos, c'est-à-dire ceux qui ne sont pas bakers, possèdent toujours une proportion non négligeable de tokens. Cela prouve que la blockchain publique Tezos présente un certain avantage en termes de décentralisation par rapport à de nombreuses blockchains PoS. Le degré de décentralisation est un indicateur clé pour évaluer le potentiel d'un projet. Plus la décentralisation est élevée, plus cela signifie un plus grand potentiel pour la communauté et les développeurs, ainsi qu'une gouvernance plus démocratique.
Ces trois blockchains axées sur les contrats intelligents, plus il y a de comptes, plus il y a de potentiels utilisateurs, plus les adresses de détention de jetons sont dispersées, plus il est facile d'atteindre la décentralisation.
En termes de nombre d'utilisateurs et de décentralisation, il y a peu de chaînes publiques capables de rivaliser avec Ethereum à court terme. Cependant, il y a aussi beaucoup de personnes qui prédisent le déclin d'Ethereum, et les nouvelles chaînes publiques promettent de renverser Ethereum. Il est important de noter qu'Ethereum n'est pas encore un véritable réseau PoS, cela ne se fera qu'après le lancement de la mise à niveau ETH2.0. Par conséquent, selon les performances des données en chaîne, Tezos est actuellement la plus susceptible et la plus capable de rivaliser avec Ethereum.
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Taux de staking et rendements attendus de Tezos et Cosmos, comparaison des prévisions PoS d'Ethereum
Pour les blockchains PoS, les utilisateurs mettent en gage des tokens pour obtenir des revenus d'émission et ainsi partager les bénéfices de l'expansion du réseau. Ce mécanisme est plus favorable pour les utilisateurs de base par rapport à la méthode de génération de cryptomonnaie par PoW. De même, cette méthode va verrouiller la liquidité de l'ensemble du réseau. Grâce aux données de la chaîne, les investisseurs peuvent clairement voir la capitalisation boursière de ces projets de blockchain PoS et le volume en circulation à déverrouiller à court terme, ce qui favorise également la possibilité de spéculation.
Cependant, il est dommage que, par rapport aux tokens nouvellement émis par les blockchains publiques PoW contrôlés par les détenteurs de machines minières en amont, il est plus facile pour les grands acteurs d'atteindre un consensus sur la détention, verrouillant ensemble les tokens nouvellement émis en attendant une augmentation des prix. Dans les projets de blockchains PoS à faible seuil de mise, les nouvelles monnaies produites sont devenues la proie des petits investisseurs, qui sont plus enclins à vendre qu'à conserver. En l'absence d'un soutien réel en valeur pour la blockchain publique, cette partie de la pression à la vente est devenue la goutte d'eau qui a fait déborder le vase.
Selon les données, à la date du 18 juin 2020, le taux de staking dynamique d'ATOM est de 93,88 % et le rendement annualisé est de 9,26 %. Contrairement au taux de staking affiché par le navigateur, qui utilise le nombre total de l'offre de jetons pour calculer le taux de staking, le taux de staking dynamique utilise le nombre de jetons en circulation, ce qui est plus représentatif par rapport au nombre total de jetons. Par conséquent, nous utilisons le taux de staking dynamique pour effectuer les calculs.
Au 18 juin 2020, la capitalisation boursière totale d'ATOM s'élevait à 511415238 dollars, ce qui signifie que la capitalisation boursière non stakée en circulation n'était que de 31298612 dollars, ce montant étant proche de celui d'une crypto-monnaie classée 137ème. Actuellement, le nombre total de tokens en circulation est de 190688439, et selon le taux de staking actuel et le rendement annualisé, le nombre de tokens émis chaque année est estimé à 16577095,185. Cela signifie que le nombre de tokens ATOM émis chaque année est 1,42 fois celui des tokens non stakés en circulation existants.
Le taux de staking dynamique de XTZ est de 79,93 %, le rendement annuel est de 6,94 %, et la capitalisation boursière totale est de 1 936 917 919 dollars. Le nombre total de tokens en circulation est de 733 364 642, avec un taux de staking actuel et un rendement annuel, le nombre d'émissions annuelles est de 40 680 778,1 tokens, ce qui représente une valeur de 107 397 254 dollars. En d'autres termes, le nombre de tokens XTZ émis chaque année représente 27 % des tokens en circulation non stakés.
Le taux d'émission annuel d'ATOM est 1,42 fois celui des jetons en circulation, les investisseurs craignent que les jetons émis par les nœuds n'affectent le prix du marché. En d'autres termes, un taux d'émission aussi élevé pourrait considérablement réduire le coût pour les détenteurs de jetons, ce qui serait injuste pour les utilisateurs qui rejoignent plus tard. En comparaison, le taux d'émission de XTZ est beaucoup plus bas, ce qui est clairement plus raisonnable.
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Activité des adresses de détention de jetons
Selon les données surveillées, 38 % des adresses sur ETH ont été actives au cours de l'année dernière, c'est-à-dire qu'il y a eu des transactions ou des transferts. En termes de nombre de jetons, le nombre de jetons actifs au cours de l'année représente 76,01 % du total des jetons en circulation. Le mainnet de Tezos a été lancé avec succès le 18 septembre 2018. Parmi les détenteurs de jetons Tezos (XTZ), 56,2 % des adresses ont enregistré des activités au cours de l'année dernière, et le pourcentage de jetons XTZ actifs sur la quantité totale en circulation a atteint 95,17 % au cours de la dernière année. D'après la période d'activité des adresses, on peut voir que le pourcentage d'adresses parmi les 1000 premières ayant effectué des transactions au cours des 30 derniers jours est très élevé, que ce soit pour des transactions ou pour le staking, affichant une grande activité.
Le Cosmos Hub a lancé son réseau principal le 13 mars 2019. Dans Cosmos, 44,25 % des adresses sont actuellement actives, c'est-à-dire qu'elles ont effectué des transactions au cours du mois dernier. En 2020, le pourcentage d'adresses ayant effectué des transactions entre les mois 1 et 5 a atteint 95,5 %. D'après les comparaisons, l'activité globale des adresses de détention de Tezos et Cosmos est relativement élevée, avec une proportion d'adresses Tezos actives en mai 2020 dépassant 60 %, celles-ci restant actives au cours du mois dernier.
Les blockchains publiques Tezos et Cosmos, par rapport à la blockchain établie ETH, ont une période de lancement relativement courte. Cela incite les premiers supporters à participer de manière directe ou indirecte au consensus pour maintenir la sécurité du réseau et éviter que les tokens en leur possession ne soient dilués par l'inflation. Bien que le potentiel du marché dans l'économie de Staking n'ait pas encore été pleinement exploité, l'économie des tokens PoS offre non seulement des rendements, mais les participants doivent également remplir des obligations et assumer des risques. Cependant, avec l'amélioration progressive des infrastructures de l'industrie, de nombreux échanges et portefeuilles ont maintenant intégré les services de Staking dans leur modèle commercial.
Par exemple, certaines bourses soutiennent le Staking de XTZ, permettant aux utilisateurs de participer facilement aux transactions et aux délégations dans des portefeuilles et des échanges intégrant la fonction de Staking. Ces infrastructures répondent aux besoins opérationnels et de sécurité en matière de Staking de nombreux utilisateurs ordinaires de jetons, tout en offrant aux institutions d'investissement précoces des solutions techniques professionnelles pour participer aux délégations et à la gouvernance, ce qui favorise indirectement l'activité du jeton XTZ.
Dans un avenir proche, la gouvernance décentralisée des blockchains publiques et l'amélioration de leur écosystème seront la clé pour déterminer si elles peuvent maintenir leur vitalité à long terme. Au cours du processus de développement, de nombreuses conceptions ont créé des besoins de liquidité pour les blockchains publiques, par exemple, Tezos et Cosmos s'efforcent dans une certaine mesure de fournir une interopérabilité. L'intégration des actifs sur Tezos et le développement de tzBTC ont amené Bitcoin et d'autres actifs dans l'écosystème Ethereum. Pendant la phase d'expansion de l'écosystème, ces mesures sont également des tentatives d'explorer différentes possibilités d'application des blockchains publiques, et elles ont eu un impact positif sur la notoriété des projets et la participation des utilisateurs à ce stade.
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À partir des données ci-dessus, nous pouvons voir qu'en tant que deuxième blockchain par capitalisation boursière, ETH a la plus faible proportion parmi les grands détenteurs de tokens, ce qui signifie un degré de décentralisation plus élevé. La token XTZ de Tezos a également de bonnes performances en matière de décentralisation, au moins meilleure que celle de Cosmos, un autre nouvel arrivant. Actuellement, les taux de staking dynamique de Tezos et Cosmos restent à un niveau relativement élevé, mais si les nouveaux tokens émis ne sont pas soutenus par une meilleure valeur de consensus, ils pourraient faire face à une pression de vente importante. Plus le ratio des tokens nouvellement émis par rapport à la quantité de tokens non stakés en circulation existants est élevé, plus il est probable qu'ils perturbent les tokens en circulation sur le marché.