Perspectives du marché des cryptomonnaies dans le contexte des changements de la structure économique mondiale

La situation économique mondiale actuelle est complexe et changeante. Bien que le marché des cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin, ait connu un rebond haussier après la réduction de moitié, il semble actuellement entrer dans une phase relativement calme. La plupart des investisseurs ont déjà terminé leur positionnement, et choisir d'attendre peut être une sage décision.

Pour les investisseurs ordinaires, adopter une stratégie d'investissement à long terme peut être plus simple et efficace, sans nécessiter d'ajustements fréquents des positions. Actuellement, détenir des actifs à long terme ou parier sur de nouvelles cryptomonnaies populaires semble être un choix plus viable.

Bien que le marché des cryptomonnaies soit temporairement calme, cela nous donne l'occasion d'examiner l'économie macroéconomique. Après tout, les tendances des cryptomonnaies comme le Bitcoin sont inévitablement influencées par les tendances macroéconomiques.

Aujourd'hui, nous allons nous concentrer sur deux événements économiques importants étroitement liés :

1. La Chine réduit massivement ses avoirs en obligations du Trésor américain et en obligations d'entreprise.
2. Les États-Unis annoncent une augmentation significative des droits de douane sur les produits importés de Chine

Depuis longtemps, la Chine est l'un des principaux pays détenteurs de la dette publique américaine, avec une part qui a atteint jusqu'à 10 % du total des obligations américaines. Les raisons pour lesquelles la Chine achète des obligations américaines comprennent :

• La dette publique américaine est considérée comme l'un des investissements les plus sûrs au monde, avec un risque faible et un rendement stable.
• En tant que grand pays exportateur, la Chine a accumulé une grande quantité de dollars américains et peut obtenir des revenus d'intérêts en achetant des obligations américaines.
• L'achat d'obligations américaines aide à maintenir la stabilité du taux de change du yuan, préservant la compétitivité des produits d'exportation chinois.

Cependant, récemment, la Chine réduit sa détention de la dette américaine. Selon des rapports, la Chine a vendu un nombre record d'obligations d'État et d'obligations d'organismes américains au cours du premier trimestre. Cette action a eu de nombreux effets défavorables sur les États-Unis :

• La vente massive a augmenté l'offre sur le marché, entraînant une baisse des prix des obligations et une hausse des taux d'intérêt.
• Une augmentation des taux d'intérêt signifie que le coût de la dette du gouvernement américain augmente.
• À court terme, cela pourrait renforcer le dollar, mais à long terme, cela pourrait affaiblir le dollar.
• 10% de la quantité détenue est difficile à combler rapidement

Face à cette situation, les États-Unis pourraient prendre les mesures suivantes :

• La Réserve fédérale relance sa politique de quantitative easing, augmentant les achats d'obligations.
• Exiger que les banques et autres institutions augmentent leur détention d'obligations d'État
• Augmenter le rendement des obligations d'État pour attirer les investisseurs, mais cela pourrait stimuler l'inflation.

Dans le même temps, le gouvernement américain a annoncé une augmentation significative des droits de douane sur les produits importés de Chine. Les nouvelles politiques comprennent :

• Les droits de douane sur les véhicules électriques augmentent à 100%
• Les droits de douane sur les batteries au lithium, l'acier et les produits en aluminium ont été multipliés par trois.
• Les droits de douane sur les semi-conducteurs et les panneaux solaires ont doublé
• Imposer de nouveaux droits de douane sur les minéraux clés, les aimants, les grues et les produits médicaux

Cette mesure vise à augmenter le prix des produits chinois sur le marché américain, encourageant ainsi les consommateurs à acheter des produits locaux. Cependant, cette stratégie fait face à un défi majeur : les États-Unis manquent actuellement de capacités de production domestique suffisantes pour remplacer les importations chinoises. Pour élargir la capacité de production nationale, il pourrait être nécessaire d'avoir un stimulus fiscal massif, ce qui implique davantage d'émission monétaire et de dettes gouvernementales.

Pour le marché des cryptomonnaies, ces changements macroéconomiques pourraient avoir les impacts suivants :

• Le ralentissement de l'économie mondiale pourrait réduire le revenu disponible pour investir dans le chiffrement.
• La stimulation fiscale et l'émission monétaire pourraient augmenter, favorisant la position du bitcoin en tant qu'outil de couverture contre l'inflation.
• Les gouvernements de différents pays font face à des défis économiques, ce qui pourrait réduire la pression réglementaire sur les chiffrement.
• À long terme, si le dollar se déprécie, le bitcoin pourrait bénéficier en devenant une monnaie de substitution.

Dans l'ensemble, bien que le marché des cryptomonnaies soit relativement calme actuellement, les changements dans le paysage économique mondial pourraient créer des conditions favorables à son développement futur. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux tendances macroéconomiques tout en gardant patience et confiance dans leurs investissements à long terme.