Perspectives sur la configuration économique mondiale et le marché des cryptoactifs

I. Changement de logique de transaction : le jeu des tarifs devient central

La logique de trading centrale du marché est passée de la politique monétaire à la troisième ronde de la guerre tarifaire. Les négociations tarifaires des principales économies ont été essentiellement fixées, et le centre de gravité final du jeu se concentre sur le plus grand pays producteur mondial. Récemment, le jeu a montré une tendance à l'escalade :

• La Chine renforce la réglementation dans le domaine technologique
• Les États-Unis ajustent la politique fiscale sur les petits colis, certaines politiques tarifaires prolongées de 90 jours

Dans ce contexte, le sentiment du marché est affecté, et la volatilité à court terme s'intensifie.

Deuxième partie, analyse technique du Bitcoin : ajustement à court terme et potentiel à long terme coexistent

D'un point de vue des indicateurs techniques, le Bitcoin présente des caractéristiques de "courte correction et long marché haussier" :

• Niveau journalier : en état de correction haussière, il existe un espace à la baisse. En tenant compte de l'amplitude de la dernière correction, il pourrait descendre jusqu'à 110,700 dollars, voire 108,000 dollars.
• Niveaux hebdomadaires et mensuels : l'ensemble reste dans un canal ascendant, la tendance à moyen et long terme n'a pas changé.
• Risques potentiels : Si la liquidité mondiale continue de diminuer, cela pourrait déclencher un ajustement haussier au niveau hebdomadaire, avec un objectif pouvant descendre dans la fourchette de 83 000 à 88 000 dollars.

Trois, données économiques clés et jeux de politiques

1. Les données non agricoles américaines suscitent beaucoup d'attention

Les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis de juillet, publiées le soir du 1er août, sont cruciales :

• 11 000 nouveaux emplois attendus, taux de chômage de 4,2 %
• Si les données continuent à s'améliorer, cela affaiblira davantage les attentes de baisse des taux en septembre.

De plus, il convient de prêter une attention particulière à l'ISM PMI manufacturier de juillet aux États-Unis et à l'indice de confiance des consommateurs de l'université du Michigan.

2. L'affrontement entre la politique monétaire et la politique budgétaire

• Banque centrale : réduction continue des avoirs en obligations américaines et resserrement de la liquidité récemment.
• Ministère des Finances : réaliser un assouplissement quantitatif par l'émission de dettes à court terme et le rachat de dettes à long terme.

Le marché des swaps de taux d'intérêt montre actuellement que la probabilité de ne pas réduire les taux en septembre est de 58,8 %, tandis que la probabilité de réduction est de 41 %.

Quatre, le paysage économique mondial : la confrontation des droits de douane et l'assouplissement de la liquidité.

1. Les droits de douane provoquent une légère récession mondiale

• L'indice PMI manufacturier de la Chine est tombé en territoire de contraction en juillet.
• La fabrication au Japon et en Corée du Sud continue de se contracter
• Prévision de contraction du PIB canadien
• Les accords commerciaux entre l'Europe et les États-Unis ont entraîné une dépréciation de l'euro, tandis que l'indice du dollar rebondit.

2. Les politiques d'assouplissement quantitatif mondial soutiennent la liquidité à long terme

Malgré l'intensification de la volatilité à court terme, les principales économies continuent de faire face à la pression à la baisse grâce à des politiques d'assouplissement :

• L'Allemagne a lancé un budget illimité pour les finances et l'armée.
• Plusieurs pays synchronisent leur assouplissement monétaire
• La politique fiscale américaine continue de se renforcer, la liquidité mondiale devrait rester en hausse à moyen et long terme.

Cinq, conseils sur les stratégies d'investissement

Le marché actuel présente les caractéristiques suivantes : "pression d'ajustement à court terme + potentiel de hausse à long terme".

• Court terme : Les jeux tarifaires, le rebond du dollar, les données non agricoles et d'autres facteurs pourraient entraîner un ajustement du Bitcoin.
• Long terme : assouplissement de la liquidité mondiale, politiques fiscales de soutien, le Bitcoin devrait atteindre de nouveaux sommets.

Les investisseurs peuvent ajuster leur stratégie en combinant les niveaux de support techniques et les données clés, afin de saisir des opportunités à moyen et long terme dans la volatilité.