Analyse des chemins d'investissement Web3 : du Marché primaires à l'investissement structuré
Récemment, le marché de la cryptomonnaie a connu une forte volatilité, et une institution d'investissement bien connue a annoncé qu'elle suspendait les investissements dans de nouveaux projets et mettait fin à son plan de levée de fonds de deuxième phase, ce qui a suscité un large intérêt sur le marché. Cette institution a déclaré qu'elle allait se tourner vers un nouveau chemin centré sur l'incubation stratégique et l'allocation sur le marché secondaire.
En effet, dès la fin de l'année dernière, de nombreuses voix dans l'industrie ont souligné que les investissements sur le marché primaire étaient devenus difficiles à rentabiliser, entraînant des pertes pour la plupart des fonds de capital-risque. Dans ce contexte, comment les nouveaux investisseurs devraient-ils choisir leur voie pour participer à l'industrie Web3 ? Cet article va passer en revue de manière systématique les principales méthodes d'investissement et les mécanismes de participation dans l'industrie Web3.
Marché primaires chemin
L'investissement dans le marché primaire fait référence à la participation à des tours de financement précoces de projets Web3 via des fonds cryptographiques, où l'équipe de gestion du fonds est responsable de la sélection des projets et des stratégies d'investissement, et les investisseurs, en tant que LP, fournissent des fonds et profitent des rendements globaux du fonds.
Besoin de fonds
Le seuil d'investissement initial est généralement supérieur à 100 000 USD, les fonds de premier plan peuvent exiger un investissement minimum de 1 000 000 USD. Les fonds sont généralement bloqués pendant 3 à 5 ans, sans possibilité de retrait à tout moment.
Période de sortie
Cycles de moyen à long terme, en moyenne de 1 à 3 ans, dépendant de la sortie des tokens de projet sur le marché secondaire. En période de marché baissier, le cycle peut être plus long.
Proactivité stratégique
Pour les LP, c'est très faible, entièrement dépendant de la recherche et de l'exécution de l'équipe de fonds.
modèle de revenus
Risque élevé, rendement élevé, capturer l'Alpha en entrant à une valorisation initiale basse. Cependant, en période de marché baissier, le rendement global peut fluctuer considérablement, voire tomber à zéro.
Public cible
Convient aux investisseurs fortunés à la recherche d'Alpha sur des projets précoces, prêts à accepter le verrouillage de la liquidité, en particulier ceux qui n'ont pas la capacité de recherche et d'investissement directe dans les projets. Il est nécessaire d'avoir une capacité suffisante à résister aux fluctuations cycliques.
Marché secondaires chemin
Le chemin du marché secondaire fait référence aux opérations d'achat et de vente, de création de marché, de couverture et d'arbitrage de jetons déjà cotés sur le marché de négociation public. Les investisseurs fortunés peuvent participer par le biais de fonds quantitatifs, de fonds de couverture ou de produits stratégiques.
Besoin de fonds
Extrêmement flexible, de dizaines de milliers à des millions de dollars. Mais pour bien jouer, il faut une stratégie mature et un système de gestion des risques.
Période de sortie
Les actifs peuvent être échangés et ajustés à tout moment, offrant une liquidité totale. Cependant, la volatilité est élevée, nécessitant une attention particulière aux tendances du marché et à la gestion des risques.
Proactivité stratégique
Très élevé, les investisseurs doivent activement construire et ajuster leur portefeuille de stratégies. Ils peuvent également réduire l'intensité de gestion grâce à des produits structurés.
Modèle de revenus
Principalement issu de l'arbitrage de volatilité, de la capture de tendance et de l'événement déclencheur. Les rendements présentent une volatilité élevée, mais peuvent être réduits grâce à des stratégies professionnelles pour atténuer le risque systémique.
Public cible
Convient aux investisseurs disposant de compétences en conception de stratégie et en surveillance du marché, ainsi qu'aux particuliers fortunés souhaitant gérer de manière flexible la liquidité de leurs actifs. Les personnes sans expérience de trading peuvent participer indirectement via des produits de stratégie quantitative.
Chemin d'incubation
Les investissements de type incubateur mettent l'accent sur la combinaison de la collaboration stratégique et de l'injection de capital. Les investisseurs ne fournissent pas seulement des fonds, mais participent également en profondeur aux étapes clés du projet. Cela est généralement observé chez les institutions de type plateforme ou le capital industriel.
Besoin de financement
Relativement flexible, allant de quelques dizaines de milliers à un million de dollars. En plus des fonds, il est également nécessaire de fournir des ressources non financières.
Période de sortie
Cycle moyen, généralement de 6 mois à 2 ans, en fonction de la mise en ligne du projet et de la vitesse de progression de l'écosystème.
Proactivité stratégique
Extrêmement élevé. Les investisseurs influencent directement la direction du projet, le rythme des produits, et participent même à l'exploitation et à la promotion sur le marché.
Modèle de revenus
Provenant d'un accès précoce à un grand nombre de tokens ou d'actions. Les projets réussis peuvent rapporter des dizaines de fois, mais le risque d'échec est également élevé.
Public cible
Convient aux investisseurs disposant de ressources industrielles, de capacités de produit et de canaux de marché, désireux de participer en profondeur à l'incubation de projets et recherchant des effets de synergie à long terme, investisseurs fortunés.
Chemin d'investissement structuré
L'investissement structuré fait référence à la configuration de portefeuilles d'actifs cryptographiques, à l'exécution de stratégies et à la gestion des risques via des plateformes de gestion d'actifs professionnelles. Les investisseurs s'appuient sur des équipes et des outils spécialisés pour réaliser l'appréciation de leurs actifs.
Besoin de financement
Moyenne à élevée, généralement un investissement minimum de 50 000 à 500 000 dollars, avec la possibilité de choisir différentes combinaisons de stratégies dans la fourchette.
période de sortie
Moyen à court terme. La plupart des produits ont une fenêtre de sortie flexible, mais il y a toujours une restriction de période de détention minimale.
Proactivité stratégique
Moyenne-basse. Dépend d'une équipe professionnelle pour exécuter la stratégie, les investisseurs peuvent ajuster la direction en fonction de leur tolérance au risque.
modèle de revenus
Provenant d'une allocation de stratégie diversifiée. En équilibrant les retours et les risques par le biais d'investissements diversifiés et de stratégies d'amélioration des rendements, cela est relativement stable mais présente une faible flexibilité.
Public cible
Convient aux investisseurs fortunés souhaitant confier la gestion de leurs actifs à une équipe professionnelle, optimiser le rapport risque-rendement, se concentrer sur la conformité et les rendements à long terme, en particulier ceux qui ne disposent pas de capacités d'investissement direct ou qui ne souhaitent pas consacrer beaucoup de temps à cela.
Conclusion
Le chemin d'investissement Web3 évolue vers une direction plus flexible et diversifiée. Les investisseurs devraient choisir le chemin approprié en fonction de leur structure de ressources, de leur tolérance au risque et de leurs objectifs prévus. Avec l'évolution continue du marché, l'ensemble de l'industrie se dirige vers une phase de développement plus mature et rationnelle.
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LadderToolGuy
· 08-12 12:46
Regarde, le bull et l'ours ont déjà fait plusieurs tours, qui joue encore au niveau un ?
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SquidTeacher
· 08-10 17:02
Il est difficile de faire face au premier niveau, investisseur détaillant, il vaut mieux se reposer.
Voir l'originalRépondre0
SolidityStruggler
· 08-10 16:58
Cette vague est encore en train de se faire prendre pour des cons.
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MEVHunterX
· 08-10 16:45
Marché secondaire才是王道
Voir l'originalRépondre0
gas_fee_therapy
· 08-10 16:36
Encore en train de rêver du Marché primaires, on a appris ça de qui ?
Web3 investissement nouvelle perspective : analyse complète du Marché primaires à la configuration structurée.
Analyse des chemins d'investissement Web3 : du Marché primaires à l'investissement structuré
Récemment, le marché de la cryptomonnaie a connu une forte volatilité, et une institution d'investissement bien connue a annoncé qu'elle suspendait les investissements dans de nouveaux projets et mettait fin à son plan de levée de fonds de deuxième phase, ce qui a suscité un large intérêt sur le marché. Cette institution a déclaré qu'elle allait se tourner vers un nouveau chemin centré sur l'incubation stratégique et l'allocation sur le marché secondaire.
En effet, dès la fin de l'année dernière, de nombreuses voix dans l'industrie ont souligné que les investissements sur le marché primaire étaient devenus difficiles à rentabiliser, entraînant des pertes pour la plupart des fonds de capital-risque. Dans ce contexte, comment les nouveaux investisseurs devraient-ils choisir leur voie pour participer à l'industrie Web3 ? Cet article va passer en revue de manière systématique les principales méthodes d'investissement et les mécanismes de participation dans l'industrie Web3.
Marché primaires chemin
L'investissement dans le marché primaire fait référence à la participation à des tours de financement précoces de projets Web3 via des fonds cryptographiques, où l'équipe de gestion du fonds est responsable de la sélection des projets et des stratégies d'investissement, et les investisseurs, en tant que LP, fournissent des fonds et profitent des rendements globaux du fonds.
Besoin de fonds
Le seuil d'investissement initial est généralement supérieur à 100 000 USD, les fonds de premier plan peuvent exiger un investissement minimum de 1 000 000 USD. Les fonds sont généralement bloqués pendant 3 à 5 ans, sans possibilité de retrait à tout moment.
Période de sortie
Cycles de moyen à long terme, en moyenne de 1 à 3 ans, dépendant de la sortie des tokens de projet sur le marché secondaire. En période de marché baissier, le cycle peut être plus long.
Proactivité stratégique
Pour les LP, c'est très faible, entièrement dépendant de la recherche et de l'exécution de l'équipe de fonds.
modèle de revenus
Risque élevé, rendement élevé, capturer l'Alpha en entrant à une valorisation initiale basse. Cependant, en période de marché baissier, le rendement global peut fluctuer considérablement, voire tomber à zéro.
Public cible
Convient aux investisseurs fortunés à la recherche d'Alpha sur des projets précoces, prêts à accepter le verrouillage de la liquidité, en particulier ceux qui n'ont pas la capacité de recherche et d'investissement directe dans les projets. Il est nécessaire d'avoir une capacité suffisante à résister aux fluctuations cycliques.
Marché secondaires chemin
Le chemin du marché secondaire fait référence aux opérations d'achat et de vente, de création de marché, de couverture et d'arbitrage de jetons déjà cotés sur le marché de négociation public. Les investisseurs fortunés peuvent participer par le biais de fonds quantitatifs, de fonds de couverture ou de produits stratégiques.
Besoin de fonds
Extrêmement flexible, de dizaines de milliers à des millions de dollars. Mais pour bien jouer, il faut une stratégie mature et un système de gestion des risques.
Période de sortie
Les actifs peuvent être échangés et ajustés à tout moment, offrant une liquidité totale. Cependant, la volatilité est élevée, nécessitant une attention particulière aux tendances du marché et à la gestion des risques.
Proactivité stratégique
Très élevé, les investisseurs doivent activement construire et ajuster leur portefeuille de stratégies. Ils peuvent également réduire l'intensité de gestion grâce à des produits structurés.
Modèle de revenus
Principalement issu de l'arbitrage de volatilité, de la capture de tendance et de l'événement déclencheur. Les rendements présentent une volatilité élevée, mais peuvent être réduits grâce à des stratégies professionnelles pour atténuer le risque systémique.
Public cible
Convient aux investisseurs disposant de compétences en conception de stratégie et en surveillance du marché, ainsi qu'aux particuliers fortunés souhaitant gérer de manière flexible la liquidité de leurs actifs. Les personnes sans expérience de trading peuvent participer indirectement via des produits de stratégie quantitative.
Chemin d'incubation
Les investissements de type incubateur mettent l'accent sur la combinaison de la collaboration stratégique et de l'injection de capital. Les investisseurs ne fournissent pas seulement des fonds, mais participent également en profondeur aux étapes clés du projet. Cela est généralement observé chez les institutions de type plateforme ou le capital industriel.
Besoin de financement
Relativement flexible, allant de quelques dizaines de milliers à un million de dollars. En plus des fonds, il est également nécessaire de fournir des ressources non financières.
Période de sortie
Cycle moyen, généralement de 6 mois à 2 ans, en fonction de la mise en ligne du projet et de la vitesse de progression de l'écosystème.
Proactivité stratégique
Extrêmement élevé. Les investisseurs influencent directement la direction du projet, le rythme des produits, et participent même à l'exploitation et à la promotion sur le marché.
Modèle de revenus
Provenant d'un accès précoce à un grand nombre de tokens ou d'actions. Les projets réussis peuvent rapporter des dizaines de fois, mais le risque d'échec est également élevé.
Public cible
Convient aux investisseurs disposant de ressources industrielles, de capacités de produit et de canaux de marché, désireux de participer en profondeur à l'incubation de projets et recherchant des effets de synergie à long terme, investisseurs fortunés.
Chemin d'investissement structuré
L'investissement structuré fait référence à la configuration de portefeuilles d'actifs cryptographiques, à l'exécution de stratégies et à la gestion des risques via des plateformes de gestion d'actifs professionnelles. Les investisseurs s'appuient sur des équipes et des outils spécialisés pour réaliser l'appréciation de leurs actifs.
Besoin de financement
Moyenne à élevée, généralement un investissement minimum de 50 000 à 500 000 dollars, avec la possibilité de choisir différentes combinaisons de stratégies dans la fourchette.
période de sortie
Moyen à court terme. La plupart des produits ont une fenêtre de sortie flexible, mais il y a toujours une restriction de période de détention minimale.
Proactivité stratégique
Moyenne-basse. Dépend d'une équipe professionnelle pour exécuter la stratégie, les investisseurs peuvent ajuster la direction en fonction de leur tolérance au risque.
modèle de revenus
Provenant d'une allocation de stratégie diversifiée. En équilibrant les retours et les risques par le biais d'investissements diversifiés et de stratégies d'amélioration des rendements, cela est relativement stable mais présente une faible flexibilité.
Public cible
Convient aux investisseurs fortunés souhaitant confier la gestion de leurs actifs à une équipe professionnelle, optimiser le rapport risque-rendement, se concentrer sur la conformité et les rendements à long terme, en particulier ceux qui ne disposent pas de capacités d'investissement direct ou qui ne souhaitent pas consacrer beaucoup de temps à cela.
Conclusion
Le chemin d'investissement Web3 évolue vers une direction plus flexible et diversifiée. Les investisseurs devraient choisir le chemin approprié en fonction de leur structure de ressources, de leur tolérance au risque et de leurs objectifs prévus. Avec l'évolution continue du marché, l'ensemble de l'industrie se dirige vers une phase de développement plus mature et rationnelle.