Les ETF d'alts peuvent-ils surmonter les difficultés des ETF d'Éther ?
À peine trois jours après la prise de fonction de Paul Atkins en tant que nouveau président de la SEC, il est déjà confronté à une série de décisions majeures concernant les cryptomonnaies. Plus de 70 demandes de ETF en cryptomonnaies attendent actuellement d'être examinées, et Atkins a reporté les décisions sur plusieurs propositions de ETF jusqu'en juin. Ces retards soulignent la tâche ardue à laquelle fait face ce nouveau président, qui a une attitude amicale envers les cryptomonnaies.
Il est intéressant de noter qu'au moment où la vague de demandes d'ETF pour altcoins est en pleine effervescence, les fonds qui suivent Ethereum subissent une forte sortie de capitaux. Néanmoins, les sociétés de fonds continuent de rivaliser pour demander divers ETF, allant des altcoins matures comme Solana et XRP, aux jetons mèmes comme Dogecoin et Penguin Coin. Ce contraste soulève une question : puisque la performance de l'ETF Ethereum est si médiocre, pourquoi les altcoins continuent-ils à demander des ETF ?
Vague de demandes d'ETF
Actuellement, au moins 15 cryptomonnaies autres que Bitcoin et Ethereum ont soumis des demandes d'ETF. Plusieurs sociétés de gestion d'actifs participent activement, soumettant des demandes d'ETF couvrant diverses classes d'actifs cryptographiques, y compris des altcoins majeurs, des jetons mèmes, et même certains jetons émergents.
L'objectif principal de la demande d'ETF est d'offrir une meilleure accessibilité aux investisseurs et de permettre une adoption plus large par le biais des sociétés de fonds. Comme l'a dit un analyste, la crypto-monnaie en tant qu'ETF, c'est comme ajouter de la musique à tous les services de streaming : bien que cela ne garantisse pas que quelqu'un l'écoute, cela permet à votre musique d'apparaître devant la grande majorité des auditeurs.
Le dilemme de l'ETF Ethereum
Ces demandes sont particulièrement déroutantes, car elles surviennent à un moment où les ETF Ethereum traversent une crise de confiance des investisseurs. À la mi-avril, les ETF Ethereum ont connu sept semaines consécutives de sorties de fonds, pour un total de plus de 1,1 milliard de dollars. La taille des actifs sous gestion a chuté à un niveau historiquement bas, n'atteignant que 5,24 milliards de dollars.
En comparaison, le Bitcoin ETF a affiché de solides performances, malgré la volatilité du marché, enregistrant tout de même des flux de capitaux considérables, ce qui a propulsé le prix du Bitcoin à la hausse. Ce contraste saisissant a suscité des inquiétudes quant aux perspectives des alts ETF : si la deuxième plus grande cryptomonnaie ne peut même pas maintenir l'intérêt des investisseurs pour les ETF, qu'en est-il des jetons moins matures ?
Leçon de l'ETF Ethereum
Le dilemme de l'ETF Ethereum révèle plusieurs questions clés :
Structure des frais : des frais de gestion élevés rendent certains ETF difficiles à concurrencer avec des rivaux à bas coût.
Narration de valeur complexe : Les multiples rôles d'Ethereum (plateforme de contrats intelligents, couche de règlement DeFi, pilier du marché NFT, etc.) rendent difficile l'explication de sa valeur aux investisseurs.
Restrictions réglementaires : la SEC interdit l'inclusion des revenus de staking dans les ETF, privant ainsi une caractéristique de différenciation importante.
Pourquoi parier encore sur les ETF ?
Malgré la mauvaise performance des ETFs Ethereum, la vague de demandes d'ETFs alts continue, les principales raisons incluent :
"Effet Atkins" : L'attitude de soutien à l'innovation du nouveau président de la SEC apporte de l'espoir pour l'approbation.
Demande institutionnelle : La plupart des investisseurs institutionnels prévoient d'augmenter leur allocation en cryptomonnaies.
Proposition de valeur différenciée : chaque altcoin a ses avantages et cas d'utilisation uniques.
Potentiel de croissance : par rapport à la capitalisation boursière massive du Bitcoin et de l'Éther, les alts à faible et moyenne capitalisation peuvent offrir un rendement plus élevé.
Impact potentiel sur le marché
L'approbation des ETF sur les alts pourrait entraîner des mouvements de capitaux significatifs. Les analystes prédisent que les principaux ETF sur les alts pourraient attirer des milliards de dollars de fonds au cours de la première année. Cela pourrait entraîner une hausse des prix des jetons et un changement dans la dynamique du marché.
Cependant, la dispersion du capital institutionnel sur plusieurs ETF présente également des risques, ce qui peut rendre difficile l'atteinte d'une taille critique pour un produit individuel. Pour les investisseurs particuliers, les ETF offrent un canal d'investissement sécurisé, mais peuvent également réduire le rendement en raison des frais de gestion et de l'erreur de suivi.
Perspectives
Le succès des ETF en alts pourrait dépendre de leur capacité à tirer des leçons de l'expérience des ETF en Ethereum. Certains émetteurs ont commencé à explorer de nouvelles stratégies, telles que l'introduction de caractéristiques de rendement de staking.
Les prévisions optimistes des analystes concernant les ETFs d'altcoins indiquent qu'une proposition de valeur claire pourrait être plus appréciée qu'un récit complexe. Les ETFs de jetons à petite capitalisation pourraient offrir un plus grand potentiel de croissance pour les investisseurs institutionnels.
Finalement, le dilemme de l'ETF Ethereum pourrait devenir un catalyseur pour améliorer la prochaine génération d'ETF de cryptomonnaies, ouvrant la voie à des produits plus réussis.
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SandwichHunter
· 08-13 19:37
Il vaut mieux attendre juin pour voir le résultat.
Les ETFs d'alts peuvent-ils surmonter le dilemme des ETFs d'Éthereum ? La SEC est confrontée à une décision clé.
Les ETF d'alts peuvent-ils surmonter les difficultés des ETF d'Éther ?
À peine trois jours après la prise de fonction de Paul Atkins en tant que nouveau président de la SEC, il est déjà confronté à une série de décisions majeures concernant les cryptomonnaies. Plus de 70 demandes de ETF en cryptomonnaies attendent actuellement d'être examinées, et Atkins a reporté les décisions sur plusieurs propositions de ETF jusqu'en juin. Ces retards soulignent la tâche ardue à laquelle fait face ce nouveau président, qui a une attitude amicale envers les cryptomonnaies.
Il est intéressant de noter qu'au moment où la vague de demandes d'ETF pour altcoins est en pleine effervescence, les fonds qui suivent Ethereum subissent une forte sortie de capitaux. Néanmoins, les sociétés de fonds continuent de rivaliser pour demander divers ETF, allant des altcoins matures comme Solana et XRP, aux jetons mèmes comme Dogecoin et Penguin Coin. Ce contraste soulève une question : puisque la performance de l'ETF Ethereum est si médiocre, pourquoi les altcoins continuent-ils à demander des ETF ?
Vague de demandes d'ETF
Actuellement, au moins 15 cryptomonnaies autres que Bitcoin et Ethereum ont soumis des demandes d'ETF. Plusieurs sociétés de gestion d'actifs participent activement, soumettant des demandes d'ETF couvrant diverses classes d'actifs cryptographiques, y compris des altcoins majeurs, des jetons mèmes, et même certains jetons émergents.
L'objectif principal de la demande d'ETF est d'offrir une meilleure accessibilité aux investisseurs et de permettre une adoption plus large par le biais des sociétés de fonds. Comme l'a dit un analyste, la crypto-monnaie en tant qu'ETF, c'est comme ajouter de la musique à tous les services de streaming : bien que cela ne garantisse pas que quelqu'un l'écoute, cela permet à votre musique d'apparaître devant la grande majorité des auditeurs.
Le dilemme de l'ETF Ethereum
Ces demandes sont particulièrement déroutantes, car elles surviennent à un moment où les ETF Ethereum traversent une crise de confiance des investisseurs. À la mi-avril, les ETF Ethereum ont connu sept semaines consécutives de sorties de fonds, pour un total de plus de 1,1 milliard de dollars. La taille des actifs sous gestion a chuté à un niveau historiquement bas, n'atteignant que 5,24 milliards de dollars.
En comparaison, le Bitcoin ETF a affiché de solides performances, malgré la volatilité du marché, enregistrant tout de même des flux de capitaux considérables, ce qui a propulsé le prix du Bitcoin à la hausse. Ce contraste saisissant a suscité des inquiétudes quant aux perspectives des alts ETF : si la deuxième plus grande cryptomonnaie ne peut même pas maintenir l'intérêt des investisseurs pour les ETF, qu'en est-il des jetons moins matures ?
Leçon de l'ETF Ethereum
Le dilemme de l'ETF Ethereum révèle plusieurs questions clés :
Structure des frais : des frais de gestion élevés rendent certains ETF difficiles à concurrencer avec des rivaux à bas coût.
Narration de valeur complexe : Les multiples rôles d'Ethereum (plateforme de contrats intelligents, couche de règlement DeFi, pilier du marché NFT, etc.) rendent difficile l'explication de sa valeur aux investisseurs.
Restrictions réglementaires : la SEC interdit l'inclusion des revenus de staking dans les ETF, privant ainsi une caractéristique de différenciation importante.
Pourquoi parier encore sur les ETF ?
Malgré la mauvaise performance des ETFs Ethereum, la vague de demandes d'ETFs alts continue, les principales raisons incluent :
"Effet Atkins" : L'attitude de soutien à l'innovation du nouveau président de la SEC apporte de l'espoir pour l'approbation.
Demande institutionnelle : La plupart des investisseurs institutionnels prévoient d'augmenter leur allocation en cryptomonnaies.
Proposition de valeur différenciée : chaque altcoin a ses avantages et cas d'utilisation uniques.
Potentiel de croissance : par rapport à la capitalisation boursière massive du Bitcoin et de l'Éther, les alts à faible et moyenne capitalisation peuvent offrir un rendement plus élevé.
Impact potentiel sur le marché
L'approbation des ETF sur les alts pourrait entraîner des mouvements de capitaux significatifs. Les analystes prédisent que les principaux ETF sur les alts pourraient attirer des milliards de dollars de fonds au cours de la première année. Cela pourrait entraîner une hausse des prix des jetons et un changement dans la dynamique du marché.
Cependant, la dispersion du capital institutionnel sur plusieurs ETF présente également des risques, ce qui peut rendre difficile l'atteinte d'une taille critique pour un produit individuel. Pour les investisseurs particuliers, les ETF offrent un canal d'investissement sécurisé, mais peuvent également réduire le rendement en raison des frais de gestion et de l'erreur de suivi.
Perspectives
Le succès des ETF en alts pourrait dépendre de leur capacité à tirer des leçons de l'expérience des ETF en Ethereum. Certains émetteurs ont commencé à explorer de nouvelles stratégies, telles que l'introduction de caractéristiques de rendement de staking.
Les prévisions optimistes des analystes concernant les ETFs d'altcoins indiquent qu'une proposition de valeur claire pourrait être plus appréciée qu'un récit complexe. Les ETFs de jetons à petite capitalisation pourraient offrir un plus grand potentiel de croissance pour les investisseurs institutionnels.
Finalement, le dilemme de l'ETF Ethereum pourrait devenir un catalyseur pour améliorer la prochaine génération d'ETF de cryptomonnaies, ouvrant la voie à des produits plus réussis.