pasar kripto mingguan: peningkatan konflik geopolitik mempengaruhi pergerakan harga aset

Minggu ini, pasar aset kripto mengalami dampak dari berbagai faktor, termasuk dukungan dana institusi, meningkatnya kewaspadaan di pasar derivatif, dan peningkatan risiko geopolitik yang tiba-tiba.

Bitcoin terus berfluktuasi di kisaran 102000-109000 dolar AS. Pada akhir pekan, dipengaruhi oleh serangan AS terhadap fasilitas nuklir Iran, Bitcoin mengalami penurunan panik sementara, tetapi kemudian pulih.

Struktur kekuatan internal pasar kripto masih utuh, menjadi dukungan penting untuk stabilitas harga. Namun, akibat meningkatnya konflik geopolitik, trader jangka pendek menurunkan harga bitcoin.

Dalam kondisi struktur internal yang stabil, pergerakan harga Bitcoin selanjutnya akan tergantung pada apakah konflik Israel-Palestina terus meningkat. Jika situasi konflik mulai mereda, Bitcoin kemungkinan besar akan kembali ke sekitar 105000 dolar.

Kebijakan, Makro Keuangan, dan Data Ekonomi

Konflik antara Israel dan Palestina minggu ini menunjukkan tren peningkatan yang spiralis.

Dari 16 hingga 18 Juni, Israel melanjutkan serangan udara yang ditargetkan, dengan sasaran termasuk posisi rudal di dalam Iran dan pusat komando milisi Syiah. Iran kemudian membalas dengan rudal balistik dan drone, yang memperburuk konflik regional. Pasar segera memasuki mode defensif: harga minyak mentah Brent selama minggu tersebut naik hampir 7%, sempat menembus batas 78 dolar; harga emas juga naik, mencapai puncaknya di 33452,37 dolar per ons.

Pada 19 Juni, Gedung Putih untuk pertama kalinya secara terbuka menyatakan "sedang mengevaluasi opsi militer", menandai titik penting transisi Amerika Serikat dari koordinasi di balik layar ke intervensi terbuka. Pada hari pengumuman berita, kontrak berjangka minyak mentah Brent naik lagi 2,8%, menjadi 78,85 dolar AS, mencapai level tertinggi dalam lima bulan; indeks volatilitas VIX naik, sementara imbal hasil obligasi AS mengalami penurunan sebagai bentuk pelindung.

Pada 20 Juni, pasar mengalami penurunan sementara, terutama karena spekulasi pasar bahwa Washington mungkin akan menghadapi situasi dengan sanksi tambahan daripada tindakan militer langsung. Harga minyak sedikit turun, dan indeks saham global juga mengalami rebound teknis.

Namun, hanya satu hari setelahnya, harapan optimis ini benar-benar hancur. Presiden Amerika Serikat pada dini hari tanggal 21 Juni memerintahkan pengerahan tiga pesawat pembom siluman B-2 yang membawa GBU-57 "bomba pengebor raksasa" untuk melakukan serangan presisi terhadap tiga fasilitas pengayaan uranium Iran. Presiden Amerika Serikat dalam pidato televisinya menyatakan "kemampuan inti kunci telah direset menjadi nol", menunjukkan bahwa jika Iran bersedia untuk bernegosiasi, tindakan dapat dihentikan.

Tindakan ini segera memicu reaksi diplomatik yang kuat. Sekretaris Jenderal PBB Guterres menggambarkan situasi "sangat berbahaya", sementara Uni Eropa dan Inggris mengutuk ambisi nuklir Iran sambil menyerukan semua pihak untuk menahan diri. Menteri Luar Negeri Iran menuduh Amerika "secara terbuka melanggar 'Piagam PBB'", bersumpah untuk mengambil "balasan yang setara atau asimetris", dan mengisyaratkan bahwa tidak mengesampingkan "penutupan selektif" di Selat Hormuz. Selanjutnya, parlemen Iran mengesahkan resolusi yang memungkinkan penutupan Selat Hormuz (ini akan mempengaruhi 20% dari pengiriman minyak global), keputusan akhir akan dibuat oleh Dewan Keamanan Tertinggi Negara Iran.

Karena serangan udara terjadi selama akhir pekan saat pasar tutup, reaksi harga di pasar keuangan utama akan terungkap pada hari Senin depan. Namun, perdagangan derivatif dan offshore telah memberikan sinyal awal: ETF energi dan industri pertahanan mengalami kenaikan dalam lelang malam; opsi minyak mentah CME menunjukkan peningkatan yang signifikan di atas harga eksekusi 90 dolar; sementara aset kripto berisiko tinggi mengalami tekanan jual lebih awal, dengan Bitcoin turun sekitar 1,14% dan Ethereum turun lebih dari 2,96%.

Intervensi langsung Amerika Serikat minggu ini menyebabkan eskalasi konflik, mendorong Bitcoin turun 4,36% selama seminggu, dengan penurunan mencapai 4602,38 dolar. Jika Iran mengambil tindakan balasan, seperti menyerang pangkalan militer AS atau memblokir Selat Hormuz, hal ini dapat lebih lanjut mempengaruhi pergerakan harga pasar saham global dan aset kripto.

Saat ini, situasi di Timur Tengah berada di zona abu-abu antara "konfrontasi yang dapat dikendalikan" dan "eskalasi agen", pasar memasuki pola khas "inflasi minyak mentah - lindung nilai utang AS - koreksi teknologi - logam mulia diminati". Jika dalam beberapa minggu ke depan tindakan balasan Iran dibatasi oleh kemampuan politik dan militer domestiknya, maka pasar mungkin secara bertahap akan mencerna di tengah volatilitas tinggi. Namun, jika konflik meluas lebih lanjut ke jalur energi laut atau lokasi militer AS, tingkat dan kecepatan penetapan ulang harga aset global akan meningkat secara signifikan.

Data historis menunjukkan bahwa Bitcoin biasanya mengalami koreksi pada awal krisis geopolitik, kemudian pulih dengan hubungan negatif yang lemah terhadap emas. Namun, jika konflik berkembang menjadi tekanan ganda terhadap likuiditas global dan biaya modal, sensitivitas harga Bitcoin dan Ethereum akan meningkat secara signifikan.

pasar kripto

Minggu ini, pasar aset kripto mengalami dampak tiga kali lipat dari dukungan dana institusi, meningkatnya kewaspadaan di pasar derivatif, dan peningkatan risiko geopolitik yang tiba-tiba. Bitcoin terus berfluktuasi dalam kisaran 102000-109000 dolar AS, dan pada akhir pekan mengalami penurunan panik sementara akibat serangan Amerika Serikat terhadap fasilitas nuklir Iran, sebelum kemudian sebagian pulih.

Pada awal minggu, harapan pasar terhadap "kontrol" konflik Israel-Palestina membawa sedikit kenaikan: Bitcoin rebound tertinggi hingga 109000 dolar AS, ETF spot Bitcoin mengalami aliran masuk bersih selama delapan hari perdagangan berturut-turut. Data aliran dana ini memberikan dukungan penting bagi harga di tengah ketidakpastian makro. Dalam konteks dana di pasar yang cenderung berhati-hati, pembelian institusi menjadi kekuatan utama yang menjaga harga Bitcoin di atas 100000 dolar AS.

Kemudian, keputusan FOMC yang diumumkan pada 19 Juni "tidak bergerak + grafik dot menunjukkan perlambatan" tidak mengganggu ritme fluktuasi Bitcoin, tetapi pasar futures menunjukkan peningkatan ukuran lindung nilai.

Data setelah sesi perdagangan Jumat menunjukkan bahwa ETH ETF mengalami arus keluar bersih harian terbesar sejak Juni (11,3 juta dolar), pengurangan posisi oleh institusi memicu efek rantai dalam pengurangan leverage, harga ETH dalam dolar sempat anjlok hingga 2.372 dolar, volume perdagangan meningkat, dan mendorong aset-aset dengan volatilitas tinggi seperti SOL dan DOGE untuk turun secara bersamaan.

Pada periode perdagangan AS tanggal 20 Juni, satu putaran tekanan tinggi di dalam pasar menyebabkan Bitcoin cepat jatuh di bawah 103000 dolar AS, di mana lebih dari 90 persen adalah posisi long; ETH, SOL dan lainnya mengalami penurunan hingga 6-9%. Peristiwa "flash crash" ini mengonfirmasi kerentanan dari leverage yang terlalu tinggi di pasar derivatif, dan juga menandai likuidasi sistemik besar pertama setelah kenaikan cepat pasar sejak bulan Mei.

Puncak risiko akhir pekan terjadi pada dini hari 21-22 Juni waktu Timur AS: berita bahwa pesawat pengebom B-2 AS menyerang tiga fasilitas pengayaan uranium Iran secara tepat telah memecahkan situasi likuiditas yang rendah di akhir pekan. Pasar kripto sebagai satu-satunya kelas aset yang diperdagangkan secara langsung 24/7 di dunia, Bitcoin sempat turun di bawah 100.000 dolar AS, tetapi penurunan akhirnya hanya 1,14%, menunjukkan kinerja yang relatif kuat. Namun, ETH turun lagi 2,96% setelah penurunan hampir 10% selama dua hari berturut-turut, menunjukkan bahwa likuiditas aset berisiko tinggi sangat rapuh.

Dari indikator teknis, konflik geopolitik menyebabkan Bitcoin sementara jatuh di bawah garis tren naik pertama, tetapi tetap bergerak dalam kisaran 90000-110000 dolar. Kami percaya bahwa ketegangan struktural di pasar tetap utuh, dukungan dana tidak banyak berubah, penetapan harga turun Bitcoin minggu ini terutama disebabkan oleh kepanikan yang dipicu oleh peningkatan konflik geopolitik. Jika konflik mereda secara bertahap, dampak ini akan secara perlahan dihilangkan; tetapi jika konflik terus meningkat, maka akan menguji level support kunci di 100 ribu dan 90 ribu dolar.

Arus Dana

Setelah mengalami rebound besar-besaran pada bulan April dan Mei, aliran dana mulai menunjukkan perbedaan. Aliran dana melalui saluran stablecoin mulai melemah, sementara aliran dana melalui saluran ETF spot Bitcoin relatif kuat dan stabil.

Minggu ini, aliran dana untuk ETF spot Bitcoin mencapai 10,22 juta dolar AS, turun signifikan dari 13,84 juta dolar AS minggu lalu, tetapi tetap berada di tingkat yang tinggi. Namun, data ini mungkin menghadapi tantangan besar minggu depan; jika konflik geopolitik terus mereda, saham AS mungkin sulit untuk mempertahankan pergerakan harga independen dari dana ETF spot Bitcoin.

Saluran stablecoin mengalami aliran masuk sebesar 1,273 juta USD minggu lalu, namun minggu ini berbalik menjadi aliran keluar sebesar 132 juta USD. Penurunan yang cepat ini sejalan dengan tren yang kami amati di pasar kontrak dan pasar pinjaman.

Minggu ini, aliran masuk ETF spot ETH mencapai 40,77 juta dolar AS, dengan ukuran aliran masuk yang menyusut di paruh pertama minggu ini, yang berubah menjadi aliran keluar lebih dari 100 juta dolar AS pada hari Jumat. Penurunan ukuran aliran masuk ETH dapat menyebabkan aset dengan volatilitas tinggi tertekan. Jika terjadi crash mendadak, itu akan berdampak besar pada pasar.

Tekanan Penjualan dan Penjualan

Dalam konteks harapan penurunan suku bunga yang tertunda dan peningkatan risiko geopolitik, harga Bitcoin tetap berada di kisaran tinggi 100-120 ribu dolar AS, dengan kekuatan penentu berasal dari alokasi institusi dan ketegangan struktural di pasar.

Pemegang jangka panjang terus meningkatkan kepemilikan mereka sebanyak 28920 koin minggu ini, sementara pemegang jangka pendek terus mengurangi kepemilikan mereka sebanyak 24650 koin, dan stok di bursa terpusat terus berkurang. Karena penjualan panik dan berkurangnya semangat spekulasi, volume keluar dari bursa minggu ini menurun drastis menjadi 1555.9 koin.

Data ini mungkin menunjukkan bahwa kepercayaan pemegang jangka panjang terhadap Bitcoin terus meningkat, tetapi semangat trader jangka pendek cepat memudar. Hak penetapan harga jangka pendek Bitcoin ditentukan oleh trader jangka pendek di pasar dan dana dari saluran ETF spot Bitcoin. Saat ini, keduanya menunjukkan tanda-tanda pendinginan. Jika konflik Israel-Palestina dapat segera diselesaikan, Bitcoin mungkin dapat berbalik dari krisis dan kembali ke level 105000 dolar; jika situasinya memburuk, kemungkinan besar akan jatuh di bawah 100000 dolar, bahkan menguji dukungan di 90000 dolar (kemungkinan rendah).

Kami percaya bahwa logika pergerakan harga Bitcoin dalam jangka menengah dan panjang belum berubah, kecuali jika konflik Israel dan Palestina berkembang menjadi perang regional yang melibatkan intervensi langsung Amerika Serikat.

Indikator Siklus

Menurut data eMerge Engine, indikator EMC BTC Cycle Metrics adalah 0.625, berada dalam periode naik.