Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Investasi Terstruktur
Belakangan ini, pasar kripto mengalami volatilitas yang sangat tinggi, sebuah lembaga investasi terkenal mengumumkan untuk menghentikan investasi proyek baru dan menangguhkan rencana penggalangan dana fase kedua, yang memicu perhatian luas di pasar. Lembaga tersebut menyatakan akan beralih ke jalur baru yang berfokus pada inkubasi strategis dan alokasi pasar sekunder.
Sebenarnya, sejak akhir tahun lalu, sudah banyak suara di industri yang menunjukkan bahwa investasi di Pasar Primer sulit untuk mendapatkan keuntungan, yang menyebabkan sebagian besar modal ventura menghadapi kerugian. Dalam konteks ini, bagaimana seharusnya investor baru memilih jalur untuk berpartisipasi di industri Web3? Artikel ini akan menguraikan secara sistematis cara-cara utama investasi dan mekanisme partisipasi di industri Web3.
Pasar Primer Path
Investasi Pasar Primer mengacu pada partisipasi dalam putaran pembiayaan awal proyek Web3 melalui dana kripto, di mana tim manajemen dana bertanggung jawab untuk penyaringan proyek dan strategi penelitian investasi, sementara investor bertindak sebagai LP yang memberikan modal dan menikmati keuntungan keseluruhan dari dana.
Kebutuhan Dana
Umumnya, batas minimum investasi adalah di atas 100.000 USD, sementara dana terkemuka mungkin meminta investasi awal sebesar 1.000.000 USD. Dana biasanya terkunci selama 3-5 tahun dan tidak dapat ditarik kapan saja.
periode keluar
Periode menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, bergantung pada token proyek yang diluncurkan untuk keluar melalui Pasar Primer. Saat menghadapi pasar bearish, periode mungkin lebih lama.
Proaktif Strategi
Sangat rendah bagi LP, sepenuhnya bergantung pada penelitian dan eksekusi tim dana.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, masuk pada valuasi rendah di awal untuk menangkap Alpha. Namun, di pasar bear, imbal hasil keseluruhan mungkin berfluktuasi secara signifikan bahkan bisa nol.
Kelompok yang sesuai
Cocok untuk investor berkekayaan tinggi yang mencari Alpha proyek awal dan bersedia menerima penguncian likuiditas, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung. Diperlukan kemampuan untuk menahan fluktuasi siklus yang cukup.
Pasar Kedua Path
Jalur pasar sekunder mengacu pada operasi pembelian dan penjualan, pembuatan pasar, lindung nilai, dan arbitrase token yang telah terdaftar melalui pasar perdagangan publik. Investor dengan kekayaan tinggi dapat berpartisipasi melalui dana kuantitatif, dana lindung nilai, atau produk strategi.
Kebutuhan Dana
Sangat fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar dapat dilakukan. Namun untuk benar-benar bermain dengan baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem manajemen risiko.
periode keluar
Aset dapat diperdagangkan dan disesuaikan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitasnya tinggi, perlu memantau pasar dan manajemen risiko dengan cermat.
Proaktivitas Strategi
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun dan menyesuaikan portofolio strategi. Juga dapat mengurangi intensitas manajemen melalui produk terstruktur.
Model Pendapatan
Utama berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan pemicu peristiwa. Hasil memiliki volatilitas yang tinggi, tetapi dapat mengurangi risiko sistemik melalui strategi profesional.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan dalam desain strategi dan pemantauan pasar, serta individu bernilai tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset secara fleksibel. Mereka yang tidak memiliki pengalaman trading dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk strategi kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi mengedepankan kombinasi kolaborasi strategis dan penyuntikan modal, di mana investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat secara mendalam dalam tahap-tahap kunci proyek. Biasanya ditemukan pada lembaga berbasis platform atau modal berbasis industri.
Permintaan Dana
Relatif fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan sumber daya non-dana.
Masa Keluar
Periode menengah, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan kemajuan ekosistem.
Keterlibatan Strategi
Sangat tinggi. Investor secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan berpartisipasi dalam operasional dan pemasaran.
Model Pendapatan
Dari token atau saham dengan proporsi besar yang diperoleh lebih awal. Proyek yang berhasil dapat memberikan pengembalian puluhan kali lipat, tetapi risiko kegagalan juga tinggi.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar, yang bersedia terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek, serta mengejar efek sinergi jangka panjang dari investor bernilai tinggi.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur merujuk pada pengelolaan portofolio aset kripto, pelaksanaan strategi, dan manajemen risiko melalui platform manajemen aset profesional. Investor mengandalkan tim dan alat profesional untuk mencapai peningkatan nilai aset.
Kebutuhan Dana
Sedang hingga tinggi, biasanya investasi awal 50 ribu hingga 500 ribu dolar AS, dapat memilih kombinasi strategi yang berbeda dalam batasan.
Masa Keluar
Jangka menengah hingga pendek. Sebagian besar produk memiliki jendela keluar yang fleksibel, tetapi tetap ada batasan periode kepemilikan minimum.
Keterlibatan Strategis
Menengah ke bawah. Bergantung pada tim profesional untuk melaksanakan strategi, investor dapat menyesuaikan arah sesuai dengan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Berasal dari pengaturan strategi yang terdiversifikasi. Melalui investasi yang terdiversifikasi dan strategi peningkatan hasil, menyeimbangkan pengembalian dan risiko, relatif stabil tetapi memiliki elastisitas yang lebih rendah.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan riset investasi secara langsung atau yang tidak ingin menghabiskan banyak waktu.
Kesimpulan
Jalur investasi Web3 sedang berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Investor harus memilih jalur yang sesuai berdasarkan struktur sumber daya, preferensi risiko, dan tujuan yang diharapkan. Seiring dengan evolusi pasar yang terus berlangsung, seluruh industri sedang menuju tahap perkembangan yang lebih matang dan rasional.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
LadderToolGuy
· 08-12 12:46
Lihat, bull dan bear sudah melewati beberapa putaran, siapa yang masih bermain di level satu?
Lihat AsliBalas0
SquidTeacher
· 08-10 17:02
Tingkat satu saja sulit, investor ritel sebaiknya istirahat.
Lihat AsliBalas0
SolidityStruggler
· 08-10 16:58
Kali ini lagi pada Dianggap Bodoh
Lihat AsliBalas0
MEVHunterX
· 08-10 16:45
Pasar Sekunder adalah jalan yang benar.
Lihat AsliBalas0
gas_fee_therapy
· 08-10 16:36
Masih bermimpi di Pasar Primer, belajar dari siapa?
Web3 investasi perspektif baru: analisis menyeluruh dari Pasar Primer hingga alokasi terstruktur
Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Investasi Terstruktur
Belakangan ini, pasar kripto mengalami volatilitas yang sangat tinggi, sebuah lembaga investasi terkenal mengumumkan untuk menghentikan investasi proyek baru dan menangguhkan rencana penggalangan dana fase kedua, yang memicu perhatian luas di pasar. Lembaga tersebut menyatakan akan beralih ke jalur baru yang berfokus pada inkubasi strategis dan alokasi pasar sekunder.
Sebenarnya, sejak akhir tahun lalu, sudah banyak suara di industri yang menunjukkan bahwa investasi di Pasar Primer sulit untuk mendapatkan keuntungan, yang menyebabkan sebagian besar modal ventura menghadapi kerugian. Dalam konteks ini, bagaimana seharusnya investor baru memilih jalur untuk berpartisipasi di industri Web3? Artikel ini akan menguraikan secara sistematis cara-cara utama investasi dan mekanisme partisipasi di industri Web3.
Pasar Primer Path
Investasi Pasar Primer mengacu pada partisipasi dalam putaran pembiayaan awal proyek Web3 melalui dana kripto, di mana tim manajemen dana bertanggung jawab untuk penyaringan proyek dan strategi penelitian investasi, sementara investor bertindak sebagai LP yang memberikan modal dan menikmati keuntungan keseluruhan dari dana.
Kebutuhan Dana
Umumnya, batas minimum investasi adalah di atas 100.000 USD, sementara dana terkemuka mungkin meminta investasi awal sebesar 1.000.000 USD. Dana biasanya terkunci selama 3-5 tahun dan tidak dapat ditarik kapan saja.
periode keluar
Periode menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, bergantung pada token proyek yang diluncurkan untuk keluar melalui Pasar Primer. Saat menghadapi pasar bearish, periode mungkin lebih lama.
Proaktif Strategi
Sangat rendah bagi LP, sepenuhnya bergantung pada penelitian dan eksekusi tim dana.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, masuk pada valuasi rendah di awal untuk menangkap Alpha. Namun, di pasar bear, imbal hasil keseluruhan mungkin berfluktuasi secara signifikan bahkan bisa nol.
Kelompok yang sesuai
Cocok untuk investor berkekayaan tinggi yang mencari Alpha proyek awal dan bersedia menerima penguncian likuiditas, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung. Diperlukan kemampuan untuk menahan fluktuasi siklus yang cukup.
Pasar Kedua Path
Jalur pasar sekunder mengacu pada operasi pembelian dan penjualan, pembuatan pasar, lindung nilai, dan arbitrase token yang telah terdaftar melalui pasar perdagangan publik. Investor dengan kekayaan tinggi dapat berpartisipasi melalui dana kuantitatif, dana lindung nilai, atau produk strategi.
Kebutuhan Dana
Sangat fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar dapat dilakukan. Namun untuk benar-benar bermain dengan baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem manajemen risiko.
periode keluar
Aset dapat diperdagangkan dan disesuaikan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitasnya tinggi, perlu memantau pasar dan manajemen risiko dengan cermat.
Proaktivitas Strategi
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun dan menyesuaikan portofolio strategi. Juga dapat mengurangi intensitas manajemen melalui produk terstruktur.
Model Pendapatan
Utama berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan pemicu peristiwa. Hasil memiliki volatilitas yang tinggi, tetapi dapat mengurangi risiko sistemik melalui strategi profesional.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan dalam desain strategi dan pemantauan pasar, serta individu bernilai tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset secara fleksibel. Mereka yang tidak memiliki pengalaman trading dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk strategi kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi mengedepankan kombinasi kolaborasi strategis dan penyuntikan modal, di mana investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat secara mendalam dalam tahap-tahap kunci proyek. Biasanya ditemukan pada lembaga berbasis platform atau modal berbasis industri.
Permintaan Dana
Relatif fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan sumber daya non-dana.
Masa Keluar
Periode menengah, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan kemajuan ekosistem.
Keterlibatan Strategi
Sangat tinggi. Investor secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan berpartisipasi dalam operasional dan pemasaran.
Model Pendapatan
Dari token atau saham dengan proporsi besar yang diperoleh lebih awal. Proyek yang berhasil dapat memberikan pengembalian puluhan kali lipat, tetapi risiko kegagalan juga tinggi.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar, yang bersedia terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek, serta mengejar efek sinergi jangka panjang dari investor bernilai tinggi.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur merujuk pada pengelolaan portofolio aset kripto, pelaksanaan strategi, dan manajemen risiko melalui platform manajemen aset profesional. Investor mengandalkan tim dan alat profesional untuk mencapai peningkatan nilai aset.
Kebutuhan Dana
Sedang hingga tinggi, biasanya investasi awal 50 ribu hingga 500 ribu dolar AS, dapat memilih kombinasi strategi yang berbeda dalam batasan.
Masa Keluar
Jangka menengah hingga pendek. Sebagian besar produk memiliki jendela keluar yang fleksibel, tetapi tetap ada batasan periode kepemilikan minimum.
Keterlibatan Strategis
Menengah ke bawah. Bergantung pada tim profesional untuk melaksanakan strategi, investor dapat menyesuaikan arah sesuai dengan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Berasal dari pengaturan strategi yang terdiversifikasi. Melalui investasi yang terdiversifikasi dan strategi peningkatan hasil, menyeimbangkan pengembalian dan risiko, relatif stabil tetapi memiliki elastisitas yang lebih rendah.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan riset investasi secara langsung atau yang tidak ingin menghabiskan banyak waktu.
Kesimpulan
Jalur investasi Web3 sedang berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Investor harus memilih jalur yang sesuai berdasarkan struktur sumber daya, preferensi risiko, dan tujuan yang diharapkan. Seiring dengan evolusi pasar yang terus berlangsung, seluruh industri sedang menuju tahap perkembangan yang lebih matang dan rasional.