Analisis Mendalam Mekanisme Harga Perpetual Futures: Perang Algoritme Tiga Platform Perdagangan
Dalam bidang perdagangan cryptocurrency, Perpetual Futures telah menjadi alat keuangan yang penting. Mekanisme Harga dan Algoritme yang diterapkan oleh berbagai platform perdagangan memiliki dampak yang mendalam pada strategi dan manajemen risiko trader. Artikel ini akan menganalisis perbedaan dalam mekanisme inti Perpetual Futures di tiga platform utama, serta membahas filosofi keuangan dan mekanisme transmisi risiko yang mendasarinya.
Satu, Tiga Elemen Inti Perdagangan Perpetual Futures
Perdagangan Perpetual Futures terutama terdiri dari tiga harga kunci:
Harga Indeks: Melacak perubahan harga pasar spot, sebagai dasar teoritis.
Harga tanda: digunakan untuk menghitung keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan serta harga yang menentukan likuidasi.
Biaya modal: mekanisme ekonomi yang menghubungkan pasar spot dan kontrak, yang mengarahkan harga kontrak untuk kembali ke harga spot.
Dua, Perbandingan Algoritme Tiga Platform
A. Harga Indeks/Harga Oracle
Sebuah platform perdagangan terdesentralisasi menggunakan harga oracle yang independen dari pasar mereka sendiri, yang dibangun oleh node validator. Menggunakan metode median tertimbang untuk melawan volatilitas ekstrem, dengan frekuensi pembaruan setiap 3 detik. Mekanisme ini lebih tahan terhadap manipulasi, tetapi pembaruan relatif lambat.
B. Mekanisme Harga
Algoritme harga marker dari suatu platform perdagangan terpusat didasarkan pada median dari harga beli/jual kontrak pasar, harga transaksi, dan harga dampak, dipadukan dengan EMA untuk menjaga perubahan harga tetap stabil.
Sebuah platform perdagangan terpusat lainnya hanya menggunakan harga tengah beli/jual sebagai sumber harga acuan, harga sangat sensitif terhadap transaksi kecil.
Struktur harga tanda dari platform terdesentralisasi menggabungkan beberapa sumber: harga internal platform, median berbobot dari beberapa platform terpusat, serta EMA dari perbedaan harga oracle dan harga kontrak. Validator perlu melakukan verifikasi konsistensi pada sumber input.
C. Algoritme Biaya Modal
Platform terdesentralisasi memperkenalkan indeks premi berdasarkan model platform terpusat tertentu, dengan pengambilan sampel setiap 5 detik, dihitung berdasarkan rata-rata per jam. Untuk mengatasi kelemahan kecepatan regresi harga yang lambat, telah diterapkan penyelesaian biaya modal frekuensi tinggi dan biaya modal yang tinggi dalam keadaan ekstrem.
Mekanisme Harga dari platform terpusat bergantung pada periode penyelesaian yang lebih panjang, menggabungkan kedalaman buku pesanan dan suku bunga pinjaman, untuk memberikan biaya modal yang halus bagi investor institusi.
Algoritme platform terpusat lainnya relatif sederhana, menghitung deviasi harga dari buku pesanan, dengan volatilitas yang cukup besar.
Tiga, Filosofi Perdagangan di Balik Algoritme
Sebuah platform terpusat: desain rasionalis sistem
Ide Inti: Membuat Pasar Dapat Diperkirakan
Mekanisme: harga penanda yang halus, model biaya modal yang cermat, penyangga risiko berlapis
Cocok untuk: investor institusi dan trader jangka menengah hingga panjang yang mencari pendapatan stabil
platform terpusat lainnya: desain trader instinct
Ide Inti: Pasar mencerminkan sifat manusia
Mekanisme: harga acuan yang sensitif, tingkat biaya yang berfluktuasi tajam, likuidasi cepat
Mekanisme: konsensus harga validator, transparansi on-chain, tarif biaya dana tinggi
Cocok untuk: trader yang mengejar transparansi, arbitrator on-chain
Kesimpulan
Desain algoritme di berbagai platform mencerminkan pemahaman yang berbeda tentang esensi pasar. Terlepas dari sistem mana yang dipilih, trader perlu memahami mekanismenya secara mendalam, mencari keseimbangan antara risiko dan peluang. Pada akhirnya, tatanan pasar tidak hanya ditentukan oleh algoritme, tetapi juga tergantung pada pilihan dan perilaku para peserta.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
HodlVeteran
· 08-10 20:30
Cukup banyak jebakan yang telah dilalui untuk membangun jalan raya para suckers.
Lihat AsliBalas0
TokenAlchemist
· 08-10 20:24
meh, algoritma harga mereka masih tidak bisa menangani ekstraksi mev dengan baik... pernah melihat vektor likuidasi yang lebih baik sih
Perbandingan Mekanisme Harga Perpetual Futures: Filosofi Perdagangan di Balik Tiga Algoritme Platform
Analisis Mendalam Mekanisme Harga Perpetual Futures: Perang Algoritme Tiga Platform Perdagangan
Dalam bidang perdagangan cryptocurrency, Perpetual Futures telah menjadi alat keuangan yang penting. Mekanisme Harga dan Algoritme yang diterapkan oleh berbagai platform perdagangan memiliki dampak yang mendalam pada strategi dan manajemen risiko trader. Artikel ini akan menganalisis perbedaan dalam mekanisme inti Perpetual Futures di tiga platform utama, serta membahas filosofi keuangan dan mekanisme transmisi risiko yang mendasarinya.
Satu, Tiga Elemen Inti Perdagangan Perpetual Futures
Perdagangan Perpetual Futures terutama terdiri dari tiga harga kunci:
Harga Indeks: Melacak perubahan harga pasar spot, sebagai dasar teoritis.
Harga tanda: digunakan untuk menghitung keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan serta harga yang menentukan likuidasi.
Biaya modal: mekanisme ekonomi yang menghubungkan pasar spot dan kontrak, yang mengarahkan harga kontrak untuk kembali ke harga spot.
Dua, Perbandingan Algoritme Tiga Platform
A. Harga Indeks/Harga Oracle
Sebuah platform perdagangan terdesentralisasi menggunakan harga oracle yang independen dari pasar mereka sendiri, yang dibangun oleh node validator. Menggunakan metode median tertimbang untuk melawan volatilitas ekstrem, dengan frekuensi pembaruan setiap 3 detik. Mekanisme ini lebih tahan terhadap manipulasi, tetapi pembaruan relatif lambat.
B. Mekanisme Harga
Algoritme harga marker dari suatu platform perdagangan terpusat didasarkan pada median dari harga beli/jual kontrak pasar, harga transaksi, dan harga dampak, dipadukan dengan EMA untuk menjaga perubahan harga tetap stabil.
Sebuah platform perdagangan terpusat lainnya hanya menggunakan harga tengah beli/jual sebagai sumber harga acuan, harga sangat sensitif terhadap transaksi kecil.
Struktur harga tanda dari platform terdesentralisasi menggabungkan beberapa sumber: harga internal platform, median berbobot dari beberapa platform terpusat, serta EMA dari perbedaan harga oracle dan harga kontrak. Validator perlu melakukan verifikasi konsistensi pada sumber input.
C. Algoritme Biaya Modal
Platform terdesentralisasi memperkenalkan indeks premi berdasarkan model platform terpusat tertentu, dengan pengambilan sampel setiap 5 detik, dihitung berdasarkan rata-rata per jam. Untuk mengatasi kelemahan kecepatan regresi harga yang lambat, telah diterapkan penyelesaian biaya modal frekuensi tinggi dan biaya modal yang tinggi dalam keadaan ekstrem.
Mekanisme Harga dari platform terpusat bergantung pada periode penyelesaian yang lebih panjang, menggabungkan kedalaman buku pesanan dan suku bunga pinjaman, untuk memberikan biaya modal yang halus bagi investor institusi.
Algoritme platform terpusat lainnya relatif sederhana, menghitung deviasi harga dari buku pesanan, dengan volatilitas yang cukup besar.
Tiga, Filosofi Perdagangan di Balik Algoritme
Sebuah platform terpusat: desain rasionalis sistem
platform terpusat lainnya: desain trader instinct
platform: Desain strukturalis on-chain
Kesimpulan
Desain algoritme di berbagai platform mencerminkan pemahaman yang berbeda tentang esensi pasar. Terlepas dari sistem mana yang dipilih, trader perlu memahami mekanismenya secara mendalam, mencari keseimbangan antara risiko dan peluang. Pada akhirnya, tatanan pasar tidak hanya ditentukan oleh algoritme, tetapi juga tergantung pada pilihan dan perilaku para peserta.