Apakah rasio kenaikan dan penurunan adalah tanda puncak jangka pendek? | Perubahan pasar emosi | Moneクリ Media yang berguna untuk informasi investasi dan keuangan Monex Securities
Rasio Kenaikan dan Penurunan Pasar Utama TSE (25 hari) menunjukkan perasaan yang sangat panas
Minggu ini (minggu 11 Agustus), pasar saham Tokyo diperkirakan akan tetap kuat, meskipun ada kesadaran akan potensi overheating dalam jangka pendek. Di pasar AS, sentimen membaik karena meningkatnya harapan penurunan suku bunga ke depan. Bagi saham Jepang, penurunan suku bunga di AS dapat menjadi faktor penekan harga karena dapat menyebabkan pelemahan dolar dan penguatan yen, tetapi harapan aliran dana dari investor asing akan mendukung rotasi pemilihan saham utama.
Sementara itu, rasio kenaikan dan penurunan pasar Prime Tokyo Stock Exchange (TSE) pada 8 Agustus tercatat 146,85%, menunjukkan adanya tekanan beli yang kuat, dan telah meningkat ke level tertinggi sejak 2024. Rasio ini umumnya dipahami sebagai di atas 120% menunjukkan kondisi overbought (area puncak), 100% adalah netral, dan di bawah 70% menunjukkan kondisi oversold (area dasar).
【Tabel 1】Indeks Prime dan Rasio Kenaikan (25 Hari)
Sumber: DZH Financial Research yang dibuat oleh QUICK Astra Manager
Aturan atas rasio pergerakan dan indeks tidak selalu sejalan
Rasio naik-turun berfungsi dengan baik di zona dasar, tetapi diperlukan sudut pandang yang lebih kreatif di zona puncak. Melihat Grafik 1, dapat dikonfirmasi bahwa titik dasar rasio naik-turun dan titik dasar indeks umumnya sejajar. Namun, titik puncak rasio naik-turun dan titik puncak indeks tidak selalu sejajar. Misalnya, ada momen di mana rasio naik-turun naik lebih dari 130% antara 25 Januari 2024 hingga 5 Februari, tetapi indeks sebenarnya mencapai puncaknya dua bulan kemudian pada 22 Maret. Selain itu, pada 15 Mei 2025, rasio naik-turun meningkat hingga 146,54%, tetapi indeks terus naik tanpa mengalami penurunan yang signifikan.
Meskipun rasio kenaikan dan penurunan telah naik hingga level overbought, menjual saham yang dimiliki dapat menyebabkan kehilangan keuntungan. Sebaiknya, jangan hanya menilai overbought berdasarkan angka, tetapi gunakan ini sebagai salah satu bahan konfirmasi untuk memastikan bahwa tren kenaikan indeks masih berlanjut.
Dengan mempertimbangkan hal di atas, mari kita lihat dengan sudut pandang yang sedikit lebih kompleks pada situasi di mana rasio kenaikan dan penurunan berada di atas 120%. Dalam kasus tahun 2024, meskipun indeks terus naik selama sekitar 2 bulan setelah meningkat ke level di atas 130%, ada momen ketika rasio kenaikan dan penurunan kembali meningkat ke level di atas 130% saat indeks hampir mencapai puncaknya. Jika level di atas 140% pada 15 Mei 2025 dianggap sebagai konfirmasi untuk melanjutkan tren kenaikan, maka level di atas 140% pada 8 Agustus yang meningkat ke level yang sama dengan saat itu dapat menjadi sinyal peringatan bahwa puncak indeks mungkin sudah dekat.
Saham Jepang juga tampaknya mengalami jeda kenaikan dalam jangka pendek.
【Gambar 2】Rasio Kenaikan dan Penurunan Jepang dan Amerika (25 Hari)
Sumber: Dibuat oleh DZH Financial Research dari QUICK Astra Manager
Tabel 2 membandingkan pergerakan rasio naik-turun (25 hari) di seluruh AS dan rasio naik-turun (25 hari) di pasar utama Jepang hanya untuk tahun 2025. Meskipun jumlah dan waktu hari libur di Jepang dan AS berbeda, tanggal telah disesuaikan agar perbandingan lebih mudah dipahami.
Melihat ini, tampaknya angka 140% pada bulan Mei terhubung dengan lonjakan pasar AS, tetapi saat ini pasar AS meskipun indeksnya berada dalam tren pembaruan tinggi, rasio naik-turun telah menurun dengan puncak terbaru pada 25 Juli. Jika ini menunjukkan adanya penyesuaian kembali yang segera pada indeks utama AS, maka saham Jepang juga dapat dipandang mengalami jeda kenaikan dalam waktu dekat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Apakah rasio kenaikan dan penurunan adalah tanda puncak jangka pendek? | Perubahan pasar emosi | Moneクリ Media yang berguna untuk informasi investasi dan keuangan Monex Securities
Rasio Kenaikan dan Penurunan Pasar Utama TSE (25 hari) menunjukkan perasaan yang sangat panas
Minggu ini (minggu 11 Agustus), pasar saham Tokyo diperkirakan akan tetap kuat, meskipun ada kesadaran akan potensi overheating dalam jangka pendek. Di pasar AS, sentimen membaik karena meningkatnya harapan penurunan suku bunga ke depan. Bagi saham Jepang, penurunan suku bunga di AS dapat menjadi faktor penekan harga karena dapat menyebabkan pelemahan dolar dan penguatan yen, tetapi harapan aliran dana dari investor asing akan mendukung rotasi pemilihan saham utama.
Sementara itu, rasio kenaikan dan penurunan pasar Prime Tokyo Stock Exchange (TSE) pada 8 Agustus tercatat 146,85%, menunjukkan adanya tekanan beli yang kuat, dan telah meningkat ke level tertinggi sejak 2024. Rasio ini umumnya dipahami sebagai di atas 120% menunjukkan kondisi overbought (area puncak), 100% adalah netral, dan di bawah 70% menunjukkan kondisi oversold (area dasar).
【Tabel 1】Indeks Prime dan Rasio Kenaikan (25 Hari)
Sumber: DZH Financial Research yang dibuat oleh QUICK Astra Manager
Aturan atas rasio pergerakan dan indeks tidak selalu sejalan
Rasio naik-turun berfungsi dengan baik di zona dasar, tetapi diperlukan sudut pandang yang lebih kreatif di zona puncak. Melihat Grafik 1, dapat dikonfirmasi bahwa titik dasar rasio naik-turun dan titik dasar indeks umumnya sejajar. Namun, titik puncak rasio naik-turun dan titik puncak indeks tidak selalu sejajar. Misalnya, ada momen di mana rasio naik-turun naik lebih dari 130% antara 25 Januari 2024 hingga 5 Februari, tetapi indeks sebenarnya mencapai puncaknya dua bulan kemudian pada 22 Maret. Selain itu, pada 15 Mei 2025, rasio naik-turun meningkat hingga 146,54%, tetapi indeks terus naik tanpa mengalami penurunan yang signifikan.
Meskipun rasio kenaikan dan penurunan telah naik hingga level overbought, menjual saham yang dimiliki dapat menyebabkan kehilangan keuntungan. Sebaiknya, jangan hanya menilai overbought berdasarkan angka, tetapi gunakan ini sebagai salah satu bahan konfirmasi untuk memastikan bahwa tren kenaikan indeks masih berlanjut.
Dengan mempertimbangkan hal di atas, mari kita lihat dengan sudut pandang yang sedikit lebih kompleks pada situasi di mana rasio kenaikan dan penurunan berada di atas 120%. Dalam kasus tahun 2024, meskipun indeks terus naik selama sekitar 2 bulan setelah meningkat ke level di atas 130%, ada momen ketika rasio kenaikan dan penurunan kembali meningkat ke level di atas 130% saat indeks hampir mencapai puncaknya. Jika level di atas 140% pada 15 Mei 2025 dianggap sebagai konfirmasi untuk melanjutkan tren kenaikan, maka level di atas 140% pada 8 Agustus yang meningkat ke level yang sama dengan saat itu dapat menjadi sinyal peringatan bahwa puncak indeks mungkin sudah dekat.
Saham Jepang juga tampaknya mengalami jeda kenaikan dalam jangka pendek.
【Gambar 2】Rasio Kenaikan dan Penurunan Jepang dan Amerika (25 Hari)
Sumber: Dibuat oleh DZH Financial Research dari QUICK Astra Manager
Tabel 2 membandingkan pergerakan rasio naik-turun (25 hari) di seluruh AS dan rasio naik-turun (25 hari) di pasar utama Jepang hanya untuk tahun 2025. Meskipun jumlah dan waktu hari libur di Jepang dan AS berbeda, tanggal telah disesuaikan agar perbandingan lebih mudah dipahami.
Melihat ini, tampaknya angka 140% pada bulan Mei terhubung dengan lonjakan pasar AS, tetapi saat ini pasar AS meskipun indeksnya berada dalam tren pembaruan tinggi, rasio naik-turun telah menurun dengan puncak terbaru pada 25 Juli. Jika ini menunjukkan adanya penyesuaian kembali yang segera pada indeks utama AS, maka saham Jepang juga dapat dipandang mengalami jeda kenaikan dalam waktu dekat.