AgentFi ke XenoFi: Paradigma Baru untuk Keuntungan Stablecoin

Dalam konteks strategi hasil stablecoin yang semakin beragam, tetapi perhatian dan efisiensi eksekusi pengguna terbatas, AgentFi sebagai paradigma tahap berikutnya dari "AI + DeFi" yang terintegrasi, menyediakan solusi agen cerdas yang otomatis dioptimalkan tanpa perlu memantau bagi pengguna DeFi.

Satu, Klasifikasi dan Perbandingan DeFAI dan AgentFi

DeFAI dan AgentFi meskipun berada di bidang persilangan "AI + DeFi", tetapi esensi teknologinya, bentuk produk, dan misi paradigma sangat berbeda. AgentFi berbeda dari proyek DeFi tradisional atau proyek DeFAI yang digeneralisasi, ciri utama adalah: AI Agent sebagai entitas pelaksana utama dan wadah keputusan, pengambilan keputusan sepenuhnya otomatis dan eksekusi tertutup, bukan sekadar menggunakan AI sebagai alat bantu keputusan untuk analisis data dan peningkatan strategi.

DeFAI kategori besar: menggunakan AI untuk membantu atau meningkatkan fungsi terkait DeFi, seperti pengoptimalan strategi, analisis data, saran investasi, dan aplikasi berbasis alat lainnya, dengan model AI yang membantu keputusan manusia. Produk otomasi keuangan semacam ini bergantung pada instruksi dan strategi yang jelas dari pengguna, dan melaksanakan proses "dari instruksi ke tindakan".

AgentFi kategori besar: membangun sistem keuangan dengan agen AI on-chain sebagai pelaksana pertama, agen dapat secara mandiri melakukan penalaran, pengambilan keputusan, dan menyelesaikan transaksi atau operasi tata kelola, pengguna memberikan wewenang kepada agen untuk mewakili mereka dalam pelaksanaan, agen (Agent) secara proaktif mengambil keputusan dan melaksanakan. Mengadopsi paradigma "dari niat ke hasil", pengguna hanya perlu mengungkapkan tujuan, sistem dapat menyelesaikan perumusan dan pelaksanaan strategi.

Saat ini, pasar dipenuhi dengan banyak platform peluncuran atau pasar perdagangan Agent. Jika dibandingkan dengan token AI Meme yang murni spekulatif dan tidak memiliki kegunaan praktis, proyek AgentFi yang benar-benar fokus pada dunia Crypto Native DeFi sangat sedikit. Melalui banyak penelitian dan penyaringan online, setelah mengeliminasi proyek yang terlalu awal atau jelas-jelas tidak memiliki nilai, kami telah melakukan pengelompokan dan penilaian sederhana terhadap proyek AgentFi yang ada di pasar saat ini:

Optimasi Pendapatan Stablecoin:

• ARMA (Giza): ⭐⭐⭐⭐⭐
• Morpho Blue：⭐⭐⭐⭐
• Idle Finance：⭐⭐⭐

Kombinasi strategi/Pertambangan likuiditas:

• Sommelier：⭐⭐⭐⭐
• Mean Finance：⭐⭐⭐
• Babylon Finance：⭐⭐

Eksekusi transaksi on-chain:

• Synthetix v3：⭐⭐⭐⭐
• Arcadia Finance：⭐⭐⭐
• Polinomial：⭐⭐⭐

Sembilan proyek AgentFi di atas semuanya berada pada tahap awal yang memiliki eksekusi on-chain yang tertutup, skenario yang jelas, dan produk dasar. Namun, sejujurnya, jalur AgentFi masih terlalu awal, sebagian besar pengalaman produk sulit untuk dijelaskan, dan dibandingkan dengan protokol Defi yang matang, perbedaan produk masih cukup besar. Kami berharap di masa depan jalur AgenFi dapat keluar dari tahap spekulasi koin Meme dan memasuki tahap PMF yang sebenarnya.

Dua, Optimasi Pendapatan Stablecoin di AgentFi

Lintasan optimasi hasil stablecoin tidaklah baru di dunia DeFi. Dari pengumpul hasil otomatis dan platform penyeimbangan aset otomatis serta kombinasi strategi yang paling awal, hingga platform pemodelan risiko DeFi profesional dan optimasi hasil tingkat protokol yang ditujukan untuk institusi, semuanya termasuk proyek optimasi hasil otomatis yang cukup representatif sebelum AgentFi.

AgentFi ( telah secara awal mewujudkan visi kolaborasi antara Crypto dan AI: yaitu AI memberdayakan pengguna untuk berpartisipasi lebih baik dalam dunia Defi yang berasal dari Crypto melalui kemampuan pengumpulan informasi dan pengambilan keputusan di blockchain, sambil memanfaatkan ketidakberubahan blockchain, rincian transaksi disimpan dalam bentuk log di blockchain untuk memastikan logika dapat diverifikasi dan perilaku dapat dilacak. Sebagai kelanjutan dari artikel hasil stabilcoin, kami akan membahas tentang ARMA, satu-satunya produk dalam jalur AgentFi yang mendapatkan ulasan bintang lima dan merupakan satu-satunya entitas dalam kategori "optimisasi hasil stabilcoin".

Tiga, Visi dan Paradigma Proyek Giza

Giza adalah proyek infrastruktur blockchain yang fokus pada pembangunan "Verifiable AI Agents", yang berkomitmen untuk mendorong paradigma baru yang disebut Agent-native Finance. Sebagai salah satu dari sedikit tim proyek di jalur ZKML, Giza berbeda dari tim yang lebih cenderung pada penelitian teoretis atau pengembangan infrastruktur, lebih mementingkan rekayasa dan kebermanfaatan. Ini adalah proyek pertama di jalur ZKML yang berhasil mewujudkan "smart agent on-chain + verifiable execution + AI scheduling" dalam satu siklus lengkap.

Giza mengajukan konsep inovatif------Xenocognitive Finance, yaitu memperkenalkan agen cerdas (AI agents) sebagai antarmuka baru dalam keuangan terdesentralisasi untuk mengatasi batasan kognitif peserta manusia, serta membangun kembali kecerdasan dan struktur pasar. Agen bukanlah alat pasif, melainkan "wakil kognitif" yang memiliki kemampuan penalaran independen dan hak eksekusi di blockchain, meningkatkan kemampuan pemrosesan informasi pasar melalui jaringan agen terdistribusi, sehingga kecerdasan pasar dapat berkembang seiring dengan skala partisipasi dan tidak runtuh, serta menyediakan hasil yang dapat dipercaya melalui bukti nol-pengetahuan (ZK). Singkatnya, Xenocognitive Finance adalah suatu paradigma baru dalam keuangan terdesentralisasi yang memperluas kemampuan kognitif manusia melalui agen cerdas otonom, tanpa mengorbankan kedaulatan dalam mode tanpa pengelolaan, mewujudkan "cognitive offload", tanpa perlu selalu memantau pasar, secara otomatis beralih protokol, dan berpartisipasi secara efisien dalam keuangan terdesentralisasi.

Arsitektur Giza Protocol terdiri dari tiga lapisan berikut:

• Semantic Abstraction Layer (Lapisan Abstraksi Semantik): Menghubungkan kesenjangan semantik antara AI dan blockchain, membantu AI memahami dunia blockchain.
• Lapisan Eksekusi Terdesentralisasi: menyediakan lingkungan eksekusi agen yang skalabel, aman, dan tahan sensor.
• Lapisan Otorisasi Agen: memastikan agen berjalan tidak terkelola, aman, dan terkendali.

Proses eksekusi agen Giza diselesaikan oleh tiga modul inti yang bekerja sama, dibagi menjadi empat langkah kunci:

1. Pemrosesan Permintaan (Lapisan Abstraksi Semantik): Agen AI memulai permintaan operasi melalui protokol MCP, sistem menganalisis strategi bahasa alami menjadi instruksi operasi on-chain yang distandarisasi, sambil memverifikasi format, semantik, dan batasan izin, memastikan permintaan sah dan dapat dieksekusi.

2. Interaksi Protokol (Lapisan Eksekusi Terdesentralisasi): Node eksekusi memanggil protokol DeFi sesuai instruksi untuk menyelesaikan operasi yang sebenarnya, sistem akan mengoptimalkan jalur perdagangan secara dinamis, mempertimbangkan biaya gas, toleransi slippage, dan likuiditas protokol, setelah tugas dieksekusi, hasil dan bukti tugas akan dihasilkan untuk digunakan dalam verifikasi selanjutnya.

3. Eksekusi verifikasi (lapisan otorisasi + lapisan eksekusi): sistem memeriksa apakah operasi sesuai dengan rentang otorisasi Session Key yang diatur oleh pengguna, beberapa node Attester melakukan verifikasi independen terhadap operasi, node agregator (Aggregator) mengumpulkan tanda tangan untuk mencapai konsensus, memastikan hasilnya aman dan dapat dipercaya.

4. Umpan balik hasil (lapisan abstraksi semantik): Hasil eksekusi diubah menjadi informasi semantik terstruktur, dikembalikan ke sistem agen AI, untuk penyesuaian strategi selanjutnya dan pengambilan keputusan otomatis berulang.

![AgentFi ke XenoFi, paradigma baru keuntungan stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4b3c39c336804eb0205e3234dcc7690b.webp(

Pada bulan Juli 2023, Giza mengumumkan telah menyelesaikan pendanaan Pre-Seed sebesar 3 juta dolar AS, yang dipimpin oleh CoinFund, dengan partisipasi dari StarkWare, TA Ventures, dan Arrington Capital. Investor malaikat termasuk Rand Hindi dan Julien Bouteloup. Pada bulan Mei 2025, Giza kembali menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 2,2 juta dolar AS, yang dipimpin oleh Base Ecosystem Fund, dengan CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital, dan Contango Digital Assets sebagai investor tambahan. Dua putaran pendanaan ini menunjukkan keyakinan pasar modal yang berkelanjutan terhadap visi Giza dalam bidang "AI + DeFi".

Empat, Produk Perwakilan ARMA: Optimasi Pendapatan Stablecoin dengan Agen Cerdas

ARMA (Autonomous Revenue Management Agent) adalah agen pintar optimisasi pendapatan stabilcoin yang diluncurkan oleh Giza, bertujuan untuk memaksimalkan pendapatan otomatis lintas protokol bagi pengguna. Saat ini telah diterapkan di jaringan Base dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak ekosistem Layer2, mendukung protokol peminjaman utama seperti AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

) 4.1 Tinjauan Mekanisme Kerja ARMA

• Penjadwalan strategi cerdas: Menganalisis secara real-time imbal hasil stablecoin (APR), biaya transaksi, dan waktu penyesuaian portofolio dari berbagai protokol, serta secara otomatis melaksanakan operasi penyeimbangan kembali yang optimal.
• Sistem Optimasi APR: Melalui perbandingan suku bunga, evaluasi biaya, dan logika penyesuaian portofolio yang terintegrasi, memastikan setiap operasi memberikan keuntungan bersih; pengembalian tahunan yang terukur dapat mencapai 2 kali lipat dari posisi statis tradisional.
• Mekanisme bunga majemuk otomatis: secara otomatis menerima dan menginvestasikan kembali token insentif, mengubah hadiah menjadi stablecoin asli; frekuensi bunga majemuk dioptimalkan secara dinamis berdasarkan ukuran posisi dan biaya transaksi, meningkatkan efisiensi.
• Logika pertukaran koin pintar: mendukung operasi ganda USDC dan USDT, jika perlu melalui integrasi DEX untuk pertukaran koin yang otomatis dan efisien, memastikan pengguna selalu dapat menarik aset dalam koin asal, meningkatkan fleksibilitas dan pengalaman.

![AgentFi ke XenoFi, paradigma baru keuntungan stablecoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f98cb1cce90b0297c0788aa5cc1a62b.webp(

) 4.2 Ikhtisar Modul Komponen ARMA dan Arsitektur Keamanan

Arsitektur Giza Agent terdiri dari enam modul utama: Akun Cerdas (Smart Accounts), Kunci Sesi (Session Keys), Inti Agen (Agent Core), Modul Integrasi Protokol (Protocol Integration), Modul Manajemen Risiko (Risk Module), dan Modul Akuntansi (Accounting Module), yang bekerja sama membangun sistem eksekusi otomatis di blockchain yang aman, efisien, cerdas, dan dapat diverifikasi.

Sementara itu, ARMA menjamin keamanan dana dan operasi pengguna melalui mekanisme perlindungan tiga lapis:

• Keamanan Akun Cerdas: Berdasarkan akun cerdas yang dipegang sendiri, pengguna selalu menguasai hak kontrol aset, Giza tidak dapat mengakses kunci pribadi; kontrak telah diaudit, mendukung manajemen hak yang fleksibel.
• Mekanisme kontrol akses: Mengatur hak akses agen secara rinci melalui Kunci Sesi, terbatas pada protokol tertentu, jenis operasi, dan periode yang berlaku, untuk menghindari risiko otorisasi penuh.
• Sistem manajemen risiko: hanya menghubungkan protokol yang dipilih secara hati-hati, fokus pada skenario pendapatan stabil; proses perdagangan sepenuhnya dapat dilacak, memastikan operasi transparan dan dapat diaudit, meningkatkan keselamatan sistem secara keseluruhan.

![AgentFi ke XenoFi, paradigma baru untuk keuntungan stablecoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86b52246444d196d16553ad20f01c05c.webp(

) 4.3 Mekanisme Biaya ARMA dan Manajemen Pendapatan

Mekanisme biaya dan pendapatan ARMA berfokus pada ramah pengguna, transparan, dan efisien, mencakup tiga aspek utama:

• Struktur biaya: berdasarkan pendapatan, transparan dan dapat diperiksa, hanya mengenakan biaya keberhasilan 10% pada bagian pendapatan yang benar-benar dihasilkan. Biaya ini diselesaikan sekaligus saat pengguna melakukan penarikan, seluruh proses perhitungan biaya dapat dilihat secara real-time melalui dasbor.
• Manajemen Hadiah: Pengambilan Otomatis, Pemberian Terpadu, agen ARMA akan secara otomatis mengumpulkan dan mengintegrasikan semua hadiah dari berbagai protokol DeFi yang terintegrasi, semua hadiah akan dikembalikan bersama dengan pokok dan pendapatan pengguna saat penarikan tanpa perlu tindakan manual dari pengguna.
• Manajemen Aset: ARMA tidak membebankan biaya setoran atau penarikan. Terlepas dari berapa banyak protokol yang terlibat di tengah, atau jenis koin apa yang terlibat, pengguna selalu menarik dana dalam koin yang sama dengan yang disetorkan, memastikan kemudahan dalam pengembalian dana.

4.4 ARMA mengakses protokol Defi dan kinerja data

Melalui dasbor data resmi ARMA, kita dapat secara visual mengamati pertumbuhan berkelanjutan dari skala manajemen aset dan jumlah agen pintar dalam beberapa bulan setelah peluncurannya. Selain itu, dasbor juga menampilkan dinamika aliran aset antara protokol pinjaman utama seperti Morpho, Aave, dan Fluid. Kami percaya bahwa seiring ARMA menghubungkan lebih banyak protokol DeFi, jumlah agen aktif meningkat, dan skala dana terus berkembang, hal ini akan semakin memperkuat efek roda penggerak pertumbuhannya.

![AgentFi ke XenoFi, paradigma baru untuk imbal hasil stablecoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de27123568f85c35bb7e8af287749188.webp(

Lima, Posisi Inti Token dan Mekanisme Insentif

Saat ini, Giza resmi baru saja mengumumkan rincian lengkap model ekonomi koinnya, TGE penerbitan koin menjadi tonggak penting yang patut diperhatikan. $GIZA adalah aset asli dari jaringan agen cerdas Giza, memiliki utilitas instan, kemampuan menangkap nilai jangka panjang, dan dirancang dengan prinsip desain inti yang mengutamakan komunitas, didorong oleh produk, dan mekanisme pengendalian.

Ringkasan Poin Kunci:

• Penilaian awal yang wajar: FDV awal TGE adalah $70M, jauh di bawah proyek AI sejenis, memiliki ruang kenaikan yang signifikan.