Les défis de l'industrie VC et l'émergence de nouveaux modèles de financement
Lors de la conférence de consensus à Hong Kong, les défis auxquels l'industrie VC est confrontée sont devenus un sujet de discussion majeur. De nombreuses sociétés de capital-risque traversent des difficultés sans précédent, certaines n'étant pas en mesure de lever un nouveau tour de financement, d'autres étant contraintes de procéder à des licenciements, et d'autres encore se tournant vers des investissements stratégiques ou envisageant des modes de financement non conventionnels.
Cette situation est courante tant en Chine qu'aux États-Unis. Les données montrent que depuis 2014, de nombreux fonds VC ont même du mal à récupérer leur capital. L'industrie du VC en Chine a également connu une trajectoire similaire, passant d'une période de forte croissance dans l'internet mobile et l'internet de consommation à de multiples défis aujourd'hui, tels qu'un durcissement de la réglementation et un resserrement de la liquidité.
Le VC dans le domaine des cryptomonnaies n'a également pas échappé à cela. Avec les changements de l'environnement macroéconomique et l'évolution de la structure du marché, le modèle traditionnel de VC fait face à une pression énorme pour sa survie.
Manque de liquidité et intensification des jeux de marché
Le problème central du marché actuel est une extrême pénurie de liquidité, ce qui intensifie les jeux de marché. Le modèle VC traditionnel a du mal à s'adapter à ce changement. Ce cycle haussier est principalement propulsé par le Bitcoin spot ETF américain et les investisseurs institutionnels, mais les flux de capitaux ont subi des changements significatifs :
Les fonds institutionnels se dirigent principalement vers le Bitcoin, les ETF et les produits indiciels, et s'intéressent rarement à d'autres cryptomonnaies.
Le manque d'innovation technique ou de produit substantiel rend difficile pour d'autres crypto-monnaies de maintenir une évaluation élevée.
Cette situation remet en question le modèle VC dans l'environnement de marché actuel. Les investisseurs de détail estiment que les VC bénéficient d'un avantage injuste, pouvant acquérir des jetons à moindre coût et détenir des informations clés. Cette asymétrie d'information conduit à un effondrement de la confiance sur le marché, aggravant encore l'épuisement de la liquidité.
L'émergence du modèle de financement Meme
Dans ce contexte, le modèle de financement Meme a émergé. Sa valeur fondamentale réside dans :
Mécanisme de participation équitable : les petits investisseurs peuvent suivre les informations via des données en chaîne et obtenir des jetons précoces dans un mécanisme de tarification relativement équitable.
Un seuil d'entrée plus bas : permet aux développeurs d'"avoir d'abord des actifs, puis des produits".
Ce modèle est essentiellement l'impact de la vague du capitalisme populiste sur l'écosystème financier. Il répond au désir du public de s'enrichir rapidement, brise le monopole des institutions financières traditionnelles, abaisse le seuil d'entrée en matière de fonds et améliore la transparence de l'information.
Le rôle de VC dans le nouveau modèle
Cependant, le modèle de financement Meme présente également des défauts évidents :
Rapport signal/bruit très faible : de nombreux projets de faible qualité inondent le marché.
Manque de transparence de l'information : une forte liquidité rend la construction à long terme moins importante, le jeu devient le principal point d'intérêt.
Coût de confiance en hausse : manque de mécanisme de liaison des intérêts à long terme, les participants peuvent à tout moment devenir des adversaires.
Néanmoins, le VC a toujours sa valeur. Dans un monde où l'information et la confiance sont hautement asymétriques, le VC peut offrir des ressources et des opportunités de collaboration difficiles à obtenir pour les développeurs ordinaires.
À l'avenir, les VC devront trouver un équilibre entre la haute liquidité du mode Meme et la philosophie de soutien à long terme traditionnelle. S'adapter à ce changement n'est pas facile, mais les transformations structurelles du marché exigent que les VC ajustent leurs stratégies d'investissement.
Peu importe comment le marché évolue, ce qui détermine vraiment la valeur à long terme ce sont toujours ces fondateurs exceptionnels qui ont une vision, une forte capacité d'exécution et qui sont prêts à construire en continu.
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blockBoy
· 08-13 14:47
Le grand capital saigne et s'exile, l'opportunité pour les investisseurs détaillants est arrivée.
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CodeSmellHunter
· 08-12 09:34
L'abaque a sonné, la flûte a sonné
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defi_detective
· 08-10 17:08
être liquidé être liquidé Tout le monde discute de l'endroit où sont passés les capitaux traditionnels
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MissingSats
· 08-10 17:08
Le cercle financier doit encore être un mème intéressant.
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OnChainArchaeologist
· 08-10 16:54
Qui ne sait pas que c'est la routine des VC après le bull run de 2021 ?
L'émergence du financement par les mèmes dans le contexte de la crise VC : un nouveau jeu dans le marché des cryptomonnaies
Les défis de l'industrie VC et l'émergence de nouveaux modèles de financement
Lors de la conférence de consensus à Hong Kong, les défis auxquels l'industrie VC est confrontée sont devenus un sujet de discussion majeur. De nombreuses sociétés de capital-risque traversent des difficultés sans précédent, certaines n'étant pas en mesure de lever un nouveau tour de financement, d'autres étant contraintes de procéder à des licenciements, et d'autres encore se tournant vers des investissements stratégiques ou envisageant des modes de financement non conventionnels.
Cette situation est courante tant en Chine qu'aux États-Unis. Les données montrent que depuis 2014, de nombreux fonds VC ont même du mal à récupérer leur capital. L'industrie du VC en Chine a également connu une trajectoire similaire, passant d'une période de forte croissance dans l'internet mobile et l'internet de consommation à de multiples défis aujourd'hui, tels qu'un durcissement de la réglementation et un resserrement de la liquidité.
Le VC dans le domaine des cryptomonnaies n'a également pas échappé à cela. Avec les changements de l'environnement macroéconomique et l'évolution de la structure du marché, le modèle traditionnel de VC fait face à une pression énorme pour sa survie.
Manque de liquidité et intensification des jeux de marché
Le problème central du marché actuel est une extrême pénurie de liquidité, ce qui intensifie les jeux de marché. Le modèle VC traditionnel a du mal à s'adapter à ce changement. Ce cycle haussier est principalement propulsé par le Bitcoin spot ETF américain et les investisseurs institutionnels, mais les flux de capitaux ont subi des changements significatifs :
Cette situation remet en question le modèle VC dans l'environnement de marché actuel. Les investisseurs de détail estiment que les VC bénéficient d'un avantage injuste, pouvant acquérir des jetons à moindre coût et détenir des informations clés. Cette asymétrie d'information conduit à un effondrement de la confiance sur le marché, aggravant encore l'épuisement de la liquidité.
L'émergence du modèle de financement Meme
Dans ce contexte, le modèle de financement Meme a émergé. Sa valeur fondamentale réside dans :
Ce modèle est essentiellement l'impact de la vague du capitalisme populiste sur l'écosystème financier. Il répond au désir du public de s'enrichir rapidement, brise le monopole des institutions financières traditionnelles, abaisse le seuil d'entrée en matière de fonds et améliore la transparence de l'information.
Le rôle de VC dans le nouveau modèle
Cependant, le modèle de financement Meme présente également des défauts évidents :
Néanmoins, le VC a toujours sa valeur. Dans un monde où l'information et la confiance sont hautement asymétriques, le VC peut offrir des ressources et des opportunités de collaboration difficiles à obtenir pour les développeurs ordinaires.
À l'avenir, les VC devront trouver un équilibre entre la haute liquidité du mode Meme et la philosophie de soutien à long terme traditionnelle. S'adapter à ce changement n'est pas facile, mais les transformations structurelles du marché exigent que les VC ajustent leurs stratégies d'investissement.
Peu importe comment le marché évolue, ce qui détermine vraiment la valeur à long terme ce sont toujours ces fondateurs exceptionnels qui ont une vision, une forte capacité d'exécution et qui sont prêts à construire en continu.