Discussion sur la dynamique du marché des Cryptoactifs : le fondateur d'Ethena analyse l'innovation des stablecoins et les tendances du secteur
Le dernier épisode du podcast Hive Mind invite Guy Young, fondateur et PDG d'Ethena, à explorer en profondeur les dernières tendances du marché des Cryptoactifs, en mettant l'accent sur l'innovation des stablecoins d'Ethena et sa stratégie de marché.
Innovation des stablecoins d'Ethena et perspectives de marché
Guy Young a présenté les produits phares d'Ethena, USD et USDTB. USD est un actif synthétique en dollars, dont l'offre a explosé à près de 7 milliards de dollars en moins de 12 mois. L'offre de USDTB a atteint 1,5 milliard de dollars. Ethena a récemment annoncé son entrée dans le secteur des obligations d'État, avec une taille totale du projet d'environ 360 millions de dollars, dont la part en espèces atteint 72 %.
Young a souligné que l'objectif d'Ethena est d'introduire de nouveaux capitaux pour résoudre le problème de liquidité sur le marché du chiffrement. Ils adoptent une stratégie de trading sur les écarts, en prenant des positions longues sur les actifs au comptant tout en vendant à découvert des contrats à terme ou des contrats perpétuels pour capturer la prime du marché. En 2024, le rendement annualisé moyen du USD atteindra 18 %, bien au-dessus des jetons stables traditionnels.
La dynamique concurrentielle du marché des stablecoins
Young considère que, dans le futur, les émetteurs de stablecoin se concentreront sur des marchés de niche. Ethena se concentre sur les scénarios d'épargne plutôt que sur le domaine des paiements. Ils voient Tether comme un partenaire stratégique plutôt que comme un concurrent direct. Ethena a optimisé son mécanisme de rendement, lui permettant de rivaliser avec les géants de l'industrie sans avoir besoin d'un bilan colossal.
L'évolution du trading de base et l'afflux de capital institutionnel
Avec le lancement des ETF Bitcoin et Ethereum, l'espace de trading des bases s'est considérablement rétréci. Young a expliqué comment Ethena s'adapte à ce changement et sa stratégie pour attirer le capital institutionnel. Il s'attend à ce que la concurrence pour le trading des bases s'intensifie à mesure que davantage d'actifs de longue traîne entrent dans le viseur des institutions, mais Ethena maintiendra son avantage en optimisant l'exécution des transactions et en collaborant avec des institutions financières traditionnelles.
La loi Genius et les nouvelles opportunités de régulation des stablecoins
Young a discuté de l'impact de la récente loi Genius sur l'industrie des stablecoins. Ethena, en collaboration avec Anchorage, est devenu le premier projet de stablecoin conforme à cette loi. Ils adoptent une stratégie à double voie, USDTB étant émis aux États-Unis par l'intermédiaire d'Anchorage, tandis que l'USD continue de servir le marché DeFi offshore.
La dynamique du marché du chiffrement et la controverse sur l'évaluation des Layer 1
Young a une attitude prudente envers les perspectives à long terme des projets Layer 1 (L1), estimant qu'ils pourraient être surévalués. Il prédit que le marché se concentrera davantage à l'avenir sur les projets ayant des revenus et des utilisateurs réels, plutôt que sur des couches d'infrastructure pures.
Les controverses de financement de MEW et l'avenir du marché du jeton MeMe
La discussion a porté sur le financement récent de MEW (memecoin.org) et la chute de sa capitalisation boursière. Bien qu'il fasse face à des défis, Young croit que l'équipe de MEW a la capacité de renverser la situation, notamment en tirant parti de sa vaste base d'utilisateurs de détail et de ses réserves de liquidités suffisantes. Il a suggéré que MEW pourrait envisager de développer une plateforme de spéculation socialisée, ou d'orienter les utilisateurs vers des lignes de produits plus rentables.
Dans l'ensemble, cet épisode de podcast a exploré en profondeur plusieurs sujets d'actualité du marché des Cryptoactifs, offrant aux auditeurs des perspectives précieuses sur l'industrie.
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MeaninglessGwei
· 08-12 06:04
70 milliards de dollars ? Quelle big pump !
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SchrodingerAirdrop
· 08-12 01:10
Ah, le stablecoin va encore faire des siennes.
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BankruptcyArtist
· 08-10 17:11
Encore un qui repose sur des concepts trompeurs, combien de temps cela peut-il durer ?
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BearMarketLightning
· 08-10 16:58
Encore un stablecoin qui s'effondre à tout moment.
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SingleForYears
· 08-10 16:50
Zut, 70 milliards de dollars, c'est presque un autre système de Ponzi.
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MetaEggplant
· 08-10 16:50
Un autre qui joue avec des stablecoins ? Le capital arrive à l'odeur.
Analyse du fondateur d'Ethena : innovation des stablecoins, trading sur la base et nouvelles tendances du marché des cryptomonnaies
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Young a souligné que l'objectif d'Ethena est d'introduire de nouveaux capitaux pour résoudre le problème de liquidité sur le marché du chiffrement. Ils adoptent une stratégie de trading sur les écarts, en prenant des positions longues sur les actifs au comptant tout en vendant à découvert des contrats à terme ou des contrats perpétuels pour capturer la prime du marché. En 2024, le rendement annualisé moyen du USD atteindra 18 %, bien au-dessus des jetons stables traditionnels.
La dynamique concurrentielle du marché des stablecoins
Young considère que, dans le futur, les émetteurs de stablecoin se concentreront sur des marchés de niche. Ethena se concentre sur les scénarios d'épargne plutôt que sur le domaine des paiements. Ils voient Tether comme un partenaire stratégique plutôt que comme un concurrent direct. Ethena a optimisé son mécanisme de rendement, lui permettant de rivaliser avec les géants de l'industrie sans avoir besoin d'un bilan colossal.
L'évolution du trading de base et l'afflux de capital institutionnel
Avec le lancement des ETF Bitcoin et Ethereum, l'espace de trading des bases s'est considérablement rétréci. Young a expliqué comment Ethena s'adapte à ce changement et sa stratégie pour attirer le capital institutionnel. Il s'attend à ce que la concurrence pour le trading des bases s'intensifie à mesure que davantage d'actifs de longue traîne entrent dans le viseur des institutions, mais Ethena maintiendra son avantage en optimisant l'exécution des transactions et en collaborant avec des institutions financières traditionnelles.
La loi Genius et les nouvelles opportunités de régulation des stablecoins
Young a discuté de l'impact de la récente loi Genius sur l'industrie des stablecoins. Ethena, en collaboration avec Anchorage, est devenu le premier projet de stablecoin conforme à cette loi. Ils adoptent une stratégie à double voie, USDTB étant émis aux États-Unis par l'intermédiaire d'Anchorage, tandis que l'USD continue de servir le marché DeFi offshore.
La dynamique du marché du chiffrement et la controverse sur l'évaluation des Layer 1
Young a une attitude prudente envers les perspectives à long terme des projets Layer 1 (L1), estimant qu'ils pourraient être surévalués. Il prédit que le marché se concentrera davantage à l'avenir sur les projets ayant des revenus et des utilisateurs réels, plutôt que sur des couches d'infrastructure pures.
Les controverses de financement de MEW et l'avenir du marché du jeton MeMe
La discussion a porté sur le financement récent de MEW (memecoin.org) et la chute de sa capitalisation boursière. Bien qu'il fasse face à des défis, Young croit que l'équipe de MEW a la capacité de renverser la situation, notamment en tirant parti de sa vaste base d'utilisateurs de détail et de ses réserves de liquidités suffisantes. Il a suggéré que MEW pourrait envisager de développer une plateforme de spéculation socialisée, ou d'orienter les utilisateurs vers des lignes de produits plus rentables.
Dans l'ensemble, cet épisode de podcast a exploré en profondeur plusieurs sujets d'actualité du marché des Cryptoactifs, offrant aux auditeurs des perspectives précieuses sur l'industrie.