La hausse des fonds ralentit, le marché pourrait entrer dans une période de consolidation à des niveaux élevés.
Récemment, le marché présente des signaux de hausse et une vague de capitaux coexistants, mais des risques structurels sous-jacents commencent à se manifester. Le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation à des niveaux élevés.
Environnement macroéconomique et de marché
Le contexte macroéconomique est plutôt favorable, les déclarations apaisantes de Trump sur le commerce et le refroidissement de l'inflation ont stimulé le sentiment du marché. Cependant, la dynamique des fonds a quelque peu diminué, les flux vers les stablecoins et les ETF ont continué à baisser, et il y a un manque évident de nouveaux achats. Les prix et la dynamique montrent une divergence, bien que le prix du Bitcoin ait augmenté, les fonds, la prime de gré à gré et les ETF se refroidissent simultanément, le risque de correction est en hausse.
Dans ce cas, il est conseillé d'adopter une stratégie défensive, en se concentrant sur le niveau de support de 100 000 dollars pour le Bitcoin et sur le rythme des corrections de l'Ethereum, ce qui convient pour réduire les positions sur des actifs à haute Beta à des niveaux élevés.
Les fluctuations commerciales et les données de l'IPC ont provoqué des variations à court terme sur le marché. L'engouement pour les obligations d'entreprise soutient le marché boursier, mais aggrave en même temps la crise de la dette américaine. Le levier élevé des consommateurs et des entreprises, combiné aux restrictions de la politique de la Réserve fédérale, commence à révéler des risques systémiques de liquidité.
Analyse des flux de capitaux et structure du marché des principales monnaies
flux de fonds externes
Les fonds ETF ont enregistré une hausse de 609 millions de dollars cette semaine, mais le montant des entrées continue de diminuer.
Les stablecoins ont connu une hausse de 877 millions de dollars cette semaine, avec une hausse moyenne quotidienne de 112 millions de dollars, le niveau de hausse étant faible.
Indicateur de sentiment du marché
La prime des stablecoins continue de descendre dans la zone des valeurs négatives.
Bitcoin (BTC)
Analyse technique : Le marché est dans une zone de hausse.
Répartition des jetons sur la chaîne : augmentation des jetons au-dessus de 100 000 dollars.
Ethereum (ETH)
La tendance est plus faible que celle du BTC, le rapport ETH/BTC a chuté cette semaine, et les fonds continuent de revenir vers le BTC.
Mouvement sur la chaîne : augmentation des adresses actives, ce qui pourrait indiquer que la phase de consolidation est terminée.
Analyse des données on-chain
flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, le montant total des stablecoins a légèrement augmenté pour atteindre 2112,56 milliards de dollars, avec une émission supplémentaire de seulement 877 millions de dollars, en forte baisse par rapport à la période précédente. L'émission quotidienne moyenne a chuté à 125 millions de dollars, atteignant un nouveau plus bas en près de quatre semaines, ce qui montre un ralentissement évident des flux de capitaux. Cela pourrait refléter une phase d'attente sur le marché, avec une faiblesse marginale de la liquidité à court terme, nécessitant une vigilance face à la pression de consolidation potentielle.
flux de fonds ETF
Les flux d'entrées des ETF Bitcoin ont ralenti pendant trois semaines consécutives, avec seulement 609 millions de dollars de flux nets cette semaine, l'impact marginal des fonds ayant considérablement diminué. Bien que le prix reste dans un canal haussier, il y a une divergence avec les fondamentaux, ce qui entraîne un risque de faiblesse des hausses et de corrections. Si les flux d'ETF ne connaissent pas de reprise significative par la suite, et que l'émission de stablecoins ralentit, le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation à court ou moyen terme ou de correction technique.
prime de surcote hors marché
Cette semaine, la prime de négociation hors marché continue de baisser dans la zone négative, formant un décalage avec les prix, ce qui indique un affaiblissement des flux de capitaux hors marché et une nouvelle dynamique du marché qui s'épuise. Cette tendance coïncide avec un ralentissement du taux d'émission des stablecoins et une forte baisse des entrées de fonds dans les ETF, montrant que le marché est actuellement dans une phase de jeu sur les stocks, manquant de nouvelles forces motrices.
URPD (Distribution du Prix Réalisé Non Dépensé)
La part des positions de Bitcoin dans la fourchette de 10,18 à 10,4 millions de dollars a augmenté de 1,72 %, montrant que davantage de BTC a été échangé en grande quantité à ce niveau de prix, et un consensus du marché se forme progressivement dans cette zone. Cette accumulation de positions reflète une forte propriété de soutien dans cette fourchette, mais elle pourrait également devenir une zone de consolidation ou une résistance à court terme.
Changement de la structure des adresses de détention de jetons
Les grandes adresses de 10k-100k BTC choisissent de réduire leurs positions lorsque le prix monte, et de racheter légèrement lors des baisses, ce qui reflète une stratégie de couverture à court terme et de réallocation à des niveaux élevés.
Les adresses BTC de 1k-10k enregistrent une légère hausse pendant le processus d'hausse, mais réduisent rapidement leurs positions au sommet, montrant une forte capacité de négociation et une tendance marquée à acheter haut et vendre bas.
100-1k adresses BTC continuent à augmenter de manière stable, sans réduction significative, reflétant la confiance persistante des fonds de taille moyenne dans le marché.
Dans l'ensemble, l'attitude des gros capitaux tend à être prudente, tandis que la composition des petits et moyens capitaux constitue un soutien important dans la plage de prix actuelle, le marché étant dans une phase d'observation et de jeu.
Analyse des formes de marché
Le marché a rebondi après avoir atteint un sommet à l'échelle de 1 heure, testant le niveau de support autour de 100 000 dollars. La plage de négociation actuelle est restée latérale pendant près de 8 jours, probablement influencée par le week-end, sans choisir de direction. Le graphique de 4 heures montre que les indicateurs se sont corrigés, laissant la possibilité d'une nouvelle hausse. Cependant, étant donné le récent décalage des données de flux de capitaux, sans nouvelles positives majeures, il est très probable qu'une fatigue de la force se produise après cette montée.
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TheShibaWhisperer
· Il y a 14h
Ne panique pas, le marché latéral est normal, d'accord ?
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SandwichTrader
· 08-11 21:04
Le bull run n'est pas encore terminé, n'aie pas peur, n'aie pas peur.
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MetaNeighbor
· 08-11 16:18
Encore le moment de se faire prendre pour des cons.
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UnluckyValidator
· 08-11 16:18
Qui va rattraper un couteau qui tombe dans cette situation ?
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WalletDivorcer
· 08-11 16:17
bull run donne un peu de respect s'il vous plaît ne me dérangez pas
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MevWhisperer
· 08-11 15:52
Même la big dump ne peut pas bouger, c'est mauvais.
Le ralentissement des flux de capitaux augmente le risque de volatilité sur le marché à des niveaux élevés.
La hausse des fonds ralentit, le marché pourrait entrer dans une période de consolidation à des niveaux élevés.
Récemment, le marché présente des signaux de hausse et une vague de capitaux coexistants, mais des risques structurels sous-jacents commencent à se manifester. Le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation à des niveaux élevés.
Environnement macroéconomique et de marché
Le contexte macroéconomique est plutôt favorable, les déclarations apaisantes de Trump sur le commerce et le refroidissement de l'inflation ont stimulé le sentiment du marché. Cependant, la dynamique des fonds a quelque peu diminué, les flux vers les stablecoins et les ETF ont continué à baisser, et il y a un manque évident de nouveaux achats. Les prix et la dynamique montrent une divergence, bien que le prix du Bitcoin ait augmenté, les fonds, la prime de gré à gré et les ETF se refroidissent simultanément, le risque de correction est en hausse.
Dans ce cas, il est conseillé d'adopter une stratégie défensive, en se concentrant sur le niveau de support de 100 000 dollars pour le Bitcoin et sur le rythme des corrections de l'Ethereum, ce qui convient pour réduire les positions sur des actifs à haute Beta à des niveaux élevés.
Les fluctuations commerciales et les données de l'IPC ont provoqué des variations à court terme sur le marché. L'engouement pour les obligations d'entreprise soutient le marché boursier, mais aggrave en même temps la crise de la dette américaine. Le levier élevé des consommateurs et des entreprises, combiné aux restrictions de la politique de la Réserve fédérale, commence à révéler des risques systémiques de liquidité.
Analyse des flux de capitaux et structure du marché des principales monnaies
flux de fonds externes
Indicateur de sentiment du marché
La prime des stablecoins continue de descendre dans la zone des valeurs négatives.
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Analyse des données on-chain
flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, le montant total des stablecoins a légèrement augmenté pour atteindre 2112,56 milliards de dollars, avec une émission supplémentaire de seulement 877 millions de dollars, en forte baisse par rapport à la période précédente. L'émission quotidienne moyenne a chuté à 125 millions de dollars, atteignant un nouveau plus bas en près de quatre semaines, ce qui montre un ralentissement évident des flux de capitaux. Cela pourrait refléter une phase d'attente sur le marché, avec une faiblesse marginale de la liquidité à court terme, nécessitant une vigilance face à la pression de consolidation potentielle.
flux de fonds ETF
Les flux d'entrées des ETF Bitcoin ont ralenti pendant trois semaines consécutives, avec seulement 609 millions de dollars de flux nets cette semaine, l'impact marginal des fonds ayant considérablement diminué. Bien que le prix reste dans un canal haussier, il y a une divergence avec les fondamentaux, ce qui entraîne un risque de faiblesse des hausses et de corrections. Si les flux d'ETF ne connaissent pas de reprise significative par la suite, et que l'émission de stablecoins ralentit, le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation à court ou moyen terme ou de correction technique.
prime de surcote hors marché
Cette semaine, la prime de négociation hors marché continue de baisser dans la zone négative, formant un décalage avec les prix, ce qui indique un affaiblissement des flux de capitaux hors marché et une nouvelle dynamique du marché qui s'épuise. Cette tendance coïncide avec un ralentissement du taux d'émission des stablecoins et une forte baisse des entrées de fonds dans les ETF, montrant que le marché est actuellement dans une phase de jeu sur les stocks, manquant de nouvelles forces motrices.
URPD (Distribution du Prix Réalisé Non Dépensé)
La part des positions de Bitcoin dans la fourchette de 10,18 à 10,4 millions de dollars a augmenté de 1,72 %, montrant que davantage de BTC a été échangé en grande quantité à ce niveau de prix, et un consensus du marché se forme progressivement dans cette zone. Cette accumulation de positions reflète une forte propriété de soutien dans cette fourchette, mais elle pourrait également devenir une zone de consolidation ou une résistance à court terme.
Changement de la structure des adresses de détention de jetons
Dans l'ensemble, l'attitude des gros capitaux tend à être prudente, tandis que la composition des petits et moyens capitaux constitue un soutien important dans la plage de prix actuelle, le marché étant dans une phase d'observation et de jeu.
Analyse des formes de marché
Le marché a rebondi après avoir atteint un sommet à l'échelle de 1 heure, testant le niveau de support autour de 100 000 dollars. La plage de négociation actuelle est restée latérale pendant près de 8 jours, probablement influencée par le week-end, sans choisir de direction. Le graphique de 4 heures montre que les indicateurs se sont corrigés, laissant la possibilité d'une nouvelle hausse. Cependant, étant donné le récent décalage des données de flux de capitaux, sans nouvelles positives majeures, il est très probable qu'une fatigue de la force se produise après cette montée.