Штатный отчет по крипторынку: Эскалация геополитических конфликтов влияет на движение цены активов
На этой неделе рынок криптоактивов испытал влияние нескольких факторов, включая поддержку институциональных средств, рост настороженности на рынке производных финансовых инструментов и внезапное обострение геополитических рисков.
Биткойн продолжает колебаться в диапазоне 102000-109000 долларов. На выходных, под влиянием атаки США на иранские ядерные объекты, Биткойн испытал кратковременное паническое падение, но затем несколько восстановился.
Внутренние структурные силы крипторынка по-прежнему остаются целыми, что является важной поддержкой для стабильности цен. Однако под влиянием усиливающегося геополитического конфликта краткосрочные трейдеры осуществили понижение цен на биткойн.
При стабильной внутренней структуре дальнейшее движение биткойна будет в значительной степени зависеть от того, продолжится ли эскалация конфликта между Израилем и Палестиной. Если ситуация с конфликтом постепенно улучшится, биткойн, скорее всего, вернется к уровню около 105000 долларов.
Политика, макрофинансовые и экономические данные
На этой неделе конфликт между Израилем и Палестиной принял спирально-усиливающийся характер.
С 16 по 18 июня Израиль продолжал целевые воздушные удары, целью которых были ракетные позиции на территории Ирана и командные центры шиитских милиций. Иран в ответ нанес удар баллистическими ракетами и дронами, что привело к дальнейшему обострению регионального конфликта. Рынок сразу же перешел в режим обороны: цена на нефть марки Brent за неделю выросла почти на 7%, временно превысив 78 долларов за баррель; цена на золото также выросла, достигнув максимума в 33452,37 долларов за унцию.
19 июня Белый дом впервые публично заявил, что "оценка военных вариантов" ведется, что стало ключевым моментом перехода США от координации за кулисами к открытому вмешательству. В день публикации новости фьючерсы на нефть марки Brent снова выросли на 2,8%, составив 78,85 долларов, что является пятимесячным максимумом; индекс волатильности VIX вырос, а доходность американских облигаций снизилась в условиях бегства в безопасные активы.
20 июня на рынке наблюдалось кратковременное успокоение, в основном из-за предположений о том, что Вашингтон может ответить на ситуацию дополнительными санкциями, а не прямыми военными действиями. Цены на нефть немного снизились, а глобальные фондовые индексы также показали технический отскок.
Однако, всего через день эти оптимистичные ожидания были полностью разрушены. Президент США отдал приказ в ночь на 21 июня о направлении трех B-2 стелс-бомбардировщиков с GBU-57 "гигантской проникающей бомбой" для точечного бомбардирования трех иранских объектов по обогащению урана. Президент США в телеобращении заявил, что "критические ключевые возможности были сброшены до нуля", намекая, что если Иран готов к переговорам, действия могут быть приостановлены.
Это действие немедленно вызвало резкую дипломатическую реакцию. Генеральный секретарь ООН Антониу Гутерриш охарактеризовал ситуацию как "опасную как хрупкое яйцо"; Европейский Союз и Великобритания, осуждая ядерные амбиции Ирана, также призвали все стороны к сдержанности. Министр иностранных дел Ирана обвинил США в "явном нарушении Устава ООН" и поклялся принять "симметричный или асимметричный ответ", намекнув на возможность "избирательной блокады" в Ормузском проливе. Затем парламент Ирана принял резолюцию, позволяющую закрыть Ормузский пролив (что повлияет на 20% глобальных поставок нефти), окончательное решение будет принято Высшим советом национальной безопасности Ирана.
Из-за того, что авианалеты произошли в выходные во время закрытия рынка, реакция цен на основных финансовых рынках будет известна в следующую понедельник. Но производные инструменты и оффшорные сделки уже дали предварительные сигналы: ETF на энергетику и оборонную промышленность выросли в ночной торговле; количество опционов на нефть CME с ценой исполнения выше 90 долларов значительно увеличилось; в то время как высокорисковые шифрования активов первыми столкнулись с распродажами, цена биткойна упала примерно на 1,14%, а эфириум снизился более чем на 2,96% в течение дня.
На этой неделе прямое вмешательство США привело к эскалации конфликта, что способствовало падению биткойна на 4,36% за неделю, что составляет 4602,38 долларов. Если Иран предпримет ответные действия, такие как атака на базы США или блокировка Ормузского пролива, это может дополнительно повлиять на движение цены глобальных фондовых рынков и криптоактивов.
В настоящее время ситуация на Ближнем Востоке находится в "контролируемом противостоянии" и "эскалации через代理人" между серой зоной, и рынок вошел в типичную модель "инфляции цен на нефть - укрытие в американских облигациях - коррекция в технологиях - спрос на драгоценные металлы". Если в ближайшие несколько недель ответные действия Ирана будут ограничены внутренней политической и военной мощью, то рынок может постепенно переваривать ситуацию на фоне высокой волатильности. Однако если конфликт расширится до морских энергетических маршрутов или баз американских войск, масштабы и скорость переоценки глобальных активов значительно возрастут.
Исторические данные показывают, что в начале геополитических кризисов обычно сначала происходит откат биткойна, а затем он восстанавливается с слабой отрицательной корреляцией с золотом. Однако если конфликт перерастет в двойное давление на глобальную ликвидность и стоимость капитала, чувствительность цен биткойна и эфира значительно возрастет.
крипторынок
На этой неделе рынок криптоактивов испытал тройное влияние: поддержку институциональных средств, рост настороженности по деривативам и внезапное обострение геополитических рисков. Биткойн продолжает колебаться в диапазоне 102000-109000 долларов США и на выходных испытал кратковременное паническое падение под воздействием атаки США на ядерные объекты Ирана, после чего частично восстановился.
В начале недели ожидания "контролируемости" конфликта между Израилем и Палестиной привели к небольшому восстановлению: цена биткойна достигла максимума в 109000 долларов, а биткойн-ETF на спотовом рынке показал чистый приток средств в течение восьми торговых дней подряд. Эти данные о денежной массе обеспечили ключевую поддержку для цен на фоне макроэкономической неопределенности. На фоне осторожности на площадке институциональные покупки стали основной силой, поддерживающей цену биткойна выше 100000 долларов.
Затем, решение FOMC, опубликованное 19 июня, "осталось без изменений + график точек показывает замедление", не нарушило ритм колебаний биткойна, но фьючерсный рынок показывает, что объем хеджирования увеличивается.
По данным, опубликованным после торгов в пятницу, ETH ETF зафиксировал наибольший однодневный чистый отток с июня (11,3 миллиона долларов), сокращение позиций со стороны институциональных инвесторов вызвало цепную реакцию по снижению кредитного плеча, цена ETH в долларах на время резко упала до 2372 долларов, объем торгов увеличился, что также вызвало синхронную коррекцию высоковолатильных активов, таких как SOL и DOGE.
20 июня, в американскую торговую сессию, очередное внутридневное высокое кредитное плечо привело к тому, что биткойн быстро упал ниже 103000 долларов, при этом более 90% позиций были длинными; ETH, SOL и другие упали на 6-9%. Этот инцидент с "мгновенным обрушением" подтвердил уязвимость чрезмерного кредитного плеча на рынке производных финансовых инструментов и обозначил первую крупномасштабную системную ликвидацию на рынке после быстрого роста в мае.
В выходные дни пик риска пришелся на 21-22 июня по восточному времени США: сообщение о точечном ударе американского B-2 по трем объектам по обогащению урана в Иране нарушило ситуацию недостаточной ликвидности в выходные дни. Крипторынок, как единственный класс активов, торгуемый в режиме 24/7, биткойн на некоторое время упал ниже 100000 долларов, но его падение составило всего 1,14%, что относительно сильно. Однако ETH, после двух дней падения почти на 10%, снова упал на 2,96%, что показывает, что ликвидность высокорисковых активов очень слабая.
С технической точки зрения, геополитические конфликты привели к тому, что биткойн временно упал ниже первой восходящей линии тренда, но все еще находится в диапазоне 90000-110000 долларов. Мы считаем, что структурное напряжение на рынке остается неизменным, изменения в финансовой поддержке незначительны, а снижение цен на биткойн на этой неделе в основном вызвано паническими настроениями из-за эскалации геополитических конфликтов. Если конфликты постепенно утихнут, это влияние будет постепенно устранено; но если конфликты продолжат эскалироваться, это поставит под сомнение ключевые уровни поддержки в 100000 и 90000 долларов.
Движение средств
После значительного роста в апреле и мае, приток капитала начал дифференцироваться. Потоки средств в канале стабильных монет начали ослабевать, в то время как потоки капитала в канале спотовых ETF на биткойн были относительно устойчивыми и стабильными.
На этой неделе приток средств в спотовый ETF на биткойн составил 1,022 миллиарда долларов, что значительно меньше по сравнению с 1,384 миллиарда долларов на прошлой неделе, но все еще остается на высоком уровне. Тем не менее, на следующей неделе эти данные могут столкнуться с серьезными вызовами; если геополитические конфликты продолжат охлаждать американский рынок акций, средства в спотовом ETF на биткойн могут не удержать независимое движение.
Канал стейблкоинов на прошлой неделе зафиксировал приток в 1,273 миллиарда долларов, а на этой неделе произошел отток в 132 миллиона долларов. Это быстрое охлаждение соответствует тенденциям, которые мы наблюдаем на контрактном и кредитном рынках.
На этой неделе в ETH-спотовый ETF было вложено 40,77 миллиона долларов, в первой половине недели объем инвестиций сократился, а к пятнице произошел отток более 100 миллионов долларов. Снижение объема притока средств в ETH может оказать давление на высоковолатильные активы. В случае резкого обвала это может оказать значительное влияние на рынок.
Давление на продажу и распродажа
На фоне задержки ожиданий по снижению процентных ставок и резкого увеличения геополитических рисков, цена биткойна сохраняется на высоком уровне от 100 до 120 тысяч долларов, определяющей силой являются институциональные вложения и структурное напряжение на рынке.
На этой неделе долгосрочные держатели увеличили свои позиции на 28920 монет, в то время как краткосрочные держатели продолжили уменьшать свои позиции на 24650 монет, объем на централизованных биржах также продолжает уменьшаться. Из-за панического распродажа и ослабления спекулятивного интереса, объем вывода из бирж на этой неделе значительно сократился до 1555.9 монет.
Эти данные могут указывать на то, что уверенность долгосрочных держателей в биткойне продолжает расти, в то время как энтузиазм краткосрочных трейдеров быстро угасает. Краткосрочные цены на биткойн определяются как краткосрочными трейдерами на бирже, так и средствами из канала биткойн-ETF. В настоящее время оба показателя демонстрируют признаки охлаждения. Если конфликт в Ираке может быть быстро разрешен, биткойн может выйти из кризиса и вернуться к уровню 105000 долларов; если ситуация ухудшится, существует высокая вероятность, что он упадет ниже 100000 долларов, даже испытает поддержку на уровне 90000 долларов (вероятность низкая).
Мы считаем, что логика долгосрочного движения цены биткойна не изменилась, если только конфликт между Израилем и Палестиной не перерастет в региональную войну с прямым вмешательством США.
Периодические индикаторы
Согласно данным eMerge Engine, показатели EMC BTC Cycle Metrics составляют 0.625, находясь в периоде роста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TokenEconomist
· 08-09 21:13
на самом деле, геополитический риск - это просто шум. фундаментальные факторы > страх, когда вы смотрите на институциональные потоки
Посмотреть ОригиналОтветить0
StablecoinAnxiety
· 08-09 21:11
Эх, это же просто отговорки, когда BTC падает, все хотят свалить вину.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoMom
· 08-09 21:10
Ай-ай, держите токены крепче, не спешите с продажей.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeWithNoFear
· 08-09 21:07
Разбивать и убегать — это нормальное состояние розничного инвестора.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OPsychology
· 08-09 21:00
Не паникуйте из-за этого отката, пока вы живы, у вас есть шанс.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CrashHotline
· 08-09 20:57
Эта дыня, если кто-то сделает один удар, btc упадет на один.
Эскалация геополитических рисков ставит под угрозу риск-аппетит к Биткойну
Штатный отчет по крипторынку: Эскалация геополитических конфликтов влияет на движение цены активов
На этой неделе рынок криптоактивов испытал влияние нескольких факторов, включая поддержку институциональных средств, рост настороженности на рынке производных финансовых инструментов и внезапное обострение геополитических рисков.
Биткойн продолжает колебаться в диапазоне 102000-109000 долларов. На выходных, под влиянием атаки США на иранские ядерные объекты, Биткойн испытал кратковременное паническое падение, но затем несколько восстановился.
Внутренние структурные силы крипторынка по-прежнему остаются целыми, что является важной поддержкой для стабильности цен. Однако под влиянием усиливающегося геополитического конфликта краткосрочные трейдеры осуществили понижение цен на биткойн.
При стабильной внутренней структуре дальнейшее движение биткойна будет в значительной степени зависеть от того, продолжится ли эскалация конфликта между Израилем и Палестиной. Если ситуация с конфликтом постепенно улучшится, биткойн, скорее всего, вернется к уровню около 105000 долларов.
Политика, макрофинансовые и экономические данные
На этой неделе конфликт между Израилем и Палестиной принял спирально-усиливающийся характер.
С 16 по 18 июня Израиль продолжал целевые воздушные удары, целью которых были ракетные позиции на территории Ирана и командные центры шиитских милиций. Иран в ответ нанес удар баллистическими ракетами и дронами, что привело к дальнейшему обострению регионального конфликта. Рынок сразу же перешел в режим обороны: цена на нефть марки Brent за неделю выросла почти на 7%, временно превысив 78 долларов за баррель; цена на золото также выросла, достигнув максимума в 33452,37 долларов за унцию.
19 июня Белый дом впервые публично заявил, что "оценка военных вариантов" ведется, что стало ключевым моментом перехода США от координации за кулисами к открытому вмешательству. В день публикации новости фьючерсы на нефть марки Brent снова выросли на 2,8%, составив 78,85 долларов, что является пятимесячным максимумом; индекс волатильности VIX вырос, а доходность американских облигаций снизилась в условиях бегства в безопасные активы.
20 июня на рынке наблюдалось кратковременное успокоение, в основном из-за предположений о том, что Вашингтон может ответить на ситуацию дополнительными санкциями, а не прямыми военными действиями. Цены на нефть немного снизились, а глобальные фондовые индексы также показали технический отскок.
Однако, всего через день эти оптимистичные ожидания были полностью разрушены. Президент США отдал приказ в ночь на 21 июня о направлении трех B-2 стелс-бомбардировщиков с GBU-57 "гигантской проникающей бомбой" для точечного бомбардирования трех иранских объектов по обогащению урана. Президент США в телеобращении заявил, что "критические ключевые возможности были сброшены до нуля", намекая, что если Иран готов к переговорам, действия могут быть приостановлены.
Это действие немедленно вызвало резкую дипломатическую реакцию. Генеральный секретарь ООН Антониу Гутерриш охарактеризовал ситуацию как "опасную как хрупкое яйцо"; Европейский Союз и Великобритания, осуждая ядерные амбиции Ирана, также призвали все стороны к сдержанности. Министр иностранных дел Ирана обвинил США в "явном нарушении Устава ООН" и поклялся принять "симметричный или асимметричный ответ", намекнув на возможность "избирательной блокады" в Ормузском проливе. Затем парламент Ирана принял резолюцию, позволяющую закрыть Ормузский пролив (что повлияет на 20% глобальных поставок нефти), окончательное решение будет принято Высшим советом национальной безопасности Ирана.
Из-за того, что авианалеты произошли в выходные во время закрытия рынка, реакция цен на основных финансовых рынках будет известна в следующую понедельник. Но производные инструменты и оффшорные сделки уже дали предварительные сигналы: ETF на энергетику и оборонную промышленность выросли в ночной торговле; количество опционов на нефть CME с ценой исполнения выше 90 долларов значительно увеличилось; в то время как высокорисковые шифрования активов первыми столкнулись с распродажами, цена биткойна упала примерно на 1,14%, а эфириум снизился более чем на 2,96% в течение дня.
На этой неделе прямое вмешательство США привело к эскалации конфликта, что способствовало падению биткойна на 4,36% за неделю, что составляет 4602,38 долларов. Если Иран предпримет ответные действия, такие как атака на базы США или блокировка Ормузского пролива, это может дополнительно повлиять на движение цены глобальных фондовых рынков и криптоактивов.
В настоящее время ситуация на Ближнем Востоке находится в "контролируемом противостоянии" и "эскалации через代理人" между серой зоной, и рынок вошел в типичную модель "инфляции цен на нефть - укрытие в американских облигациях - коррекция в технологиях - спрос на драгоценные металлы". Если в ближайшие несколько недель ответные действия Ирана будут ограничены внутренней политической и военной мощью, то рынок может постепенно переваривать ситуацию на фоне высокой волатильности. Однако если конфликт расширится до морских энергетических маршрутов или баз американских войск, масштабы и скорость переоценки глобальных активов значительно возрастут.
Исторические данные показывают, что в начале геополитических кризисов обычно сначала происходит откат биткойна, а затем он восстанавливается с слабой отрицательной корреляцией с золотом. Однако если конфликт перерастет в двойное давление на глобальную ликвидность и стоимость капитала, чувствительность цен биткойна и эфира значительно возрастет.
крипторынок
На этой неделе рынок криптоактивов испытал тройное влияние: поддержку институциональных средств, рост настороженности по деривативам и внезапное обострение геополитических рисков. Биткойн продолжает колебаться в диапазоне 102000-109000 долларов США и на выходных испытал кратковременное паническое падение под воздействием атаки США на ядерные объекты Ирана, после чего частично восстановился.
В начале недели ожидания "контролируемости" конфликта между Израилем и Палестиной привели к небольшому восстановлению: цена биткойна достигла максимума в 109000 долларов, а биткойн-ETF на спотовом рынке показал чистый приток средств в течение восьми торговых дней подряд. Эти данные о денежной массе обеспечили ключевую поддержку для цен на фоне макроэкономической неопределенности. На фоне осторожности на площадке институциональные покупки стали основной силой, поддерживающей цену биткойна выше 100000 долларов.
Затем, решение FOMC, опубликованное 19 июня, "осталось без изменений + график точек показывает замедление", не нарушило ритм колебаний биткойна, но фьючерсный рынок показывает, что объем хеджирования увеличивается.
По данным, опубликованным после торгов в пятницу, ETH ETF зафиксировал наибольший однодневный чистый отток с июня (11,3 миллиона долларов), сокращение позиций со стороны институциональных инвесторов вызвало цепную реакцию по снижению кредитного плеча, цена ETH в долларах на время резко упала до 2372 долларов, объем торгов увеличился, что также вызвало синхронную коррекцию высоковолатильных активов, таких как SOL и DOGE.
20 июня, в американскую торговую сессию, очередное внутридневное высокое кредитное плечо привело к тому, что биткойн быстро упал ниже 103000 долларов, при этом более 90% позиций были длинными; ETH, SOL и другие упали на 6-9%. Этот инцидент с "мгновенным обрушением" подтвердил уязвимость чрезмерного кредитного плеча на рынке производных финансовых инструментов и обозначил первую крупномасштабную системную ликвидацию на рынке после быстрого роста в мае.
В выходные дни пик риска пришелся на 21-22 июня по восточному времени США: сообщение о точечном ударе американского B-2 по трем объектам по обогащению урана в Иране нарушило ситуацию недостаточной ликвидности в выходные дни. Крипторынок, как единственный класс активов, торгуемый в режиме 24/7, биткойн на некоторое время упал ниже 100000 долларов, но его падение составило всего 1,14%, что относительно сильно. Однако ETH, после двух дней падения почти на 10%, снова упал на 2,96%, что показывает, что ликвидность высокорисковых активов очень слабая.
С технической точки зрения, геополитические конфликты привели к тому, что биткойн временно упал ниже первой восходящей линии тренда, но все еще находится в диапазоне 90000-110000 долларов. Мы считаем, что структурное напряжение на рынке остается неизменным, изменения в финансовой поддержке незначительны, а снижение цен на биткойн на этой неделе в основном вызвано паническими настроениями из-за эскалации геополитических конфликтов. Если конфликты постепенно утихнут, это влияние будет постепенно устранено; но если конфликты продолжат эскалироваться, это поставит под сомнение ключевые уровни поддержки в 100000 и 90000 долларов.
Движение средств
После значительного роста в апреле и мае, приток капитала начал дифференцироваться. Потоки средств в канале стабильных монет начали ослабевать, в то время как потоки капитала в канале спотовых ETF на биткойн были относительно устойчивыми и стабильными.
На этой неделе приток средств в спотовый ETF на биткойн составил 1,022 миллиарда долларов, что значительно меньше по сравнению с 1,384 миллиарда долларов на прошлой неделе, но все еще остается на высоком уровне. Тем не менее, на следующей неделе эти данные могут столкнуться с серьезными вызовами; если геополитические конфликты продолжат охлаждать американский рынок акций, средства в спотовом ETF на биткойн могут не удержать независимое движение.
Канал стейблкоинов на прошлой неделе зафиксировал приток в 1,273 миллиарда долларов, а на этой неделе произошел отток в 132 миллиона долларов. Это быстрое охлаждение соответствует тенденциям, которые мы наблюдаем на контрактном и кредитном рынках.
На этой неделе в ETH-спотовый ETF было вложено 40,77 миллиона долларов, в первой половине недели объем инвестиций сократился, а к пятнице произошел отток более 100 миллионов долларов. Снижение объема притока средств в ETH может оказать давление на высоковолатильные активы. В случае резкого обвала это может оказать значительное влияние на рынок.
Давление на продажу и распродажа
На фоне задержки ожиданий по снижению процентных ставок и резкого увеличения геополитических рисков, цена биткойна сохраняется на высоком уровне от 100 до 120 тысяч долларов, определяющей силой являются институциональные вложения и структурное напряжение на рынке.
На этой неделе долгосрочные держатели увеличили свои позиции на 28920 монет, в то время как краткосрочные держатели продолжили уменьшать свои позиции на 24650 монет, объем на централизованных биржах также продолжает уменьшаться. Из-за панического распродажа и ослабления спекулятивного интереса, объем вывода из бирж на этой неделе значительно сократился до 1555.9 монет.
Эти данные могут указывать на то, что уверенность долгосрочных держателей в биткойне продолжает расти, в то время как энтузиазм краткосрочных трейдеров быстро угасает. Краткосрочные цены на биткойн определяются как краткосрочными трейдерами на бирже, так и средствами из канала биткойн-ETF. В настоящее время оба показателя демонстрируют признаки охлаждения. Если конфликт в Ираке может быть быстро разрешен, биткойн может выйти из кризиса и вернуться к уровню 105000 долларов; если ситуация ухудшится, существует высокая вероятность, что он упадет ниже 100000 долларов, даже испытает поддержку на уровне 90000 долларов (вероятность низкая).
Мы считаем, что логика долгосрочного движения цены биткойна не изменилась, если только конфликт между Израилем и Палестиной не перерастет в региональную войну с прямым вмешательством США.
Периодические индикаторы
Согласно данным eMerge Engine, показатели EMC BTC Cycle Metrics составляют 0.625, находясь в периоде роста.