Прорыв сквозь туман торговой войны, Биткойн может ожидать разворотный тренд во втором квартале
Смятение и беспокойство, вызванные тарифной войной, развязанной Трампом, наряду с восстановлением инфляционных ожиданий в США, усилили ожидания рынка о том, что американская экономика может оказаться в состоянии "стагфляции" или даже "рецессии". Это оказало значительное негативное влияние на высокорискованные активы.
Это ожидание ударило по оценкам американских акций, которые находились на высоком уровне в течение двух лет, и передалось на рынок криптовалют через Биткойн ETF.
Краткосрочные инвесторы в Биткойн зафиксировали максимальные убытки в этом цикле, предварительно завершив новое ценообразование Биткойна. Долгосрочные инвесторы снова перешли от "снижения" к "увеличению" и смогли поглотить часть распродаж, что позволило цене достичь нового равновесия около 82000 долларов. Тем не менее, рынок все еще остается хрупким, краткосрочные инвесторы продолжают нести высокие убытки, и если колебания на фондовом рынке США приведут к распродаже средств ETF на Биткойн, краткосрочные инвесторы также обязательно примут участие в распродаже, что приведет к дальнейшему снижению цены.
На данный момент умеренная коррекция на американском фондовом рынке в целом завершена, но дальнейшее движение будет зависеть от степени влияния точки вспышки торговой войны 2 апреля, а также от того, ухудшатся ли данные по занятости в марте. Если оба этих фактора значительно ухудшатся по сравнению с ожиданиями, рынок будет продолжать искать новые уровни цен.
С появлением хаоса и падения, американские акции и Биткойн значительно скорректировались, и панические настроения были в значительной степени освобождены.
Мы считаем, что с тем, как торговая война постепенно теряет свою негативную динамику, и с тем, что Федеральная резервная система начинает снижать ставки, Биткойн, вероятно, увидит разворот во втором квартале.
Макрофинансы: экономические и трудовые данные способствуют усилению ожиданий "стагфляции" и даже "рецессии", фондовые рынки США падают
"Трамп 2.0 сделка" остановилась, и американские акции в основном вернулись к исходной точке 6 ноября 2024 года, когда Трамп выиграл выборы. Новая структура оценки сделок была предварительно установлена в конце февраля, и весь март проходил вокруг выхода данных о различных экономических показателях, занятости и процентных ставках, которые постоянно публиковались и входили в эту структуру оценки.
Эта оценочная структура представляет собой игру между вероятностью того, что тарифная политика Трампа может вызвать "экономическую стагнацию" или даже "экономический спад", и выбором между приоритетом сохранения рабочих мест или приоритетом снижения инфляции в денежно-кредитной политике ФРС.
7 марта Бюро статистики труда США опубликовало данные о занятости за февраль: количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 151 тысячу, что ниже рыночных ожиданий в 170 тысяч, что показывает замедление роста занятости, но тем не менее остается относительно стабильным. Уровень безработицы повысился с 4,0% в январе до 4,1%, что указывает на некоторое ослабление рынка труда. Средняя почасовая зарплата увеличилась на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,0% по сравнению с прошлым годом, что выше уровня инфляции, указывая на улучшение реальных зарплат, но может создать давление на инфляцию.
Данные о занятости, которые "в целом приемлемы", частично развеяли опасения о том, что экономика уже начала спадать, поэтому американские акции сначала упали, а затем выросли. Но тревога все еще остается, данные о занятости ниже ожиданий, уровень безработицы также начинает расти.
12 марта Министерство труда США опубликовало данные по индексам потребительских цен (CPI): в феврале общий индекс потребительских цен вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что немного ниже января (3,0%). Основной CPI увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,1% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о некотором смягчении инфляции, но основная инфляция все еще превышает целевой показатель Федеральной резервной системы в 2%.
А данные PCE, на которые более всего обращает внимание Федеральная резервная система, будут опубликованы 28 числа: индекс потребительских цен за февраль показал рост на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% по сравнению с прошлым годом; основной PCE увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что указывает на затруднения в снижении инфляции и на то, что основные показатели имеют сильную инерцию.
Хотя изменение и незначительное, как CPI, так и PCE указывают на то, что рост цен уже начал восстанавливаться, что означает, что цель ФРС по снижению инфляции сталкивается с серьезными вызовами.
18-19 числа, после двухдневного заседания по денежно-кредитной политике, Федеральная резервная система объявила о сохранении процентной ставки по федеральным фондам на уровне 4.25-4.50%, что является второй паузой подряд в снижении ставок. В заявлении указано, что экономическая активность стабильно расширяется, рынок труда остается крепким, но инфляция все еще немного высока, особенно в свете неопределенности экономических перспектив, вызванной политикой Трампа. Это первое четкое заявление ФРС о том, что тарифная политика может повлиять на экономическое снижение, но риск рецессии "несколько увеличился, но все еще не высок".
Возможно, из-за заботы о нестабильном рынке акций США, председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляция может задержаться на пути к целевому уровню в 2% из-за тарифов и других политик, и намекнул, что в случае ухудшения на рынке труда будет принято решение о снижении ставок. В качестве меры предосторожности против удара от тарифов, Федеральная резервная система снизила лимит на сокращение американских государственных облигаций с 25 миллиардов долларов в месяц до 5 миллиардов долларов в месяц.
Заявление ФРС относительно "долларовой" политики поддержало рынок, что привело к значительному росту трех основных фондовых индексов. К концу месяца рынок впервые повысил ожидания по снижению ставок в 2025 году до трех раз. Некоторые инвестиционные банки также прогнозируют, что в этом году будет три снижения ставок.
28 числа Университет Мичигана опубликовал окончательное значение индекса потребительской уверенности за март, который снизился с 64,7 в феврале до 57, что ниже первоначального значения 57,9 и ниже медианного прогноза опрошенных экономистов. Потребители ожидают, что годовая инфляция в следующем 5-10 лет составит 4,1%, что является самым высоким показателем с февраля 1993 года, увеличившись с первоначального значения 3,9%. Ожидания по инфляции на следующий год составляют 5%, что является самым высоким уровнем с 2022 года.
Индекс потребительских настроений Мичиганского университета субъективен, но он в полной мере отражает снижение доверия конечных потребителей. В тот же день модель Федерального резервного банка показала, что прогноз роста реального ВВП США на первый квартал по состоянию на 28 число составлял -2,8%. Это значение перекликается с индексом потребительских настроений Мичиганского университета, который, как и в феврале, отреагировал резким снижением трех основных фондовых индексов, при этом VIX вырос на 11,9% за один день.
Что касается тарифной политики Трампа, то в этом месяце она также неоднократно пересматривалась. По состоянию на конец марта уже введены пошлины на токены из Канады, Мексики и Китая, а также на стальные и алюминиевые изделия.
С 2 апреля США вводят 25% пошлину на все импортируемые автомобили, включая легковые автомобили и легкие грузовики. 25% пошлина также будет введена на основные автомобильные компоненты, которая вступит в силу не позднее 3 мая.
Неопределенным остается введение "взаимных тарифов" для стран с основным торговым дефицитом, конкретный список будет опубликован 2 апреля. 2 апреля в настоящее время рассматривается рынком как самый важный день в торговой войне.
В условиях неопределенности по тарифам и опасений по поводу "экономической стагнации" и даже "экономической рецессии" средства в марте продолжили выводиться с фондового рынка, что привело к падению индекса Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones на 8,21%, 5,75% и 4,20% соответственно, что привело к падению ниже или близко к 250-дневной средней линии, что стало причиной умеренной технической коррекции.
Инвестиции в защитные активы устремились в государственные облигации США, что привело к падению доходности 2-летних облигаций на 1,15% за месяц. Доходность 10-летних облигаций упала на 0,45%, но с учетом инфляционных ожиданий долгосрочные инвестиции по-прежнему предполагают снижение долгосрочного экономического роста до уровня отрицательной динамики.
Основным объектом для хеджирования капитала стал золото, которое пользуется особым спросом, в этом месяце лондонское золото официально преодолело отметку в 3000 юаней, за месяц подорожав на 8,51%, достигнув 3123,97 долларов за унцию.
Потребительская уверенность низка, инфляционные ожидания растут, и прогнозы роста экономики США пессимистичны, даже есть опасения, что неконтролируемая и изменчивая тарифная война приведет к "стагфляции" и "рецессии" в американской экономике. Неопределенность тарифов Трампа является наиболее значимым фактором, который ухудшает экономику США и потребительскую уверенность, что, в свою очередь, побуждает рынок к сделкам на "стагфляцию" и "рецессию". С учетом относительно "голубиного" заявления председателя Федеральной резервной системы, рынок начинает ставить на снижение процентных ставок в июне, в то время как с падением американских акций количество ожиданий по снижению ставок увеличивается с двух до трех. Проблема инфляции может быть временно отложена, но не исчезла, а наоборот, усугубится с тарифной войной. Влияние тарифной войны станет очевидным только после ее окончательного разрешения.
Криптоактивы: находятся в нисходящем канале, в экстремальных условиях могут упасть до 73000 долларов
Тревога и страх трейдеров господствовали над бурной ситуацией на капиталовому рынке в марте. Биткойн, после резкого падения в конце февраля, в марте сохранял относительную стабильность, но восстановление было вялым, в конечном итоге зафиксировав месячное снижение на 2,09%.
В марте Биткойн открылся на уровне 84297.74 долларов, закрылся на уровне 82534.32 долларов, достиг максимума 95128.88 и минимума 76555.00, амплитуда составила 22.03%, объем торгов немного увеличился по сравнению с прошлым месяцем.
С точки зрения времени, после резкого падения в конце февраля, Биткойн начал технический отскок во вторую и третью недели марта, но сила отскока была слабой, максимальная амплитуда от низкой точки составила всего 16%. В последующую неделю, на фоне хаоса в тарифной политике США и снижения инфляционных данных, особенно данных о потребительском доверии, Биткойн колебался вниз вместе с американскими акциями, в итоге зафиксировав месячное падение.
С технической точки зрения, цена остается в пределах нисходящего канала, установленного с февраля, и ниже первой восходящей трендовой линии текущего цикла. После резкого падения в начале месяца торговая активность резко снизилась, объём торгов уменьшался каждую неделю. В течение большей части времени цена находилась ниже 200-дневной скользящей средней, 11 марта она кратковременно достигла 365-дневной скользящей средней.
Хотя на централизованных биржах за весь месяц наблюдается отток Биткойна, и в канал ETF Биткойна также поступили небольшие объемы средств, на фоне неопределенности на фондовом рынке США Биткойн, как высокорисованный актив, по-прежнему испытывает трудности с привлечением покупателей.
На уровне политики в этом месяце много положительных новостей.
6 марта президент США подписал указ, который официально создает "стратегический запас Биткойна", включая примерно 200000 Битов, ранее конфискованных федеральным правительством, в запас. При этом было четко указано, что в течение следующих четырех лет эти активы не будут продаваться. Также указ предлагает создать хранилище, состоящее из цифровых активов, отличных от Биткойна, с целью укрепления позиции США в глобальной финансовой системе за счет диверсификации активов. Это первый случай, когда Биткойн управляется правительством США как постоянный государственный актив, что знаменует установление его статуса "цифрового золота". Хотя указ не является законодательным актом, он закладывает основы для последующей политики.
7 марта, на следующий день после подписания исполнительного указа, Трамп провел саммит по криптовалютам в Белом доме, пригласив множество представителей отрасли и капитала для совместного обсуждения регулирования криптоиндустрии, политики резервов и будущих направлений развития. Этот саммит еще больше подтвердил сигнал о поддержке американским правительством криптоинноваций.
29 марта Федеральная корпорация страхования депозитов США опубликовала руководство, в котором четко определены правила соблюдения для банков, участвующих в деятельности, связанной с криптовалютами. Это предоставляет четкий путь для традиционных финансовых учреждений для интеграции в рынок криптовалют и способствует вовлечению банков в услуги по работе с криптоактивами.
В тот же день Трамп помиловал троих соучредителей одной криптовалютной биржи.
На уровне штатов, 6 марта Техас предложил создать государственные стратегические резервы Биткойна, который уже вошел в этап "уведомления о намерениях" законодательного процесса, обычно этот этап предшествует высокой вероятности принятия законопроекта. 31 марта Законодательное собрание Калифорнии официально представило "Закон о правах Биткойна", который направлен на уточнение законных прав и норм использования Биткойна в штате.
Все вышеперечисленные факты указывают на то, что Биткойн и криптоактивы действительно начинают развиваться в США. Эти политики, законы и другие меры требуют времени, чтобы действительно начать действовать, но они безусловно очищают путь для создания "крипто-столицы" в США.
Однако, опасения по поводу "стагнации" и "инфляции" доминируют на рынке, трейдеры, избегающие рисков и снижающие оценки, выбирают игнорировать эти долгосрочные плюсы, что приводит к краткосрочному падению цены Биткойна.
Возможно, из-за поддержки долгосрочных благоприятных факторов, по сравнению с американскими акциями, которые уже вернулись на уровень 6 ноября, Биткойн в настоящее время по-прежнему находится в сильной позиции. Закрытие этого месяца составило 82378.98 долларов, что все еще выше 70553 долларов 5 ноября.
Учитывая нехватку ликвидности, если тарифы превысят ожидания или будут опубликованы более плохие данные по занятости и экономике, Биткойн не исключает возможность возврата всех涨幅 "Трамп-трейда", падения до 70000-73000 долларов. Однако это произойдет только в случае, если тарифы или данные по занятости покажут резкое ухудшение. Если 2 апреля фондовые рынки США смогут постепенно стабилизироваться после полного освобождения негативных последствий тарифов в "День освобождения", ранее достигнутые 76000 долларов могут стать минимальной точкой в этом раунде падения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WalletDetective
· 7ч назад
Медведь снова медведь
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerGas
· 7ч назад
Хм, моя модель данных в блокчейне не увидела сигналов для долгосрочного входа.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LeekCutter
· 7ч назад
Опять пришло время неудачников разыгрывать людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingerGas
· 7ч назад
Кто верит, что Трамп снова делает что-то странное? Я смеюсь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedAgain
· 7ч назад
Все пропало, все пропало, этот уровень контроля риска всего в шаге от моей цены ликвидации...
Биткойн или в Q2 встретит разворот, ожидания экономического стагнации в США усиливаются
Прорыв сквозь туман торговой войны, Биткойн может ожидать разворотный тренд во втором квартале
Смятение и беспокойство, вызванные тарифной войной, развязанной Трампом, наряду с восстановлением инфляционных ожиданий в США, усилили ожидания рынка о том, что американская экономика может оказаться в состоянии "стагфляции" или даже "рецессии". Это оказало значительное негативное влияние на высокорискованные активы.
Это ожидание ударило по оценкам американских акций, которые находились на высоком уровне в течение двух лет, и передалось на рынок криптовалют через Биткойн ETF.
Краткосрочные инвесторы в Биткойн зафиксировали максимальные убытки в этом цикле, предварительно завершив новое ценообразование Биткойна. Долгосрочные инвесторы снова перешли от "снижения" к "увеличению" и смогли поглотить часть распродаж, что позволило цене достичь нового равновесия около 82000 долларов. Тем не менее, рынок все еще остается хрупким, краткосрочные инвесторы продолжают нести высокие убытки, и если колебания на фондовом рынке США приведут к распродаже средств ETF на Биткойн, краткосрочные инвесторы также обязательно примут участие в распродаже, что приведет к дальнейшему снижению цены.
На данный момент умеренная коррекция на американском фондовом рынке в целом завершена, но дальнейшее движение будет зависеть от степени влияния точки вспышки торговой войны 2 апреля, а также от того, ухудшатся ли данные по занятости в марте. Если оба этих фактора значительно ухудшатся по сравнению с ожиданиями, рынок будет продолжать искать новые уровни цен.
С появлением хаоса и падения, американские акции и Биткойн значительно скорректировались, и панические настроения были в значительной степени освобождены.
Мы считаем, что с тем, как торговая война постепенно теряет свою негативную динамику, и с тем, что Федеральная резервная система начинает снижать ставки, Биткойн, вероятно, увидит разворот во втором квартале.
Макрофинансы: экономические и трудовые данные способствуют усилению ожиданий "стагфляции" и даже "рецессии", фондовые рынки США падают
"Трамп 2.0 сделка" остановилась, и американские акции в основном вернулись к исходной точке 6 ноября 2024 года, когда Трамп выиграл выборы. Новая структура оценки сделок была предварительно установлена в конце февраля, и весь март проходил вокруг выхода данных о различных экономических показателях, занятости и процентных ставках, которые постоянно публиковались и входили в эту структуру оценки.
Эта оценочная структура представляет собой игру между вероятностью того, что тарифная политика Трампа может вызвать "экономическую стагнацию" или даже "экономический спад", и выбором между приоритетом сохранения рабочих мест или приоритетом снижения инфляции в денежно-кредитной политике ФРС.
7 марта Бюро статистики труда США опубликовало данные о занятости за февраль: количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 151 тысячу, что ниже рыночных ожиданий в 170 тысяч, что показывает замедление роста занятости, но тем не менее остается относительно стабильным. Уровень безработицы повысился с 4,0% в январе до 4,1%, что указывает на некоторое ослабление рынка труда. Средняя почасовая зарплата увеличилась на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,0% по сравнению с прошлым годом, что выше уровня инфляции, указывая на улучшение реальных зарплат, но может создать давление на инфляцию.
Данные о занятости, которые "в целом приемлемы", частично развеяли опасения о том, что экономика уже начала спадать, поэтому американские акции сначала упали, а затем выросли. Но тревога все еще остается, данные о занятости ниже ожиданий, уровень безработицы также начинает расти.
12 марта Министерство труда США опубликовало данные по индексам потребительских цен (CPI): в феврале общий индекс потребительских цен вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что немного ниже января (3,0%). Основной CPI увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,1% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о некотором смягчении инфляции, но основная инфляция все еще превышает целевой показатель Федеральной резервной системы в 2%.
А данные PCE, на которые более всего обращает внимание Федеральная резервная система, будут опубликованы 28 числа: индекс потребительских цен за февраль показал рост на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% по сравнению с прошлым годом; основной PCE увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что указывает на затруднения в снижении инфляции и на то, что основные показатели имеют сильную инерцию.
Хотя изменение и незначительное, как CPI, так и PCE указывают на то, что рост цен уже начал восстанавливаться, что означает, что цель ФРС по снижению инфляции сталкивается с серьезными вызовами.
18-19 числа, после двухдневного заседания по денежно-кредитной политике, Федеральная резервная система объявила о сохранении процентной ставки по федеральным фондам на уровне 4.25-4.50%, что является второй паузой подряд в снижении ставок. В заявлении указано, что экономическая активность стабильно расширяется, рынок труда остается крепким, но инфляция все еще немного высока, особенно в свете неопределенности экономических перспектив, вызванной политикой Трампа. Это первое четкое заявление ФРС о том, что тарифная политика может повлиять на экономическое снижение, но риск рецессии "несколько увеличился, но все еще не высок".
Возможно, из-за заботы о нестабильном рынке акций США, председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляция может задержаться на пути к целевому уровню в 2% из-за тарифов и других политик, и намекнул, что в случае ухудшения на рынке труда будет принято решение о снижении ставок. В качестве меры предосторожности против удара от тарифов, Федеральная резервная система снизила лимит на сокращение американских государственных облигаций с 25 миллиардов долларов в месяц до 5 миллиардов долларов в месяц.
Заявление ФРС относительно "долларовой" политики поддержало рынок, что привело к значительному росту трех основных фондовых индексов. К концу месяца рынок впервые повысил ожидания по снижению ставок в 2025 году до трех раз. Некоторые инвестиционные банки также прогнозируют, что в этом году будет три снижения ставок.
28 числа Университет Мичигана опубликовал окончательное значение индекса потребительской уверенности за март, который снизился с 64,7 в феврале до 57, что ниже первоначального значения 57,9 и ниже медианного прогноза опрошенных экономистов. Потребители ожидают, что годовая инфляция в следующем 5-10 лет составит 4,1%, что является самым высоким показателем с февраля 1993 года, увеличившись с первоначального значения 3,9%. Ожидания по инфляции на следующий год составляют 5%, что является самым высоким уровнем с 2022 года.
Индекс потребительских настроений Мичиганского университета субъективен, но он в полной мере отражает снижение доверия конечных потребителей. В тот же день модель Федерального резервного банка показала, что прогноз роста реального ВВП США на первый квартал по состоянию на 28 число составлял -2,8%. Это значение перекликается с индексом потребительских настроений Мичиганского университета, который, как и в феврале, отреагировал резким снижением трех основных фондовых индексов, при этом VIX вырос на 11,9% за один день.
Что касается тарифной политики Трампа, то в этом месяце она также неоднократно пересматривалась. По состоянию на конец марта уже введены пошлины на токены из Канады, Мексики и Китая, а также на стальные и алюминиевые изделия.
С 2 апреля США вводят 25% пошлину на все импортируемые автомобили, включая легковые автомобили и легкие грузовики. 25% пошлина также будет введена на основные автомобильные компоненты, которая вступит в силу не позднее 3 мая.
Неопределенным остается введение "взаимных тарифов" для стран с основным торговым дефицитом, конкретный список будет опубликован 2 апреля. 2 апреля в настоящее время рассматривается рынком как самый важный день в торговой войне.
В условиях неопределенности по тарифам и опасений по поводу "экономической стагнации" и даже "экономической рецессии" средства в марте продолжили выводиться с фондового рынка, что привело к падению индекса Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones на 8,21%, 5,75% и 4,20% соответственно, что привело к падению ниже или близко к 250-дневной средней линии, что стало причиной умеренной технической коррекции.
Инвестиции в защитные активы устремились в государственные облигации США, что привело к падению доходности 2-летних облигаций на 1,15% за месяц. Доходность 10-летних облигаций упала на 0,45%, но с учетом инфляционных ожиданий долгосрочные инвестиции по-прежнему предполагают снижение долгосрочного экономического роста до уровня отрицательной динамики.
Основным объектом для хеджирования капитала стал золото, которое пользуется особым спросом, в этом месяце лондонское золото официально преодолело отметку в 3000 юаней, за месяц подорожав на 8,51%, достигнув 3123,97 долларов за унцию.
Потребительская уверенность низка, инфляционные ожидания растут, и прогнозы роста экономики США пессимистичны, даже есть опасения, что неконтролируемая и изменчивая тарифная война приведет к "стагфляции" и "рецессии" в американской экономике. Неопределенность тарифов Трампа является наиболее значимым фактором, который ухудшает экономику США и потребительскую уверенность, что, в свою очередь, побуждает рынок к сделкам на "стагфляцию" и "рецессию". С учетом относительно "голубиного" заявления председателя Федеральной резервной системы, рынок начинает ставить на снижение процентных ставок в июне, в то время как с падением американских акций количество ожиданий по снижению ставок увеличивается с двух до трех. Проблема инфляции может быть временно отложена, но не исчезла, а наоборот, усугубится с тарифной войной. Влияние тарифной войны станет очевидным только после ее окончательного разрешения.
Криптоактивы: находятся в нисходящем канале, в экстремальных условиях могут упасть до 73000 долларов
Тревога и страх трейдеров господствовали над бурной ситуацией на капиталовому рынке в марте. Биткойн, после резкого падения в конце февраля, в марте сохранял относительную стабильность, но восстановление было вялым, в конечном итоге зафиксировав месячное снижение на 2,09%.
В марте Биткойн открылся на уровне 84297.74 долларов, закрылся на уровне 82534.32 долларов, достиг максимума 95128.88 и минимума 76555.00, амплитуда составила 22.03%, объем торгов немного увеличился по сравнению с прошлым месяцем.
С точки зрения времени, после резкого падения в конце февраля, Биткойн начал технический отскок во вторую и третью недели марта, но сила отскока была слабой, максимальная амплитуда от низкой точки составила всего 16%. В последующую неделю, на фоне хаоса в тарифной политике США и снижения инфляционных данных, особенно данных о потребительском доверии, Биткойн колебался вниз вместе с американскими акциями, в итоге зафиксировав месячное падение.
С технической точки зрения, цена остается в пределах нисходящего канала, установленного с февраля, и ниже первой восходящей трендовой линии текущего цикла. После резкого падения в начале месяца торговая активность резко снизилась, объём торгов уменьшался каждую неделю. В течение большей части времени цена находилась ниже 200-дневной скользящей средней, 11 марта она кратковременно достигла 365-дневной скользящей средней.
Хотя на централизованных биржах за весь месяц наблюдается отток Биткойна, и в канал ETF Биткойна также поступили небольшие объемы средств, на фоне неопределенности на фондовом рынке США Биткойн, как высокорисованный актив, по-прежнему испытывает трудности с привлечением покупателей.
На уровне политики в этом месяце много положительных новостей.
6 марта президент США подписал указ, который официально создает "стратегический запас Биткойна", включая примерно 200000 Битов, ранее конфискованных федеральным правительством, в запас. При этом было четко указано, что в течение следующих четырех лет эти активы не будут продаваться. Также указ предлагает создать хранилище, состоящее из цифровых активов, отличных от Биткойна, с целью укрепления позиции США в глобальной финансовой системе за счет диверсификации активов. Это первый случай, когда Биткойн управляется правительством США как постоянный государственный актив, что знаменует установление его статуса "цифрового золота". Хотя указ не является законодательным актом, он закладывает основы для последующей политики.
7 марта, на следующий день после подписания исполнительного указа, Трамп провел саммит по криптовалютам в Белом доме, пригласив множество представителей отрасли и капитала для совместного обсуждения регулирования криптоиндустрии, политики резервов и будущих направлений развития. Этот саммит еще больше подтвердил сигнал о поддержке американским правительством криптоинноваций.
29 марта Федеральная корпорация страхования депозитов США опубликовала руководство, в котором четко определены правила соблюдения для банков, участвующих в деятельности, связанной с криптовалютами. Это предоставляет четкий путь для традиционных финансовых учреждений для интеграции в рынок криптовалют и способствует вовлечению банков в услуги по работе с криптоактивами.
В тот же день Трамп помиловал троих соучредителей одной криптовалютной биржи.
На уровне штатов, 6 марта Техас предложил создать государственные стратегические резервы Биткойна, который уже вошел в этап "уведомления о намерениях" законодательного процесса, обычно этот этап предшествует высокой вероятности принятия законопроекта. 31 марта Законодательное собрание Калифорнии официально представило "Закон о правах Биткойна", который направлен на уточнение законных прав и норм использования Биткойна в штате.
Все вышеперечисленные факты указывают на то, что Биткойн и криптоактивы действительно начинают развиваться в США. Эти политики, законы и другие меры требуют времени, чтобы действительно начать действовать, но они безусловно очищают путь для создания "крипто-столицы" в США.
Однако, опасения по поводу "стагнации" и "инфляции" доминируют на рынке, трейдеры, избегающие рисков и снижающие оценки, выбирают игнорировать эти долгосрочные плюсы, что приводит к краткосрочному падению цены Биткойна.
Возможно, из-за поддержки долгосрочных благоприятных факторов, по сравнению с американскими акциями, которые уже вернулись на уровень 6 ноября, Биткойн в настоящее время по-прежнему находится в сильной позиции. Закрытие этого месяца составило 82378.98 долларов, что все еще выше 70553 долларов 5 ноября.
Учитывая нехватку ликвидности, если тарифы превысят ожидания или будут опубликованы более плохие данные по занятости и экономике, Биткойн не исключает возможность возврата всех涨幅 "Трамп-трейда", падения до 70000-73000 долларов. Однако это произойдет только в случае, если тарифы или данные по занятости покажут резкое ухудшение. Если 2 апреля фондовые рынки США смогут постепенно стабилизироваться после полного освобождения негативных последствий тарифов в "День освобождения", ранее достигнутые 76000 долларов могут стать минимальной точкой в этом раунде падения.
Ресурсы