Vadeli İşlemler fonlama oranı Arbitraj: Kuruluşlar ve bireysel yatırımcılar arasındaki fark

Bir, fonlama oranının temel kavramı ve ilkesi

1.1 Vadeli İşlemler'in özellikleri

Vadeli İşlemler, kripto para piyasasının benzersiz türev ürünüdür ve aşağıdaki özelliklere sahiptir:

• Teslimat tarihi yok, uzun vadeli pozisyon tutabilirsiniz.
• Fonlama oranı mekanizması ile spot fiyatı sabitlemek
• İki fiyat mekanizması kullanılır: İşaret fiyatı ve gerçek zamanlı işlem fiyatı

1.2 fonlama oranı genel bakış

Fonlama oranı, vadeli işlemler piyasasında alım satım güçlerini düzenleyen bir mekanizmadır ve prim kısmı ile sabit kısımdan oluşur:

• Prim Oranı = ( Vadeli İşlemler Fiyatı - Spot Endeks Fiyatı) / Spot Endeks Fiyatı
• Sabit oran, işlem platformu tarafından belirlenir

Fonlama oranı pozitif veya negatif olabilir, her 8 saatte bir hesaplanır ve sözleşme fiyatı ile spot fiyatı arasındaki dengeyi sağlamak için kullanılır.

1.3 fonlama oranı mekanizmasının basit bir anlayışı

Fonlama oranı mekanizmasını kiralık konut piyasasına benzetebilirsiniz:

• Kiracı ( uzun pozisyonda ) fazla olduğunda, ev sahibine ( kısa pozisyon için ek ücret ödemesi gerekir.
• Kiracı ) kısa pozisyonda ( fazla olduğunda, kiracıya ) uzun pozisyon için ekstra ücret ödenmesi gerekir.

Esasen, piyasanın dinamik denge ayarlama mekanizmasıdır.

İki, fonlama oranı Arbitraj stratejisi

( 2.1 Arbitraj prensibi

fonlama oranı Arbitraj'ın temeli şudur:

• Spot ve vadeli işlemler pozisyonlarını hedge ederek fonlama oranı kazancını kilitleme
• Fiyat dalgalanma riskinden kaçınma
• Delta nötr stratejisine aittir

) 2.2 Üç Arbitraj Yöntemi

1. Tek varlık tek borsa Arbitraj: Kısa pozisyon Vadeli İşlemler + Uzun pozisyon spot
2. Tek varlıkla borsa arası arbitraj: Farklı borsalarda Vadeli İşlemler alım satımı yapmak
3. Çoklu Kripto Arbitraj: Yüksek korelasyona sahip kripto para birimlerinin fonlama oranı farklarını kullanmak

Zorluk sırasıyla artmaktadır, pratikte en yaygın olan birincisidir.

Üç, Kurumsal Avantaj Analizi

3.1 Fırsat Tanıma

Kuruluş Avantajları:

• Algoritma anlık olarak tüm piyasa verilerini izler
• Milisaniye seviyesinde arbitraj fırsatlarını tanıma

bireysel yatırımcı dezavantajı:

• İnsan veya üçüncü taraf araçlarına bağımlılık
• Veriler gecikmeli, kapsama alanı sınırlı

3.2 fırsat yakalama verimliliği

Kuruluşlar, teknik ve işlem hacmi açısından belirgin bir avantaja sahip olduğundan, arbitraj getirileri bireysel yatırımcılara göre birkaç kat daha yüksek olabilir.

3.3 Risk Yönetim Sistemi

Kurumsal risk yönetimi avantajları:

• Milisaniye seviyesinde yanıt
• Hassas pozisyon ayarlaması
• Çoklu para birimi aynı anda işleme yeteneği

bireysel yatırımcı risk yönetimi dezavantajları:

• Yanıt hızı yavaş
• Düşük işlem hassasiyeti
• Sınırlı işlem kapasitesi

Dört, Arbitraj Stratejileri Görünümü ve Yatırımcı Uyumları

4.1 Kurumsal Arbitraj Stratejisi Farklılığı

Kuruluşlar arası stratejiler "benzerlikler var":

• Temel düşünce benzer
• Her birinin kendine has avantajları ve tercihleri vardır.

Pazar kapasitesinin tahmini 10 milyarın üzerinde ve pazar gelişimiyle dinamik olarak değişmektedir.

4.2 Yatırımcı uyumu

Arbitraj stratejilerinin özellikleri:

• Risk çok düşük, geri çekilme çok nadir.
• Getiri nispeten stabildir, ancak üst sınırı trend stratejileri kadar değildir.

Aile ofisleri, sigorta fonları gibi temkinli yatırımcılar için uygundur.

Normal bireysel yatırımcılar için, kişisel işlem Arbitraj stratejisi risk-getiri oranı iyi değildir, bu nedenle kurumsal ürünler aracılığıyla dolaylı olarak katılmaları önerilir.

![Fonlama oranı Arbitrajını Keşfet: Kurumlar nasıl "yatarken kazanıyor", bireysel yatırımcılar neden "görebiliyor ama yiyemiyor"?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c9dceee942a83b522e5158a96dab39c3.webp###