Паніка на ринку та прояви цифрових грошей під час фінансової кризи

Нові особливості економічної кризи

Історичні економічні кризи, хоча й мають різні причини, часто є чисто економічними проблемами, які можна вирішити економічними методами, такими як зниження процентних ставок, друкування грошей тощо. У цих кризах деякі підприємства зазнають краху, інші ж отримують нове життя; частина людей стає банкрутами, тоді як інша частина, навпаки, збагачується.

Однак поточна економічна криза має різні характеристики, які не можна вирішити лише з економічної точки зору. Виступи уряду поступово підривають довіру підприємств, хоча офіційно стверджується, що COVID-19 не є великою проблемою. Насправді цей вірус дійсно унікальний: людство мало що про нього знає, його раптовий прихід спочатку недооцінювався, що призвело до серйозних наслідків. Вірус має надзвичайно тривалий інкубаційний період, дуже високу заразність та величезну вбивчу силу, і поєднання цих трьох характеристик робить його надзвичайно потужним, порівнянним з ядерною зброєю в біологічній сфері.

Ставлення уряду та фінансових установ викликало ще більше запитань. Чи дійсно вони не розуміють сили COVID-19, чи просто удають, що не знають? Звичайні люди, можливо, справді не розуміють, а високі чини можуть вибрати применшення, щоб підтримати фондовий ринок.

Непродовжені заходи Федеральної резервної системи

Зіткнувшись з цією кризою, Федеральна резервна система вжила безпрецедентних заходів, терміново знизивши процентну ставку до нуля. Такий підхід схожий на лікаря, який стикається з незвичайним пацієнтом, не даючи звичайних ліків, а використовуючи всі препарати одночасно, сподіваючись на ефективність. Цей крок неминуче викликав паніку на ринку, оскільки він натякає на те, що серйозність проблеми може перевищувати очікування.

Біткоїн: актив-убежище чи ризиковий актив?

У цій кризі біткойн продемонстрував результати, які перевершили очікування багатьох. Раніше люди часто вважали біткойн захисним активом, вважаючи, що він схожий на динаміку цін на золото. Проте під величезним тиском поточної фінансової кризи біткойн поводиться більше як ризиковий актив, а не як захисний актив.

Нещодавно динаміка цін на біткоїн показує очевидну кореляцію з ризиковими активами, такими як нафта та індекс S&P 500, в той час як кореляція з золотом зменшується. Це означає, що під час глобальної фінансової кризи біткоїн насправді сприймається ринком як ризиковий актив.

Люди вважають біткойн активом для хеджування з основних двох причин:

1. На відміну від фіатних грошей, які можна безкінечно емісіювати, у біткоїна є фіксований ліміт кількості, що теоретично дозволяє боротися з інфляцією. Крім того, біткоїн легко управляти та зберігати, він не підлягає ризикам банківської системи, а в особливі періоди його легко переносити та передавати.

2. Ринок часто плутає властивості хеджування та хеджувальні емоції. У нормальних ринкових умовах ринок може використовувати хеджувальні емоції для спекуляцій, але це не є рівнозначним справжнім властивостям хеджування.

Виникнення нових гравців на ринку цифрових грошей

У цій фінансовій кризі єдиним, хто зростав на ринку цифрових грошей, є USDT. З жовтня минулого року ціна USDT зросла на 20%, тоді як інші основні цифрові монети зазнали значного падіння. Це означає, що інвестори, які тримають USDT, насправді отримали прибуток.

USDT як найбільша за ринковою часткою стабільна монета заслуговує на увагу до своєї стратегії розвитку. Наразі ERC20-USDT займає 61,35% від загальної капіталізації USDT та 50,99% від загальної капіталізації стабільних монет. USDT використовує стратегію, подібну до фіатних грошей, збільшуючи емісію монет, але не розкриваючи інформацію. Незважаючи на суперечки, завдяки своїй перевазі в часі, USDT все ще зберігає лідерські позиції на ринку стабільних монет.

Висновок

Стикаючись із сучасною фінансовою кризою, інвестори повинні коригувати свої погляди на біткоїн, розглядаючи його як ризиковий актив, а не як актив-убежище. Незалежно від того, чи використовуються стратегії інвестицій вартістю чи спекулятивної торгівлі, ключовим є розуміння нових характеристик ринку.

Варто зазначити, що економічна криза може бути рідкісною можливістю для звичайних людей здійснити стрибок у класі. Такі глобальні фінансові кризи, як зараз, можуть бути однією з небагатьох можливостей за все життя.

Інвестори повинні залишатися раціональними, усвідомлюючи високу волатильність ринку цифрових грошей, обережно приймати рішення та використовувати можливості.