Перспективи крипторинку в умовах змін глобальної економічної структури

Поточна світова економічна ситуація є складною та мінливою. Хоча крипторинок, зокрема біткоїн, після халвінгу пережив бичачий ринок, наразі, здається, він увійшов у відносно спокійну фазу. Більшість інвесторів вже завершили свої позиції, і вибір спостерігати, можливо, є розумним кроком.

Для звичайних інвесторів прийняття стратегії довгострокових інвестицій може бути простішим та ефективнішим, без необхідності частого коригування позицій. Наразі, або довгострокове утримання, або ставка на нові популярні монети, здається, є більш доцільним вибором.

Хоча крипторинок тимчасово спокійний, це також дало нам можливість переглянути макроекономіку. Адже динаміка криптовалют, таких як біткойн, неминуче підлягає впливу макроекономічних тенденцій.

Сьогодні ми зосередимося на двох тісно пов'язаних важливих економічних подіях:

1. Китай масово зменшує володіння державними облігаціями США та облігаціями установ
2. США оголосили про значне підвищення мит на імпортовані товари з Китаю

Протягом тривалого часу Китай був одним з основних власників державних облігацій США, обсяг його володінь сягав 10% від загальної кількості державних облігацій США. Причини, чому Китай купує державні облігації США, включають:

• Державні облігації США вважаються одними з найбезпечніших інвестицій у світі, з низьким ризиком і стабільною віддачею.
• Як країна-експортер, Китай накопичив велику кількість доларів США, купуючи державні облігації США, що дозволяє отримувати відсотковий дохід.
• Купівля американських облігацій допомагає підтримувати стабільність курсу юаня та зберігати конкурентоспроможність китайських експортних товарів

Однак, нещодавно Китай зменшує своє володіння боргами США. За повідомленнями, Китай у першому кварталі рекордно продав американські державні облігації та облігації установ. Цей крок має безліч негативних наслідків для США:

• Масштабне розпродаж збільшило пропозицію на ринку, що призвело до падіння цін на облігації та підвищення відсоткових ставок
• Зростання процентних ставок означає, що витрати уряду США на борг зростають
• У короткостроковій перспективі це може призвести до зміцнення долара, але в довгостроковій перспективі може послабити долар.
• 10% відсотків обсягу володіння важко швидко заповнити

У зв'язку з цією ситуацією, США можуть вжити наступних заходів:

• Федеральна резервна система знову запроваджує політику кількісного пом'якшення, збільшуючи покупки облігацій
• Вимагати, щоб банки та інші установи збільшили володіння державними облігаціями
• Підвищення доходності державних облігацій для залучення інвесторів, але це може стимулювати інфляцію

Водночас уряд США оголосив про суттєве підвищення мит на імпортні товари з Китаю. Нові політики включають:

• Мито на електромобілі збільшено до 100%
• Мита на літієві батареї, сталь та алюмінієві вироби підвищено більш ніж у три рази
• Податки на напівпровідники та сонячні батареї подвоїлися
• Запровадження нових мит на ключові мінерали, магніти, крани та медичні продукти

Ця ініціатива має на меті підвищити ціни на китайські товари на американському ринку, заохочуючи споживачів купувати місцеву продукцію США. Однак ця стратегія стикається з однією суттєвою проблемою: у США наразі бракує достатніх внутрішніх потужностей для заміщення китайського імпорту. Щоб розширити внутрішні потужності, можливо, знадобиться масивне фінансове стимулювання, що означає більше грошової емісії та державного боргу.

Для крипторинку ці макроекономічні зміни можуть мати такі наслідки:

• Глобальне економічне сповільнення може зменшити дискретний дохід для інвестицій у криптовалюти
• Фінансова стимуляція та випуск грошей можуть зрости, що сприятиме позиції біткоїна як інструменту хеджування інфляції.
• Уряди країн стикаються з економічними викликами, що може зменшити тиск на регулювання криптовалют.
• У довгостроковій перспективі, якщо долар знецінюється, біткоїн може виграти, ставши альтернативною валютою

В цілому, незважаючи на те, що наразі крипторинок відносно спокійний, зміни у глобальному економічному ландшафті можуть створити сприятливі умови для його майбутнього розвитку. Інвесторам слід уважно стежити за макроекономічними тенденціями, водночас зберігаючи терпіння та впевненість у довгострокових інвестиціях.